INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y

ADMINISTRACIÓN

UNIDAD SANTO TOMÁS

Fundamentos de Finanzas

CONTADOR PÚBLICO

Unidad 2 Act. 1:“Sistema Financiero

Mexicano”

ALUMNO: Garduño León José Luis

ASESOR: Ana Lilia Hernández Pineda

GRUPO: 2CX12
Sistema Financiero Mexicano
 Sistema Financiero Mexicano

Concepto
“Conjunto de leyes, reglamentos, organismos e instituciones que generan, captan,
administran, orientan dirigen, tanto el ahorro como la inversión y financiamiento
dentro de un marco legal de referencia, en el contexto político-económico que
brinda nuestro país”

Estructura
Globalmente el Sistema Financiero Mexicano está conformado por un conjunto de
organismos rectores (Instituciones Reguladoras) y por los subsistemas de
Intermediación Bancaria y no Bancaria (Instituciones Operativas) y las que apoyan
a las anteriores, para poder realizar en forma transparente sus operaciones
(Instituciones de Apoyo).
La función de cualquier sistema financiero es canalizar recursos financieros a
quienes lo necesiten para darles un uso productivo y eficiente.
Regulación del sistema financiero
Leyes Especiales:
 Ley del Mercado de Valores
 Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
 Ley de Sociedades de Inversión
 Ley de protección y Defensa a los Usuarios de Servicios Financieros
Leyes Generales:
 Ley de Títulos y Operaciones de Crédito
 Ley General de Sociedades Mercantiles
Estructura del sistema financiero mexicano
En cuanto a su estructura, gozamos de un sistema financiero moderno y
potencialmente eficiente. La Secretaria de Hacienda y Crédito Público siempre ha
sido la máxima autoridad, que ha delegado funciones en comisiones nacionales
que la auxilian en su labor de supervisión y promoción.
El Sistema Financiero mexicano se divide en tres subsistemas. Existe una cuarta
entidad, la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros, que inició sus funciones el 19 de abril de 1999.

Entidades reguladoras
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 Sistema Financiero Mexicano

 S.H.C.P. (Secretaria de Hacienda y Crédito Público)

 Banco de México
 Comisión Nacional Bancaria y de Valores
 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
 CONSAR
 CONDUSEF

Instituciones Financieras
 Los tres subsistemas que se forman con las comisiones completan el
Sistema Financiero Mexicano.
 El subsistema bancario y de valores
 El subsistema de seguros y fianzas
 El subsistema de ahorro para el retiro
Comisión Nacional Bancaria y de Valores
Es un órgano desconcentrado de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público con
autonomía técnica y las facultades ejecutivas que le confiere su propia ley. Tiene
por objeto supervisar y regular las entidades bancarias y bursátiles, con el fin de
mantener el funcionamiento y el equilibrio de este sistema para proteger el interés
de los ahorradores inversionistas (especuladores). También debe supervisar y
regular a quienes realizan las actividades previstas en las leyes relativas al
sistema financiero.
Para su funcionamiento cuenta con los siguientes órganos: Junta de Gobierno,
Presidencia, Vicepresidencia, Vicepresidencias, Contraloría Interna, direcciones
generales y las unidades administrativas necesarias.

Sociedades Financieras Bancarias

Sociedades controladoras de grupos financieros
Las sociedades controladoras de grupos financieros son dueñas de cuando menos
el 51% del capital de las instituciones financieras que conforman al grupo y debe
tener el control de la asamblea de accionistas de todas las empresas integrantes.
Su objetivo es precisamente adquirir y controlar acciones de estas empresas, y no
realizar las actividades de ellas.
El grupo financiero podrá formarse con cuando menos dos tipos diferentes de las
entidades financieras siguientes: instituciones de banca múltiple, casas de bolsa e
instituciones de seguro.
Instituciones de crédito

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 Sistema Financiero Mexicano

De acuerdo con la ley, hay bancos múltiples y bancos de desarrollo. Los primeros
constituidos como sociedades anónimas y los segundos como sociedades
nacionales de crédito. Éstos son intermediarios financieros indirectos.
Así cumplen con la función primordial de cualquier intermediario financiero,
canalizar los recursos financieros de los participantes que tengan excedentes de
dinero a aquellos participantes que los necesiten y estén en condiciones de pagar
un interés por su uso.
Un intermediario directo, como una casa de bolsa, pone en contacto a los
oferentes y demandantes de recursos, por lo que cobra una comisión, y no es
deudor de esos recursos. De estos artículos también se desprende que las únicas
entidades a las que se permite ejercer la actividad bancaria y crediticia son las
instituciones de crédito.
Para constituirse como institución de banca múltiple, en los artículos 8 al 14 de la
Ley de Instituciones de Crédito se establece que se requiere autorización federal,
que el capital estará formado, como dijimos, por acciones de serie O, cuando
menos en 51 %, y que el otro 49 % podrá estar formado por acciones serie L.
Banca de Desarrollo
El fundamento de la Banca en Desarrollo es: Las instituciones de banca de
desarrollo atenderán las actividades productivas que el Congreso de la Unión
determine como especialidad de cada una de éstas, en las respectivas leyes
orgánicas.
En lo que atañe a la Banca de Desarrollo, en el artículo cuarto de la Ley de
Instituciones de Crédito se señalan las características y en los artículos 30 a 35 se
define su naturaleza.
Órgano de Vigilancia
De acuerdo con el Artículo 44 de la misma Ley, un órgano de vigilancia integrado
por dos comisarios supervisa el buen funcionamiento de la institución.
En la banca de desarrollo mexicana destacan por su importancia tres instituciones:
Nacional Financiera, Banco Nacional de Comercio Exterior y Banrural. Las
operaciones que pueden realizar las instituciones de crédito de Banca de
Desarrollo se encuentran señaladas en el artículo 47 de la Ley de Instituciones de
Crédito, que indica que además de efectuar las actividades señaladas en el
artículo 46, “realizarán las operaciones necesarias para la adecuada atención del
correspondiente sector de la economía nacional”. Según las fracciones I y II del
mismo artículo, las actividades de recibir depósitos de dinero y aceptar préstamos
y créditos.

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 Sistema Financiero Mexicano

Sociedades Financieras no Bancarias

Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofol)
Las financieras especializadas renacieron con la publicación en el Diario Oficial del
14 de Junio de 1993 de las “Reglas generales a que deberán sujetarse las
sociedades financieras”. Las pautas se fundamentaron en el artículo 103 de la Ley
de Instituciones de Crédito que señala que “ninguna persona, física o moral, podrá
captar directa o indirectamente recursos del público en el territorio nacional,
mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, obligándose a cubrir el
principal y en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados”.
A partir del 18 de marzo de 2006 el otorgamiento de crédito, así como la
celebración de arrendamiento o factoraje financiero, podrán realizarse en forma
habitual y profesional por cualquier persona sin requerir autorización del Gobierno
Federal para ello.
Actualmente las Sofoles se clasifican, de acuerdo con el tipo de crédito que
otorgan en: hipotecarias, automotrices, agroindustriales, intermediarios o
distribuidores, microcréditos, pymes y bienes de capital y transporte.
La sofoles es supervisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV). Mientras que Banco de México emite diversas Reglas a las que habrán
de sujetarse las Sociedades Financieras de Objeto Limitado.

Sector de Intermediarios Financieros no Bancarios

Organizaciones y Actividades auxiliares de Crédito
La Ley de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito distingue dos tipos
de organizaciones y dos actividades.
Las cinco formas de organización auxiliar del crédito en México eran:
Los almacenes generales de depósitos. Siguen siendo considerados como
OAC.
Las empresas de factoraje financiero. Esta fracción se derogó el 18 de Julio
de 2006 y seguirá vigente hasta el 18 de Julio de 2013.
Las arrendadoras financieras. Esta fracción se derogó el 18 de Julio de
2006 y seguirá vigente hasta el 18 de Julio de 2013.
Las uniones de crédito. Fracción derogada de conformidad con DOF 20-08-
2008, por contener referencia a uniones de crédito.
Las sociedades de ahorro y préstamo. Derogada.
Por sus características, y dada la tendencia del Sistema Financiero Mexicano a la
banca universal, las tres primeras pueden pertenecer a un grupo financiero. No
ocurre lo mismo con las uniones de crédito y las sociedades de ahorro y préstamo,

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 Sistema Financiero Mexicano

debido a que son asociaciones de personas con objetivos financieros

complementarios entre y para los socios. La unión de crédito debería ser la forma
legal más adecuada para formar una empresa integradora.
Las actividades auxiliares del crédito son:
La compra venta habitual y profesional de divisas.
Y la realización habitual y profesional de operaciones de crédito,
arrendamiento financiero o factoraje financiero.
Almacenes generales de depósito
El artículo 11 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de
Crédito (LGOAAC) define los almacenes generales de depósitos.
Artículo 11. Los almacenes generales de depósito tendrán por objeto el
almacenamiento, guarda o conservación, manejo, control, distribución y
comercialización de bienes o mercancías bajo su custodia o que se encuentren en
tránsito amparados por certificados de depósito y el otorgamiento de
financiamientos con garantía de los mismos. También podrán realizar procesos de
incorporación de valor agregado, así como la transformación, reparación y
ensamble de las mercancías depositadas a fin de aumentar su valor, sin variar
esencialmente su naturaleza. Sólo los almacenes estarán facultados para expedir
certificados de depósito y bonos de prenda.
En el artículo 12 de la LGOAAC se señalan tres tipos de almacenes generales de
depósito:
a) Los que se destinen a recibir en depósito bienes o mercancías de cualquier
clase y realicen las demás actividades a que se refiere esta Ley, a
excepción del régimen de depósito fiscal y otorgamiento de financiamientos.
b) Los que además de estar facultados en los términos señalados en la
fracción anterior, lo estén también para recibir mercancías destinadas al
régimen de depósito fiscal.
c) Los que además de estar facultados en los términos de alguna de las
fracciones anteriores, otorguen financiamientos conforme a lo previsto en
esta Ley, debiendo sujetarse a los requerimientos mínimos de capitalización
que al efecto establezca la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,
mediante disposiciones de carácter general.
En estos dos artículos se señala lo que hace un almacén general de depósito:
o Expedir certificados en los que se señalan las características de la
mercancía depositada.
o Acompañar estos certificados con bonos de prenda, útiles para obtener
créditos prendarios.

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 Sistema Financiero Mexicano

Arrendadoras Financieras
A través de un contrato de arrendamiento financiero, la arrendadora financiera,
organización autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, adquiere
un bien que otorga en arrendamiento a una persona física o moral llamada
arrendataria. Este contrato concede el uso o goce del bien en un plazo forzoso, a
cambio del cual pagan una serie de rentas o parcialidades que cubren el valor de
los bienes más la carga financiera.
Empresas de Factoraje Financiero
Las empresas de factoraje financiero llamadas “factor”, compran con descuento a
un cliente (llamado cedente, que es proveedor de bienes y servicios) su cartera
vigente formada por saldos de clientes, facturas, listados, contra-recibos, y
documentos por cobrar.
El principal problema que enfrentan las empresas factor es la falta de un estudio
de crédito. Es común que las empresas mexicanas de factoraje financiero le den
más atención al crédito del cedente que a las características de la cartera que
compran. El segundo aspecto que debe estudiar el factor es que la cartera que
compra provenga de operaciones normales. Es necesario que analice el historial
de pago de la cartera de deudores.
Para tener mejores garantías de cobro, el factor puede realizar operaciones de
factoraje con recurso; es decir si el deudor no paga, le cobra al cedente. La
operación de factoraje financiero brinda liquidez a la empresa, con el costo del
descuento pero con gran flexibilidad, ya que puede destinar estos fondos a su
operación en la medida en que los necesite. El problema financiero radica que el
costo de esta fuente de financiamiento es elevado, porque las empresas de
factoraje se fondean con los bancos y colocando deudas en los mercados
financieros. Al igual que las arrendadoras, los factores son muy frágiles, ya que se
les dificulta cobrar en épocas de tasas de interés.
Uniones de Crédito
La organización y funcionamiento de las Uniones de Crédito se establecen en el
Titulo II de la ley de Uniones de Crédito.
En su artículo 14 que en su primer párrafo a la letra dice: Artículo 14.- Para
organizarse y operar como unión se requerirá autorización del Gobierno Federal,
que compete otorgar discrecionalmente a la Comisión, previo acuerdo de su Junta
de Gobierno. Por su naturaleza estas autorizaciones serán intransmisibles.
El mismo artículo 14 en su párrafo tercero establece: La autorización que se
otorgue conforme a este artículo, quedará sujeta a la condición de que se obtenga
la autorización para iniciar las operaciones respectivas en términos del artículo 43
de esta Ley, la que deberá solicitarse dentro de un plazo de ciento ochenta días
contado a partir de la aprobación del instrumento público a que se refiere el
párrafo anterior. Al efectuarse la citada inscripción del instrumento público, deberá
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 Sistema Financiero Mexicano

hacerse constar que la autorización para organizarse y operar como unión se

encuentra sujeta a la condición señalada en este párrafo.
El citado artículo 14 en su párrafo quinto dice: “Sólo las sociedades que gocen de
autorización en los términos de esta Ley podrán operar como uniones y serán
consideradas como intermediarios financieros”.
El artículo 21 de la Ley señala que la participación, directa o indirecta, de cualquier
persona física o moral, en el capital social de una unión no podrá exceder del diez
por ciento. Se exceptúa de lo dispuesto en este párrafo al Gobierno Federal. En el
Titulo tercero relativo a las operaciones en su artículo 40 se establecen las
operaciones que podrán realizar las operaciones de Crédito.
De estos artículos se concluye que la Unión de Crédito es una empresa
integradora, en esencia no son más que una asociación para lograr mejores
condiciones de negociación tanto al realizar compras o ventas en conjunto como al
presentar a una sociedad que convierta a sus socios en mejores sujetos de
crédito.
Sociedades de Ahorro y Préstamo
Las sociedades de ahorro y préstamo autorizadas para operar como tales podrán
ceder o descontar, parcial o totalmente y sin responsabilidad los derechos, títulos
o valores de sus cartera crediticia sólo con instituciones de banca múltiple y de
desarrollo, y entidades de ahorro y crédito popular.
En la reforma de a la Ley de Ahorro y Crédito Popular del 18 de Julio de 2006 en
su artículo 4 Bis establece que no se considera que realizan operaciones de
ahorro y crédito popular, en los términos del artículo 4 de esta ley, las
asociaciones, sociedades civiles y sociedades cooperativas, así como los grupos
de personas físicas que tengan por objeto exclusivamente la captación de
recursos de sus integrantes para su colocación entre éstos.
Las Sociedades de Ahorro y Préstamo que deseen seguir operando y convertirse
en una organización de ahorro y préstamo popular deberá seguir el procedimiento
que establece esta Ley (Ley de Ahorro y Crédito Popular) en su artículo 9.
Artículo 9o.- Se requerirá dictamen favorable de una Federación y autorización de
la Comisión, para la organización y funcionamiento de las Entidades. Por su propia
naturaleza las autorizaciones serán intransmisibles.
Actividades auxiliares de Crédito
En la nueva Ley de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito se
designan como Actividades Auxiliares de Crédito:
 La compra-venta habitual y profesional de divisas.- En el titulo quinto,
capítulo I de la Ley de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito
se designa como una de las Actividades Auxiliares de Crédito la

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 Sistema Financiero Mexicano

compraventa habitual y profesional de divisas dentro de territorio nacional.

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público autoriza de manera
discrecional esta actividad, oyendo la opinión del Banco de México y de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Las Casas de Bolsa y las
instituciones de crédito pueden ejercer la actividad sin autorización alguna,
ni requieren autorización en términos del artículo 81.
 La realización habitual y profesional de operaciones de crédito,
arrendamiento financiero o factoraje financiero.- En el titulo quinto, capitulo
II de la Ley de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito se
designa como otra de las Actividades Auxiliares de Crédito la realización
habitual y profesional de operaciones de crédito, arrendamiento financiero o
factoraje financiero. Como una reforma a esta ley se establece en el artículo
87-B que el otorgamiento de crédito, así como la celebración de
arrendamiento financiero o factoraje financiero, podrán realizarse en forma
habitual y profesional por cualquier persona sin necesidad de requerir
autorización del Gobierno Federal para ello.
Clasificación de las SOFOM
 Sociedades Financieras de Objeto Múltiple reguladas: se definen como
empresas que mantengan vínculos patrimoniales con instituciones de
crédito o sociedades controladoras de grupos financieros de los que formen
parte instituciones del crédito.
 Sociedades Financieras de Objeto Múltiple no reguladas: son aquellas
empresas que no mantienen vínculos patrimoniales con instituciones de
crédito o sociedades controladoras de grupos financieros de los que formen
parte instituciones de crédito.
¿Qué es una Sofom?
Las Sofomes son entidades financieras que, a través de la obtención de recursos
mediante el fondeo en instituciones financieras y/o emisiones públicas de deuda,
otorgan crédito al público de diversos sectores y realizan operaciones de
arrendamiento financiero y/o factoraje financiero. Una Sofom no puede captar
recursos del público y no requiere de la autorización del gobierno federal para
constituirse.
Se considerarán como Sofomes aquellas sociedades anónimas que en sus
estatutos sociales contemplen expresamente como objeto social principal la
realización habitual y profesional de una o más de las actividades que se indican
en el párrafo anterior.
Sociedades de Inversión Crediticia. (Buró de Crédito)
El Buró de crédito es una empresa privada constituida como una Sociedad de
Información Crediticia, orientada a integrar y proporcionar información previa al
otorgamiento de crédito y durante la vigencia del financiamiento. Cuenta con dos
empresas: una especializada en personas físicas y otra en personas morales y

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 Sistema Financiero Mexicano

físicas con actividad empresarial. El Buró de Crédito tiene como objetivo

concentrar y proporcionar información sobre el perfil de crédito de personas físicas
a las empresas afiliadas que lo soliciten. Las características se refieren al
comportamiento de pago de las personas que tengan o hayan tenido un crédito.
Esta información se proporciona a las instituciones y organizaciones auxiliares de
crédito y a empresas comerciales que la requieren para evaluar más
objetivamente las solicitudes de crédito.
Toda persona o empresa puede solicitar al buró de crédito su reporte de crédito
especial a través de las diversas opciones que el buró pone a disposición de ellas
para tal fin.
Instituciones Bursátiles
En México, las dos bolsas de valores que indica la Ley del Mercado de Valores
son la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. (BMV), y el Mercado Mexicano de
Derivados, S.A. de .C.V. (Mexder), y Asigna (fideicomiso de pago).

Sociedad Financiera Nacional

Es una sociedad anónima de capital variable con la concesión de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público y que ha sido el eje del mercado financiero en México.
La institución tiene por objetivo dar transparencia al mercado de valores, facilitar
que sus socios, las casas de bolsa, realicen las operaciones de compra y venta
ordenadas por sus clientes, hacer viable el financiamiento a las empresas y
gobierno a través de la colocación primaria de títulos en el mercado y proveer el
medio para que los tenedores de títulos inscritos en el Registro Nacional de
Valores e Intermediación intercambien sus valores (mercado secundario).
La Misión de la BMV inscrita en su portal de Internet es la siguiente: Contribuir al
ahorro interno, al financiamiento, a la inversión productiva y la intermediación
bursátil en el país, atendiendo las necesidades de empresas, emisores y
gobiernos, así como de inversionistas nacionales y extranjeros. Proporcionar
servicios de acceso a la infraestructura de la bolsa que permitan el listado y
negociación de valores, la difusión de información y la operación del mercado
organizado de capitales, deuda y otros activos financieros.
Sociedades de Inversión
Según EL artículo 5 de la Ley de Sociedades de Inversión, la sociedad de
inversión, es una sociedad anónima que tiene por objeto la adquisición y venta de
Activos Objeto de Inversión con recursos provenientes de la colocación de las
acciones representativas de su capital social entre el público inversionista, así
como la contratación de los servicios y la realización de las demás actividades
previstas en este ordenamiento.
El ordenamiento establece los siguientes tipos de sociedades de inversión:
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I. Sociedades de inversión de renta variable.

II. Sociedades de inversión en instrumentos de deuda.
III. Sociedades de inversión de capitales.
IV. Sociedades de inversión de objeto limitado.
Las sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro se regirán por
lo señalado en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Organismos de soporte
Las instituciones bursátiles mexicanas cuentan con organismos de soporte que
ayudan al buen desarrollo de este mercado. Estas entidades son:
A. La Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles.
B. El S.D. Indeval, Instituto Central para el Depósito de Valores.
C. La Academia Mexicana de Derecho Financiero.
D. Las calificadoras de valores.
Proveedores de precios y de Activos Objetos de Inversión
Según el artículo primero de la Ley de Sociedades de Inversión: El servicio de
proveeduría de precios se realizará por sociedades cuyo objeto sea
exclusivamente la prestación habitual y profesional del servicio de cálculo,
determinación y suministro de precios actualizados para valuación de valores,
documentos e instrumentos financieros, que se organicen y funcionen con arreglo
a las disposiciones legales y administrativas que les resulte aplicables.
Las empresas proveedoras de precios en México son:
 Valmer, S.A. de C.V.
 GBS, S.A. de C.V.
 PIP, S.A. DE C.V.
Casas de Bolsa
Las casas de bolsa son sociedades anónimas de capital variable que poseen
concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (otorgada por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores) para fungir como agentes de valores,
como intermediarios directos en la actividad bursátil.
Una casa de bolsa realiza operaciones de mercado de dinero con cetes o papel
comercial y operaciones de mercado de capital con acciones, obligaciones,
bondes o algún otro instrumento de deuda. También realiza operaciones con
productos derivados: futuros, opciones o warrants. Como realizan operaciones del
mercado primario que dota de financiamiento a las empresas, tiene un papel ético
muy importante.
Sociedades Emisoras de Valores

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 Sistema Financiero Mexicano

El objeto de la bolsa es proporcionar la infraestructura necesaria para la

realización eficiente y eficaz de la emisión, colocación e intercambio de valores y
títulos inscritos en el registro nacional de valores e intermediarios (RNVI).
Las empresas que requieren recursos deben inscribir sus títulos en el RNVI. Con
esto, la bolsa les brinda el acceso al financiamiento de su operación, el pago de su
deuda o sus proyectos de expansión. Los títulos que pueden emitir son acciones,
obligaciones, papel comercial o pagarés de mediano plazo. Estos títulos son
colocados entre los inversionistas a través de la Bolsa Mexicana de Valores en un
mercado de “libre competencia” y con “igualdad de oportunidades” para todos los
participantes.
Socios Liquidadores
Son fideicomisos que participan como accionistas del MexDer y aportan el
patrimonio de Asigna. Los socios liquidadores tienen capital independiente, son
especialistas en evaluación de riesgos de contraparte, segmentan garantías y
evitan conflictos de intereses al diferenciar las operaciones por cuenta propia y
operaciones de terceros.
Miembros Operadores
Son personas morales facultadas para operar contratos en el SENTRA Derivados,
en calidad de comisionistas de uno o más socios liquidadores.
ASIGNA. Cámara de Compensación
Es una institución constituida como un fideicomiso de liquidación y pagos, con
duración indefinida, concesionada discrecionalmente por la Secretaria de
Hacienda y Crédito Público.
La cámara de compensación actúa como intermediario en las transacciones de
futuros y es la parte que garantiza el cumplimiento del contrato para cada uno de
los participantes. Su principal función es mantener un registro de las transacciones
que se llevan a cabo durante el día para poder calcular la posición de cada uno de
los miembros.
Obligaciones:
 Establecer mecanismos para efectuar la compensación y liquidación de las
operaciones.
 Actuar como contraparte ante instituciones de crédito, casas de bolsa o
clientes por sus operaciones con los socios liquidadores.
 Exigir, recibir y custodiar las Aportaciones Iniciales Mínimas.
 Administrar y custodiar el Fondo de Compensación y el Fondo de
Aportaciones.
 Contar con mecanismos que les permitan dar seguimiento a la situación
patrimonial de los Socios Liquidadores.
 Establecer controles internos necesarios.

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 Sistema Financiero Mexicano

 Instrumentar vigilar y sancionar las medidas como la determinación de las

aportaciones y mutualización de riesgos entre socios liquidadores.
 Definir las medidas que deberán adoptarse en caso de incumplimiento o
quebranto de algún Socio Liquidador.
 Crear al menos un comité de administración de riesgos y un comité de
auditoría.
 Proporcionar a las autoridades la información sobre su actividad y la de los
Socios Liquidadores.
Subsistema de Seguros y Fianzas.
Las entidades financieras que supervisa y regula son las instituciones de seguros,
las sociedades mutualistas y las instituciones de fianzas. Para el cumplimiento de
sus objetivos, la CNSF ejerce facultades que le otorgan las leyes relativas al
sistema financiero.
Instituciones de Seguros
Estas instituciones se obligan, mediante la celebración de un contrato, en el
momento de su aceptación y mediante el cobro de una prima, a resarcir un daño o
pagar una suma de dinero si ocurre la eventualidad prevista en ese contrato.
Hay diversos ramos o tipos de seguros:
 Automóviles.
 Vida.
 Accidentes personales y enfermedades.
 Gastos médicos mayores.
 Agropecuario.
 Diversos.
 Transportes.
 Incendio.
 Responsabilidad civil y riesgo profesional.
 Crédito.
La Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros agrupa a las instituciones de
seguros autorizadas para operar en México y tiene por misión promover el
desarrollo del seguro y de las empresas aseguradoras. Sus principales funciones
son fomentar la cultura del seguro, capacitar a los miembros del sector asegurador
y brindar apoyo técnico a las empresas asociadas.
La Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros ampara el
funcionamiento de las instituciones de seguros y las sociedades mutualistas.
Esta ley reconoce a los Fondos de Aseguramiento Agropecuario y Rural, los
cuales se sujetarán en su operación al artículo 13 de dicho ordenamiento y serán
regulados, para efectos de su organización, funcionamiento y actividades, por la
Ley de Fondos de Aseguramiento Agropecuario y Rural. Su última reforma se
publicó en el Diario Oficial de la Federación el 20 de junio de 2008.
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 Sistema Financiero Mexicano

Instituciones de Fianzas
Las instituciones de fianzas se encargan, mediante la celebración de un contrato y
el pago de una prima, de cumplir a un acreedor la obligación de su deudor en caso
de que éste no lo haga. Los participantes son:
Fiado.- El deudor principal y por quien de obliga la institución afianzadora.
Beneficiario.- El acreedor ante quien se garantiza la obligación del fiado.
Obligado Solidario.- Persona física o moral que en algunos casos completa
las garantías aportadas por el fiado.
Fiador.- Institución de fianzas concesionada por el gobierno federal para
expedir fianzas a título oneroso.
Los requisitos para la expedición de una fianza son:
Que provenga de una obligación principal válida y legal.
Que haya garantías de recuperación.
Que haya un contrato de fianza. Que el cuestionario esté lleno y firmado
para saber qué es lo que se garantiza y a quien se le garantiza.
Que se pague la prima de la fianza.
Hay cuatro tipos de fianzas:
La fianza de fidelidad.
La fianza judicial
La fianza administrativa
La fianza de crédito

Operaciones Financieras

Subsistema de ahorro para el retiro.

La ley del sistema de Ahorro para el Retiro señala en su primer capítulo que tiene
por objeto:
“(…) regular el funcionamiento de los sistemas de ahorro para el retiro y sus
participantes previstos en esta Ley y en las leyes del Seguro Social, del Instituto
del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores y del Instituto de
Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado.
La coordinación, regulación, supervisión y vigilancia de los sistemas de ahorro
para el retiro están a cargo de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el
Retiro como órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público dotado de autonomía técnica y facultades ejecutivas, con
competencia funcional propia en los términos de la presente ley.”

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 Sistema Financiero Mexicano

Administradoras de fondos para el retiro (Afores)

La Ley del Sistema de Ahorro para el Retiro establece que las Administradoras de
fondos para el retiro (Afores) son entidades financieras que se dedican de manera
habitual y profesional a administrar las cuentas individuales y canalizar los
recursos de las subcuentas que las integran en términos de la esta ley, así como a
administrar sociedades de inversión.
Según el artículo tercero de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro,
Las administradoras deberán efectuar todas las gestiones que sean necesarias,
para la obtención de una adecuada rentabilidad y seguridad en las inversiones de
las sociedades de inversión que administren. En cumplimiento de sus funciones,
atenderán exclusivamente al interés de los trabajadores y asegurarán que todas
las operaciones que efectúen para la inversión de los recursos de dichos
trabajadores se realicen con ese objetivo.
Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos.
Las sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro, administradas
y operadas por las administradoras, tienen por objeto invertir los recursos
provenientes de las cuentas individuales que reciban en los términos de las leyes
de seguridad social y de esta ley. Asimismo, las sociedades de inversión invertirán
los recursos de las administradoras.
Para organizarse y operar como sociedad de inversión se requiere autorización de
la Comisión que será otorgada discrecionalmente, oyendo previamente la opinión
de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

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 Sistema Financiero Mexicano

BIBLIOGRAFÍA:
https://www.nsyp.aulapolivirtual.ipn.mx/file.php/204//recursos/Unidad_2/Rec_U2_si
stema_financiero_mexicanos.pdf

Villegas Hernández, Eduardo y Rosa María Ortega Ochoa, Sistema Financiero

Mexicano, Mc Graw- Hill, México 2003
DOF, Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito, Nueva
Ley publicada en el Diario Oficial de La Federación (DOF) el 14 de enero de 1985.
Última reforma publicada en el DOF 20 de agosto de 2008.
Ley de Uniones de Crédito. Nueva Ley publicada el DOF el 20 de agosto de 2008.
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, Diario oficial de la federación, 2009.
Páginas web:

www.condusef.gob.mx/index.php/otros-servicios-y-productos/692- sofomes.html

www.burodecredito.com.mx

http://www.bmv.com.mx/wb3/wb/BMV/BMV_calificadoras_de_valores

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