ACTIVOS CORIENTE

CAJA
BANCOS
CLIENTES
VENTAS
DESARROLLO
TOTAL

ACTIVOS FIJOS
LOCAR COMERCIAL
EQUIPO DE TRANSPORTE
TOTAL

TOTAL DEL ACTIVO

 BALANCE GENERAL
CTIVOS CORIENTE PASIVO CORIENTE
€ 400.000 PROVEDORES € 1.000000
€ 1.000000 TRABAJADORES € 400.000
€ 200.000 ACREEDORE € 200.000
€ 600.000 IMPUESTO € 600.000
€ 700.000 CAPITAL DE LOS ACCIONISTA € 700.000
€ 1,901.00 TOTAL € 1,901.00

ACTIVOS FIJOS PASIVO FIJOS

€ 3.000000 CAPITAL € 1.00000
€ 1.00000 PROVISIONES € 3.000000
€ 4.000000 TOTAL € 4.000000

€ 1,905.000000 TOTAL DEL PASIVO € 1,905.000000

 [LOGO] Empresa
Estado
Al 19 de

Enero % Febrero % Marzo

INGRESOS
Ventas brutas 850,000 900,000 1,000,000
Devoluciones 70,000 80,000 900,000
Descuentos 60,000 300,000 350,000
Ventas Netas 980,000 1,280,000 2,250,000

Costo de Ventas 1,000,000 200,000 300,000

Costo de ventas 1,000,000 102.04% 200,000 15.63% 300,000

UTILIDAD BRUTA -20,000 -2% 1,080,000 84% 1,950,000

GASTOS OPERATIVOS

Gastos de venta 54,000 300,000 300,000

Sueldos y salarios 89,000 2,000 20,000
Comisiones de venta 30,000 200,000 100,000
Gastos de entrega / fletes 30,000 1,000,000 1,000,000
Gastos de mercadotecnia 25,000 10,000 30,000
Viajes 40,000 400,000 300,000
Viáticos 22,000 500,000 200,000
Otros gastos de venta 8,000 4,000 10,000
Total Gastos de venta 298,000 30% 2,416,000 189% 1,960,000

Gastos administrativos
Sueldos y salarios 80,000 100,000 1,000,000
Beneficios y compensacio 34,000 50,000 1,000,000
Impuestos sobre nómina 6,000 7,000 1,000,000
Seguros 5,000 3,000 100,000
Renta 25,000 30,000 10,000
Eletricidad 8,000 9,000 100,000
Teléfono 3,000 4,000 10,000
 Agua 12,000 13,000 1,000
Telefonía celular 18,000 20,000 10,000
Artículos de papelería 4,000 5,000 1,000
Mensajería 3,000 10,000 10,000
Mantenimiento de equipo 15,000 1,000,000 1,000
Membresías 1,800 900,000 1,000
Muebles y equipo de ofici 13,000 170,000 1,000
Total Gastos Administrativos 227,800 23% 2,321,000 181% 3,245,000

TOTAL GASTOS OPERA 525,800 54% 4,737,000 370% 5,205,000

UTILIDAD OPERATIVA -545,800 -56% -3,657,000 -286% -3,255,000

Gastos financieros
Gastos y productos financi 10,000 30,000 100,000

Total Gastos Financieros 10,000 1.02% 30,000 2.34% 100,000

UTILIDAD ANTES DE I -555,800 -57% -3,687,000 -288% -3,355,000

Impuestos sobre el ingres $40,000.00 $10,000,000.00 $20,000,000.00

Total impuestos $40,000.00 $10,000,000.00 $20,000,000.00

UTILIDAD NETA $595,800.00 61% $13,687,000.00 1069% $23,355,000.00

 Empresa TECNOCHOCO.
Estado de Resultados
Al 19 de MAYO de 2021

% Abril % Mayo % Junio %

1,500,000 2,000,000 2,500,000

950,000 1,000,000 15,000
400,000 450,000 50,000
2,850,000 3,450,000 2,565,000

400,000 5,000,000 500,000

13.33% 400,000 14.04% 5,000,000 69.00% 500,000 19.49%

87% 2,450,000 86% 1,550,000 45% 2,065,000 81%

1,000,000 1,000,000 2,000,000

20,000 1,000,000 30,000
500,000 20,000 200,000
10,000 100,000 10,000
1,000 100,000 10,000
100,000 59,000 1,000
300,000 20,000 500
300,000 1,000 100,000
87% 2,231,000 78% 2,300,000 67% 2,351,500 92%

200,000 2,000,000 200,000

233,300 2,000,000 2,000,000
100,000 2,000,000 30,000
1,000,000 30,000 100,000
2,000 30,000 1,000
29,999 30,000 900
10,000 300,000 900
 100,000 300,000 900
20,000 300,000 200
10 300,000 2,000
1,000,000 300,000 3,000
30,000 4,000 100,000
30,000 4,000 100,000
30,000 4,000 100,000
144% 2,785,309 98% 7,602,000 220% 2,638,900 103%

231% 5,016,309 176% 9,902,000 287% 4,990,400 195%

-145% -2,566,309 -90% -8,352,000 -242% -2,925,400 -114%

1,000,000 20,000,000 1,000,000

4.44% 1,000,000 35.09% 20,000,000 579.71% 1,000,000 38.99%

-149% -3,566,309 -125% -28,352,000 -822% -3,925,400 -153%

$1,000.00 $100,000.00 $3,000,000.00

$1,000.00 $100,000.00 $3,000,000.00

1038% $3,567,309.00 125% $28,452,000.00 825% $2,000,000.00 78%

Julio % Agosto % Septiembre %

3,000,000 3,500,000 4,000,000

90,000 100,000 150,000
200,000 250,000 300,000
3,290,000 3,850,000 4,450,000

300,000 600,000 1,000,000

300,000 9.12% 600,000 15.58% 1,000,000 22.47%

2,990,000 91% 3,250,000 84% 3,450,000 78%

5,000,000 6,000,000 7,000,000

1,000 200,000 1,000,000
3,000 10,000 10,000
200,000 1,000 2,000
30,000 500 400,000
700 10,000 9,000
100 100,000 900
10,000 400 50
5,244,800 159% 6,321,900 164% 8,421,950 189%

100,000 30,000 4,000,000

100,000 30,000 4,000,000
100,000 30,000 4,000,000
100,000 30,000 4,000,000
100,000 30,000 4,000,000
100,000 30,000 20,000
100,000 30,000 20,000
 100,000 30,000 20,000
100,000 30,000 20,000
100,000 1,000,000 200,000
100,000 1,000 200,000
100,000 1,000 200,000
100,000 1,000 200,000
100,000 1,000 200,000
1,400,000 43% 1,274,000 33% 21,080,000 474%

6,644,800 202% 7,595,900 197% 29,501,950 663%

-3,654,800 -111% -4,345,900 -113% -26,051,950 -585%

2,000,000 10,000 30,000

2,000,000 60.79% 10,000 0.26% 30,000 0.67%

-5,654,800 -172% -4,355,900 -113% -26,081,950 -586%

$4,000,000.00 $10,000.00 $300,000,000.00

$4,000,000.00 $10,000.00 $300,000,000.00

$9,654,800.00 293% $4,365,900.00 113% $326,081,950.00 7328%

Octubre % Noviembre % Diciembre %

4,500,000 5,000,000 5,500,000

200,000 250,000 300,000
350,000 400,000 450,000
5,050,000 5,650,000 6,250,000

1,500,000 2,000,000 2,500,000

1,500,000 29.70% 2,000,000 35.40% 2,500,000 40.00%

3,550,000 70% 3,650,000 65% 3,750,000 60%

8,000,000 3,000,000 10,000,000

200,000 1,000,000 2,000,000
700 300 30,000
50 70 90
10,000 200,000 300,000
100,000 1 188,888
5,000 330,000 500,000
1,000 500,000 300,000
8,316,750 165% 5,030,371 89% 13,318,978 213%

2,000,000 5,000,000 600,000

2,000,000 5,000,000 600,000
2,000,000 5,000,000 600,000
2,000,000 5,000,000 600,000
2,000,000 5,000,000 600,000
2,000,000 5,000,000 600,000
2,000,000 5,000,000 600,000
 300,000 5,000,000 600,000
300,000 5,000,000 600,000
300,000 5,000,000 600,000
300,000 5,000,000 600,000
300,000 5,000,000 600,000
3,000 5,000,000 600,000
90 5,000,000 600,000
15,503,090 307% 70,000,000 1239% 8,400,000 134%

23,819,840 472% 75,030,371 1328% 21,718,978 348%

-20,269,840 -401% -71,380,371 -1263% -17,968,978 -288%

300,000 5,000,000 10,000

300,000 5.94% 5,000,000 88.50% 10,000 0.16%

-20,569,840 -407% -76,380,371 -1352% -17,978,978 -288%

$2,000,000.00 $200,000.00 $500,000.00

$2,000,000.00 $200,000.00 $500,000.00

$22,569,840.00 447% $76,580,371.00 1355% $18,478,978.00 296%

Acumulado %

34,250,000
4,105,000
3,560,000
41,915,000

3,000,000

3,000,000 7.16%

38,915,000 93%

43,654,000
5,562,000
1,104,000
2,353,210
1,116,500
1,208,589
1,978,500
1,234,450
58,211,249 139%

15,310,000
17,047,300
14,873,000
12,968,000
11,828,000
7,927,899
8,077,900
 6,476,900
6,418,200
7,512,010
7,527,000
7,351,000
6,940,800
6,219,090
136,477,099 326%

194,688,348 464%

-155,773,348 -372%

29,490,000

29,490,000 70.36%

-185,263,348 -442%

339,851,000
$339,851,000.00

$525,114,348.00 1253%
 HOJA DE TRABAJO

S.I. CxC 23,419,920

(+) Ventas 79,902,829
(-) Deterioro 200,000
(-) S.F. CxC 36,571,681
(=) Recaudo clientes 66,551,068

S.I. Inventari 38,932,046

(+) Conto de 55,673,901
(-) Deterioro -
(-) Inventario 36,776,471

Compras -53,518,327

S.I. Proveedo 12,000,000

(+) Compras 53,518,327
(-) Saldo Final 13,000,000

(=) Pago Proveedores 52,518,327

Saldo Inicial 9,959,878

(+) Gasto ad 2,330,038
(-) Saldo final 6,520,133

(=) Pago cuentas por p 5,769,783

Saldo Inicial 419,264

(+) Revalució 300,000
(-) Depreciac 77,411
(-) Saldo final 447,362

(=) Compra Propiedade 194,491

Saldo Inicial 1,000,000
(+) Valor raz 1,506,101
(-) Saldo final 3,363,664

(=) Compra Propiedade- 857,563

Saldo Inicial 686,407

(-) Amortizac 202,108
(-) Saldo final 1,399,852

(=) Compra activo inta - 915,553

Saldo Inicial 15,112,224

Diferencia en 0
(+) Gastos fin 3,719,579
(-) Saldo final 22,633,730

(=) Obligaciones Finan- 3,801,927

Saldo Inicial 3,140,947

(+) Gastos de 1,200,000
(-) Saldo final 2,009,119

(=) Pago empleados 2,331,829

Saldo Inicial 2,873,009

(+) Gastos de 2,507,619
(-) Saldo final 2,371,911

(=) Pago Impuestos a p 3,008,718

Saldo Inicial 156,399

(-) Saldo final 40,780

(=) Venta activos fina 115,619

Saldo Inicial U 4,909,365

(+) Utilidad Ej 15,144,230
(+) Liberacio 0
(-) Saldo Final 17,053,596
Dividendos D 3,000,000

Dividedos pag 0
Dividedos pag 3,000,000
 METODO DIRECTO

Flujos de efectivo por las actividades de operación:

Efectivo recibido de clientes 66,551,068
Efectivo pagado a/por: 200,000
Proveedores 2,000,000
Empleados -2,331,829
Impuestos -3,008,718
Cuentas por pagar -5,769,783

TOTAL ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 57,640,739 1,000,000

Flujos de efectivo por las actividades de inversión:

Intereses recibidos
Venta de propiedades, planta y equipo
Consideración recibida por venta 115,619
Adquisición de activo intangible -915,553
Adquisición de propiedades, pla -105,509
Adquisición de propiedades de i
-857,563
TOTAL ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -1,763,006

Flujos de efectivo por las actividades de financiación:

Cobros por emisión de capital social
Cobros por venta de acciones propias
Cobros del ejercicio por opciones de compra de acciones
Recompra de acciones propias
Reembolso de préstamos
Adquisición obligaciones financ 3,801,927
Dividendos pagados -3,000,000
TOTAL ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 801,927

Aumento neto (disminución neta) de efectivo y equiva 56,679,660

Efectivo y equivalentes al efectivo al 1 de enero 509,206
Efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de diciembre 2,470,540

54,718,326
 Una empresa desea validar la viabilidad de una inversión, que está dispuesta a realizar si la rentabilidad anu
Los datos básicos relacionados con la inversión son los siguientes:
Los flujos libres de caja generados en cada periodo se desprenden de la Planificación Económico Financiera realizada

Rentabilidad anual requerida 15.00%

Vida útil de la inversión 5 Años
Inversión inicial a realizar en el momento "0" 3,000,000.00 €
Flujo libre de caja generado en el año 1 750,000.00 €
Flujo libre de caja generado en el año 2 1,250,000.00 €
Flujo libre de caja generado en el año 3 1,500,000.00 €
Flujo libre de caja generado en el año 4 1,200,000.00 €
Flujo libre de caja generado en el año 5 750,000.00 €

La secuencia de flujos monetarios de la inversión son los siguientes: Flujo anual

Inicio año 1 (Pago Inversión) -3,000,000.00 €

Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 1 750,000.00 €
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 2 1,100,000.00 €
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 3 1,400,000.00 €
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 4 900,000.00 €
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 5 750,000.00 €
Nota: Para simplificar se supone que los flujos se realizan a final de año (excepto la inversión inicial).

VNA
Cálculo del Valor Actual Neto de los flujos descontados al 15%. 291,915.14 €

Al ser el valor actual neto de los flujos, descontados al 15%, un número positivo, podemos afirmar que la rentabilidad anual es

TIR
Cálculo de la rentabilidad anual de la inversión 19.01%
Si el VNA, calculado con una tasa de actualización del 15%, hubiera sido un valor negativo, significaría que la inversión tiene un
Si el VNA, calculado con una tasa de actualización del 15%, hubiera sido cero, significaría que la inversión tiene una rentabilida
Para demostrar esta última afirmación calculamos el VNA utilizando como tasa de descuento la TIR y comprobamos que su va

Cálculo del VNA utilizando como tasa de descuento 19,01% 3,000,000.00 €

Vemos que el flujo acumulado pasa a ser positivo al final del año 3, consecuentemente es igual a 3 años.
sta a realizar si la rentabilidad anual de la misma supera el 15%.

ción Económico Financiera realizada por el departamento de finanzas.

Flujo acumulado

-3,000,000.00 €
-2,250,000.00 €
-1,150,000.00 €
250,000.00 €
1,150,000.00 €
1,900,000.00 €

s afirmar que la rentabilidad anual es superior a la requerida (15%)

, significaría que la inversión tiene una rentabilidad inferior a la requerida (15%)
que la inversión tiene una rentabilidad igual a la requerida (15%)
nto la TIR y comprobamos que su valor es cero:

temente es igual a 3 años.