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Tes in A Martinez Eduardo
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TESINA
ÍNDICE
IV.-HIPÓTESIS ....................................................................................................... 4
Anexo 5.- Hojas de cálculo de plan económico. Fuente: elaboración propia .......... 111
...................................................................................................................................... 112
ÍNDICE DE TABLAS
........................................................................................................................................ 20
Tabla 11.- Resultado principal del plan económico con máquinas compradas en
España............................................................................................................................. 65
Tabla 12.- Resultado principal del plan económico con máquinas importadas......... 65
Tabla 13.- Análisis de variables de entrada del análisis de sensibilidad ................... 68
Tabla 15.- Tabla media de valores máximos respecto a cada variable de entrada sobre
Tabla 20.- Tabla de jerarquía de variables de entrada en plan de importación ......... 98
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 7.- Cuota de mercado de las primeras 5 empresas por regiones analizadas ... 14
Figura 18.-Esquema de los riesgos del modelo del plan de negocio ......................... 38
I.- INTRODUCCIÓN
Hoy en día son muchos los factores que afectan el éxito de una empresa y que
pueden llevarla al fracaso a partir de su creación. El correcto control de los riesgos
representa un factor fundamental para alcanzar los objetivos corporativos y debe ser
tomado en cuenta durante todo el ciclo de vida de los proyectos empresariales – incluso
desde antes de su creación, cuando el proyecto está sólo representado en un plan de
negocio- que quieran llevarse a cabo de manera exitosa en la actualidad.
Para analizar los riesgos del plan económico de la empresa ejemplo, utilizamos un
software1 que nos permitió cambiar valores de entrada –constantes, por variables (como
el precio de los productos, de las máquinas, sueldo, margen comercial, etc.)- dentro del
1 El software elegido del mercado para hacer simulación de Montecarlo y análisis de sensibilidad de
nuestro modelo de plan económico fue el @Risk de Palisade Corporation < http://www.palisade.com/>
1
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
modelo del plan de negocio realizado en Excel, para luego simular las variables de
entrada y obtener variables de salida con comportamientos que dependen de éstas.
3 " The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO)" 2007. 5 Dic.
2015 < http://www.coso.org />
2
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II.-OBJETIVO GENERAL DE LA INVESTIGACIÓN
Analizar el sector del vending, en Europa y España mediante la propuesta de una
metodología de plan de negocio ejemplo a la cual se le realizará un análisis de riesgos y
se plantearán estrategias de mitigación de los mismos.
III.-OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Los objetivos específicos del proyecto son:
3
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IV.-HIPÓTESIS
¿Cómo se encuentra el sector del vending en la actualidad a nivel español y
europeo?
¿Cuáles son las variables de entrada y las de salida más significativas para un plan
de negocio modelo del sector del vending?
¿A partir del plan de negocio realizado (de la empresa ejemplo aún no creada),
podemos decir si es viable la puesta en marcha de la organización modelo del
sector del vending español propuesta anteriormente?
4
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V.-METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
4 Para realizar el plan económico hemos usado el modelo en Excel de Barcelona Activa <
http://www.barcelonactiva.cat/ />
5
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Eduardo Martínez Felce
A grandes rasgos, los tipos de productos que se venden más comúnmente en el vending son:
los snacks, las bebidas frías y las calientes. Sin embargo, últimamente han aparecido máquinas
que venden flores, productos farmacéuticos que no requieren récipe médico o incluso en Dubái
cuentan con máquinas expendedoras que venden lingotes de oro.
6
Distintas páginas web sobre el vending. 2015. 5 Dic. 2015 <http://www.qualery.es/blog/el-origen-del-vending;
http://www.curistoria.com/2014/04/la-primera-maquina-de-vending-de-la.html>
6
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VI.1.-Facturación por explotación de máquinas expendedoras - España
Según el artículo “Análisis del sector de la restauración en España: oferta y peso económico
actual"7, vemos como la cifra de negocio para 2007 y 2008 era de 2.340 y 2.250 millones de
euros respectivamente. Por su parte, los datos de los años 2008 (de 2350 millones de euros) y
2009 (con una facturación de 2.260 millones de euros) fueron recolectados del documento: El
sector de la Hostelería, Restauración y Colectividades 2010. Departament d’Investigació i
Estratègia de Mercat Octubre 2010, Fira Barcelona8. Los años 2010 (de 2.199millones de euros)
y 2011 (con 2.175 millones de euros) han sido tomados del artículo de Europapress9. El año
2012 fue tomado de Empresa actual10. El año 2014 encontramos que el sector del vending
facturó aproximadamente 2.000 millones de euros, mientras que en 2009 1.974 millones de euros
aproximadamente11.
Podemos ver una caída del 15% aproximadamente desde el 2008 (año con facturación más
alta) hasta el 2013 (año donde el sector obtuvo la cifra más baja de facturación de los años
estudiados). Sin embargo parece que en el año 2013 ha tocado fondo y a partir de 2014 empieza
a recuperarse el sector.
7
“Análisis del sector de la restauración en España: oferta y peso económico actual." “2008. 5 Dic. 2015
<http://www.csi-csif.es/andalucia/modules/mod_ense/revista/pdf/Numero_13/DAVID_ROMERO_1.pdf>
8
"El sector de la Hostelería, Restauración y Colectividades 2010." 2010. 5 Dic. 2015
<http://folcomuns.firabcn.es/S028010/doc/doc_informe_sectorial_es.pdf>
9
"EuropaPress" 2012. 5 Dic. 2015 <http://www.europapress.es/economia/noticia-economia-empresas-mercado-
vending-estancara-ano-debilidad-demanda-dbk-20120731101801.html>
10
"Empresa actual." 5 Dic. 2015 <http://www.empresaactual.com/el-sector-del-vending-facturo-2-050-millones-
en-2012/>
11
"DBK." 5 Dec. 2015 <http://www.dbk.es/es/estudios/16037/summary
7
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Figura 1.- Evolución de la facturación en España
Facturación del sector del vending español (millones
de euros)
2400
2340 2350
2300
2260
2200 2190
2175
2157
2100
2050
2000 2000
1974
1900
1800
1700
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: elaboración propia basada en: Csi8; Firabcn9; Europapress10; Empresa actual11; DBK12. Evolución de la facturación del vending en España (en millones de euros) – Descenso desde 2008
hasta 2013.
8
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VI.2.‐Facturación de mercados español, portugués, inglés y europeo.
12000 11300
10000
8000
España
6000 Portugal
Reino Unido
4000
2000 Unión Europea
2000
520 362
0
Factuación aproximada ‐ diferentes años
Fuente: elaboración propia basado en DBK12 (Fuente España 2014); EVA12 (fuente UE 2014); Informadb13 (Fuente Portugal 2013); ICEX 14
(fuente Reino Unido 2012). Comparación de volumen de mercado (en millones de euros) del sector del vending en España, Portugal, Londres y la
Unión Europea para distintos años.
Es importante destacar, según la EVA que la cifra a nivel europeo aumentó desde 11.300
millones de euros en 2014 hasta 11.800 millones de euros en 2015, significando el crecimiento
del sector en más de 4%.
12
"Welcome to the European Vending Association!." 2007. 5 Dic. 2015 <http://www.vending-europe.eu/>
13
"Estudio Sectores® de DBK - Informa D&B." 2014. 5 Dec. 2015
<https://www.informadb.pt/idbweb/resourcesRepository/sectores-portugal2014/jun-vending.pdf>
14
ICEX. 5 Dec. 2015 <http://www.icex.es/icex/es/navegacion-principal/todos-nuestros-servicios/informacion-
de-mercados/paises/navegacion-principal/el-mercado/estudios-informes/4689303.html?idPais=GB>
9
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VI.3.‐Parque de máquinas
Para 2007 existían 562.000 máquinas expendedoras en España, lo cual se redujo a 555.000
para el año 2014. En el 2012, los fabricantes o importadores de máquinas de venta automática
eran 20 y 1.650 el número de empresas que realizaban la actividad de operador de vending.
Tomando la misma fuente anterior, vemos como no solo la cifra de negocio ha ido disminuyendo
con el tiempo, sino que el número de máquinas que se venden en el país ha disminuido con ella.
4000000 3770000
3500000
3000000
2500000
España
2000000
Portugal
1500000
Unión Europea
1000000
555000
500000
90000
0
1
Fuente: elaboración propia basado en DBK12 (Fuente España 2014); EVA13 (fuente UE2014); Informed14 (fuente Portugal)
10
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VI.4.‐ Vending público y privado
2014
20%
Vending público
80% Vending privado
11
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VI.5.- Ocupación laboral en el sector
Reino
España UE Unido
# empresas 2000 10000 550
# empleado directos 30000 85000 15000
#empleados por
empresa 15 9 27
Fuente: elaboración propia basado en DBK12 (Fuente España 2014); EVA13 (fuente UE2014); ICEX15 (fuente Reino Unido 2012)
#Empleados por empresa
15
España
Unión Europea
27
Reino Unido
9
Fuente: elaboración propia basado en DBK12 (Fuente España 2014); EVA13 (fuente UE2014); ICEX15 (fuente Reino Unido 2012)
15
"España y Portugal dos mercados en auge- Ifema." 2015. 5 Dic. 2015
<http://www.ifema.es/vendiberica_01/Prensa/NotasdePrensa/INS_054124>
12
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VI.6.-Productos expendidos en máquinas en España
Continúa siendo de café, el tipo de máquinas que vende más, con el 53% de las ventas para el
último trimestre de 2013. El segundo tipo de máquina que más vende es la de snacks, con un
33% del mercado y la cual está constituida a su vez de aproximadamente el 97%-100% de
máquinas con espirales16.
Una máquina de snacks es similar o igual a la utilizaremos para nuestro proyecto ya que no
requiere de refrigeración y tampoco requeriremos de asesores.
16
"Página 46 - Mundo Vending nº 137 (May- Jun. 2014)." 5 Dic. 2015
<http://www.revistamundovending.com/portals/0/FlippingBook/Numeros/MV%20n%20137/HTML/files/assets/basi
c-html/page46.html>
13
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VI.7.‐Situación de Atomización del mercado
Comparando el mercado español con el de Londres. Vemos como en España, las primeras 5
empresas constituyen el 10% del volumen del negocio del sector.
En Londres, las primeras 5 empresas suman más del 55% de la facturación del mercado.
Figura 7.- Cuota de mercado de las primeras 5 empresas por regiones analizadas
Fuente: elaboración propia basado en DBK12 (Fuente España 2014; Informed14 (fuente Portugal); ICEX15 (fuente Reino Unido 2012)
Aunque en España ya se están viendo señales de que las primeras empresas están
consolidándose y agarrando rápidamente mayor cuota de mercado, actualmente es la que
presenta menor monopolio.
España es el territorio más atomizado. En ella no hay alguna empresa en especial que se lleve
la mayor parte de la cuota de mercado y que, por lo tanto tenga más poder de negociación que
nosotros o que el resto de la competencia.
14
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VI.8.‐Sistemas de pago
El cashless se refiere a las nuevas tecnologías que han surgido para facilitar el comercio entre
el empresario y los clientes de sus negocios; a través de diferentes medios de pago que eviten el
uso de monedas o billetes. Estos sistemas de pago han ido evolucionando muy rápidamente y
seguirán haciéndolo en busca de la satisfacción de sus consumidores a través del uso de nuevas
tecnologías.
Según la revista mundo Vending No 138 (Jul.- Ago. 2014), tras un encuentro mantenido por
empresarios del sector en Granollers, Barcelona; se concluyó, que España no está tan avanzada
como otros países vecinos de la Unión Europea o no está aprovechando al máximo la capacidad
de los medios de pago cashless. Sin embargo, el mercado está empezando a aceptarlo y
seguramente su uso se potencialice con el paso del tiempo debido a las ventajas que ofrece, como
ha pasado en otros países18.
17
" <http://www.hostelvending.com/noticias/noticias.php?n=6171>
18
"Página 36 - Mundo Vending nº 138 (Jul.- Ago. 2014)." 5 Dic. 2015
<http://www.revistamundovending.com/portals/0/FlippingBook/Numeros/MV%20n%20138/HTML/files/assets/basi
c-html/page36.html>
15
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VI.9.‐Franquicias vending
En la siguiente página web sobre franquicia en España19 obtuvimos los datos que se muestran
a continuación:
Entre todas las franquicias y franquiciados suman 1.627 locales vending en España.
Debemos destacar que esta es una cifre aproximada y que los datos nos sugieren que en
España también funciona el modelo de franquicias en máquinas vending y que existen pocos
competidores en el mismo.
19
"Franquicias de Vending Info franquicias." 2012. 5 Dec. 2015 <http://www.infofranquicias.com/fl-
67/franquicias/Vending.aspx>
16
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VI.10.-Actores del sector
En el mercado del vending tenemos distintos actores los cuales resulta conveniente identificar
para comprender mejor el sector20.
Operadores: Los operadores son aquellas organizaciones que gestionan las máquinas
expendedoras, por lo que son una pieza clave en el negocio. Para poder operar las máquinas, los
operadores tienen que negociar y hacer acuerdos con organizaciones públicas y/o privadas sobre
la ubicación de las mismas, los cánones de entrada y mensuales, el abastecimiento de las
máquinas, su limpieza y mantenimiento, el almacenamiento de los productos, la logística del
negocio y otros términos que figurarán en el contrato y que pueden variar en cada caso. En la
tabla 2 podemos observar una lista que corresponde a las principales empresas operadoras de
máquinas de vending en España.
Proveedores de máquinas: En el mercado del vending, los proveedores de máquinas son los
importadores o fabricantes de las mismas que venden estos equipos a los operadores para que las
gestionen. En España son aproximadamente 2021. En la tabla 3 mencionamos algunas de las
principales empresas fabricantes o importadoras de máquinas expendedoras.
Proveedores de sistemas de pago: Los sistemas de pago, al igual que cada uno de los
componentes del negocio, han experimentado mejoras muy importantes en los últimos años
dentro del sector del vending en España. La tendencia es hacia la seguridad del operador y del
cliente final, así como la adaptación al ritmo de vida actual y a las nuevas tecnologías mundiales
(contactless, dispositivos móviles u otros).
20
"An introduction to vending - the European Vending ..." 2011. 5 Dic. 2015 <http://www.vending-
europe.eu/file-documents/information/Vending.pdf>
21
"Estudio Sectores® de DBK." 2015. 5 Dic. 2015 <http://www.dbk.es/es/estudios/16037/summary>
17
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Nombre de
Pág., Web Lugar Año Dedicada a:
la empresa
http://www.alli “Distribución alimentaria a través de
AllianceVe Cataluña, máquinas expendedoras, al tiempo que
1 ancevending.es 1988
nding España líder nacional en Hospitales y centros
/
sanitarios.”
colectividades”
Ofrecer “productos y servicios de
http://www.co Madrid,
7 Comasa 1985 calidad mediante distribución
masa.es/ España
automática”
automáticas”
Fuente: elaboración propia basada en páginas web de operadores
18
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Tabla 3.- Fabricantes e importadores de máquinas expendedoras en España
Nombre
de la Pág., Web Lugar Año Dedicada a:
empresa
http://ww Diseño, fabricación y comercialización de
Navarra, soluciones tecnológicas para medios de pago,
1 Azkoyen w.azkoyen. 1945
España máquinas expendedoras y sistemas de seguridad
com/
y control de accesos.
de máquinas vendidas
Caronno
Pertusella,
http://ww El diseño artístico y la innovación tecnológica,
Rheaven Italia. Con
6 w.rheaven 1960 combinadas con la más absoluta fiabilidad de sus
dors filiales en
dors.es/ productos.
Madrid y
Barcelona
Gaggio
Desarrollar “diferentes máquinas que se adaptan
http://ww Montano,
a los diferentes estilos de vida y exigencias de
7 Saeco w.saecove cerca de 1981
sus clientes, tanto en el canal profesional como
nding.es/ Bologna,
en el uso en el hogar”.
Italia
California, Es un proveedor integral que ofrece una amplia
http://ww EEUU. gama de distribuidores automáticos para bebidas
SandenV
8 w.sandenv Originario 1931 calientes y frías, snacks y helados, además de
endo
endo.it/
de Dallas, sofisticados sistemas de pago y unidades de
Texas. refrigeración de primera calidad.
http://ww “Diseño y Fabricación de Máquinas
1 Valencia, Automáticas Exprimidoras de
Zummo w.zummo. 1992
0 España Cítricos especialmente diseñadas para los
es/es/inicio
profesionales de la hostelería”.
19
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A los negocios de bebidas calientes tenemos que agregarles a dos actores:
Fabricantes de filtros de agua, Fabricantes de vasos para bebidas calientes, entre otros:
A continuación mostramos una tabla donde se compara brevemente el sector actual de
Explotación y el de venta de máquinas expendedoras en España para los años 2013-2014.
En la siguiente tabla se dan unas cifras del volumen de mercado (en millones de euros), del %
de crecimiento del mercado del año 2014 respecto al 2013 y la cuota de mercado de las primeras
5 empresas donde se compara el mercado de la explotación de las máquinas expendedoras Vs el
mercado de venta de máquinas.
20
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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VI.11.‐Consumidores españoles de máquinas expendedoras
22
Fuente: elaboración propia basada en Aneda
22
"Aneda." 2003. 5 Dic. 2015 <http://www.aneda.org/>
21
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La cantidad de hombres que consumen es dos veces la de las mujeres. Los hombres
consumen un 66% frente a un 34% de las mujeres.
34%
Hombres
Mujere
66%
22
Fuente: elaboración propia basada en Aneda
Las edades de los usuarios frecuentes son: 20-29 años – 44,0%; le sigue 30-49 años –
46,4%; 16-19 años – 2,9%; 50-64 – 6,6%; y 65 en adelante – 1,4% de la población.
65 ‐en adelante 1,40%
50‐64 6,60%
16‐19 2,90%
30‐49 46,40%
20‐29 44%
22
Fuente: elaboración propia basada en Aneda
22
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Las principales razones para el consumo que sostienen los clientes son: comodidad y
cercanía – 64,5%; rapidez – 61,5%; precios competitivos – 7,4%; Otros 9%.
70,00% 64,50%
61,50%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
7,40% 9%
10,00%
0,00%
Comodidad y Rapidez Precios Otros
cercanía competitivos
22
Fuente: elaboración propia basada en Aneda
El momento de uso de las máquinas por parte de los usuarios varía de la siguiente
manera: en el desayuna – 45,6%; media mañana – 67,6%; almuerzo – 36%; merienda
– 44,6%; cena – 29,4.
80,00%
67,60%
70,00%
60,00%
50,00% 45,60% 44,60%
40,00% 36%
29,40%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
Desayuno Media Almuerzo Merienda Cena
Mañana
22
Fuente: elaboración propia basada en Aneda
23
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37,40% Confian en sello de
calidad
No confian en sellos
62,60% de calida
22
Fuente: elaboración propia basada en Aneda
9,80%
No conocen a la
empresa de vending
Si conocen a la
empresa
90,20%
22
Fuente: elaboración propia basada en Aneda
24
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VI.12.‐Couta de mercado
A continuación mostraremos una gráfica que nos permitirá visualizar nuestro peso en el sector
del vending y en el PIB español de acuerdo a nuestra facturación esperada para el primer año de
funcionamiento de nuestro proyecto.
Fuente: elaboración propia basado en nuestro proyecto y en datos macroeconómicos del INE
25
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VII.- MAPA DE RIESGOS GENÉRICO DE UNA EMPRESA EJEMPLO DEL SECTOR
PROYECTOS
Los planes de negocios, pueden ser afectados por riesgos que podemos identificar antes de que
ocurran y gestionarlos de tal manera que podamos aplicar acciones de mitigación oportunas y
priorizadas sobre cada uno - de acuerdo a la probabilidad de ocurrencia y al impacto económico
del mismo en la empresa modelo.
Para identificar los riesgos genéricos de cualquier empresa como la que se quiere crear hemos
acudido a una lista de riesgos universales23 donde hemos podido obtener el universo de riesgos
existente para cualquier tipo de empresa.
Los riesgos del primer nivel son los estratégicos, operativos y financieros. En el apartado de
aplicativo de mapa de riesgo podemos ver cada uno de los riesgos considerados, con su
respectivo razonamiento y riesgos relacionados.
A continuación mencionamos algunos de los riesgos más comunes – nivel uno - en el ámbito
empresarial.
23
http://www.dantonucci.com/index.html
26
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
En el próximo apartado realizaremos un mapa de riesgo únicamente de los aspectos
financieros del proyecto, derivados del análisis de sensibilidad realizado al plan económico-
financiero.
Los riesgos operativos: Podemos decir que son aquellos hechos cuya probabilidad de
ocurrencia afecta también al ámbito financiero de la empresa y tiene origen en los procesos
relacionados con la actividad central de la empresa y sus procesos operativos. Por lo general, los
responsables directos son los trabajadores presentes a lo largo de toda la cadena de suministros
de la empresa.
Agunos riesgos operativos de segundo nivel podemos decir que son: riesgos de activos
corporativos; de capital humano; de tecnología de la información; legales y de contratos con las
partes interesadas; de marketing y comunicaciones; de cumplimiento, de procesos y de
planificación.
Los riesgos estratégicos: estos son los relacionados con la toma de decisiones estratégica de
la empresa. Aquí los responsables son los directivos y los altos cargos son los encargados de
generar las políticas y las estrategias de las empresas.
Algunos riesgos estratésgicos de nivel dos son: Geo – Políticos; Sociales; Tecnológicos
Económicos; de reputación, de Mercado; de Gerencia Corporativo; de Negocios; de planificación
estratégica; de Planificación del Medio Ambiente y Sostenibilidad.
Todo riesgo puede materializarse por algún hecho fortuito o por la mala gestión y control de
los mismos por parte de los encargados de cada proceso. Los riesgos siempre están presentes en
las empresas. Por ello, su control es indispensable para evitar que se produzcan y alcanzar los
objetivos planeados. Para ello, existe un concepto denominado Mapa de Riesgos. El Mapa de
riesgos es una herramienta de gestión que nos permitirá obtener una vista representativa de los
riesgos asociados a las organizaciones de acuerdo a distintos parámetros. Así podremos tener una
visión clara de los niveles de riesgo y su tipología, permitiéndonos priorizarlos y controlarlos de
la mejor forma posible. En el presente proyecto realizaremos un mapa de riesgos de la empresa
que fue modelada anteriormente en el plan de empresa y plan económico.
27
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Los parámetros para realizar nuestro mapa de riesgos son: la probabilidad de que sucedan y el
impacto económico. Para ello, en primer lugar recomendamos identificar los riesgos y realizar
una ficha de cada uno, evaluándolos de manera particular para obtener los parámetros que
necesitaremos para hacer finalmente el mapa de riesgos.
La ficha de riesgo nos ayudará a conocer las características de cada uno de los riesgos por
separado para luego poder volcarlos todos en un mapa de riesgos. La información que contendrá
de la ficha de cada riesgo se presenta a continuación.
El impacto económico que tendrán las variables de salida de nuestro proyecto modelo de la
empresa ejemplo (la cual se está evaluando crear) serán tomados de empresas26 28que se dedican
a estudiar y valorar el impacto de los riesgos empresariales.
Por otro lado, además de presentar los riesgos en formato de “mapa de riesgos” lo hemos
hecho en formato de gráfico de araña. En estos gráficos, se puede ver claramente para cada uno
de los riesgos de nivel uno, cuáles son las variables
Los gráficos de araña o de rada, al igual que los mapas de riesgos, son una herrmaienta muy
importante para visualizar y entender los riesgos que afectan a detrminadas variables del
proyecto.
24
Vale la pena destacar que los riesgos externos pueden ser los mismos que la competencia (tanto del sector del
vending como de souvenir)
25
Estos datos fueron suministrados de manera numérica pero basándonos en una evaluación
subjetiva tratando de ser lo más realista posible y no a partir de datos históricos ya que la
empresa no es real.
26
Empresa de la cual se obtuvo una lista de valoraciones del impacto de algunos riesgos empresariales 2011. 5
Dic. 2015 < http://spain.marsh.com/>. Ver anexo 14.
28
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
VIII.-ANÁLISIS DE RIESGOS CORPORATIVOS
Actualmente, la gestión de los riesgos empresariales está siendo tomada muy en serio por las
organizaciones a nivel mundial ya que es un factor clave que las ayuda a alcanzar el éxito y a
evitar hechos inesperados. Este compromiso de las organizaciones con la gestión del riesgo,
actualmente puede ser visto como una cultura empresarial la cual es apoyada por organismos a
nivel mundial como el COSO II (The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway
Commission).
Por otro lado, resulta interesante destacar que la International Organization for
Standardization ha incorporado en su última versión de la Norma ISO 9001:2015, como uno de
los aspectos básicos de las gestión de la calidad empresarial, la determinación de los riesgos y
oportunidades que tienen las organizaciones que desean certificarse.
En todo caso, todas las normas existentes en este sentido buscan la gestión integral de los
riesgos o lo que se conoce como ERM (por sus siglas en inglés Enterprise Risk Management). El
presente trabajo de investigación tiene como uno de sus objetivos principales el análisis de
riesgos del plan económico de una empresa modelo que aún no ha sido creada. Por esta razón, a
continuación explicaremos en qué consiste, los pasos necesarios para realizar un ERM y cómo
podemos aplicarlos en nuestro proyecto (de una empresa aún no creada en el sector del vending).
27
"AENOR.”. 5 Dic. 2015 < http://www.aenor.es/>
29
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
COSO es un comité u organización privada pionera en la gestión del riesgo empresarial; y
hoy en día uno de sus pilares fundamentales. Su principal objetivo es el de mejorar la
información financiera, aplicando la ética y controles internos empresariales, entre otros
aspectos.
En 1992 el comité realizó una estandarización sobre el control interno empresarial aplicable a
cualquier organización. Sin embargo, fue sólo el inicio. Para 2001, ya existía gran cantidad de
información sobre riesgos empresariales y de organizaciones a nivel internacional que habían
encarado la gestión de riesgos de diferentes maneras; pero no existía una norma o un estándar
internacional con el cual las empresas podían guiarse. Finalmente en 2004, el comité emitió otro
documento con información sobre la gestión del riesgo en las empresas, el cual fue denominado
“Enterpise Risk Mangement (ERM) – Integrated Framework”. En él se describe a la gestión
empresarial de riesgos operativos, como:
28
Documento COSO, 2004 < http://www.coso.org/documents/coso_erm_executivesummary.pdf
/>
30
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Ambiente
interno de la
Organización
Determinación
Seguimiento de
de Objetivos de
los riesgos
la organización
Comunicación y
Identificación
difusión de los
de eventos
riesgos
Control de Evaluación de
riesgos riesgos
Tratamiento de
los riesgos
24
Fuente: elaboración propia basado en COSO (2004)
Ambiente interno: describe el entrono en el que actúa una organización, la forma en que sus
empleados tratan los riesgos, la filosofía y otros aspectos de interés.
31
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Identificación de eventos: que pongan en riesgo a nuestra organización y la rentabilidad de
la misma; o aquellas variables que pongan en riesgo el éxito de nuestro negocio.
Evaluar los riesgos: Los riesgos de cada empresa deben ser analizados tomando en cuenta
principalmente su probabilidad de ocurrencia e impacto. Para ello el mapa de riesgos resulta una
herramienta fundamental que permitirá la toma de decisiones según las prioridades de
importancia de cada riesgo.
Algunas acciones de mitigación de riesgos pueden ser: evitar, retener, reducir, transferir o
explotar los riesgos según creamos conveniente. Sin embargo, es importante cuantificarlos
anteriormente para tomar la decisión correcta sobre qué hacer con los mismos de acuerdo a su
naturaleza. En este punto podemos decir que no es malo tomar riesgos pero sí es malo no
controlarlos.
Para cumplir con cada uno de los aspectos mencionados anteriormente, es necesario que la
empresa haya integrado claramente la filosofía de riesgos en cada uno de sus procesos. Lo cual
implica a toda la organización en todos sus niveles: pasando por dirección y cada uno de sus
empleados.
32
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
IX.-SIMULACIÓN DE MONTE CARLO EN LOS PLANES DE NEGOCIO.
ESTOCÁSTICO).
Una herramienta usada para hacer análisis de riesgos en los negocios es el análisis de
sensibilidad. Existen varios métodos para hacer un análisis de sensibilidad los cuales podemos
englobar en: los cualitativos, los semi-cuantitativos y los cuantitativos.
Métodos deterministas: Consiste en asignar valores puntuales a las variables de entrada para
determinar qué valores específicos toman las variables de salida.
1. El peor de los casos: en este escenario se valoran los costos en su máximo nivel y la
estimación de las ventas en su mínimo valor. En este caso podemos decir que se pierde
dinero.
33
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
2. El resultado más probable: en este escenario los costos y estimación de ventas son
valores medios. Este es el escenario con ganancias moderadas.
3. El mejor caso: Es el escenario donde seguro se gana dinero. Los costos y egresos de la
empresa modelo son bajos, mientras que las ganancias son mucho más elevadas que
en los casos anteriores.
Métodos estocásticos: El método estocástico se refiere, a que en él, los datos son asignados
por naturaleza aleatoria – no determinista. Es decir, al evaluar nuestro modelo le introduciremos
distintos valores en las variables de entrada, como si de una distribución de probabilidad se
tratase; y no como valores constantes. Así, luego de asignarle un tipo de distribución a cada
variable de entrada, se puede generar gran cantidad de datos aleatoriamente mediante la
simulación de Monte Carlo, acorde con dichas distribuciones de probabilidad y los parámetros
que le fueron asignados.
Un plan de negocio es un documento que sirve como herramienta para desarrollar y presentar
una iniciativa empresarial. Ofrece a los emprendedores conocer la viabilidad de un proyecto,
recogiendo en él, los puntos claves de la idea o del negocio que se quiere llevar a cabo. Es la
carta de presentación del emprendedor convirtiéndose en una manera de comunicar la idea de
negocio que quieren desarrollar.
Con la simulación de Monte Carlo se busca hacer una representación lo más parecida a la
realidad del modelo realizado mediante una muestra de valores de entrada que puede ser tan
grande como queramos. Lo cual nos permite evaluar la viabilidad de la empresa que queremos
crear, remplazado los datos reales por número aleatorios enmarcados dentro de una distribución
probabilística determinada.
Aplicando la simulación de Monte Carlo correctamente a las variables de entrada de nuestro plan
económico disminuiremos el error que puede estar relacionado con la asignación de valores de
entrada. Estaremos tomando en cuenta las posibles desviaciones que puedan existir desde la
definición y la introducción de las variables del plan económico-financiero.
Los datos son generados por el software30 utilizado el cual emplea la simulación de
Montecarlo para concebirlos. Obteniendo gran cantidad de posibles combinaciones de variables
de entradas con sus variables de salida.
Los riesgos pueden ser vistos como la probabilidad de que ocurra un hecho inesperado con
repercusión negativa en distintos ámbitos de las organizaciones. Es importante destacar, que en
nuestro caso, no se trata de una empresa real sino de un plan de negocio de una organización
modelo que se quiere crear en el futuro, pero aún es inexistente.
Existen distintos modelos de distribución de probabilidad; algunos de ellos los podemos ver
en el Anexo 2.- Distribuciones de probabilidad.
30
Hemos utilizado @Risk de Palisade por considerarlo la mejor opción del mercado
35
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
A continuación se describen los distintos pasos a seguir para la realización de la simulación de
Monte Carlo en las planes de negocio.
Lo primero que debemos hacer es contar con un modelo de Excel con un plan
económico‐financiero bien elaborado y con las consideraciones especiales para cada
empresa y región. Es decir, los planes económicos‐financieros pueden variar
dependiendo de los impuestos y otros términos económicos relacionados con el país
donde se quiera realizar la actividad31.
Una vez se posea el modelo en Excel el cual represente el plan económico‐financiero
de nuestro proyecto, debemos identificar las variables de salida del mismo. Las
variables de salida más comunes que se estudian en los planes de negocio mediante
la simulación de Monte Carlo son: el TIR, el VAN, el punto de equilibrio, entre otros.
También se deben identificar las variables de entradas que queremos simular y de la
cual queremos generar valores aleatorios. Esto lo haremos con aquellos valores de
los cuales no estemos 100% seguros que sean ciertos.
Luego debemos asignarle una distribución de probabilidad ‐ con sus parámetros
correspondientes‐ a cada variable de entrada elegida. En este punto también
podemos asignarles correlaciones a las variables de entrada en caso de que las
conozcamos para disminuir el error en los resultados obtenidos.
Debemos decidir qué cantidad de valores a generar: o de interacciones de nuestro
plan económico‐financiero. Ya que nosotros utilizaremos un software realizaremos
10.000 interacciones como mínimo.
31
En nuestro caso hemos realizado el plan económico de nuestro proyecto con un modelo Excel facilitado por
Barcelona Activa.
36
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
X.- APLICACIÖN DE MAPA DE RIESGOS (GENÉRICO DE UNA EMPRESA DEL
SECTOR) COMO HERRAMIENTA ESTRATÉGICA DE ANÁLISIS DE VIABILIDAD DEL
PROYECTO
X.1.-Identificación de riesgos
En la figura 32 se presenta un esquema de los riesgos identificados a partir del análisis del
plan de negocio de la empresa ficticia modelada y que pertenece al sector del vending Español.
Debemos recordar que el plan de negocio cuenta con: el plan de empresa donde se describen los
procedimientos y estrategias, así como con el plan económico (modelo de Barcelona Activa) en
el cual consta de un balance y la cuenta de resultados de la empresa que se quiere crear.
III.8.2.-Ficha de riesgos
37
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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Figura 18.-Esquema de los riesgos del modelo del plan de negocio
38
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Eduardo Martínez Felce
Figura 19.-Mapa de riesgos plan de negocio modelo
Inter
Descripc no o Prob
Tipo de ión del exter abili Imp
riesgo riesgo no Otros riesgos asociados Motivo de la elección dad acto Aspectos de mitigación
Riesgos regulatorios, Políticos, Riesgo Cualquier evento de esta Debemos mantenernos
país, Independencia, Terrorismo, naturaleza se escapa del informados de los
Gea De guerra- valorados igual que riesgos alcance de la acontecimientos a nivel de
Políticos E regulatorios organización 1 4,63 barrio, provincial, nacional
y mundial. Este riesgo será
evaluado de la misma
Pueden ocurrir y afectan manera que los riesgos
Mercados financieros - de divisas, los resultados regulatorios. El coste de
Globalización, Restricciones en la económicos y de alguna mitigación de este riesgo
Económi inversión, Tasa de interés, Impuestos- manera a nuestras está incluido dentro de la
cos E valorados igual que riesgos regulatorios predicciones financieras 2 4,63 nómina del empleado.
Riesgos En el modelo de plan de
estratég negocio se considera la
icos importación de las El personal debe estar
máquinas de China. formado en materia de
Además, nuestros idiomas. Un curso de
Idiomas clientes son turistas así idiomas puede costar al
Culturales – Riesgo de adaptación al que debemos cuidar este menos entre 50 y 100 euros
Sociales I mercado aspecto 1 4,33 al mes.
Subcontratar la creación de
la web y estar al día sobre
Empleamos tecnología tecnología en general.
Internet (2,50) tanto en las máquinas Creación de una web fácil
Tecnoló / Competencia tecnológica (2,92). como en la aplicación y de gestionar entre 500 y
gicos I Elegiremos la mayor valoración página web 2 2,92 1500 euros.
Fuente: Elaboración propia basado en http://spain.marsh.com/ y http://www.dantonucci.com/index.html
40
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Tabla 6.- Ficha de riesgos estratégicos 2
Tipo de IO Pr Imp
riesgo Riesgo E Otros riesgos asociados Motivo de la elección ob acto Aspectos de mitigación
Pasar el proyecto por revisión en
Estrategi Barcelona Activa u otra
a de Considerado como el mayor riesgo ya En todo el proyecto nos organización que evalúe y asesore
negocio que estamos realizando un mapa de referimos a una empresa la realización de planes de
y de riesgos y un plan de negocios de una modelo y no una real de la negocio. No cuesta nada y tarda
planifica empresa ficticia y la planificación es lo que tengamos datos una semana aproximadamente
ción I más importante. históricos 1 7 para obtener respuesta.
Puede ocurrir un accidente A la hora de un accidente solo
con algún producto, caben acciones correctivas y no
De máquina o procedimiento preventivas. Debemos contar
reputaci En caso de accidentes. Imagen (en redes sociales por con procedimientos que
ón I reputación y marca (3,5) ejemplo) 3 3,5 intenten atacar ambos aspectos.
El sector en España está
Ser nuevos en el sector, Previsiones de venta bastante avanzado respecto Estar atentos a la competencia
no esperadas, Tendencia, Necesidades de los a otros países europeos. y de las últimas tendencias de
clientes, Necesidad de innovación.
Relacionado con Caidas de ventas, facturación
Existe bastante souvenires o de necesidades
y beneficio (6,83) / Financiación proveedor competencia por lo que para los turistas que puedan ser
De (5,08) / Riesgo futuro de adaptación al hace falta innovar y vendidos en máquinas
mercado E mercado (4,33) diferenciarse 5 6,83 expendedoras.
Aunque no estamos Realizar un buen plan de
hablando de una empresa negocio y una vez puesto en
Mala reputación con partes interesadas ya creada, las políticas, marcha el negocio debemos ser
(proveedores, clientes, comunidad, valores se proyectan en el flexibles y cambiar de
etc.), Políticas empresariales, Buena plan de empresa para que estrategia rápidamente cuando
organización empresarial, Valores luego en la realidad se cree creamos conveniente para no
Corporat empresariales. Clima laboral, rotación, una organización lo más perder cuota de mercado. No
ivo I infidelidad, RRHH (3,83) alineada posible a ellas. 3 3,5 tiene precio.
Fuente: Elaboración propia basado en http://spain.marsh.com/ y http://www.dantonucci.com/index.html
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Tabla 7. -Ficha de riesgos operacionales 1
I
o Otros riesgos Motivo de la
Tipo de riesgo Desc E. asociados elección Prob Impacto Aspectos de mitigación
Instalaciones y A parte de conocer los aspectos
más importantes de la operación
equipos Este riesgo es de gran de importación, debemos dejarla a
importancia para nuestro manos de expertos o hacerla por el
Activos intangibles. modelo ya que contrato donde consideramos que
Activos Internacionalización evaluaremos importar las tengamos menor riesgo. En
Corporativos I (2,83) máquinas desde China 4 2,83 nuestro caso: Fob Barcelona
Al ser un empleado
únicamente puede
que exista la Investigar a la competencia
necesidad de más y desarrollar procedimientos
Capital mano de obra debido con las mejores prácticas
Riesgos humano I Capital humano (3,83) a la fuerte demanda 4 3,83 existentes en el mercado
operacionales Debemos conocer sobre este
Contaremos con tema y contar con personas
página web y redes especializadas en los
Información Competencia sociales en las que aspectos tecnológicos que
y tecnológico I tecnológica (2,92) corremos este riesgo 2 2,92 involucran a la organización
Normativa de creación
de empresas Debemos cumplir con las
leyes para la creación de
Ley de aduanas una empresa, para la Debemos estar al tanto de
importación de las
Ley de la actividad. máquinas expendedoras y las leyes y subcontratar los
Marco regulatorio para el desarrollo general procesos legales
Legales I fiscal (4,67) de la actividad 4 4,67 relacionados
Fuente: Elaboración propia basado en http://spain.marsh.com/ y http://www.dantonucci.com/index.html
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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Tabla 8. -Ficha de riesgos operacionales 2
I
o Motivo de la
Tipo de riesgo Desc E. Otros riesgos asociados elección Prob Impacto Aspectos de mitigación
Estos tres aspectos Debemos buscar conocer la
esta{ directamente opinión de nuestros futuros
Caidas de ventas, facturación y relacionados y el clientes a través de
Productos, éxito de la
beneficio (6,83) / Financiación encuestas, entrevistas,
clientes, proveedor (5,08) / Riesgo organización
ubicación, depende de su cuestionarios o cualquier
futuro de adaptación al
máquinas I mercado (4,33) buena gestión 5 6,83 otro medio que
Ambos aspectos consideremos conveniente
Caidas de ventas, facturación y
beneficio (6,83) / Riesgo futuro relacionados. Si no y que se encuentre dentro
Ventas, de adaptación al mercado tenemos ventas no del margen de la legalidad
Riesgos marketing I (4,33) tenemos beneficio 5 6,83
Al hablar de un plan
operacionales de negocio y no de
una empresa real
Planificar describir
Procesos y tenemos un riesgo de claramente los procesos
planificación I 7 planificación 3 7 involucrados
Las máquinas a
pesar de tener Debemos intentar hacer alianzas
sistemas anti estratégicas con los dueños de la
vandálicos, organización donde se ubique la
máquina expendedora para
pueden ser intentar vigilar las máquinas-al
Riesgo de Ataques informáticos, fácilmente menos por cámaras de vigilancia
fraude E espionaje online (1,25) violentadas 5 1,25 CCTV
Debemos contratar un
seguro de cambio cuando
Riesgo de Internacionalización En la operación realicemos la operación de
cambio E (2,83) de importación 1 2,83 importación
Fuente: Elaboración propia basado en http://spain.marsh.com/ y http://www.dantonucci.com/index.html
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Tabla 9. -Ficha de riesgos operacionales 3
I
o Otros riesgos
Tipo de riesgo Desc E. asociados Motivo de la elección Prob Impacto Aspectos de mitigación
Mediante el contrato
ICOTERM FOB, tenemos
Riesgos más control que en cualquier
Riesgos de derivados del otro caso sobre el medio de
seguro de transporte transporte y el seguro, y por Realizar la operación con el
mercancía I (2,75) tanto, de la mercancía. 1 2,75 INCOTERM Fob Barcelona
Fuente: Elaboración propia basado en http://spain.marsh.com/ y http://www.dantonucci.com/index.html
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Tabla 10.- Ficha de riesgos financieros
Interno Impacto
Tipo de Descripción o Otros riesgos económico
riesgo del riesgo externo asociados Motivo de la elección Probabilidad mínimo Aspectos de mitigación
Crédito Debemos proyectar bien el
financiero / plan de negocio y contar con
Riesgo de financiación Debemos evitar que la dinero suficiente de previsión
liquidez o proveedor tesorería de la empresa de fondos para evitar las
tesorería I (5,08) resulte negativa 4 4 cifras negras de tesorería
Podemos correr el Debemos hacer un buen
riesgo de no poder Elevator Pitch y contactar
financiarnos con las entidades que
Riesgos
completamente ya que financian este tipo de
Financieros
Financiación I la inversión es elevada 4 5 proyectos.
El modelo de plan
económico facilitado por
Barcelona Activa incluye un
Riesgo que existe en 2% en el incremento anual de
todo tipo de negocio, los costos del negocio.
relacionado con el Podemos ajustar esta cifra si
Inflación, IPC E consumo 1 2 consideramos conveniente.
Fuente: Elaboración propia basado en http://spain.marsh.com/ y http://www.dantonucci.com/index.html
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
El mapa de riesgos es una herramienta muy poderosa si la sabemos usar. Este nos da
información para que lo que realmente debemos hacer o impulsar con nuestras acciones y
procedimientos.
En este sentido, las acciones que debe tomar el emprendedor estarán enfocadas en modificar,
disminuir o eliminar cada uno de los riesgos de acuerdo al grado de tolerancia de los mismos.
Como podemos observar en el mapa de riesgos realizado, tenemos tres niveles de riesgos
representados con colores rojo (Alto riesgo), amarillo (riesgo medio) y verde (poco riesgo).
En líneas generales, podemos decir que los riesgos que hayan caído en la zona verde pueden
ser aceptados por el emprendedor sin que requieran de alguna acción en particular (al menos de
que el emprendedor lo considere) pero deberán ser mantenidos bajo un cierto control y
seguimiento.
Los riesgos dentro de la zona amarilla siempre deberán ser controlados para evitar su traslado
a la zona roja. Las acciones que se apliquen al respecto dependerán de las estrategias de la
organización o el emprendedor y de la oportunidad que pueda significar cada una.
Por su parte, los riesgos de mayor probabilidad de ocurrencia e impacto deben ser tratados de
una manera especial donde cada uno de ellos cuente con un plan especial para su corrección; o
en caso de que sea un riesgo que no podamos corregir, los planes deben estar enfocados a
acciones correctivas una vez estos se produzcan.
46
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Las flechas de la siguiente imagen nos sugieren el tipo de acciones o estrategias que debemos
tomar con cada riesgo (debemos tratar de llevarlos a los ejes).
Los riesgos situados en el mapa lejos del eje vertical se le deben aplicar medida enfocadas a
disminuir la probabilidad de ocurrencia. Por su parte, los riesgos alejados del eje horizontal
deben ser también controlados y se le deben aplicar medidas que disminuyan el impacto
económico que pudiese causar.
O en cambio, tratar de eliminarlos en caso de que sea posible. Sin embargo, hay muchos de
estos casos que el riesgo siempre estará presente ya que no dependerá de la organización, y no
podamos hacer nada al respecto. En caso de que no sea posible eliminar cierto tipo de riesgos,
convendrá controlarlos y tener bien especificados los planes de contingencia necesarios en cada
caso.
48
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
X.1.‐Visualización de los riesgos genéricos a través de gráficas de araña
A partir del mapa de riesgos realizado anteriormente podemos dibujar las siguientes figuras
conocidas como gráficos de arañas o de radar. En donde representamos en cada eje (o vértice) un
tipo de riesgo con una escala del 1 al 5; mediante dos líneas se representa, una la probabilidad de
ocurrencia y otra que el impacto económico.
De esta manera podremos ver un panorama de los riesgos del plan de negocio de la empresa
que queremos crear a corto plazo. A continuación se muestra una gráfica de araña que representa
los riesgos Financieros de nuestro plan de negocio para la empresa que se creará en el sector.
Como vemos en la gráfica anterior, El riesgo que supone mayor control o que sea priorizado
de primero, dentro de los riesgos financieros es, el riesgo de financiación.
Por su parte, el riesgo de liquidez o de tesorería también es importante ya que vemos que su
probabilidad de ocurrencia es bastante alta ya que todos los meses podemos tener esta situación.
La inflación es un aspecto que debemos tener controlado pero que tiene una probabilidad de
ocurrencia y un impacto menor que el que puede tener el riesgo de liquidez o financiación.
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
A continuación se muestra una gráfica de araña que representa los riesgos operativos de la
empresa modelo ejemplo proyectada en el plan de negocio.
4 Activos
Corporativos
14 Riesgos de 5 5 Capital
seguro de … 4 humano
13 Riesgo 3 6 Información
documentario 2 y tecnológico
1 Probabilidad
12 Riesgo de 0
7 Legales Impacto
cambio
11 Riesgo de 8 Productos,
fraude clientes, …
10 Procesos y 9 Ventas,
planifiación marketing
Aquí vemos como los riesgos relacionados con ventas, marketing, productos y clientes, son
los que tienen mayor puntuación y por lo cual los que representan mayor riesgo. Por ello es de
suma importancia la realización de un plan de negocio que nos permita plasmar las acciones que
realizaremos para evitar que las ventas disminuyan.
Por su parte, el plan de negocio también nos da la oportunidad de realizar una planificación
del negocio y de plasmar los procedimientos necesarios para el buen funcionamiento del futuro
negocio. Lo cual se verá reflejado en el riesgo #10 – Procesos y planificación.
Otro aspecto a considerar es el riesgo de fraude el cual debemos evitar que suceda muchas
veces ya que posee una probabilidad de ocurrencia alta. Esto se debe a que casi bimensualmente
(en algunos caso mensualmente) estamos comprando mercancía para vender en las máquinas
expendedoras. Por ello debemos negociar con los proveedores y tratar de exigirles certificados de
calidad o garantías de los productos que nos venden y de los procedimientos que nos involucran.
En la tabla de ficha de riesgos se pueden ver los aspectos de mitigación relacionados con cada
tipo de riesgo. Aquí sólo hemos resaltado los más importantes según la gráfica de telaraña.
50
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
En la siguiente gráfica podemos ver una telaraña que nos referencia el riesgo estratégico de la
propuesta metodológica para la creación de un plan de negocio.
15 Geo
Políticos
5
22 4 16
Corporativo 3 Económicos
2
1 Probabilidad
21 De
0 17 Sociales
mercado Impacto
20 De 18
reputación Tecnológicos
19 Estrategia
de negocio y
de …
De la figura anterior podemos intuir que el riesgo de mayor impacto, en materia estratégica de
nuestro proyecto, es el de mercado ya que poseen un impacto económico y una probabilidad alta
de que suceda. Como mencionamos en la ficha de los riesgos, para evitar este particular debemos
estar atentos del mercado a través de distintos medios, de manera de adaptarnos constantemente.
El resto de los riesgos estratégicos, si bien, no son de máxima prioridad por no tener una
elevada probabilidad de ocurrencia o impacto económico; son riesgos que debemos controlar y
buscar de sacar de ellos oportunidades de mejora que eviten acontecimientos indeseados y
promociones aquellos que puedan generar nuevas oportunidades económicas y de otros y tipos
para el proyecto que estamos llevando a cabo.
51
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XI.-PROPUESTA METODOLÓGICA DE UNA PLAN DE NEGOCIOS MODELO
Los puntos más importantes que se debn tomar en cuenta para llevar a cabo la metodología
del plan de empresa “modelo” que desarrollaremos, tomando en cuenta el mapa r¿de riesgos
realizado anteriormente, los mencionamos a continuación y luego serán resumidos en una tabla
con todas las hipótesis delplan económico ejemplo realizado:
Aquí presentamos al equipo promotor y se describe con palabras claras y concisas en qué
consiste el negocio, la actividad y la oportunidad de negocio que se quiere aprovechar.
XI.2.-Marketing
En este apartado se debe hacer un estudio de mercado para conocer acerca de los principales
aspectos relacionados con el marketing de la organización modelo. Como: las máquinas
expendedoras, los productos a vender, el precio, la competencia, la distribución, la ubicación de
las máquinas, las promociones y las previsiones de venta.
32
En el apartado productos perteneciente al Marketing, se explica por qué se eligió a los souvenir cómo producto
a vender en nuestro plan de negocio modelo
52
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Producto: El crecimiento del vending en los últimos años ha sido en parte a los nuevos
“mini-mercados” que se han generado debido a la adaptación de los consumidores a este medio
por las ventajas que le ofrece.
Uno de los aspectos claves para desarrollar un negocio de vending es su diferenciación. Los
mini-mercados son la nueva tendencia en vending ya que ofrece a cualquier negocio
convencional, diferenciarse de su competencia, incursionando en una nueva línea de negocio en
la que pueda vender los mismos productos por otro canal de distribución que le ofrece distintas
ventajas a su negocio y sus clientes.
Sea cual sea el producto se recomienda al emprendedor que tenga conocimiento del sector de
los productos que quiere vender mediante venta automática y no sólo del sector del vending. De
esta manera, se debe estudiar continuamente a la competencia para saber cómo podemos
mejorar.
Por otro lado, estudios realizados recomiendan que los productos vendidos en el vending, sean
de marcas conocidas ya que incrementan las ventas33. En nuestro caso, para elegir los productos
que venderemos, observamos los souvenires de las principales tiendas de la ciudad de Barcelona.
Aquellos observados que cumplen con las premisas básicas para ser vendidos en máquinas
expendedoras, fueron elegidos; y se obtuvo el contacto del proveedor o fabricante en las
etiquetas de cada producto a los cuales se les solicitó a cada uno el catálogo de productos.
En todo caso, los productos con los que se realizará el presente plan de negocio de la empresa
modelo pueden ser muy variados y con funcionalidades diferentes, sin embargo, la mayoría
poseen las mismas características básicas, ver la siguiente lista de políticas de los productos:
33
"La distribución comercial y el consumidor - Actiweb." 2013. 5 Dic. 2015
<http://www.actiweb.es/huamyrez/archivo2.pdf>
53
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Los productos son souvenires
El cliente final es el turista de la ciudad de Barcelona
La competencia de nuestro productos son las distintas tiendas de productos similares
para el turista y las demás máquinas expendedoras (ver apartado de la Competencia)
Los productos serán realizados por terceros (producción subcontratada) y por los
mismos proveedores de la competencia (en un principio).
Todos son productos de calidad
Tienen alguna utilidad primaria
Poseen un tamaño límite (necesario para que entre en la máquina)
Resisten caídas de las máquinas al entregar los productos a los cliente
La mayoría hace mención a algo relacionado con la marca España o Barcelona.
Algunos no tendrán imágenes y serán más económicos (como paraguas unicolores)
Los productos tendrán distintos precios que vienen dados por sus costes asociados,
desde el proveedor hasta su colocación en la máquina
El coste medio de los productos en nuestro modelo ejemplo será de 6,27 euros
(aproximadamente), el precio medio es de 14,26 (aproximadamente.) euros y el
margen es de 56% aproximadamente.
En un futuro se puede analizar la posibilidad de realizar algunos de los productos, de
incorporar varios de tipo artesanal o importarlos de China.
Política para la fijación del precio: Debemos destacar, que el precio de los productos
vendidos a través del vending que existe actualmente es competitivo respecto al de su
competencia más cercana, en todos los casos observados. Es decir, una bebida fría o snacks, es
más económico en una máquina expendedora que en un local. Lo cual repicaríamos en el caso de
los souvenires.
Para determinar el precio, primero se observaron los productos vendidos por la competencia y
se determinó cuáles podían ser vendidos en máquinas expendedoras. Se contactó con los
proveedores y se le solicitó el costo. Se recomienda analizar constantemente las distintas ofertas
de los proveedores y las sugerencias de los clientes (mediante encuestas de satisfacción del
cliente) relacionadas con posibles nuevos productos que puedan ser vendidos por la
54
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
organización, incorporando aquellos que más se adecúen a los criterios establecidos por la
empresa para el lanzamiento de productos.
Deberá estar limpia y ser presentable para el público en general. Por lo cual, requiere
mantenimiento.
Es importante que posea distintos medios de pago como efectivo (monedas y billetes)
y otros cashless como tarjetas de crédito.
También se valorará que la máquina sea nueva.
Deberá contar con espirales y la entrega del producto será por la parte inferior de la
máquina
La cara frontal de la máquina se quiere transparente para que el usuario pueda ver todo
el proceso de la máquina y los productos.
La máquina se elegirá luego de negociaciones con los posibles proveedores nacionales
y de origen Chino y el análisis de los resultados de las mismas.
Deberá tener garantía y las certificaciones necesarias como la de CE
Deberá poseer las indicaciones necesarias para su uso, escrito en varios idiomas.
Pudimos constatar que el precio de una máquina con las características mencionadas es de
6.000 euros aproximadamente, vendida por una empresa anónima en el mercado español.
Competencia: Es importante poseer estrategias que nos ayuden a tener éxito y abrirnos
camino en el mercado lo antes posible. Esto lo buscamos ofreciendo un producto de calidad a un
precio competitivo y diferenciándonos claramente de la competencia. La competencia, hay que
diferenciarla en dos tipos:
55
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
es que nuestro modelo busca vender souvenires y no los productos tradicionales vendidos en el
vending (bebidas frías, calientes y snacks).
Competencia 2 - Por productos – Tiendas que venden Souvenires: Empresas que no son
operadores vending pero que pertenecen al mercado de comercio de souvenires de Cataluña,
donde se plantea ubicar nuestro negocio.
Almacén: es recomendable que este se encuentre cerca de cada máquina expendedora. Este
aspecto debemos tomarlo en cuenta a la hora de negociar la ubicación, buscando que en el
mismo lugar donde se ubiquen las máquinas, exista un lugar seguro, de aproximadamente el
mismo volumen que las máquinas, que pueda ser usado para el almacén de los productos. En
caso de que no sea posible contar con un almacén en las instalaciones donde haremos venta
automática, se alquilará un trastero (o varios) ubicado lo más céntrico posible respectos a todas
las máquinas, para ser usado como almacén de productos.
En todo caso, consideraremos que el costo de alquiler de un almacén junto con el lugar para
ubicar una máquina expendedora será de 500 euros mensuales cada una.
Distribución debemos contar con una furgoneta de carga. Si es 0 kilómetro mejor. Para no
mencionar marcas, podemos decir simplemente que su coste es de 20.000 euros. Monto fijado
luego de una investigación por internet en distintas páginas de empresas que venden coches. Sin
embargo, esta actividad de distribución, dependiendo de la distancia entre las maquinas, puede
realizarse con bicicletas con almacenes o con un motociclo ya que ambas son más económicas y
poseen almacén. También el empresario puede considerar el alquiler de un vehículo usado que
34
"La distribución comercial y el consumidor - Actiweb." 2013. 5 Dic. 2015
<http://www.actiweb.es/huamyrez/archivo2.pdf>
56
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Eduardo Martínez Felce
resulte más económico y que incluso le permita contar también con una moto para trasladarse
por otros motivos que no sean el del transporte de mercancía.
En este sentido, la mejor ubicación es donde pase la mayor cantidad de clientes potenciales
que son la integración de las personas que pasan con el porcentaje de esas personas que son
nuestro target.A continuación se muestran distintos lugares de gran afluencia peatonal (en la
mayoría de los casos turística) de Barcelona para la ubicación de las máquinas. En todo caso, se
recomienda hacer mediciones y encuestas en cada una de las ubicaciones planteadas y desarrollar
el negocio en aquellos donde se espere que los productos tengan mayor rotación.
57
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
los participantes. Sin embargo, en lugares privados, se puede negociar directamente con el dueño
del establecimiento las condiciones que consideremos más adecuadas.
A efectos de este proyecto modelo, hemos supuesto que en los lugares donde ubicaremos las
máquinas también tendremos un almacén. Y que se le ofrecerá a la organización que nos brinde
el espacio 500 euros por cada máquina y lugar para almacén.
Una de las concesiones que se recomienda negociar es que cada máquina cuente con un mini
almacén en las instalaciones del lugar donde se ubican para evitar el transporte de productos
hasta un almacén central.
En nuestro modelo, hemos decidido que ubicaremos las máquinas expendedoras en los
Hoteles por distintas razones:
58
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Debemos ser realistas al calcular la capacidad máxima. Esta está relacionada con el tiempo de
compra o de reposición de los productos u otros factores que debemos identificar –cuellos de
botella en el proceso. A continuación realizaremos el cálculo de la capacidad máxima a partir del
tiempo que tarda el cliente comprando un producto en la máquina y el tiempo que se tarda
abastecer nuestra flota de maquinas de productos.
Para calcular la capacidad máxima según el tiempo de compra del cliente hemos supuesto que
el procesos de compra dura 3 minutos: (24h x 60 min / 1 h) / 3min = 480 productos diarios. Por
30 días al mes suman 14.000 (14.400) productos mensuales aproximadamente. Para calcular la
capacidad máxima por el tiempo de reposición de la mercancía en las máquinas supondremos
que: Tenemos 5 máquinas; una persona encargada de reponer los productos (en las 5 máquinas)
y que; la persona realizará un viaje a cada una de las máquinas diariamente para abastecerla, si es
necesario, por completo.
Así, si una persona hace un circuito completo diario por las máquinas para recargarlas, la
capacidad máxima de cada una sería la cantidad de productos que contenga. Así, si cada máquina
tiene una capacidad de “6 bandejas de hasta 10 canales y 2 de hasta 7 canales” según la máquina
de ejemplo, serían 74 canales y cada uno tiene capacidad de 7-10 productos. Lo que serían 518-
740 productos diarios aproximadamente por máquina expendedora. Lo que ascendería
mensualmente (multiplicando por 20 ya que se trabaja 20 días a la semana- aunque
consideramos, que si es necesario, el emprendedor trabajará los fines de semana) a 10.000-
14.000 productos vendidos en cada máquina. Si lo multiplicamos por las 5 máquinas
expendedoras sería un total de 50.000 -70.000 productos vendidos mensuales aproximadamente.
Sin embargo, la capacidad máxima es solamente un cálculo que debemos tener en cuenta para
ubicarnos mejor en el negocio, pero lo que importa es la capacidad media estimada. La cual en
nuestro caso depende claramente de dos conceptos que son: la penetración y la estacionalidad.
Estacionalidad: Dependerá de distintos factores que deben identificarse a lo largo del tiempo
con históricos de venta para conocerla y poder prevenirla.
59
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Penetración: El lanzamiento de una nueva máquina de vending puede tener respuesta y
aceptación progresiva al igual que cualquier otro negocio. No será lo mismo, las ventas del
primer mes cuando se puso en marcha la máquina que el primer mes del segundo año, por
ejemplo.
Del primer, al último mes del año en que se inicia el proyecto, supondremos que las ventas se
incrementarán continuamente 2% (mensualmente). Llegando a 100% en el doceavo mes del
primer año. El segundo y tercer año supondremos que las ventas se incrementarán, en total, un
10% y un 6% respectivamente. En el Anexo 3..- Estacionalidad de perctontaciones de turistas en
España (2013) se puede apreciar la variación (%) del número de ventas mensuales dadas por la
penetración en el mercado durante los primeros 3 años.
XI.3.-Calidad
XI.4.-Organización y gestión
60
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
serán subcontratados. No está previsto contratar a alguien más al menos de que se decida ampliar
el negocio. En el Anexo 4.- Lista de procesos clave se pueden ver los procesos considerados
claves en una organización con las características planteadas en el presente proyecto.
Adicionalmente hay algunos servicios subcontratados como los referidos a procesos legales y
ambientales, entre otros. Se contratará la cantidad de servicios necesaria para no tener
empleados.
Sueldos: Se recomienda que el promotor tenga un sueldo de 1.500 euros brutos mensuales.
Por otro lado, se subcontratarán varias actividades las cuales se mencionaron anteriormente en la
tabla de “lista de procesos”. Luego si la empresa le va bien al final del ejercicio, el promotor
podrá tomar sus beneficios correspondientes. Pero en caso de que haga falta usarlos antes de
finalizado el ejercicio para no perjudicar al negocio, se recomienda hacerlo.
En los estatutos hay que identificar claramente quién es el responsable del capital aportado. Se
debe dejar bien claro la cantidad que ha aportado cada socio. Esta cantidad puede ser recaudada a
partir de aportaciones materiales (de objetos para la empresa con factura), préstamos privados,
bancarios con el tipo de interés que figure en cada contrato de préstamo. Estos serán reflejados
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
en el balance en el área de financiamiento del plan económico a través de recursos ajenos
privados o no bancarios 35 36.
XII.-PLAN ECONÓMICO
Este es uno de los aspectos más importantes del plan de empresa ya que por un lado,
determinaremos la rentabilidad del proyecto modelo; y por otro lado, el archivo Excel con las
fórmulas y el formato que utilicemos nos servirá para realizar luego el análisis de sensibilidad y
la simulación de Montecarlo que nos permitirá reducir el riesgo que tiene realizar un plan
económico de una empresa modelo.
Nuestro plan económico lo realizaremos con una plantilla modelo de un plan económico
realizado en Excel y facilitado por (Barcelona Activa). Será elegido este modelo debido a la gran
trayectoria de esta organización relacionada con los planes de empresa. El plan económico se
proyectará a tres años. Aquí se cuantifican, ordenan y evalúan todas las variables y temas que se
han descrito en el plan de empresa.
En el Anexo 5.- Hojas de cálculo del Plan económico haremos un breve resumen de cada hoja
de nuestro plan económico realizado en Excel. A grandes rasgos, dividiremos las hojas en Hojas
de entrada (donde se introducen las variables de entrada del plan económico) y hojas de salida
(donde veremos las variables de salida):
Hojas de cálculo de variables de salida: En estas hojas de cálculo podremos ver las
variables de salida de nuestro plan económico. Entre ellas: El balance, La cuenta de ganancias y
pérdidas, La tesorería, El stock, El análisis de los principales indicadores económicos del
proyecto.
35
"Guía de formas jurídicas - Barcelona Activa." 2014. 5 Dic. 2015
<http://emprenedoria.barcelonactiva.cat/emprenedoria/cat/guia_tramits/index44001.jsp>
36
"Licencias - VENDING TIENDAS 24 HORAS." 2013. 5 Dic. 2015
<http://www.vendingtiendas24horas.com/licencias/>
62
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
En las siguientes tablas se recogen las hipótesis del plan económico modelo realizado en el
presente proyecto. Las más importantes tambi´rn fueron comentadas en el plan de empresa.
Gastos al inicio de la actividad
Forma IRPF (EI, Se puede hacer variar una por una, incluso se le puede hacer un análisis de sensibilidad
Jurídica SCP) a cada opción, después de tener el resto de las variables de entrada bien definidas.
Tributación Estimaci Como sabemos, podemos elegir como formas jurídicas, aquellas que tributa bajo
de los ón impuestos de sociedad (IS) como: Sociedades anónimas, Sociedades limitadas y Coop;
beneficios Directa o las personas físicas que tributan bajo IRPF como SCP o EI.
Régimen Cuando ya tengamos listo nuestro modelo, si queremos cambiar de forma jurídica o de
Tipo de IVA General tributación de los beneficios, podemos hacer variar el contenido de esta celda.
Inmovilizado intangible
Patentes,
licencias y Es lo que cuesta registrar una marca en España según la oficina española de Patentes y
marcas 150 Marcas (http://www.oepm.es/)
Aplicaciones Nos pondremos de límite este precio ya que si bien la app y la página web son
informáticas 1.500 importantes, lo más importante son las máquinas expendedoras. http://goo.gl/OdRc5k
Inmovilizado Tangible – Gastos al inicio de la actividad
Instalaciones Supondremos que la instalación de cada máquina conllevaría una instalación técnica
Técnicas 250 que ronda los 50 euros por máquinas.
Como hemos dicho anteriormente, hemos tomado en cuenta que una máquina como
la observada en el mercado español que cuesta 6.000 euros. En caso de que
Maquinaria 30.000 importemos saldrán más baratas. Fuente: conversación directa con fabricante español.
Dos carretillas, una etiquetadora, etiquetas para toda la actividad, otros.
Utillaje 200 http://goo.gl/MDv23G / http://goo.gl/XkqstQ / http://goo.gl/VwxqmR
El trabajador en cuestión podrá usar un espacio de coworking para desarrollar su
actividad y en ese caso no requerirá de mobiliario. Sin embargo, cuando trabaje desde
su casa si lo necesita. http://goo.gl/RurZDt / http://goo.gl/2RmGhf /
Mobiliario 1.000 http://goo.gl/ad42qI
Equipos Este es otro aspecto clave para la eficiencia del único trabajador en el negocio y
procesos encargado de la gestión de 5 máquinas expendedoras. Deberá contar con equipos
información 3.000 electrónicos que le permitan realizar su trabajo fácil y eficientemente.
Los elementos de transporte también son importantes en el negocio. Puede elegirse
una furgoneta únicamente. http://goo.gl/lKUIdv / http://goo.gl/Ksdj1c /
Elementos de http://www.milanuncios.com/otros‐microcoches‐de‐segunda‐mano/piaggio‐ape‐50‐
transporte 15.000 174951205.htm
Otro
inmovilizado
material 500 En caso de que se presente cualquier imprevisto.
APORTACION
ES DE LOS Supondremos un capital inicial aproximado. Esta cifra puede variar, sin embargo,
SOCIOS 80.000 partiremos de este tipo de financiación
Fuente: elaboración propia
63
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Eduardo Martínez Felce
Tabla 9.- Datos del plan económico 2
Gastos mensuales ‐ A continuación se listan distintos gastos fijos de la actividad de vending planteada en el
proyecto – Gastos mensuales
El gasto mensual en Alquileres corresponde al costo del
Ubicación de la máquina almacenamiento de productos y ubicación de máquinas. Este monto hay
y almacenes de productos. 1.500 que negociarlo.
Para las reparaciones de las máquinas y del resto de bienes, se calculó
un 10% del total del inmovilizado material el cual se dividió entre todos de
Reparaciones duración del proyecto. En este caso, 36 meses (3 años de duración).
Servicios profesionales Aquí podemos incluir al gestor, la cuota de medio ambiente y previsión
independientes 500 de riesgos, entre otros.
Calcularemos un coste de 350 euros anuales. Con los respectivos pagos
Primas de seguro 300 al iniciar cada año del negocio.
El gasto en publicidad será para hacer Branding. Para ello, todos los
fondos serán destinados a Facebook (al menos el 50% y el resto para las
demás redes sociales). Puede que se dedique un 100% a Facebook ya que
Marketing y Publicidad 200 el costo por Clic es el más rentable del mercado (actualmente).
Consideraremos gastos de suministros básicos (agua, luz, electricidad y
gas) por 300 euros. Telecomunicaciones otros 100 euros t gasolina unos
Suministros 0 250 euros mensuales.
Otros
Compras iniciales de Las compras iniciales serán el triple a lo estimado que se venderá el
productos 3.000 mes 12.
Previsión de ventas mes
12 1.000 Cantidad de productos aproximadamente que se compraran cada vez.
Es la cifra con la que es calcula un incremento anual de todos los
IPC 2% productos y servicios.
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XII2.-Resultados del plan económico
El TIR que indica que nos aportará el proyecto según el modelo de Excel utilizado y las
variables introducidas se muestran a continuación. En la Hoja de “Análisis” del archivo Excel
podemos ver todos los resultados del plan económico de interés.
Tabla 10.- Resultado principal del plan económico con máquinas compradas en España
TIR
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Inversión 75.410 0 0
Cash-flow 22.957 44.179 60.978
-75.410 22.957 44.179 60.978
TIR 65%
Fuente: elaboración propia basada en resultados de plan económico con modelo de Barcelona Activa. En esta tabla se ven algunos resultados
económicos del plan económico (como la TIR, el Cash flow y la inversión total.
Si se compran las máquinas por un importe de 30.000 euros (lo que costarían
aproximadamente en el mercado español), el TIR sería de 65% y la inversión total ascendería a
75.410 euros.
A continuación mostramos los resultados de la TIR y los flujos de v¿caja del proyecto en caso
de que importáramos los productos de China.
Tabla 11.- Resultado principal del plan económico con máquinas importadas
TIR
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Inversión 62.212 0 0
Cash-flow 36.189 44.057 60.864
-62.212 36.189 44.057 60.864
TIR 84%
Fuente: elaboración propia basada en resultados de plan económico con modelo de Barcelona Activa. En esta tabla se ven algunos resultados
económicos del plan económico (como la TIR, el Cash flow y la inversión total.
Cómo podemos observar, el TRI del proyecto donde se importan las máquinas es mayor ya
que requiere de una inversión en máquinas menos que en el caso de que se comprasen en España.
En el orimer caso –compradas en España- la inversión asendería a 75.000 euros
aproximadamente; mientras que en el caso de importación de las máquinas la inversión estaría
alrededor de los 62.000 euros.
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Así como con el precio de las máquinas, cualquier otra variable de entrada de nuestro plan de
negocio podría variar ya que la empresa modelo que se proyectó en el plan de empresa, aún no
está creada. El TIR obtenido resulta a simple vista positivo para el proyecto, sin embargo, en el
apartado de “Análisis de riesgos” le introduciremos distintos valores a las variables de entrada de
manera aleatoria, mediante una Simulación de Montecarlo para simular escenarios que pueden
escaparse de nuestras manos. Por otro lado, realizaremos un análisis de sensibilidad al modelo de
negocio de manera de identificar las variables de salida más afectadas por las variables de
entrada; y grado de influencia que tienen estas últimas (las variables de entrada) sobre la
rentabilidad del plan económico de nuestra empresa modelo. Como herramienta complementaria,
realizaremos un mapa de riesgos el cual nos ayudó a plantear la estrategia de la organización en
el plan de negocio modelo realizado en el presente proyecto sobre una empresa modelo.
Por otro lado, el comercio internacional puede traer numerosas ventajas a las organizaciones
en cualquier parte del mundo, por ello, a continuación se describen algunos aspectos claves que
deben ser tomados en cuenta por el empresario del sector del vending si se plantea como
estrategia de diferenciación importar desde China las máquinas o los productos a vender en ellas.
66
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XIII.APLICATIVO DE ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL MODELO DE NEGOCIO
A continuación se muestra una tabla donde se muestra y describe cada una de las
distribuciones de probabilidad y los respectivos parámetros que le fueron asignados a cada una
de las variables de entrada como hipótesis.
El software nos proporciona, entre otras cosas, dos tipos de gráficas que analizaremos: la que
representa la distribución de la probabilidad de los resultados de salida y la gráfica de Tornado
donde podremos apreciar las variables de entrada que más afectan a una variable de salida
específica.
En la figura a continuación podemos ver los razonamientos de por qué se eligió cada una de
las hipótesis en el análisis de sensibilidad.
67
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Tabla 12.- Análisis de variables de entrada del análisis de sensibilidad
Variables de
entrada del Valor
plan Valor Tipo de Valor más Valor
económico esperado Unidad distribución Motivo de elección Mín. esperado. Max.
No queremos considerarla como
uniforme por que tiene un valor más
probable. Le asignamos triangular y
no PERT ya que consideramos que
los valores de las colas tienen cierta
probabilidad de ocurrencia, haciendo
Maquinaria 16.302 EUROS Triangular énfasis en ellos. 20.000 25.000 35.000
68
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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XIII.1.‐Análisis de variables de salida
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
1. En primer lugar, de ella nos interesa básicamente conseguir los valores en donde nuestras
variables de salida (en este caso la TIR), se hacen cero “0”; y
2. El valor o punto de la gráfica donde la variable de salida alcanza el objetivo que nos ha dado
como resultado nuestro modelo de Excel de nuestro plan económico.
Para localizar estos valores sólo tenemos que mover las líneas que se encuentran atravesando
la gráfica verticalmente – dentro del visualizador de resultados de nuestro software.
69
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
De acuerdo a las variables de entrada suministradas con sus respectivas distribuciones y los
parámetros introducidos anteriormente con las líneas verticales de la gráfica, obtendremos tres
posibles escenarios (también pueden verse en la anterior figura):
Escenario 1: Punto en el que nuestra variable de salida es menor que cero. En el caso ejemplo
del TIR, la probabilidad de ocurrencia de que éste sea menor que cero “0” es de un 5%.
Escenario 2: La variable de salida se encuentra entre cero “0” y el valor que nos ofreció el
modelo de Excel del plan económico llevado a cabo anteriormente. En el caso del TIR, la
probabilidad de que este escenario ocurra es de 37,3%.
Escenario 3: La variable de salida es igual o mayor al valor ofrecido por el modelo de Excel
realizado anteriormente. La probabilidad de que el TIR sea igual o mayor a lo ofrecido por el
modelo es de 57,7%% aproximadamente.
70
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Si vemos con más detalles estos resultados encontraremos lo siguiente:
La probabilidad de que el proyecto nos ofrezca un TIR como el que estamos esperando o
mayor es de 57,7%.
Lo que si podemos decir a favor del proyecto es que las probabilidades de que el TIR resulte
positivo son bastante grandes, de 95% aproximadamente.
Por otro lado, podemos decir que existe un 90% de posibilidades de que el TIR sea menor que
216%.
La probabilidad, según las hipótesis suministradas, de que la TIR resultante del proyecto sea
mayor que la esperada (o la resultante del plan económico modelo de 85%) es de 57%
aproximadamente. No es una cifra que nos convenza del todo por lo que debemos realizar el
mismo análisis a cada una de las variables de salida para apreciar la probabilidad de que caigan
en el escenario 3, el cual es el más favorable para nosotros.
El mismo análisis que acabamos de hacer con el TIR se puede ver en la siguiente tabla, pero
esta vez, realizado a todas las variables de salida de nuestro modelo.
Algunas conclusiones que podemos obtener del análisis realizado en la tabla anterior son las
siguientes:
1. Como podemos apreciar, el escenario 3 (el más favorable): Conseguir lo que ofrece
nuestro modelo de plan económico o más, en todos los caso resulta superior al 50%.
71
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
2. Además, existe una probabilidad de 25,9% (para el EBITDA), el 25% (para el cash
flow) y 18,2% (para el VAN) de que caigan en el escenario 1 (el menos favorable).
Por esta razón, a estas variables hay que realizarle un análisis de sensibilidad e intentar
conocer cuáles son los factores que originan estos resultados esperados negativos.
a. A continuación se muestra la distribución resultante para el EBITDA luego de
simular 10.000 escenarios.
-300.000
-200.000
-100.000
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
0
72
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Figura 27.-Distribución VAN
Valores en x 10^-7
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
-300.000
-200.000
-100.000
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
0
5. También debemos destacar que las inversiones representan otro aspecto importante ya
que nos sugiere que estas serán superiores que las esperadas un 80% de probabilidad.
6. El caso del punto de equilibrio también es bastante significativo ya que arroja una
probabilidad de que caiga en el escenario 3 de 99% o más. En el caso del punto de
73
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
equilibrio lo que significa es que debemos repasar muy bien nuestros costos fijos ya
que existe una probabilidad muy alta de que sean mayores a los esperados.
XIII.2.‐Análisis de tornado o de sensibilidad de las variables de salida
A partir de las gráficas de tornado podríamos determinar las variables de entrada que más
influyen en nuestro proyecto (o a cada una de sus variables de salida).
En el gráfico de tornado de una variable de salida, se aprecian las variables de entrada, por
orden de relevancia (de la más relevante a la menos relevante – y de arriba a abajo) según cómo
afectan al proyecto (o a sus variables de salida ó resultados- una por tornado).
El análisis de tornado del TIR lo podemos ver en la figura de este apartado. Por ejemplo, las
variables que más afectan al TIR y las que podríamos decir que poseen mayor impacto sobre el
mismo, son (en orden de mayor a menor importancia):
1. Las previsiones de venta. Como podemos ver en la gráfica anterior, las previsiones de
venta pueden afectar tanto al TIR que incluso lo pueden hacer negativo. Sin embargo,
es la variable que puede hacerlo variar más positivamente. El mismo análisis lo
podemos hacer para el resto de las variables.
2. El margen de los productos vendidos en las máquinas expendedoras. Puede hacer
variar el TIR entre el 69% y el 187% como vemos en la grafica anterior.
3. El alquiler de la ubicación y de los almacenes
4. Los elementos de transporte
5. La maquinaria
6. El marketing y la publicidad
7. La inversión
8. El sueldo neto
9. Los servicios profesionales independientes
74
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Eduardo Martínez Felce
10. Otro inmovilizado material
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
200%
Fuente: Aplicación de Softwarte de Palisade Corporation a nuestro modelo de negocio
75
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Figura 30.-Gráfica de tornado punto de equilibrio mensual
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.000
26.000
28.000
30.000
Fuente: Aplicación de Softwarte de Palisade Corporation a nuestro modelo de negocio
De esta manera, podemos decir que el grado y el orden en el que las variables de entrada
afectan a las variables de salida son diferentes.
76
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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XII.2.1.‐Análisis del EBITDA, TIR, Cash‐flow y el VAN – Previsiones de ventas
Realizamos el análisis de estas variables juntas, ya que a todas ellas, la principal variable de
entrada que les afectan –y notablemente- son las previsiones de ventas.
Veremos un poco más a fondo los casos del EBITDA y el VAN porque son las que tienen
más probabilidad de que caigan en el escenario 1 (el menos favorable).
-100.000
-50.000
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
0
77
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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Figura 32.- Distribución EBITDA
Por último, mostramos la gráfica de tornado del Cash Flow del primer año del proyecto,
donde vemos que las previsiones de venta es la principal variable que afecta sobre él.
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Como se dijo anteriormente, se debe controlar todo lo relacionado con la previsión de ventas
y los procesos relacionados en general que por lo general son todos los de la empresa; y estar
muy pendiente de hacer publicidad cuando las ventas estén bajas para alcanzar las ventas
esperadas.
XIII.2.2.‐Análisis del punto de equilibrio
Llevamos a cabo este análisis por separado ya que al punto de equilibrio les afecta otras
variables de entrada y en orden diferente que a las variables planteadas anteriormente como el
VAN, EBITDA y Cash-flow, las cuales son afectadas principalmente por las previsiones de
ventas. A continuación se muestra una gráfica con esta información. Como veremos, la variable
que más hace que el punto de equilibrio crezca y que por lo tanto tengamos que esforzarnos en
vender más unidades es el alquiler y la ubicación del lugar para las máquinas y los almacenes.
180.000
200.000
220.000
240.000
260.000
280.000
300.000
320.000
340.000
360.000
Debemos tener especial cuidado a la hora de negociar los contratos de alquiler y de ubicación
de las máquinas y almacenes. Este es sin duda uno de los riesgos más importantes del proyecto.
La correcta negociación puede hacernos tener un punto de equilibrio de 162.000 euros anuales,
mientras que si descuidamos este tema podríamos un punto de equilibrio muy elevado muy
difícil de alcanzar al menos de que poseamos unas previsiones de ventas ideales.
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XIII.2.3.‐Análisis de las inversiones
En el caso de las inversiones, las variables que más la afectan se pueden ver en la grafica a
continuación. Entre ellas encontramos, de mayor a menor influencia: las previsiones de ventas la
maquinaria, los elementos de transporte y otros inmovilizados materiales.
En este caso, la variable de previsión de ventas también es la que más afecta a la variable de
salida que denominamos “Total inversiones”. Esto se debe a que si las previsiones de ventas son
mayores, debemos poner más dinero para comprar los productos que revenderemos en las
máquinas expendedoras.
Para tratar de evitar problemas con las previsiones de ventas, en este sentido, podemos
negociar bien con los proveedores de manera de poder pagar a 30 días o más. Incluso podemos
plantearles pagarle una vez vendamos los productos lo cual nos permitiría financiarnos de ellos.
De esta manera al menos podríamos negocia para obtener un mes para facturar algunos
productos y que su inversión inicial no sea tan fuerte.
80
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Cómo conclusión de este apartado podemos decir que hay que tomar en cuenta todas las
variables a la hora de hacer un análisis de sensibilidad. Cada uno de los aspectos que nos interesa
evaluar será afectado de forma diferente por las variables de entrada- aunque estas sean las
mismas.
Los análisis realizados anteriormente nos van a permitir completar un análisis de riesgos,
sobre todo financieros, que vamos a plasmar en un mapa en el siguiente apartado.
81
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XIII.3.‐Visualización de los riesgos financieros del modelo a través de gráficas de
araña
A continuación se presentan dos gráficos de araña realizado con el software de Palisade
donde podemos ver la relación de las variables de entrada con el Cash-Flow y en el
segundo gráfico con el punto de equilibrio mensual del proyecto. De esta manera
observamos de otra manera los resultados visualizados previamente en los gráficos de
tornado.
Vemos como las previsiones de ventas es la variable de entrada que puede hacer variar
en mayor medida al Cash Flow. Además tiene una correlacion positiva con el mismo
como en el mismo caso de las aportaciones de los socios (Eduardo Martínez) y el
margen de los productos – que también poseen correlación positiva pero menos
pronunciada.
Los gastos de alquiler y de ubicación de la máquinaria son gastos mensuales que poseen
una correlación negativa con el Cash-Flow. Vemos como la ubicación de las
maquinarias y almacén es la variable más sensible a hacer variar nuestro Cash-Flow
negativamente ya que es la
Como podemos ver, en el gráfico de araña del punto de equilibrio mensual, la variables
de entarada que más afecta es la de alquiler como también pudimos observar en el
gráfico de tornado.
82
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Figura 36.-Gráfico de araña del Cash-Flow
83
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Eduardo Martínez Felce
Figura 37.- Gráfico de araña dle punto de equilibrio
84
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XII.4.‐Jeraequerización de las variables de entrada sobre las de salida
A partir del software utilizado, obtuvimos la siguiente tabla con datos del análisis de
sensibilidad, la cual sugiere la jerarquerización de las variables de entrada respecto a cada una
de las variables de salida.
Tabla 14.- Tabla media de valores máximos respecto a cada variable de entrada sobre
las de salida
PUNTO
PUNTO DE
DE EQUILIBR TOTAL
Cash- EQUILIBR IO INVERSIO
Jerar flow. EBITDA. TIR. VAN. IO. MENSUAL NES.
quía Nombre Media Media Media Media Media . Media Media
Previsión de ventas
#1 mes 12 / PV 352844,6 443691,5 1,874662 1460736 6204,7 517,0583 99938,97
Alquiler -
Ubicación de más.
#2 y almacenes 104898,9 109744,5 0,540956 232903,9 185909,4 15492,45 n/d
#3 Margen / PV 84354,72 92171,61 0,572306 291810,8 49385,83 4115,486 n/d
Aportaciones de
#4 los socios 38063,72 n/d 0,144721 67777,53 n/d n/d n/d
Marketing y
#5 Publicidad 33354,01 34517,38 0,183654 89649,38 58583,73 4881,978 n/d
#6 Sueldo neto / PV 22906,32 26685,04 0,129926 77571,87 35800,36 2983,363 n/d
Elementos de
#7 transporte 22455,77 10622,48 0,191348 33999,04 11914,79 992,8995 13457,45
#8 Maquinaria 21433,63 17057,42 0,186424 51771,63 11393,08 949,4231 22918,97
Servicios
profesionales
#9 independientes 14862,5 17077,29 0,09055 51734,98 14861,72 1238,477 n/d
Otro inmovilizado
#10 material 9343,47 9391,395 0,071197 29071,96 5791,474 482,6228 1885,19
Fuente: elaboración propia basada en respuesta de análisis de sensibilidad de software Palisade Corporation
Esta tabla contiene gran cantidad de información relevante para nuestro análisis de
sensibilidad del plan de negocio de una empresa de la cual se propuso la metodología en el
apartado anterior. A continuación se resumen varios aspectos importantes de la tabla anterior:
85
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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tiene presenta una probabilidad media de que resulte en 23.000 euros
aproximadamente; los elementos de transporte los cuales tienen una media de 13.500
euros aproximadamente y otro inmovilizado material con aproximadamente 1.900
euros.
3. Las variables de entrada que más influyen a las variables de salida son las previsiones
de ventas y el Alquiler del espacio de la máquina y el almacén.
86
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XIV.-PLAN DE IMPORTACIÓN
En este mundo cada vez más globalizado en el que vivimos, el comercio exterior se convierte
en un aliado clave para las organizaciones. Con el comercio exterior, empresas de todos los
países pueden permitirse aprovechar los valores añadidos que ofrecen otras organizaciones
ubicadas en otras naciones.
Dichos valores añadidos otorgados a los clientes pueden venir dados por las condiciones
políticas, climáticas, sectoriales, culturales u otras, de cada país, las cuales se ven reflejadas en el
producto final, en la satisfacción general de los clientes y en el volumen de sus ventas.
En el apartado de plan de importación describimos todos los aspectos clave que debe tener en
cuenta el emprendedor español a la hora de importar máquinas expendedoras (u otros productos)
desde China.
China es el país donde la balanza comercial española (por países) es más negativa. Quiere
decir, que de ella se importan más productos de los que se exportan. Adicionalmente, es de
China donde se realiza el mayor número de importaciones a España luego de la UE.
Por otro lado, en China tienen lugar gran número de ferias del sector del vending a las cuales
podríamos acudir para conocer las nuevas tendencias y tecnologías del mercado; así como para
negociar con la gran cantidad de proveedores de máquinas vending y del sector en general que se
dan cita en dicho evento.
Sin duda, una de las principales razones por las que muchos empresarios españoles importan
de China es por el precio competitivo de sus productos. Por la misma razón que proponemos el
estudio de la importación de las máquinas expendedoras desde dicho país. Sin embargo, si el
87
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
precio unitario por máquina expendedora importada de China, supera el precio de las máquinas
compradas en el mercado español, recomendaremos elegir la máquina del mercado español ya
que los tenemos más cerca en caso de cualquier reclamación, devolución otro.
XIV.1.-Documentación requerida
XIV.2.-Formas de pago
La forma de pago que se recomienda utilizar es una carta de crédito (Letter of Credit38 –
L/C) o crédito documentario, véase en Glosario. Esta es una forma de pago que se realiza
usando a los bancos de intermediarios, lo que da mayor seguridad al importador; y está amparada
internacionalmente por la Norma UCP (Uniform Customs and Practice for Documentary
Credits)39.
37
"Trámites para la importación - Cámara de Comercio de Comercio" 2011. 5 Dic. 2015
<http://www.camaracastellon.com/internacionalizacion/documentacion/Informacion-importacion-Documentos-
aduanas-intrastat-incoterms-medios-de-pago.pdf>
38
"Letter of credit - Wikipedia, the free encyclopedia." 2011. 5 Dec. 2015
<https://en.wikipedia.org/wiki/Letter_of_credit>
39
"Uniform Customs and Practice for Documentary Credits ..." 2011. 5 Dic. 2015
<https://en.wikipedia.org/wiki/Uniform_Customs_and_Practice_for_Documentary_Credits>
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Sin embargo, en cada negociación la parte importadora o compradora será la encargada de
establecer el medio de pago que les convenga dependiendo de distintos factores como: la
confianza o conocimiento que se tenga de la parte vendedora, el riesgo país, la necesidad de
hacer la transacción, entre otros.
Para la elección del transporte como importadores debemos elegir entre dos opciones de
agencias o empresas de transporte: las de transportes transitorios y las de consignatarios.
Sin embargo, las agencias de transporte transitorio prestan un servicio más completo de
transporte nacional de mercancía ya que actúa, en todo caso, como intermediario entre el
empresario español que está importando y el exportador en China, asegurando que la operación
se cierre satisfactoriamente debido a su experiencia.
También es importante destacar que las empresas de transporte transitorio en España tiene una
asociación sectorial denominada FETEIA40 (Federación Española de Transitorios Expedidores
Internacionales y Asimilados). Donde podríamos buscar información sobre a qué empresa de
transporte contratar.
XIV.4.-INCOTERM
40
"BOE.es - Documento BOE-A-2010-3365." 2011. 5 Dic. 2015
<https://www.boe.es/diario_boe/txt.php?id=BOE-A-2010-3365>
89
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Los INCOTERMS41 se refieren a los términos de entrega o términos comerciales
internacionales estándar, creados por la Cámara de Comercio Internacional (CCI). Los más
recientes fueron especificados en 2010. Estos proporcionan unas normas de negociación
internacional de mercancía, al dejar claro a las partes interesadas distintos aspectos básicos de la
negociación como: cuál de las partes, y hasta qué punto, se encarga del embalaje y la
verificación, la carga, el transporte, el trámite de exportación, el Seguro de transporte, la
descarga del buque, el transporte hasta destino, incluso la descarga en el destino final. Así se
sabe de antemano de qué parte del proceso de importación de la mercancía es responsable el
comprador y el vendedor.
La ventaja del FOB es que tendríamos mayor control en todo el proceso de importación ya
que poseeremos contacto directo con la empresa de transporte. Pero implica la gestión de la
contratación de la misma.
41
"Incoterms - Wikipedia, the free encyclopedia." 2011. 5 Dic. 2015 <https://en.wikipedia.org/wiki/Incoterms>
90
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
realiza (el transporte) y pueden surgir imprevisto que alteren las fechas planificadas al principio
de la operación.
Son muchos los actores que intervienen en el comercio marítimo y que permiten que el
transporte se realice correctamente. En el Anexo 7.- Actores en el transporte marítimo se
describen los actores principales del comercio marítimo.
¿Cómo se calculan los costes del transporte marítimo?- EL flete es el término utilizado para
hacer referencia al precio de una operación o un servicio de transporte marítimo a nivel
internacional. Su pago lo puede realizar cualquiera de las partes involucradas (la importadora o
la exportadora), dependiendo del contrato ICOTERM utilizado42.
En todo caso, los criterios de la negociación del transporte son finalmente pactados entre
quien los remite y la empresa transportista.
Además del flete o costo del transporte marítimo no podemos olvidarnos de otras tarifas, que
alguna de las partes deberá cancelar (dependiendo del contrato INCOTERM utilizado). Tarifas
como: Las relativas a la empresa estibadora, La tarifas adjudicadas a los transitorios, Las tarifas
portuarias.
El T-3: tarifa que nos cobran por la utilización, por parte de nuestras mercancías, de las zonas
del puerto como: muelles, accesos, vías circulatorias, entre otras en las que no se incluyen el
almacenamiento43.
En los Anexos 8.1 y 8.2.- Procedimiento de importación podemos ver un diagrama de flujo
del procedimiento de importación a Barcelona y la descripción breve de cada uno de los pasos.
A continuación se presenta una tabla con algunos datos de entrada del plan de importación
modelo:
42
"Ministerio de Fomento." 2006. 5 Dic. 2015 <http://www.fomento.gob.es/>
43
"¿Qué es el transporte marítimo internacional? - Plan Cameral." 2013. 5 Dic. 2015
<http://www.plancameral.org/web/portal-internacional/preguntas-comercio-exterior/-/preguntas-comercio-
exterior/seccion/d12ad5b3-7d7b-4281-87fe-15da67b8efc4>
91
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Tabla 15.- Datos generales del plan de importación
Datos generales Justificación/desarrollo de la hipótesis
TERMS FOB Barcelona Nombre del contrato INCOTERM
SHIPPER EMPRESA CHINA
Nombre de la empresa española que va
CNEE EMPRESA ESPAÑOLA ‐ Empresario a importar los productos
POL CHINA Ciudad origen de la mercancía
POD BARCELONA Ciudad destino de la mercancía
Tipo de bien o mercancia a
COMMODITY MÁQUINAS EXPENDEDORAS comercializar
92
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
En la siguiente tabla podemos ver algunos datos utilizados para el cálculo del IVA y del
arancel de los productos a importar
CÁLCULO DE IVA Y ARANCEL
FACTURA COMERCIAL 10.000 EUROS
FLETE 2.000 EUROS
SEGURO 6,00% 600 EUROS
T‐3 50 EUROS
12.650 EUROS
TOTAL BASE ARANCEL
‐ ARANCEL TIPO 1,7% 215 EUROS
BASE IVA
IVA ADUANA 21% 12.865 EUROS
2.702 EUROS
Fuente: elaboración propia basada en datos obtenidos de plan de importación
93
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Tabla 17.- Datos del transporte (importación)
Datos del transporte
UNIDADES 5 MÁQUINAS Cómo sabemos, en primer lugar realizre
Es el precio por máquina minimo de fabicante en la página web alibaba es de 2000 (ver el siguiente enlace:
PRECIO UNITARIO 2.000 EUROS http://spanish.alibaba.com/product‐gs/snack‐vending‐1059855995.html). Y el precio máximo observado
es de 5000 eurod (ver en el siguiente enlace), quienes dicen que son de alta calidad.
FACTURA La factura comercial es la multiplicacion del precio unitario por el numero de maquinas a comprar que
10.000 EUROS
COMERCIAL como bien sabemos, son 5.
El flete es el coste del transporte. Este será cancelado a traves de la carta de crédito juntpo con el resto de
los importes pagasod al proveedore. Puede variar dependiendo de la cantidad de máquinas y el contrato
FLETE 2.000 EUROS
pactado con la contraparte vendedora. Se usará una distribución uniforme ya que no ¿se conoce su
comportamiento.
SEGURO 6% 600 EUROS El coste del seguro se estimará que es de un 6% del total de la mercancía o de la factura comercial
MANIPULACIÓN 100 EUROS
IMPRESOS 50 EUROS
T‐3 50 EUROS Se tomó como variable de entrada, el conjunto de los gastos que pueden ser atribuidos a las actividades de
TRANSPORTE EN transporte, tales como: manipulación, impresos, T‐3, Gestión de despacho, transporte en Barcelona,
550 EUROS gestión y comunicación, entre otros. Se hace variar entre un amplio bastaante amplio que nos permite
BARCELONA
COMUNICACIÓN Y conocer sus límites de influencia sobre las variables de salida.
50 EUROS
GESTIÓN
GESTIÓN DESPACHO 200 EUROS
ARANCEL ADUANA 1,70% % Tasa de arancel de los productos. Ver metodología en apartado
215 EUROS
21
IVA ADUANA 2.702 EUROS IVA de los productos comprados. Ver calculo más abajo.
%
TOTAL 16.802 EUROS
Fuente: elaboración propia basada en datos obtenidos de plan de importación
94
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
COSTE UNITARIO
EUROS/MÁQUINAS 3.360 EUROS
Fuente: elaboración propia basada en datos obtenidos de plan de importación
Debemos decir que 3.360 euros por máquina representan el 56% de 6.000 euros,
monto que hemos investigado que cuesta una máquina (nueva) con las características
propuestas en el mercado español.
95
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XIV.5.-Análisis de sensibilidad en los planes de importación
Las variables de entrada de nuestro proyecto serán todos aquellos datos que
utilizamos para realizar el modelo de plan económico (incluyendo al plan de
importación) y que su valor consideramos un factor de riesgo ya que afecta
directamente y de gran manera, a los resultados económicos de la organización.
Todas ellas serán simuladas en nuestro plan económico dentro de una sola variable
denominada “Maquinarias”. Esta se refiere a la inversión de las máquinas
expendedoras. Las variables de entrada del plan de importación deben ser muy cuidadas
por el empresario en caso de que decida importar las máquinas expendedoras o
cualquier otro producto.
Hay un 90% de probabilidad de que cada máquina nos cueste entre 2500 euro
y 8500 euro
96
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Figura 38.- Distribución del coste unitario de máquinas
Fuente: Palisade
Y al aplicar el análisis de tornado podemos ver cómo afectan las variables de entrada
sobre nuestra variable de salida. En orden de mayor a menor importancia podemos
nombrar al precio unitario, el transporte total, el flete, las unidades compradas y por
último, el seguro.
Fuente: Palisade
97
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Si bien parece obvio, debemos mencionar que el empresario a la hora de importar las
máquinas expendedoras debe estar muy atento del precio unitario de las máquinas ya
que es la variable que más afecta al costo unitario de las máquinas importadas.
98
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XV.-CONCLUSIONES
Hoy en día, el correcto control de los riesgos es fundamental y representa un factor
competitivo que pueden tener las empresas del sector del vending para alcanzar los
objetivos planteados a cualquier nivel de la organización.
Por otro lado, debemos destacar en los mapas de riesgos como herramientas
estratégica y complementaria en la creación de un plan de empresa modelo es de gran
ayuda para poder identificar y visualizar claramente los riesgos. Así, teniéndolos bien
identificado y teniendo estrategias claras de mitigación, podemos evitar perder gran
cantidad de dinero.
99
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
La facturación total en España ha disminuido desde 2007 hasta 2013 en un 15%
aproximadamente.
De Portugal también podemos decir que presentó una facturación del 26% la del
mercado Español para el año 2014. Relacionando este dato con el anterior vemos
como Portugal parece ser más productivo que España ya que con el 16% del total de
máquinas españolas, produce el 26% de la facturación del mismo.
Respecto a la ocupación laboral del sector, vemos como España tiene 2.000 empresas
aproximadamente y 30.000 empleados, por lo que podemos decir que existen 15
empleados por empresa. Dato que representa un punto medio entre las regiones
comparadas ya que Londres obtuvo 27 empleados por empresa y la UE 9 empleados
por empresa. Sin embargo, estamos por encima de la media de la UE.
Respecto a los medios de pago, España no está tan avanzada como otros países y está
dejando de aprovechar distintos medios de pago cashless. Por esta razón puede que
en un futuro estos nuevos sistemas de pago se vendan más que en otros años ya que
se empieza a notar aceptación en los usuarios como ya lo han hecho en otros países.
Al hablar del sector del vending pudimos apreciar que existen distintos actores como:
los operadores, los proveedores de máquinas, los proveedores de productos, los
proveedores de sistemas de pago, entre otros. Los cuales debe conocer todo
empresario que incursione en este mercado.
100
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Respecto a la atomización del sector - la cual podemos representar con el dato- del
porcentaje de volumen de mercado que poseen las primeras cinco empresas de cada
sector en cada país. Podemos decir que España es el país con menos monopolio en el
sector por lo que puede tener barreras de entradas inferiores al no existir un
competidor grande que acapare toda la cuota de mercado o gran parte de ella.
El modelo ejemplo de plan de negocio nos dio como resultado una facturación anual
aproximada de 175.000 euros. Lo que representa el 0,0000126% del PIB de España y
el 0,0087488% de la cifra de negocio del sector del vending.
Los precios del vending suelen ser más bajos que los de la competencia más cercana
(para los mismos productos). Si vamos a usar este canal de venta debemos vender
barato /o diferenciarnos por marca, servicio u otro aspecto.
Para realizar las previsiones de venta, como la empresa aún no ha sido creada, no
tenemos datos históricos de las ventas y no podemos modelar su estacionalidad. Por
101
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
ello, recomendamos tomar en cuenta la penetración que se espera tener en el mercado
y la estacionalidad.
Se recomienda empezar con la forma jurídica de Autónomo, sin embargo hay que
estar bien asegurados. Además, si en un futuro se empiezan a recibir ingresos por
socio superiores a los 40.000 euros anuales aproximadamente, o cuando resulte más
rentable facturar como SL, se recomienda hacer el cambio de forma jurídica. Si es
posible la SLNE que es mucho más ágil de crear, rápida y económica.
102
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Una vez esté creada la empresa se recomienda hacer y mantener un sistema de
gestión de riesgos que nos evite situaciones no deseadas.
103
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
XVI.-BIBLIOGRAFÍA
" The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
(COSO)" 2007. 5 Dic. 2015 < http://www.coso.org /
"Las ventas de máquinas vending aumentan un 45% en el ..." 2014. 5 Dic. 2015
<http://www.hostelvending.com/noticias/noticias.php?n=6171>
"Franquicias de Vending Info franquicias." 2012. 5 Dic. 2015
<http://www.infofranquicias.com/fl-67/franquicias/Vending.aspx>
104
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
"An introduction to vending - the European Vending ..." 2011. 5 Dic. 2015
<http://www.vending-europe.eu/file-documents/information/Vending.pdf>
1
"Estudio Sectores® de DBK." 2015. 5 Dic. 2015
<http://www.dbk.es/es/estudios/16037/summary>
"Aneda." 2003. 5 Dic. 2015 <http://www.aneda.org/>
"La distribución comercial y el consumidor ‐ Actiweb." 2013. 5 Dic. 2015
<http://www.actiweb.es/huamyrez/archivo2.pdf>
105
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Empresa de la cual se obtuvo una lista de valoraciones del impacto de algunos
riesgos empresariales 2011. 5 Dic. 2015 < http://spain.marsh.com/>
Empresa de la cual se obtuvo una valoración de los riesgos. 5 Dic. 2015
http://www.dantonucci.com/index.html
106
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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VXII.-ANEXOS
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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Anexo 2.- Distribuciones de probabilidad
Distribución normal: En este tipo de distribución, al presentar los
valores gráficamente, obtendremos la gráfica de campana. Define la
variación de los datos con respecto a la media.
44
"Simulación de Monte Carlo - Palisade." 2009. 5 Dic. 2015 <http://www.palisade-
lta.com/risk/simulacion_monte_carlo.asp>
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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Anexo 3 .- Turistas que pernoctan en Barcelona cada año según el informe de Trurisme de Barcelona para el año 2013
Meses Ene Feb. Mar Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
78,0
Incremento lineal 80,0% 82,0% 84,0% 86,0% 88,0% 90,0% 92,0% 94,0% 96,0% 98,0% 100,0%
%
Pernoctaciones en Hoteles 5,5% 5,8% 8,1% 8,9% 9,4% 9,2% 10,5% 10,8% 9,4% 9,7% 7,0% 5,7%
77,7
Variación definitiva 81,2% 83,5% 86,2% 86,7% 89,7% 93,4% 93,7% 98,7% 98,0% 98,7% 100%
%
Estimación ventas
mensuales 777 812 835 862 867 897 934 937 987 980 987 1000
Estimación ventas
mensuales 987 977 1.002 1.015 1.032 1.027 1.047 1.074 1.067 1.107 1.090 1.087
Estimación ventas
mensuales 1.102 1.087 1.107 1.115 1.127 1.117 1.132 1.154 1.142 1.177 1.155 1.147
109
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
Eduardo Martínez Felce
Venta Almacén
Trabajador 1
Seguridad (promotor y
Control documental administrador)
Laboral
Distribución Ambiente
Almacén Mantenimiento
110
Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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Autorización de despacho de
aduanas Aduana
Declaración de valor
Documentos aduaneros
DUA de importación (Documento Único Administrativo)
Factura proforma
Documentos comerciales
Factura comercial
Seguro de transporte
Pólizas de seguros
Seguro de divisas
Certificado CONCAL
Certificados e inspecciones de
importación:
Certificado de conformidad
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Tesina MCFI: Análisis de sensibilidad en los planes de negocio: el sector del vending
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Anexo 8.1.- Procedimiento de importación
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