UNIDAD 4.

ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO

4.1. TIPOS, CARACTERISTICAS Y COMPONENTES DE LA INVERSIÓN

Inversión es un término económico, con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la

ubicación de capital, y la postergación del consumo. El término aparece en gestión empresarial,
finanzas y en macroeconomía. El vocablo inversión lleva consigo la idea de utilizar recursos con el
objeto de alcanzar algún beneficio, bien sea económico, político, social, satisfacción personal,
entre otros.

El proyecto de inversión, está constituido por un conjunto determinado de recursos

materiales y humanos que, produce bienes y servicios y contribuye a la consecución del objetivo
del mismo. La idea esencial es que se trata de una unidad de inversión que tiene una magnitud y
autonomía tales que por sí misma puede ser objeto de análisis financiero y, eventualmente, de
otros tipos de análisis.

Los componentes de este estudio profundiza la investigación por medio de los Análisis de
Mercado Técnico y Financiero, los cuales son la base por medio del cual se apoyan los
inversionistas para tomar una decisión.

4.2 COSTO TOTAL DE LA INVERSIÓN DIRECTA

Está conformada por la suma de: activos fijos, activos nominales y capital de trabajo.

Cuando hablamos de inversiones directas o inversiones indirectas en realidad lo hacemos

sobre inversiones extranjeras directas (IED) o inversiones extranjeras indirectas

La IED es una inversión que realiza en un país una persona física o jurídica que no reside en
el mismo. Esta inversión generalmente se centra en las empresas agrícolas, de servicios o
industriales y el objetivo que persigue es la internacionalización.

Este objetivo puede estar motivado por el deseo de mejorar la eficiencia productiva de la
empresa por medio de la reducción de costos de fabricación y mantenimiento, por el deseo de
explotar algunos activos de manera estratégica o por la intención de explotar nuevos mercados
que permitan al proyecto del inversionista a expandirse.

4.3 ACTIVO FIJO

El costo de un activo fijo es el precio de compra más todos los impuestos, comisiones de
venta y las demás cantidades pagadas para adquirir el activo y prepararlo para su uso.
La idea de que una inversión en activo fijo afecta singularmente la marcha de una
empresa, está asociada a las siguientes características:
1. Comprometen los recursos a largo plazo.
2. Son decisiones rígidas.
3. Están sujetas a incertidumbre y riesgo.
4. Son decisiones particulares (que requieren) un estudio para cada aspecto.
5. Normalmente genera ingresos escalonados.

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TIPOS DE ACTIVOS FIJOS
a) Activos de bienes tangibles. Son de larga duración, como terrenos, edificios y equipo,
usados en las operaciones de la compañía.
b) Activos de bienes intangibles. Son de larga duración y no tienen forma física. Más bien,
estos activos son derechos especiales por patentes, derechos de autor, marcas
comerciales, etcétera.
c) Activos de recursos naturales. Un lugar adquirido con el fin de extraer o remover parte de
un recurso valioso tal como el petróleo, minerales o madera. Estos activos se desgastan
por medio del agotamiento. El gasto de agotamiento es la porción del costo del recurso
natural gastada en un período determinado.

4.3. ACTIVOS NOMINALES.

Los Activos Nominales corresponden a intangibles, las inversiones de estos activos son
todas aquellas que se realizan sobre activos construidos por los servicios, derechos adquiridos
necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Los conceptos de los activos nominales son:

• Los gastos de organizacion: incluyen todos los desembolsos originados por la direccion y
coordinacion de las obras de instalacion y por el diseño de los sistemas y procedimientos
administrativos de gestion y apoyo, asi como los gastos legales que implique la
constitucion juridica de la empresa que se creara para operar el proyecto.
• Los gastos en patentes y licencias: corresponde al pago por el derecho a uso de una
marca, formula o proceso productivo y a los permisos municipales, autorizaciones
notariales y licencias generales que certifiquen el funcionamiento del proyecto.
• Los gastos de puesta en marcha: son todos aquellos que deben realizarse al iniciar el
funcionamiento de las instalaciones, tanto en la etapa de pruebas preliminares como en
las del inicio de la operacion y hasta que alcancen un funcionamiento adecuado. Aunque
constituya un gasto de operacion, muchos materiales requeriran un desembolso previo al
momento de puesta en marcha del proyecto. Por la necesidad de que los ingresos y
egresos quedan registrados en el momento real en que ocurren, estos se incluiran en el
item de inversiones que se denominara “gastos de puesta en marcha”. Incluye desde los
pagos de remuneraciones, arriendos, publicidad, seguros y hasta cualquier otro gasto que
se realice antes del inicio de la operacion.
• Los gastos de capacitacion: consisten en aquellos tendientes a la instruccion,
adiestramiento y preparacion del personal para el desarrollo de las habilidades y
conocimientos que deben adquirir con anticipacion a la puesta en marcha del proyecto.
La capacitacion consiste en dos cursos: un curso de direccion de personal dirigido al
gerente general, subgerantes, jefes y supervisores, un curso de induccion para presentar a
todo el personal las caracteristicas de la empresa y los aspectos tecnicos mas relevantes.
Considerando que la capacitacion detallada sobre el manejo de los equipos, sera realizada
por los proveedores a los operarios que las manipulan.

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 4.3.1. capital de trabajo.

Es la suma total de recursos estables que la empresa necesita invertir para mantener un
conjunto de stocks y una cartera de titulos a fin de que pueda funcionar normalmente sin crisis ni
interrupciones. Se debe de determinar la diferencia entre activo realizable representado por
encajes, stocks, adelantos a proveedores y titulos a recibir, y el pasivo exigible a corto plazo, en
forma de descuentos bancarios, titulos a pagar, y deudas con proveedores.

La inversion en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios, en la

forma de activos corrientes, para la operacion normal del proyecto durante un ciclo productivo,
para una capacidad y tamaño determinados. Se entiende por ciclo productivoel proceso que se
inicia con el primer desembolso para cancelar los insumos de la operacion y termina cuando se
venden los insumos, transformados en productos terminados, y se percibe el producto de la venta
y queda disponible para cancelar nuevos insumos.

4.3.1.1. Circulacion del capital de trabajo.

Compras de
Cobranza Caja materias
primas

Valores a
Stocks
recibir

Ventas a Productos
credito terminados Produccion

Se entiende por circulacion el proceso de transformacion de recursos de caja, en bienes de

activo fijo o de capital de trabajo y la posterior transformacion de esos bienes en recursos de caja.

4.3.2 Importancia de los Costos.

• Proporcionar información concerniente a las fases de planeación de los proyectos.

• El mejor control de las operaciones internas de la empresa.
• La toma de decisiones.
• La formulación correcta de los estados financieros.
• La elección de alternativas.

Costo total: El costo, económicamente hablando, representa, en términos generales, toda la

inversión necesaria para producir y vender un artículo.

Se divide en 3 categorías:

1. Costo de Producción
2. Costo de Distribución
3. Costo de Administración

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COSTO TOTAL
Costos fijos + Costos variables

Costos fijos:

• Alquiler del local

• Salarios
• Gastos de mantenimiento
• Depreciaciones y amortizaciones
• Costos variables
• Las materias primas
• Salarios a destajo o por servicios auxiliares en la producción
• Servicios auxiliares, tales como agua, energía eléctrica, lubricantes, refrigeración,
combustible, etc. Comisiones sobre ventas

Costos variables:

• Corresponde al producto (articulo o servicio).

• varian en relacion al volumen de produccion.
• se genera por hacer negocios.
• son controlables, operados y controlados por mandos medios e inferiores de linea.
• son resultados de decisiones a corto plazo significa ahorro.
• son costos que ocurren una vez y no vuelven a surgir en relacion al mismo producto.
• quedan incorporados como inversion en el producto.

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