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CASO EMPRESA PETROLERA PETROCOL

ENTREGA ESCENARIO 3

PRESENTADO POR:

Carrero Sandoval Fredy Alejandro Código: 1821980834

Hernán Mauricio Ruiz Ortiz Código: 100209244

Cubillos Pájaro Gregorio José Código: 1711023562

Carmona Aguirre Donaider Código: 100206033

TUTOR:

SEBASTIAN ALBERTO PELAEZ

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

CAMPUS VIRTUAL
INGENIERIA INDUSTRIAL

2021
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Tabla de Contenidos

 OBJETIVO GENERAL...........................................................................................1
 EMPRESA PETROCOL.........................................................................................1
 BASE DE DATOS..................................................................................................1
 ESTUDIO DATOS..................................................................................................2
 CONCLUSIONES...................................................................................................3
 Referencias Bibliográficas.......................................................................................3

Lista de tablas

 Diagrama 1. Calculo presupuesto caso empresa Petrocol . …………1

 Diagrama 2. Calculo Flujo de Caja empresa Petrocol ……………...2
 Diagrama 3. Calculo Flujo de inversión (VPN – TIR) empresa ……...2

OBJETIVO GENERAL

 Calcular los Flujos de caja de un proyecto con duración de (5) años, en la empresa
“Petrocol”, para poder evaluar las estimaciones del negocio y ver si existe
viabilidad o no por medio de herramientas financieras como TIR, VPN y CCPP.
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EMPRESA PETROCOL

Petrocol es una empresa del sector petrolero, cuya finalidad es suministrar herramientas
petroleras a la casa matriz. En la actualidad, este servicio se encuentra tercerizado y el
tercero que lo fabrica lo vende a Petrocol, impidiéndole tener margen de actuación ante
posibles licitaciones o competidores. El gerente de proyectos considera que Petrocol
puede iniciar a realizar sus piezas y para ello requiere que le ayuden a realizar el estudio
de factibilidad, que es lo que usted debe realizar, teniendo en cuenta esta información.
La empresa acaba de firmar un contrato con su casa matriz para el suministro de estas
piezas por cinco años y el gerente establece este periodo como el horizonte de
planeación.
Las ventas proyectadas durante los próximos 5 años serán las siguientes:
Las ventas estimadas para los próximos (5) años son las siguientes.

Las ventas proyectadas

durante los próximos 5 años
serán las siguientes:
Año 1: 1.559.550.000,00
Año 2: 1.675.875.000,00
Año 3: 1.675.875.000,00
Año 4: 1.675.875.000,00
Año 5: 1.675.875.000,00
Los costos variables serán
equivalentes a:
Año 1: 519.750.000,00
Año 2: 549.375.000,00
Año 3: 549.375.000,00
Año 4: 549.375.000,00
Año 5: 549.375.000,00
los costos fijos:
Año 1: 246.200.000,00
Año 2: 246.200.000,00
Año 3: 246.200.000,00
Año 4: 246.200.000,00
Año 5: 246.200.000,00

 La tasa de impuestos sobre la renta, es del 35%.

 La inversión que se estima en maquinaria es de $ 700.000.000 utilizando el

método de la línea recta para depreciar los equipos en la duración del proyecto.

 El capital requerido de trabajo es de 311.910.000.

 El costo de capital de los accionistas es del 25%

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BASE DE DATOS

La entidad pronostica que para los próximos (5) años el comportamiento del negocio
fluirá según los siguientes horizontes de recuperación. En el que establecen los métodos
de decisión e inversión. Se uso la herramienta de método Operacional de utilidades antes
de impuestos. Esto efectuado en los cálculos sobre la hoja de trabajo Excel del
documento “CALCULOS.XLSX”

ESTADO RESULTADOS PETROCOL

AÑOS
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5
VENTAS PROYECTADAS $1.559.550.000 $1.675.875.000 $1.675.875.000 $1.675.875.000 $1.675.875.000
COSTOS FIJOS ($246.200.000) ($246.200.000) ($246.200.000) ($246.200.000) ($246.200.000)
COSTOS VARIABLES ($519.750.000) ($549.375.000) ($549.375.000) ($549.375.000) ($549.375.000)
UTILIDAD OPERATIVA $793.600.000 $880.300.000 $880.300.000 $880.300.000 $880.300.000
DEPRECIACIÓN ($140.000.000) ($140.000.000) ($140.000.000) ($140.000.000) ($140.000.000)
UTILIDAD DESPUÉS DE DEPRECIACIÓN $653.600.000 $740.300.000 $740.300.000 $740.300.000 $740.300.000
IMPUESTO DE RENTA 35% ($228.760.000) ($259.105.000) ($259.105.000) ($259.105.000) ($259.105.000)
NOPAT $424.840.000 $481.195.000 $481.195.000 $481.195.000 $481.195.000

Tabla 1. Calculo presupuesto caso empresa Petrocol Autor: Grupo de trabajo

FLUJO DE CAJA MÉTODO NOPAT

AÑOS
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5
NOPAT $424.840.000 $481.195.000 $481.195.000 $481.195.000 $481.195.000
DEPRECIACIÓN $140.000.000 $140.000.000 $140.000.000 $140.000.000 $140.000.000
RECUPERACIÓN CAPITAL DE TRABAJO $311.910.000
INVERSIÓN MAQUINARIA ($700.000.000)
CAPITAL REQUERIDO DE TRABAJO ($311.910.000)
FLUJO DE CAJA LIBRE ($1.011.910.000) $564.840.000 $621.195.000 $621.195.000 $621.195.000 $933.105.000

Tabla 2. Calculo Flujo de Caja empresa Petrocol Autor: Grupo de trabajo

Se halló en el estado de resultado con el NOPAT, adicionalmente se estipula un desglose

del flujo de caja libre en el que se evidencia el aumento positivo año tras año.

VALOR PRESENTE NETO

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El valor actual neto (VAN) es un criterio de inversión que consiste en actualizar los
cobros y pagos de un proyecto o inversión para conocer cuánto se va a ganar o perder con
esa inversión. También se conoce como valor neto actual (VNA), valor actualizado neto
o valor presente neto (VPN).

Se utiliza para la valoración de distintas opciones de inversión. Ya que calculando el

VAN de distintas inversiones vamos a conocer con cuál de ellas vamos a obtener una
mayor ganancia.
F1 F2 F3 F4 F5
VPN =−I 0 + 1
+ 2
+ 3
+ 4
+ 5
(1+i) (1+ i) (1+i) (1+i) (1+i)

Aplicación de fórmula:
564.840.000 621.195.000 621.195.000 621.195.000 933.105 .000
VPN =−1.011.910 .000+ + + + + =$ 715.77
(1+25 %)1 (1+25 %)2 (1+25 %)3 (1+ 25 %)4 (1+25 %)5

Para este caso el VPN es mayo de cero expresado de la siguiente forma

$ 715.779.958> 0 , esto quiere decir que el proyecto es rentable.
TIR
AÑO FLUJO DE CAJA VPN
0 ($1.011.910.000) ($1.011.910.000)
1 $564.840.000 $451.872.000
2 $621.195.000 $397.564.800
3 $621.195.000 $318.051.840
4 $621.195.000 $254.441.472
5 $933.105.000 $305.759.846
TOTAL VPN $715.779.958

TIR 54,328%

El flujo neto aplicado permite tener un porcentaje de 54,33 para la TIR, el cual es mayo
al 25% del capital asignado por los accionistas.
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Tabla 3. Calculo Flujo de inversión (VPN – TIR) empresa Petrocol Autor: Grupo de
trabajo

FLUJO NETO VALOR ($)

VPN FLUJO DE CAJA $1.011.910.000
VPN CAJA INVERSIONISTA $1.011.910.000
TIR FLUJO DE CAJA 69,38 %
TIR CAJA INVERSIONISTA 69,38 %

ESTUDIO DATOS

 ¿Es viable?, argumente su respuesta.

Para el caso de VPN, es un saldo positivo, por ello se establece que es VIABLE ejecutar
el proyecto bajo y presupuesto designado. Con respecto a su comportamiento se muestra
una variabilidad en cuanto a la tasa de capital que se paga de forma anual. Por ello el
valor del VPN>0 y su hipótesis es válida para el gerente y la propuesta de negocio con la
casa matriz

Para el caso del TIR, Para la tasa interna de retorno se muestra un comportamiento bajo
un porcentaje del 69,38%. Que se ajusta a la inversión de los cinco años por parte de los
accionistas. De tal manera es un valor positivo para la inversión. Para factores como la
rentabilidad y financiamiento el % de recaudo sobre los 5 años es de $1.011.910.000 que
en comparación a la inversión inicial es un aumento y una utilidad para la entidad
Petrocol

Para el caso de WACC, no muestra un comportamiento o importancia necesaria o

dependiente de la decisión final ya que no fue necesario acudir a un plan de
financiamiento.

CONCLUSIONES
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 Para el estudio de factibilidad se demuestra que para la fabricación de las piezas

producidas por Petrocol. Es viable la inversión que a un periodo de 5 años le
genera utilidades netas y permite liquidar el % de endeudamiento con los
accionistas de tal modo que una gana y gana por cada parte. Con respecto a la
rentabilidad del proyecto se muestra un aumento del capital invertido durante el
comienzo del proyecto para ambos casos, siendo la matriz petrolera y la entidad
Petrocol.
 El proyecto no requiere de un plan de financiación, Por ello el cálculo del WACC
no fue necesario. Evitando el pago de intereses y a la disminución de utilidades
por parte del proyecto.
 Para el valor del VPN, se define que si este es mayor a “0” debe igualar con el
valor del TIR que por defecto es mayor al costo capital. Visto de forma analítica
se demuestra que el valor del VPN corresponde a $1.011.910.000 y para TIR un
% superior al 69,38 de modo se ajusta a la operación de negociación con la casa
matriz y es viable para desarrollar

Referencias Bibliográficas

 Conexiónesan. (España, 2019). VPN y TIR: los índices para evaluar proyectos de
inversión. Foro de consulta. [En línea] Recuperado de:
https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2018/11/vpn-y-tir-los-indices-
para-evaluar-proyectos-de-inversion-1/ consultado el 01 de Mayo de 2021
 Mokate K. M.(2004), "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión",
Segunda Edición, Ed. Alfaomega -Uniandes, Colombia, pp. 138-181. 
 Mete, Roberto (Bogota, 2014). valor actual neto y tasa de retorno: su utilidad
como herramientas para el análisis y evaluación de proyectos de inversion.
Articulo de consulta. [Disponible] Recuperado de:
http://www.scielo.org.bo/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S2071-
081X2014000100006 consultado el 01 de Mayo de 2021