CALCULO FINANCIERO – CICLO LECTIVO 2020

CALCULO FINANCIERO

GUÍA DE

TRABAJOS
PRÁCTICOS
2.020

1
 PROGRAMA ANALITICO

Unidad II: Teoría General del Interés (T.G.I.)

1. Operaciones Financieras Ciertas Simples. Elementos: Capital. Tiempo. Tasa.
2. Régimen de Interés Simple. Análisis. Sustento. Fórmula del Monto y sus derivadas
3. Teoría de la Capitalización. Leyes de Capitalización.
4. Capitalización Discreta Periódica y Subperiódica.
5. Tasa de interés. Tasa Nominal, Proporcional, Efectiva, Equivalente. Relación entre
las distintas tasas. C.F.T. Indices Financieros.
6. Capitalización continua. Análisis Infinitesimal. Tasa Neperiana. Vinculación con
la capitalización discreta
7. Tasa de Inflación. Relación entre tasa de interés y tasa de inflación: Tasa real
de interés.

BIBLIOGRAFIA

 MURIONI, OSCAR y TROSERO, ANGEL: “Tratado de Cálculo Financiero”. Editorial Tesis.

Buenos Aires 1.981.
• GUILLERMO LÓPEZ DUMRAUF: “Cálculo Financiero Aplicado” Ediciones La Ley 2.004
 MARIO A. GIANNESCHI: “Curso de Matemática Financiera” Ediciones Macchi 2.005.
• GARNICA HERBAS: “Calculo Financiero” –Ediciones Cooperativas.
• ALBERTO MOYUKI YASUKAWA: “Matemática Financiera” Ediciones Eudecor 2.001
• CICERO, FERNANDO J. R.: “Introducción al Cálculo Financiero” Edit. U.N. Rosario 1.992
• QUIRELLI, BLANCA N. I.: “La Valuación Dinámica de Capitales”. U. N. del Litoral 1.993.
• TREJO, MARIO JOSÉ: “Guías de Estudio del Cálculo Financiero”. U. N. de Jujuy. 1.994.
• ADOLFO APREDA: Matemática Financiera en un Contexto Inflacionario” Club
de Estudio 1.984.
• LEVI, EUGENIO: “Curso de Matemática Financiera y Actuarial”. Volumen I y II. Editorial
Bosch. Barcelona 1.950.
• TORANZOS, FAUSTO: “Formación matemática del Economista”. Buenos Aires.
Fondo Cultura Económica 1.964.
• AYRES, FRANK: “Teoría y Problemas de Matemáticas Financieras”. México. Mc
Graw Hill, 1.980.
• GONZÁLEZ GALÉ: “Elementos de Cálculo Actuarial”. El Ateneo. 1.973.
• ALBERTO MOYUKI YASUKAWA: “Matemática Actuarial” Ediciones Eudecor 2.001
• ALBERTO C. PAGLIANO: “Técnicas Actuariales de los Seguros de Vida” Ediciones
Macchi 2.001
 Tablas Actuariales de Argentina.
 Funciones Financieras en Excel

Las funciones financieras sirven para sirven para facilitar las operaciones relacionadas a la
administración del dinero, y el valor del dinero en el tiempo.
Los diversos cálculos financieros son posibles en Excel por medio de estas funciones, entre las
principales encontramos:
VF y VA para encontrar el valor presente y valor futuro.
PAGO, TASA, NPER, y similares que se pueden emplear para préstamos o financiamientos.
VNA, TIR, TIRM, y similares para la evaluación de proyectos.
SLN, SYD, DB entre otros para las diversas formas de deprecación existente.
Y diversas funciones que adicionales que revisaremos en la siguiente lista.

En esta lista encontrarás la definición de las funciones financieras en Excel, tanto de las
funciones financieras básicas como de las mas complejas, cada una de las funciones contienen
ejemplos descritos paso a paso y una descripción del funcionamiento o sintaxis de las
funciones.
 Función TASA.INT en Excel
 Función LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO en Excel
 Función LETRA.DE.TES.RENDTO en Excel
 Función LETRA.DE.TES.PRECIO en Excel
 Función DB en Excel
 Función SYD en Excel
 Función SLN en Excel
 Función TIRM en Excel
 Función TIR.NO.PER en Excel
 Función TIR en Excel
 Función VNA.NO.PER en Excel
 Función VNA en Excel
 Función TASA.NOMINAL en Excel
 Función VF.PLAN en Excel
 Función TASA en Excel
 Función VF en Excel
 Función VA en Excel
 Función PAGO.PRINC.ENTRE en Excel
 Función PAGO.INT.ENTRE en Excel
 Función PAGOPRIN en Excel
 Función PAGOINT en Excel
 Función NPER en Excel
 Función INT.EFECTIVO en Excel
 Función PAGO en Excel
 TIEMPO EXISTENTE ENTRE DOS FECHAS

DIAS TRANSCURRIDOS DESDE EL INICIO DEL

AÑO

NOVIEMBRE

DICIEMBRE
OCTUBRE
SEPTIEMBRE
JUNIO

JULIO

AGOSTO
MAYO
FEBRERO
DIAS

ABRIL
ENERO

MARZO
1 1 3 6 9 1 1 1 2 2 2 3 3
2 0 1 2 5 8 1 4 7 0 3
1 2 2 3 4 4 5 5
2 2 3 6 9 1 1 1 2 2 2 3 3
3 1 2 2 5 8 1 4 7 0 3
2 3 3 4 5 5 6 6
3 3 3 6 9 1 1 1 2 2 2 3 3
4 2 3 2 5 8 1 4 7 0 3
3 4 4 5 6 6 7 7
4 4 3 6 9 1 1 1 2 2 2 3 3
5 3 4 2 5 8 1 4 7 0 3
4 5 5 6 7 7 8 8
5 5 3 6 9 1 1 1 2 2 2 3 3
6 4 5 2 5 8 1 4 7 0 3
5 6 6 7 8 8 9 9
6 6 3 6 9 1 1 1 2 2 2 3 3
7 5 6 2 5 8 1 4 7 1 4
6 7 7 8 9 9 0 0
7 7 3 6 9 1 1 1 2 2 2 3 3
8 6 7 2 5 8 1 5 8 1 4
7 8 8 9 0 0 1 1
8 8 3 6 9 1 1 1 2 2 2 3 3
9 7 8 2 5 8 2 5 8 1 4
8 9 9 0 1 1 2 2
9 9 4 6 9 1 1 1 2 2 2 3 3
0 8 9 2 6 9 2 5 8 1 4
9 0 0 1 2 2 3 3
1 1 4 6 1 1 1 1 2 2 2 3 3
0 0 1 9 0 3 6 9 2 5 8 1 4
0 0 1 1 2 3 3 4 4
1 1 4 7 1 1 1 1 2 2 2 3 3
1 1 2 0 0 3 6 9 2 5 8 1 4
1 1 2 2 3 4 4 5 5
1 1 4 7 1 1 1 1 2 2 2 3 3
2 2 3 1 0 3 6 9 2 5 8 1 4
2 2 3 3 4 5 5 6 6
1 1 4 7 1 1 1 1 2 2 2 3 3
3 3 4 2 0 3 6 9 2 5 8 1 4
3 3 4 4 5 6 6 7 7
1 1 4 7 1 1 1 1 2 2 2 3 3
4 4 5 3 0 3 6 9 2 5 8 1 4
4 4 5 5 6 7 7 8 8
1 1 4 7 1 1 1 1 2 2 2 3 3
5 5 6 4 0 3 6 9 2 5 8 1 4
5 5 6 6 7 8 8 9 9
1 1 4 7 1 1 1 1 2 2 2 3 3
6 6 7 5 0 3 6 9 2 5 8 2 5
6 6 7 7 8 9 9 0 0
1 1 4 7 1 1 1 1 2 2 2 3 3
7 7 8 6 0 3 6 9 2 6 9 2 5
7 7 8 8 9 0 0 1 1
1 1 4 7 1 1 1 1 2 2 2 3 3
8 8 9 7 0 3 6 9 3 6 9 2 5
8 8 9 9 0 1 1 2 2
1 1 5 7 1 1 1 2 2 2 2 3 3
9 9 0 8 0 3 7 0 3 6 9 2 5
9 9 0 0 1 2 2 3 3
2 2 5 7 1 1 1 2 2 2 2 3 3
0 0 1 9 1 4 7 0 3 6 9 2 5
0 0 1 1 2 3 3 4 4
2 2 5 8 1 1 1 2 2 2 2 3 3
1 1 2 0 1 4 7 0 3 6 9 2 5
1 1 2 2 3 4 4 5 5
2 2 5 8 1 1 1 2 2 2 2 3 3
2 2 3 1 1 4 7 0 3 6 9 2 5
2 2 3 3 4 5 5 6 6
2 2 5 8 1 1 1 2 2 2 2 3 3
3 3 4 2 1 4 7 0 3 6 9 2 5
3 3 4 4 5 6 6 7 7
2 2 5 8 1 1 1 2 2 2 2 3 3
4 4 5 3 1 4 7 0 3 6 9 2 5
4 4 5 5 6 7 7 8 8
2 2 5 8 1 1 1 2 2 2 2 3 3
5 5 6 4 1 4 7 0 3 6 9 2 5
5 5 6 6 7 8 8 9 9
2 2 5 8 1 1 1 2 2 2 2 3 3
6 6 7 5 1 4 7 0 3 6 9 3 6
6 6 7 7 8 9 9 0 0
2 2 5 8 1 1 1 2 2 2 3 3 3
7 7 8 6 1 4 7 0 3 7 0 3 6
7 7 8 8 9 0 0 1 1
2 2 5 8 1 1 1 2 2 2 3 3 3
8 8 9 7 1 4 7 0 4 7 0 3 6
8 8 9 9 0 1 1 2 2
2 2 8 1 1 1 2 2 2 3 3 3
9 9 8 1 4 8 1 4 7 0 3 6
9 9 0 0 1 2 2 3 3
3 3 8 1 1 1 2 2 2 3 3 3
0 0 9 2 5 8 1 4 7 0 3 6
0 0 1 1 2 3 3 4 4
3 3 9 1 2 2 3 3
1 1 0 5 1 4 0 6
1 2 3 4 5

DIAS QUE FALTAN TRANSCURRIR HASTA FINALIZAR EL

AÑO

NOVIEMBRE

DICIEMBRE
OCTUBRE
SEPTIEMBRE
AGOSTO
JUNIO

JULIO
MAYO
FEBRERO
DIAS

ABRIL
ENERO

MARZO
1 3 3 3 2 2 2 1 1 1 9 6 3
6 3 0 7 4 1 8 5 2 1 0 0
4 3 5 4 4 3 3 2 1
2 3 3 3 2 2 2 1 1 1 9 5 2
6 3 0 7 4 1 8 5 2 0 9 9
3 2 4 3 3 2 2 1 0
3 3 3 3 2 2 2 1 1 1 8 5 2
6 3 0 7 4 1 8 5 1 9 8 8
2 1 3 2 2 1 1 0 9
4 3 3 3 2 2 2 1 1 1 8 5 2
6 3 0 7 4 1 8 4 1 8 7 7
1 0 2 1 1 0 0 9 8
5 3 3 3 2 2 2 1 1 1 8 5 2
6 2 0 7 4 0 7 4 1 7 6 6
0 9 1 0 0 9 9 8 7
6 3 3 3 2 2 2 1 1 1 8 5 2
5 2 0 6 3 0 7 4 1 6 5 5
9 8 0 9 9 8 8 7 6
7 3 3 2 2 2 2 1 1 1 8 5 2
5 2 9 6 3 0 7 4 1 5 4 4
8 7 9 8 8 7 7 6 5
8 3 3 2 2 2 2 1 1 1 8 5 2
5 2 9 6 3 0 7 4 1 4 3 3
7 6 8 7 7 6 6 5 4
9 3 3 2 2 2 2 1 1 1 8 5 2
5 2 9 6 3 0 7 4 1 3 2 2
6 5 7 6 6 5 5 4 3
1 3 3 2 2 2 2 1 1 1 8 5 2
0 5 2 9 6 3 0 7 4 1 2 1 1
5 4 6 5 5 4 4 3 2
1 3 3 2 2 2 2 1 1 1 8 5 2
1 5 2 9 6 3 0 7 4 1 1 0 0
4 3 5 4 4 3 3 2 1
1 3 3 2 2 2 2 1 1 1 8 4 1
2 5 2 9 6 3 0 7 4 1 0 9 9
3 2 4 3 3 2 2 1 0
1 3 3 2 2 2 2 1 1 1 7 4 1
3 5 2 9 6 3 0 7 4 0 9 8 8
2 1 3 2 2 1 1 0 9
1 3 3 2 2 2 2 1 1 1 7 4 1
4 5 2 9 6 3 0 7 3 0 8 7 7
1 0 2 1 1 0 0 9 8
1 3 3 2 2 2 1 1 1 1 7 4 1
5 5 1 9 6 3 9 6 3 0 7 6 6
0 9 1 0 0 9 9 8 7
1 3 3 2 2 2 1 1 1 1 7 4 1
6 4 1 9 5 2 9 6 3 0 6 5 5
9 8 0 9 9 8 8 7 6
1 3 3 2 2 2 1 1 1 1 7 4 1
7 4 1 8 5 2 9 6 3 0 5 4 4
8 7 9 8 8 7 7 6 5
1 3 3 2 2 2 1 1 1 1 7 4 1
8 4 1 8 5 2 9 6 3 0 4 3 3
7 6 8 7 7 6 6 5 4
1 3 3 2 2 2 1 1 1 1 7 4 1
9 4 1 8 5 2 9 6 3 0 3 2 2
6 5 7 6 6 5 5 4 3
2 3 3 2 2 2 1 1 1 1 7 4 1
0 4 1 8 5 2 9 6 3 0 2 1 1
5 4 6 5 5 4 4 3 2
2 3 3 2 2 2 1 1 1 1 7 4 1
1 4 1 8 5 2 9 6 3 0 1 0 0
4 3 5 4 4 3 3 2 1
2 3 3 2 2 2 1 1 1 1 7 3 9
2 4 1 8 5 2 9 6 3 0 0 9
3 2 4 3 3 2 2 1 0
2 3 3 2 2 2 1 1 1 9 6 3 8
3 4 1 8 5 2 9 6 3 9 9 8
2 1 3 2 2 1 1 0
2 3 3 2 2 2 1 1 1 9 6 3 7
4 4 1 8 5 2 9 6 2 8 8 7
1 0 2 1 1 0 0 9
2 3 3 2 2 2 1 1 1 9 6 3 6
5 4 0 8 5 2 8 5 2 7 7 6
0 9 1 0 0 9 9 8
2 3 3 2 2 2 1 1 1 9 6 3 5
6 3 0 8 4 1 8 5 2 6 6 5
9 8 0 9 9 8 8 7
2 3 3 2 2 2 1 1 1 9 6 3 4
7 3 0 7 4 1 8 5 2 5 5 4
 8 7 9 8 8 7 7 6
2 3 3 2 2 2 1 1 1 9 6 3 3
8 3 0 7 4 1 8 5 2 4 4 3
7 6 8 7 7 6 6 5
2 3 2 2 2 1 1 1 9 6 3 2
9 3 7 4 1 8 5 2 3 3 2
6 7 6 6 5 5 4
3 3 2 2 2 1 1 1 9 6 3 1
0 3 7 4 1 8 5 2 2 2 1
5 6 5 5 4 4 3
3 3 2 2 1 1 6 0
1 3 7 1 5 2 1
4 5 4 3 2
CÁLCULO DE DÍAS Y FECHAS USANDO CALCULADORA FINANCIERA CASIO FC100V

Utilizar el modo DAYS permitiendo calcular los días entre dos fechas, la fecha de inicio y la
fecha de finalización. Para ingresar los datos de fecha el formato de la calculadora es
MMDDAAAA; no obstante se puede modificar dicho formato a DDMMAAAA a través de:

 Setup
 Seleccionar con EXE la opción Date Input.
 Elegir MDY ó DMY según el formato con el cual quiera trabajar.

Para calcular cantidad de días entre dos fechas se debe proceder de la siguiente manera:

1. Presionar la tecla DAYS.

2. En Set debe aparecer 365 días (elegir 365 días como año financiero)
3. En d1 se debe ingresar los datos de la fecha de inicio con el siguiente formato: Mes, día
y año (no olvidar que este es el formato por omisión de la calculadora); utilizando dos
dígitos para los días y meses. (Ejemplo 2 de marzo del 2.004: 03022004).
4. En d2 se debe ingresar los datos de la fecha de finalización con el mismo formato.
5. Dys (número de días entre dos fechas). Incógnita.
6. Con Solve preguntar por la incógnita.

Cuando una de las fechas es la incógnita se debe proceder de la siguiente manera:

1. Presionar la tecla DAYS.

2. En Set debe aparecer 365 días.
3. En d1 se debe ingresar los datos de la fecha de inicio con el siguiente formato: Mes, día y
año (no olvidar que este es e formato por omisión de la calculadora); utilizando dos
dígitos para los días y meses. (Ejemplo 2 de marzo del 2.004: 03022004).
4. Dys número de días entre dos fechas. Si se quiere sumar a d1, ingresarlo sin signo. Si se
quiere restar a d1, se debe ingresar con signo negativo.
5. En d2 se va a calcular la fecha faltante con el formato DDMMAA. Incógnita
6. Con Solve preguntar por la incógnita
 TRABAJO PRÁCTICO N° 1:

Teoría General del Interés - Interés Simple.

METODOLOGIA RECOMENTADA

La solución de los ejercicios debe ser la consecuencia de un trabajo metódico y ordenado, y por
esa razón consideramos recomendable cumplir los siguientes pasos:
a) Leer cuidadosa y minuciosamente los enunciados del ejercicio;
b) Interpretar la naturaleza económica de la operación implícita en el ejercicio;
c) Identificar claramente los datos e incógnita del problema;
d) Establecer si los datos pueden utilizarse tal como están expresados en el enunciado o
si requieren algún tipo de ajuste;
e) Determinar el procedimiento y fórmulas aplicables;
f) Resolver el ejercicio;
g) Comprobar la exactitud del resultado obtenido y hacer la crítica de razonabilidad del
resultado.

EJE DE TIEMPO

En el planteo de los problemas financieros, es útil emplear la herramienta conocida como Eje
de Tiempo o Diagrama de Tiempo, línea horizontal sobre la cual se señalan los momentos,
períodos y valores representativos de ingresos y egresos de fondos de la operación que se
analiza. Sobre la misma, cada punto es representativo de un momento; si se quiere
representar un período se lo hace con un segmento. Con el empleo de esta herramienta se
podrá visualizar gráficamente el problema que analizamos y nos facilitará el correcto planteo
de la operación.
Cuando debemos conocer el valor futuro de un capital en el eje de tiempo nos desplazamos
hacia la derecha. Si queremos conocer el valor actual de un capital del cual conocemos su valor
en el momento “n” nos desplazamos en sentido inverso.

I. INTRODUCCIÓN:

Análisis Proyectivo:
Partiendo de un capital del que se dispone inicialmente -capital inicial-, se trata de determinar
la cuantía final que se recuperará en el futuro sabiendo las condiciones en las que la operación
se contrata (tiempo y tipo de interés).
Este capital final o monto se irá formando por la acumulación al capital inicial de los intereses
que genera la operación periódicamente y que, al no disponerse de ellos hasta el final de la
operación, se añaden finalmente al capital inicial.

Capital Inicial Monto

 II. SIMBOLOGÍA Y FÓRMULAS INTERÉS SIMPLE:

Sabiendo que un capital (Co) colocado durante

un periodo determinado de tiempo (n) a una tasa determinada (i) va a producir un Monto o Valor Final
(Cn), podemos decir que dicho Monto o Valor Final será igual a:

Cn= Co + I(0; n) (2)

Cn = Co . ( 1 + i . n) (3)

Tasas Variables o Constantes en el Régimen Simple:

Puede suceder que a una operación le sean aplicables diferentes tasas en distintos subperiodos de
tiempo dentro de un único plazo total, constituyendo un caso de TASAS VARIABLES O FLOTANTES.
Entonces tendremos: un plazo total n, durante n 1 está vigente la tasa i1, durante n2, la tasa i2 y así
sucesivamente. La suma de todos los nk es igual a n.
Interés acumulado con tasas flotantes:

I-(0,n) = Co ( i1 . n1 + i2 . n2 + … + ip . np)

Monto con tasa flotante:

Cn = Co (1 + i1 . n1 + i2 . n2 + … + ip . np )

EJEMPLO: Cálculo de Tasa activa del Banco de la Nación Argentina

 Importe: $ 10000
 Fecha Desde: 06/12/2017
 Fecha Hasta: 06/08/2018

Fecha Fecha Días Tasa %Interés Interés

desde Hasta transc.
devengado
06/12/201 03/05/20 149 2,22 11,02 $1.102,
7 18 % 10
04/05/201 07/05/20 4 2,34 0,31 $31,23
8 18 %
08/05/201 23/05/20 16 2,71 1,45 $144,6
8 18 % 4
24/05/201 05/06/20 13 2,37 1,03 $102,5
8 18 % 7
06/06/201 04/07/20 29 2,82 2,72 $272,3
8 18 % 1
05/07/201 06/08/20 32 3,00 3,20 $320,4
 8 18 % 3
Total Intereses: $ 1.973,28
TOTAL DE LA DEUDA AL 06/08/2018 : $ 11.973,28.-
 III. PRÁCTICA:

1. ¿Cuál será el interés producido por un capital de $ 180.000 al 6% mensual durante 8 meses? Efectúe el
cálculo nuevamente suponiendo una tasa anual del 72%. Confeccionar cuadro de marcha y gráfico en
coordenadas cartesianas. Rta: a) $ 86.400 b) $ 86.400

2. Se coloca una inversión a interés simple de $ 100.000, por nueve meses. Los primeros cinco meses al 7 %
mensual. Los dos siguientes al 8 % mensual y, el restante, al 9% mensual. ¿Cuál es el monto que se obtiene al
finalizar la operación? Rta: $ 169.000

3- Hace 2 meses un inversor deposito en una entidad financiera $ 4.000, por el cual recibirá dentro de un mes
un importe equivalente a 1 y ¼ vez el capital colocado. Analice esta imposición determinando el rendimiento
trimestral. Rta 0,25

4.- Después de 45 días de obtenido un préstamo, el tomador devuelve el mismo abonando la suma de $ 42.000.
Dado que los intereses devengados representan la quinta parte del capital originalmente prestado se pide que
determine: a) el importe del préstamo b) la tasa periódica utilizada. Rta Capital: $ 35.000 i45: 0,20

5- Una inversión de $ 10.000 produce un mnto de $ 13.428,88 colocado al 0,8% mensual. Cuanto tiempo se
mantuvo la inversión? Rta 42 meses y 26 días.

6.- Un ahorrista efectúa un colocación a plazo fijo por $ 6.500 por el teimpo necesario para que este se triplique
al 6% anual para todo el periodo. Determinar:
a) Total de intereses ganados b) intereses del primer mes de colocación c) cuadro de marcha
Rta: a) $ 13.000 b) $ 32.50 .

7.- Una inversión de $ 10.000 fue pactada cada 30 días de acuerdo al siguiente cronograma: el primer mes al
12% anual, el segundo al 12,5% , el tercer mes al 13% y el cuarto al 13,5% . Calcular el monto a reembolsar y
una tasa anual única que permita obtener igual monto.
Rta: a) $ 10.425 b) 0,1275

8.- Un capital de $ 5.000 se coloca de la siguiente manera: Una parte al 4% anual y la otra al 6% anual. Los
intereses ascienden a $ 260. Que parte del capital fue colocado a cada tasa? Que tasa única debería pactarse
para provocar igual intereses?
Rta. $ 3.000 al 0,06 y $ 2.000 al 0,04 Tasa única: 0,052

9.-Una persona coloca sus ahorro en un banco al 36% de interés anual, después de un año y medio retira el 35%
del capital, 5 meses después retira el 40% del capital original y a los 9 meses el 25% restante. Los intereses
totales asciende a $ 29.610 Calcular el capital:
Rta: Co: $ 42.000

10.- Una persona invierte durante 2 años 7/12 de su capital al 5% anual y el resto al 4,5% anual e igual plazo. La
diferencia entre los intereses producidos es de $ 750. Calcular el capital.
Rta. Co: $ 36.000

11.- Un capital prestado por 3 años a cierta tasa se convierte al cabo de un tiempo en $ 8.024. Si la tasa se
redujera en un
1% anual, el saldo de capital mas intereses ascendería a $ 8.874 después de 2 años y seis meses. Mas. A cuanto
ascendía el capital original y la tasa de interés anual?
Rta: Co $ 6626,65 i: 0,0703
12. Calcule el interés generado en una Caja de Ahorro al 30/06/2019, que tuvo el siguiente extracto bancario y
que devenga intereses al 3 % anual de interés simple. Realice el cálculo de los intereses utilizando numerales.

Fecha Operación Débitos Créditos Saldo

01/06/2019 Saldo Inicial 18.000

04/06/2019 Retiro 1.500
10/06/2019 Depósito 800
15/06/2019 Retiro 6.500
18/06/2019 Retiro 7.100
22/06/2019 Depósito 900

EJERCICIOS ADICIONALES

1. ¿Cuál será el interés producido por $ 100.000 al 5% mensual durante 6 meses? Efectúe el cálculo
nuevamente suponiendo una tasa anual del 60%. Confeccionar cuadro de marcha y gráfico en
coordenadas cartesianas. Rta: $30.000. $30.000.-

2. Se coloca una inversión a interés simple de $ 100.000, por seis meses. Los primeros tres meses al
8% mensual. Los dos siguientes al 10% mensual y, el restante, al 9% mensual. ¿Cuál es el monto que se
obtiene al finalizar la operación? Rta: $ 153.000

3. Se invierten en tres instituciones las sumas de $ 15.000, $ 22.000, $ 23.000. Si se obtienen intereses
simples del 4,5%, 5% y 6% mensual respectivamente al retirarlos a los 90 días (3 meses). ¿Qué tasa de
interés me permite obtener igual beneficio en igual plazo, si deseo invertir las sumas mencionadas en
una sola institución y en una sola operación? Rta: 5,2583%

4. Una persona posee $ 27.000. Las 2/3 partes de ese capital consigue colocarlas al 24% anual durante 6
meses, mientras que el resto lo coloca al 20% anual durante una determinada cantidad de meses tal
que, finalizado ese lapso, se obtenga una ganancia total de $ 3.510. ¿Cuál es el tiempo de colocación del
tercio del capital inicial? Rta: 9 meses.

5. Un capital colocado al 24% anual durante 1 año y medio produce un determinado monto. Si el capital
fuese superior en $ 15.200 y se colocase durante un año al 20% anual, se obtendría un monto
equivalente al duplo del monto anterior. Se pide calcular el capital inicial y el monto de la primera
operación. Rta: C(0) = $ 12.000; C(n) = $ 16.320.

6. Mi hermano y yo queremos comprar un drugstore que promete un retorno de la inversión de un 4 %

simple bimestral. Nuestro objetivo es reunir la suma de $ 150.000 en 20 meses. Yo cuento con el dinero
hoy y mi hermano, puede invertir el doble de lo que yo aporte, dentro de 10 meses. ¿Cuál fue el capital
que yo aporté y cuánto aportó mi hermano?

7. Una inversión de $40.000 se pactó para un plazo total de un año bajo régimen de interés simple, con
las siguientes condiciones: los primeros 3 meses abonará una tasa del 12% anual, los 4 meses siguientes
un 14% anual y por el tiempo restante una tasa del 15% anual. Calcule el monto logrado y una tasa
anual única que permita obtener igual monto.

8. Hace un año contaba con $50.000 en una caja de ahorros que rendía intereses al 1% mensual. Luego
de 4 y 9 meses hice dos retiros iguales, con lo que el saldo de la cuenta hoy es de $35.000. ¿Cuál fue el
importe de los retiros?

9. En el día de hoy deposito $1.000 en Plazo Fijo a una tasa del 15% Anual simple por un plazo de 180
días. Mientras transcurría el plazo de la primera inversión realizo un nuevo depósito de $3.000 a la
misma tasa y con vencimiento en la misma fecha que el primer depósito. Obtuve $180 en concepto de
intereses por la suma de las dos inversiones.
¿Cuál es el interés que corresponde a cada operación?
¿Cuál es el monto obtenido por la segunda operación?
¿Cuál fue el plazo de la segunda operación?

10. Dos capitales que suman $30.000 son colocados en dos entidades financieras distintas. Una de ellas
le paga el 8% mensual y la segunda el 13% trimestral. Al cabo de 5 años el monto obtenido por el
segundo capital supera en $ 500 al primero. Averigüe a cuánto ascienden ambos capitales. (Interés
Simple)

11. Dispongo de dos capitales de $ 120.000 y $ 110.000 respectivamente, y los invierto a interés simple
al 2% y 4% mensual ¿Al cabo de cuántos meses, estos capitales, producen montos iguales?

12. Calcule el interés generado en una Caja de Ahorro al 30/04/2018, que tuvo el siguiente extracto
bancario y que devenga intereses al 2% anual de interés simple. Realice el cálculo de los intereses
utilizando numerales.

Fecha Operación Débit Crédit Sald

os os o
01/04/20 Saldo 15.0
18 Inicial 00
04/04/20 Retiro 1.200
18
10/04/20 Depósito 500
18
15/04/20 Retiro 4.500
18
18/04/20 Retiro 3.100
18
22/04/20 Depósito 800
18
 TRABAJO PRÁCTICO N° 2:
Teoría General del Interés - Interés Compuesto Discontinuo

I. INTRODUCCIÓN:

Análisis Proyectivo:

Régimen Compuesto: Los intereses se suman al Capital y

generan nuevos intereses.

Capitalización Actualización

VALOR VALOR
PRESENTE FUTURO

II. SIMBOLOGÍA Y FÓRMULAS DE INTERÉS COMPUESTO:

Monto: Cn = Co (1+i)n

Capital Inicial: Co = Cn
(1+i)n

Tasa de Interés: i = (Cn/Co)1/n -1

Número de Periodos:
n = log Cn – log Co
log (1+i)

Interés Acumulado: I(0,n) = Co[ (1+i)n - 1]

Cuando la tasa de interés varia, se va capitalizando por los periodos o subperiodos.

Monto con tasas variables o flotantes:

Cn = Co . (1 + i11)n . (1+2 i2)n . … . p

(1 + ip)n

En Interés Simple: Solo tasas proporcionales.

En Interés Compuesto: Solo tasas equivalentes.

“Capitalización Continua y tanto instantáneo de capitalización”

INTRODUCCIÓN, SIMBOLOGÍA Y FÓRMULAS:

CONCEPTO: La capitalización continua, es en realidad un paso al límite de la capitalización compuesta

fraccionada, es decir, en el caso de que el fraccionamiento k, tiende a infinito, los intereses se acumulan
al capital anterior, de forma instantánea, para volver a producir intereses:
 Anotamos, la tasa de interés instantáneo, variable en el tiempo, por δ(t), la expresión de la
capitalización continua:

Cuando δ(t)
es
constante, δ(t)= δ, la ley financiera de capitalización continua, se simplifica:

 Equivalencia tanto del y del tanto δ:

despejado de (1), el tanto de interés anual efectivo i. equivalente a δ:
 Simétricamente, la equivalencia del tanto δ y del tanto efectivo i:

Cómo calcular el interés compuesto en Excel

Podemos utilizar la función VF que nos ayudará a calcular el valor futuro de una inversión. A
continuación podrás observar el cálculo de interés compuesto utilizando la función VF

Los argumentos de la función VF son los siguientes:

 tasa: Tasa de interés por período que en este ejemplo se encuentra en la celda B2.
 núm_per: Número períodos a calcular que están indicados en la celda B3.
 pago: Pago realizado en cada período, que no aplica para nuestro ejemplo ya que
no haremos pagos adicionales al finalizar cada período y por eso he colocado el
valor cero.
 va: Valor actual (inicial) de la inversión que en el ejemplo se encuentra en la celda B1
y que debe indicarse como un valor negativo.
 tipo: Indica el vencimiento de los pagos y debe ser 0 (u omitido) si el pago se realiza
al final del período o 1 si se hace al inicio del período. En la fórmula del ejemplo he
omitido este argumento.

De esta manera la función VF realiza el cálculo de interés compuesto en Excel con solo
especificar los argumentos correctos. Es así como tenemos dos alternativas para realizar este
tipo de cálculo en Excel, ya sea implementando la fórmula mostrada en la sección anterior o
utilizando la función VF.

INSTRUCCIONES DE USO CALCULADORA CASIO FC100 V

OPERACIONES A INTERES COMPUESTO

La calculadora contiene las funciones que nos permiten calcular cualquiera de los elementos
del modelo de Equivalencia Financiera, conociendo 3 de ellos.

f(m) = f(0) (1+i) m

Para trabajar en el MODO FINANCIERO debe pulsarse la tecla
CMPD
En el visor de la calculadora aparecen las siguientes variables (que en adelante llamaremos
VARS):

Set= da la opción de trabajar con cuotas vencidas (End) ó anticipadas (Begin). Este modo se
elige desde SETUP (opciones de configuración de la calculadora)
n=m
I% = i (tasa de interés efectiva para la unidad de tiempo) multiplicada por 100
PV= f(0)
PMT= C (cuando en la operación se trabaje con Cuotas) MAS ADELANTE SE EXPLICARA SU
USO FV= f(m)
P/Y= cant. de cuotas en 1 año. Debe ser 1 si se cargó la i efectiva.
C/Y= cant de veces que la unidad de tiempo de las cuotas está contenida en el año. Debe ser
1 si se cargó la i efectiva.
Para resolver una operación, se debe ubicar sobre el renglón correspondiente al dato a
ingresar y pulsar la cifra que se va a cargar, y luego la tecla EXE para confirmar el dato cargado.
Para cambiar de renglón use las teclas direccionales. Y para calcular el 4to elemento
(incógnita) debe posicionarse en ese renglón y pulsar la tecla SOLVE.

Ejemplo:
f(0)= $1.000
i =0,02 mensual
m=6
f(m) es la incógnita
Entonces en la calculadora cargamos lo siguiente:
Set: End (En este ejemplo es indistinto lo que figure)
n : 6 EXE
I%: 2 EXE (es la tasa multiplicada por 100)
PV: -1000 EXE (ingresarlo con signo negativo)
PMT: 0 (mantenerlo en 0 para este ejemplo)
FV: SOLVE
P/Y: 1 (mantenerlo en 1 para este ejemplo)
C/Y: 1 (mantenerlo en 1 para este ejemplo)
En el renglón calculado aparecerá:
FV: 1126.162419
Como son pesos, el resultado que consideraremos es $1.126,16 (pesos con centavos)
Recuerde:

 no importa el orden en que se ingresen los datos

 la tasa de interés debe introducirse como porcentaje (multiplicada por 100).
Cuando sea la incógnita y se la calcule, el resultado debe dividirse por 100.
 cuando la incógnita sea PV, el resultado será con signo negativo. Ignore el signo y tome
sólo la cifra relevante. Cuando lo que quiera calcular sea la tasa de interés o “m”,
deberá introducirse PV con signo negativo y FV sin signo. Si no se opera de esta
manera, aparece el mensaje de ERROR.
 II. PRÁCTICA:

Interés Compuesto con tasa fija

Se utiliza la función financiera VF
Ejemplo.
Se realiza un de depósito de $ 2.500,00 en un banco con capitalización mensual durante 15
meses, a una tasa de interés del 4.5 % mensual. Calcular el valor final o monto.

Cn = C0 (1+i) n
Cn = 2.500 * (1 + 0,045) ^15
El valor final o monto asciende a $ 4.838,21
También lo podemos calcular utilizando Excel, utilizando la función VF

Interés Compuesto con tasa variable

Se utiliza la Función Financiera VF.PLAN:
Ejemplo:
Planteamos un caso donde invertimos $15.600.- en un plazo fijo durante 3 meses siendo las
tasas informadas por la entidad del 0,9%, 1.2% y 1.65% efectivas mensuales y se quiere saber
cuál es el monto obtenido a los 3 meses.
La fórmula es la siguiente:

Cn = C0 (1+i1) (1+i2) (1+i3)

Cn = 15.600 * (1+0,009) * (1+0,012) * (1+0,0165)

El monto a los 3 meses es de $ 16.192,12
También lo podemos calcular utilizando Excel, utilizando la función VF.PLAN
 TRABAJO PRÁCTICO

1. Calcule el monto generado por un capital de $2000 colocado durante 6 años al 6,4% nominal anual
capitalizable semestralmente.
Rta: $ 2.918,68

2. ¿Cuál fue la tasa efectiva para 10 días que se aplicó sobre un capital de $ 1.000, si estuvo colocado durante 30
días, con una capitalización cada 10 días, obteniéndose un interés total de $ 55?
Rta: i=0,018 efectiva para 10 días

3. Determine cuál es la tasa efectiva bimestral de interés tal que triplique un capital de $ 350 al cabo de 48
bimestres, considerando la reinversión periódica de intereses.
Rta: i= 2,315% bimestral

4. Dadas las siguientes tasas nominales anuales al 31/7/2019 y plazos informados por Banco Patagonia, y para
un capital invertido de $ 10.000: Determine los montos obtenidos a) si la operación se realiza a 120 días, con
renovaciones cada 30 días de capital e intereses, o b) directamente se hace una sola imposición a 120 días. c)
Reflexione que opción tomaría usted y por qué.

Rta: a) 11.600,28 b) 11.438,36

5. Un depósito de $ 10.000 estuvo colocado 8 semestres a una tasa del 10% semestral. Se pide: a) Monto final.
b) Total de intereses ganados. c) Intereses del primero y séptimo semestre. d) Interés acumulado al final del
tercer año.
Rta: a) $ 21435,88; b) $ 11435,88; c) $ 1000 y $ 1.771,561; d) $ 7.715,61
6. Dadas las siguientes tasas de interés que capitalizan mensualmente: 3% para el primer período, 7% para el
segundo, 8% para el tercero y 9% para el cuarto, sabiendo que en el mes cuatro se pose un monto de $23.000,
a) calcular el capital disponible al momento dos y los intereses generados en ese período
b) calcular el total de intereses generados en la operación
c) Si la tasa fuera del 5% durante toda la operación y Co=18.000, en que momento el monto alcanzará los
$30.000? Garnica p36
Rta: a) C2 = 19537; I(1,2) = 1.278,18 b) I(0,4) = 5.272,13 c) n = 10,47 meses

7. Determine el tiempo en que un capital de $ 2.100 colocado a una tasa de interés del 5,9% nominal anual con
capitalización mensual y otro de $ 2.500 invertido al 4,5% nominal anual con capitalización mensual, producen
el mismo valor final. Considere que todos los meses se reinvierten los intereses.
Rta: n=150 meses y 3 días = 12 años 6 meses y 3 días

8. Si se depositó hace 14 meses $ 1.000 al 5 % efectivo mensual de interés y al cumplir los 5 meses la operación,
se efectúa un cierto retiro. Posteriormente al cumplirse los 11 meses de iniciada la operación, se colocan $
1.139,08 con lo cual, en la fecha, se posee un monto igual al que originalmente se esperaba reunir con el capital
inicial. Se pide determine el importe del retiro efectuado, sabiendo que existe en toda la operación reinversión
mensual de intereses.
Rta: retiro de $ 850

9. ¿Cuál es el capital que al 0,5 % mensual en 3 meses ha producido a interés compuesto un monto que supera
en $ 200 al que se hubiera obtenido en interés simple?
Rta: C(0) = 2.662.229,62

10. Una persona depositó $ 4.000 por un año en un régimen de interés compuesto. A los 5 meses retiró $ 200 y
al vencimiento obtuvo un monto de $ 4.234,77. ¿Cuál fue la tasa nominal anual con capitalización mensual de
los últimos 4 meses, si en los 8 meses iniciales fue del 10% nominal anual capitalizable mensualmente?
Rta: 12% anual con capitalización mensual.

11. Se depositó un capital a interés compuesto durante 15 meses al 6% nominal anual con capitalización
mensual para obtener un monto de $ 50.000. Si 8 meses después la tasa es del 7% nominal anual capitalizable
mensualmente, ¿qué retiro debe efectuarse 2 meses antes del vencimiento para que el monto sea igualmente
de $ 50.000?
Rta: $ 287,57

12. Suponiendo que la tasa anual es del 10% bajo régimen de capitalización continua, ¿Cuánto debe
pasar para que un capital se duplique? ¿Cuál sería la tasa i equivalente?

EJERCICIOS ADICIONALES

1. Un depósito de $ 15.000 estuvo colocado 9 semestres a una tasa nominal anual del 20%.
Aplicando interés compuesto, se pide calcular:
a) Monto o Valor Final
b) Total de intereses ganados
c) Intereses del primero y séptimo semestre
d) Intereses acumulados al final del 2° año
e) Verificar los resultados haciendo el cuadro de marcha y grafico en ejes cartesianos.
Rta: a .

2. Complete el siguiente cuadro:

Co Cn I N U. de Plazo i
 tiempo
a 1.00 Bimestre 6 2,2
) 0 meses %
b 875, 4 30 días 0,95
) 50 %
c 960 640 N Mes 8
) meses
d 12.7 6 3 años 6,5
) 00 %
e 25.6 3.3 cuatrimest 2 añ
) 00 00 re os

3. Un capital generó durante 2 bimestres consecutivos los siguientes intereses. I( 6,7): $ 20.000; I(7,8) ): $
22.000 .- Determine la tasa bimestral a la que se pactó la operación y el capital inicial. Rta: i: 0,10
bimestral C0: 112.894,79

4. ¿A qué tasa mensual debe ser colocado un capital durante 24 meses para obtener igual monto que el
obtenido por colocarlo al 3% mensual durante 6 meses, 4% mensual por los 8 meses siguientes y 5%
mensual por los últimos 10 meses?. Rta: i mensual: 0,04164.

5. Determinar el tiempo que debe transcurrir para que una colocación de $ 1.600.- sufra una variación
relativa del 30 % suponiendo una tasa de interés del 5 % mensual acumulativa. Rta. 5,38 meses.

6. Cuál es el capital que al 5 % mensual en 3 meses ha producido a interés compuesto un monto que
supera en $ 200 al que se hubiera obtenido a esa tasa a interés simple?

7. Hace 16 meses se abrió una cuenta bancaria con una imposición de $ 5.000 y posteriormente se
ingresaron $ 3.000, $ 2.000 y $ 5.000 a los 8, 9 y 14 meses respectivamente de la apertura de la cuenta.
Las tasas de interés aplicadas han sido: un 24 % anual capitalizable mensualmente los 8 primeros meses,
un 30 % anual capitalizable trimestralmente los 6 meses siguientes y un 33 % anual capitalizable
cuatrimestralmente el resto del plazo.
Se pide:
(a) Saldo acumulado hoy en la cuenta.
(b) Plantear la ecuación que permita determinar la T.E.A. de la operación.

8. Se depositaron en una cuenta $ 120.000 al 24 % TNA capitalizable mensualmente con la intención de

agotarla mediante tres extracciones iguales a los 5, 7 y 12 meses, respectivamente, desde el deposito
inicial. Calcular el importe de las extracciones

9. ¿Cuál será el valor final a retirar al vencimiento de una operación a plazo fijo realizada con un valor
inicial de $ 20.000 por 8 períodos consecutivos de 30 días en un régimen de capitalización compuesta a
una tasa efectiva de interés mensual del 2,1% , un impuesto sobre los intereses del 15% que se
descuentan al final de cada período.

10. Que capital al 36% anual durante un año y medio ha producido a interés compuesto discontinuo
capitalizable mensualmente, un monto superior en $ 25.000 al que hubiera obtenido a esa misma tasa y
por el mismo lapso, pero a interés imple?

11. Calcular el valor de la tasa i sabiendo que δ= 0,0344401.

12. Se invierten $ 10.000 por 36 meses al 8% nominal anual capitalizable mensualmente. Calcule: a) Monto, b) si
a los 15 meses del depósito la tasa mensual pasa a ser del 10% nominal anual con capitalización mensual, ¿cuál
será el nuevo monto?, c) Intereses del sexto mes.
Rta: a) $ 12.702,37 b) $ 13.151,40 c) $ 68,92
13. Un Capital de $ 10.000 se convierte en dos años en $ 12.000. Determinar Cuál es la tasa nominal
anual para capitalización continua.

TRABAJO PRÁCTICO N° 3
Tasas de Interés - Relaciones.

I. INTRODUCCIÓN Y SIMBOLOGÍA:

TASAS DE INTERES
 Tasas Periódicas
i = Tasa Efectiva Anual
jm = Tasa Nominal Anual
 Tasa Sub-Periódica  im

RELACIONES DE TASAS

1 + i = (1+im)m = (1 + jm/m)m

Convertibilidad de tasas de interés

Se poseen 2 funciones para convertir tasas de interés:

INT.EFECTIVO : Calcula la TEA en función de la TNA.

TASA.NOMINAL: Calcula la TNA en función de la TEA.

Ejemplo 1:

El Banco X cobra una TNA del 28% para operaciones a 30 días por financiación con tarjeta de
crédito, cuál será la TEA correspondiente a este tipo de operaciones?

Nota: El Excel toma como base el año de 360 días.

La TEA será del 31,89%.
Ejemplo 2:

Si la TEA que informa un banco para plazos fijos a 90 días es del 12%, cuál será la TNA de la
operación?

La TNA será del 11,49%.

Fórmula de Fischer:

(𝟏 + 𝒊𝒋) = (𝟏 + 𝝅𝒋)(𝟏 + 𝒓𝒋)

Donde:
 𝑖𝑗: tasa de interés efectiva
 𝜋𝑗: tasa de inflación (efectiva)
 𝑟𝑗:𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎
Aclaraciones: en la fórmula, todas las tasas deben ser efectivas (no existen tasas nominales de
inflación). En tanto, todas las tasas deben estar referidas a un mismo período homogéneo (día,
mes, semestre, año, etc.).
CALCULO TASAS EQUIVALENTES:

Las tasas equivalentes se pueden calcular a través de las siguientes formas:

 Ingresando los datos manualmente

Es la manera más sencilla de calcular tasas equivalentes.

Para ello vamos a considerar una tasa de interés del 0,0184706 para 35 días y calcular una tasa
equivalente anual.

a) Ingresar al modo matemático con la tecla COMP o directamente presionando on.

2. Ingresar el cálculo de la siguiente manera: (1+0,0184706)^(365/35)-1.
3. EXE. Obtenemos una tasa igual a 0,210296 anual.
Con la tecla ^ elevamos la base (1 + i).

 Utilizando el Modo Financiero (CMDP)

Dados PV= - 50.000, n=1 y FV= 50.923,53, calcular la tasa de la operación con el modo CMPD;
obteniendo como resultado una I% 1.84706 para 35 días (no olvidar que está en porcentaje).
Guardar en la memoria ese resultado con todos los decimales haciendo:

1. Shift STO (está última opción se encuentra sobre la tecla RCL).

2. Aparece una pantalla que con las distintas opciones de almacenamiento (A, B, C,.....M.,
etc). Posicionarse en A o en cualquier posición libre (las posiciones ocupadas se
encuentran identificadas con el símbolo #).
3. EXE

De esta forma quedó guardado en %. Para pasarlo a tasa (tanto por uno) y poder usar esta tasa
en otros cálculos (como tasa equivalentes) realizar:

1. Volver al modo matemático con ON o COMP.

2. Presionar la tecla RCL (es el “recall” que trae lo que está guardado) y posicionarse en la
celda en donde se encuentra el dato almacenado y el cual lo quiere modificar; en este
caso A.
3. EXE y nos devuelve el dato almacenado (1.84706), lo dividimos en 100, y volvemos a
guardarlo como tasa con todos sus decimales (0,0184706) en otra posición libre según el
procedimiento ya explicado anteriormente.

Para calcular la tasa equivalente, en este ejemplo anual, y tomar exponente con todos los
decimales se debe proceder de la siguiente manera:

1. Ir al modo matemático con ON o COMP.

2. Escribir la base de la fórmula de cálculo y traer lo guardado en la Memoria de la
siguiente manera: (1 + A). Para buscar A ó la opción donde guardamos la i calculada
con todos decimales debemos presionar la tecla RCL, buscar la celda que contiene el
dato almacenado y EXE.
3. Elevamos la base con el exponente 365/35 como ^(365/35).
4. Cerramos la formula con el -1 y EXE.

El resultado es 0,2102956 y es la tasa equivalente anual, partiendo de una de 35 días.

 Otra forma de calcular tasa equivalente:

Para una i= 0,0184706 de 35 días y obtener la tasa equivalente anual.

1. Ir al modo matemático con ON o COMP.

2. Calcular el exponente al que se quiere elevar como 365 / 35, EXE y nos da como
resultado 10,42857....
3. Guardar este último resultado con todos decimales en memoria con M+.

Para calcular la tasa equivalente hacer:

1. Ir al modo financiero con CMPD e ingresar los datos como se detallan a continuación.
2. PV= - 1
 3. n= posicionarse y traer el cálculo 365/35 desde la memoria con la tecla RCL y
posicionarse en la celda M (debe estar identificada con el símbolo # y que contiene el
resultado 10,42857), EXE.
4. I%= 1.84706 (la tasa de 35 días multiplicada por 100).
5. Posicionarse en FV y calcularlo presionando SOLVE.
El resultado es 1,2102956 y por lo tanto la tasa será: 0,2102956 anual (no olvidar de
restar 1).

I. PRACTICA

1. Calcular las siguientes tasas

a) conocida la tasa del 6% trimestral determinar la TNA y la tasa efectiva anual
b) Dada la tasa del 2% para 45 días determina la TNA y la Tasa efectiva anual
c) Determinar la tasa trimestral equivalente al 6% semestral
d) Calcular la tasa bimestral correspondiente al 6% nominal anual con capitalización trimestral
e) Determinar la TNA capitalizable trimestralmente que sea equivalente al 5% nominal anual capitalizable
semestralmente.
f) Hallar la TNA en un régimen de capitalización mensual que corresponde a un rendimiento efectivo anual del
10,5%
Rta: a) 24% y 26,25% b) a) 16,22% y 17,42% c) 2,96% d) 0,997% e) 4,97% f) 10%

2. Completar el siguiente cuadro (año 365)

Plazo Tasa efectiva anual Tasa Nominal anual Tasa efectiva mensual

30 días 15% -.- -.-

60 días -.- 9% -. -
90 días -.- -.- 0,6%
Rta: a) 30 dias: 0,1406 0,0117 60 dias 0,0934 y 0,00737 90 dias 0,073 0,0246

3. Se efectúa un depósito a plazo fijo por 105 días. Durante los 30 primeros días la tasa pactada fue del 7%
anual, durante los 30 siguientes del 7,5% anual y durante los 45 días restantes del 9% anual. Si al vencimiento
se retira la suma de $ 5.000 calcular:
a) El capital depositado
b) TNA uniforme que debe utilizarse para llegar al mismo resultado. Año 365 aplicar interés simple
Rta: $ 4.887,56 b) 7,9%

4. Un capital de $ 3.000 ha estado colocado a 6 años al 6% nominal anual. Determinar el monto reunido si las
capitalizaciones se han hecho mensualmente. Determinar la tasa efectiva anual y verificar la equivalencia.-
Ryta- $ 4.296 b) 6,17%

5. Si las dos opciones de pago de un microondas son las siguientes:

a) al contado por un valor de $ 3000
b) en 24 cuotas de $ 159 cada una
Averiguar cual es la tasa efectiva anual y la tasa mensual que se paga en concepto de recargo por elegir la 2°
opción
Rta: 12,78% b) 1,01%

6. Después de 45 días de obtenido un préstamo, el tomador devuelve el mismo abonando la suma de $ 42.000.
Dado que los intereses devengados representan la quinta parte del capital originalmente prestado . Se pide que
usted determine:
a) el capital prestado b) la tasa periódica efectiva c) el rendimiento mensual que tuvo la operación para el
prestamista:
Rta a) $ 35.000 b) 0,20 c) 0,1293%

7. Se efectúa un depósito de $ 1.000, a los 3 meses se deposita la suma de $ 500, y 6 meses después se retiran $
400. Durante los 6 primeros meses la tasa es del 6% anual con capitalización trimestral y durante los 6
siguientes del 8% efectivo anual. A los 18 meses del 1° depósito se retira la suma de $ 1.250 cerrándose la
cuenta. Calcular:
a) La tasa efectiva anual correspondiente a los 6 ´últimos meses
b) La TNA con capitalización mensual equivalente a la tasa del punto a)
Rta: a) 10,29% b) 9,83%

8. Se deposita $ 5.000 en un banco que acredita intereses al 3,5% semestral de interés compuesto con la
intención de dejarlo durante 4 años. Al cabo de 1 año y medio se reduce la tasa en medio punto por cuyo
motivo el depositante desea conocer:
a) Cual es el depósito adicional que se debe hacer en ese momento para alcanzar la suma originalmente
prevista?
b) El depósito adicional si el depósito se realiza en el sexto semestre?
Rta: a) D: 135,86 y b) D: 148,46

9. Las sociedades A,B C y D efectuaron recientemente inversiones a saber:

La sociedad A coloco $ 1.500 por 44 días recibiendo al vencimiento $ 1.603,50
La sociedad B depositó $ 800 por 35 días recibiendo al vencimiento $ 880,50
La sociedad C obtuvo un valor final de $ 710 de los cuales $ 42.50 corresponden a intereses por una inversión
por 55 días
La sociedad D recibió $ 88 en concepto de intereses por una inversión de $ 790 con un rendimiento anual del
59%. Se desea saber:
a) Cual fue el plazo de la inversión impuesta por la sociedad D?
b) Quien efectuó la inversión mas rentable. Justifique.
Rta: a) 83,12 b) la sociedad B realizó la operación mas rentable.

10. Una empresa analiza la evolución de precios en un semestre determinado. A tales efectos se dispone de
datos sobre la evolución del índice de precios mayoristas nivel general.
Dic Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Valor índice 109,51 110,28 110,75
Variaciòn absoluta
respecto mes ant. 0,77 0,47 0,24
Variac.relativa
(inflac) 0,007 0,0022 0,0055 0,0022

Se pide:
a) Completar el cuadro
b) Inflaciòn entre febrero y marzo ambos inclusive
c) Inflaciòn desde el 1º de enero hast fines de de mayo
d) Si el 1/1se inviertiò $ 1.000 durante 2 meses al 9% efectivo anual calcular la tasa real bimestral
obtenida.
Rta: a) 0,0065 b) 0,0213 c) 0,3%

11. Cual seria la tasa aparente o de contratación si la tasa real es 0,5% mensual y la tasa de inflación es del
0,2% mensual
Rta. 0,007
12. Determinar la tasa real de interés bimestral para la siguiente operación :
Se depositan $ 5.500 el 1º de agosto por 2 meses a una tasa efectiva mensual del 1,75%. Los índices de
precios son los siguientes:
Mes Indice
Junio 300,16
Julio 301,13
Agost0 301,17
Septiembre 303,65
Octubre 305,37
Rta: 0,0267

EJERCICIOS ADICIONALES

1.Responder las siguientes consignas:

a. Si la tasa de inflación de enero fue del 1%, cuál es la tasa de inflación anualizada.
b. Si la tasa del primer trimestre de año ascendió al 5%, y se proyecta que el segundo trimestre la tasa
ascenderá al 4%, cuál es la tasa de inflación proyectada para el primer semestre del año.
c. Si la tasa de colocaciones a plazo fijo es del 25% TEA, y la inflación proyectada del año será del 40%,
cual es la tasa de interés real (en TEA)
d. Si la tasa de colocaciones a plazo fijo es del 25% TEA, y la inflación mensual es del 2%, cual es la tasa
de interés real (en TEA).
Rta.: a. 12,68%,; b. 9,20%; c. -10,71%; d. -1,44%

2. Se disponen de 100.000 durante doce meses (no se necesita percibir ningún interés subperiódico).
Solamente se acepta hacer colocaciones a plazo fijo. Las tasas vigentes son las siguientes:
1 mes: 12%
2 meses: 12,5%
3 meses: 13%
6 meses: 16%
Se pide calcular:
a. Monto e intereses totales ganados si se opta por capitalización mensual, bimestral, trimestral o
semestral.
b. Calcule el rendimiento real anual de las operaciones anteriores si se estima que la tasa de inflación
será del 20% anual.
Rta.: a. Monto: 112683,42; Intereses: 12683,42 / Monto: 113171,38; Intereses: 13171,38 /
Monto: 113650,75; Intereses: 13650,75 / Monto: 116649,23; Intereses: 16649,23
b. -6,10% / -5,69% / -5,29% / -2,79%

3.La inflación durante los primeros 6 meses del año fue la siguiente:
 Enero: 0.8%
 Febrero: 1%
 Marzo: 1.5%
 Abril: 1.2%
 Mayo: 1%
 Junio: 0.6%

Se pide calcular:
a. Inflación del primer semestre de año
b. Inflación anualizada (estimada para todo el año)
c. Inflación estimada del año si se proyecta que durante los próximos 6 meses la tasa se
estabilizará en el 0.6% mensual.
d. Rendimiento real del un plazo fijo anual (TEA: 15%) tomando en cuenta la estimación de
 inflación del punto b y c.
Rta.: a) 6,255%; b)13,091%; c) 10,138%; d) 1,69% / 4,41%

4. Conocida la siguiente evolución del IPC determinar la tasa de crecimiento promedio de precios para el
año 2017 y de lo transcurrido desde diciembre 2016 y junio 2018.

Mes- Nivel Mes-Año Nivel

Año general general
dic-16 100,0 oct-17 119,4
ene- 101,6 nov-17 121,0
17
feb-17 103,7 dic-17 124,8
mar- 106,1 ene-18 127,0
17
abr-17 109,0 feb-18 130,1
may- 110,5 mar-18 133,1
17
jun-17 111,8 abr-18 136,8
jul-17 113,8 may-18 139,6
ago- 115,4 jun-18 144,8
17
sep- 117,6
17

5. Determinar la tasa real de interés de junio 2018 sabiendo que la tasa activa es 48 % T.N.A. para
operaciones mensuales.

6. Calcule las siguientes Tasas Efectivas Anuales, correspondientes a:

a) 16% TNAV para operaciones de depósito a 30 días.
b) 24% TNAV para operaciones de dos meses.
Rta: a) 0,1723 b) 0,2653.

7. Calcule las Tasas Nominales Anuales a las que corresponden las siguientes efectivas anuales:
a) 35% TEAV para operaciones a 30 días.
b) 63% TEAV para operaciones de tres meses.
Rta: a) 0,3038 b) 0,5197.

8. Completar la siguiente oferta de rendimientos de una institución financiera para los plazos que abajo
se indican: Tener en cuenta que el plazo que se utiliza en el mercado corresponde a un año de 365 dias.

Plazo T.N.A T.E.A T.E.M T.E.Cuatri T.E.Seme

(días) m. st.
A 14 30,30%
B 18 50%
C 22 5%
D 25 10%
E 30 15%

Rta: para 14 dias: TEA: 35,16% TEM 2,51% TECuat: 10,41% TESem: 16,02%
para 18 días TNA: 40,96% TEM: 3,39% TECuat: 14,26% TESem: 22,14%
para 22 dias TNA: 60,44% TEA: 81,05% TECuat: 21,55% TESem: 34,01%
para 25 días: TNA: 29,28% TEA: 33,63% TEM: 2,41% TESem: 15,37%
para 30 días: TNA:28,67% TEA: 32,76% TEM: 2,36% TECuat: 9,76%
9. Calcule la TEM que corresponde a:
a) 16% TNAV en operaciones de 10 días.
b) 22% TNAV en operaciones de 6 meses.
Rta: a) 0,0132 b) 0,0175.

10. Calcule las siguientes tasas equivalentes:

a) ¿Qué tasa Subperiódica para 85 días es equivalente a una tasa subperiódica del 7,5%
para 42días?
b) ¿Qué TNAV de operaciones a 90 días equivale al 28% TNAV en operaciones a 30 días?
Rta: a) 0,1576 b) 0,2865

11. La posición financiera de un banco y las expectativas para el corto plazo recomienda fijar una TEAV
para los depósitos a plazo fijo de 11 puntos p.a. para los tramos de 30 y 60 días, y dos puntos p.a. más
para los 90 y 120 días. En base a esta información, calcule las TNAV y dibuje un cuadro para poner en
pizarra o transparente que se exhibe al público.
Rta: TNAV 30 días: 10,48%, 60 días: 10,53%, 90 días: 12,41%, 120 días: 12,47%

12. Una persona constituye un deposito de $ 1.000 que gana un interés efectivo anual del 175%.
Determine.
a) El monto alcanzado al cabo de 5 meses.-
b) Indique el rendimiento de la operación
c) Exprese el rendimiento de la operación obtenido en las siguientes tasas equivalentes:
1.- Tasa de interés mensual
2.- Tasa de interés trimestral
3.- TNA para el plazo de la operación
4.- TNA para el plazo de 45 días.
Rta: a) $ 1.515,47 b) i(150) 51,55% c) 1.- i(30): 8,67% 2.- i(90): 38,33% 3.- J8365/150):
125,43% 4.- J(365/45): 8,67%