MACROECONMIA.

EL ROL DEL ESTADO EM EL DESARROLLO ECONOMICO Y SOCIAL.

Alumnos

Claudio Danilo Leiro Marambio

Marco Antonio Morales Rojas

Mauricio William Molina Chang

Roberto Gabriel Collins Silva

Gabriel Ernesto Vera Hermosilla

Carrera

Ingeniería Comercial.

09 de Julio de 2020
 INTRODUCCION.

En los últimos años, la responsabilidad Social, económica en nuestro país (chile)

se ha tornado en un tema de discusión y ámbito de acción que no solo preocupa a
los actores más directos en la gestión de ésta, como lo son el estado, las
empresas y organismo sino también hoy a la sociedad en general.

En ese sentido la macroeconomía, como estudio y parte de análisis económico,

tiene un indudable interés por el funcionamiento de los agentes que la componen.
Mirado desde una perspectiva económica, social y financiera, para todo el
individuo independiente su posición económica, comprenda que la
macroeconomía, cobra un valor fundamental cuando en rigor, trata en definitiva
incidir en el bienestar de la sociedad en la que todos estamos inmersos.

Es así como en el presente trabajo, analizaremos dos políticas públicas de gran

importancia. En cuanto a que la coyuntura actual de nuestro país, debido a la
pandemia Covid-19 que a aqueja a nuestra nación desde 03 de marzo del
presente año.

Las políticas son anunciadas por el gobierno, con el fin de impulsar medidas que
ayuden a  minimizar el impacto de la enfermedad, en materia económica, entre
otras materias. Es debido a esto que propone un “Plan Económico de
Emergencia”.

Como grupo nos centraremos, en políticas que a nuestro parecer cobran

importancia, debido al impacto que generan en un gran grupo determinante, como
es el  Fondo de Garantía para Pequeños Empresarios (FOGAPE) y programa red
Integral de Protección Social // Clase Media Protegida. Analizaremos sus
objetivos, las distintas variables económicas, el impacto económico social y
análisis final objetivo. Con la finalidad de comprender el paquete de medidas tanto
para el apoyo de financiamiento, de la Micro y Pequeña Empresa, como también
el paquete de acciones de apoyo para la clase media, que contempla entre sus
mediad en el crédito blando Covid que analizaremos en profundidad.
 FONDO DE GARANTÍA PARA PEQUEÑOS Y MEDIANOS EMPRESARIOS.

FOGAPE- COVID

Contexto.
Frente al actual escenario de pandemia, el Gobierno de Chile, se ha dado a la
tarea de generar una red de protección que alcance a todos los agentes
económicos, pero muy especialmente a un sector que ha venido experimentando
un detrimento en su actividad económica; primero a causa del estallido social que
se originó a partir de Octubre de 2019, y en el presente; a causa de la actual crisis
sanitaria originada por la pandemia del COVID-19; nos referimos a la Micro,
Pequeña y Mediana Empresa (MIPyME’s). Es así como el Ejecutivo, en uno de
sus ejes para enfrentar la actual crisis sanitaria, se ha propuesto reactivar a dicho
sector por medio de la inyección de liquidez a las empresas, que permita dar
continuidad a sus operaciones.

Con esta política pública de emergencia, el Gobierno persigue proteger la

actividad económica de un sector que genera del orden del 84% del empleo en el
país, evitando en forma práctica que empresas de este segmento terminen
sometidas a procedimientos concursales de reorganización o liquidación
(“quiebra”), con las nefastas consecuencias que esto traería para la economía
local.

¿De qué trata este instrumento?

El Fondo de Garantía para Pequeños Empresarios, nace en el año 1980 a través

del Decreto Ley 3.472. Hoy se perfecciona por medio de un Reglamento de la
Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

Este instrumento, consiste en una línea de crédito con garantía estatal, que
permite el acceso a distintos tipos de financiamiento para aquellas empresas que
no cuentan con garantías suficientes para respaldar dichas deudas. En este
sentido, este instrumento viene a minimizar el riesgo que deben asumir las
instituciones financieras al momento de otorgar financiamiento a empresas que no
cuentan actualmente con garantías hipotecarias o prendarias. El financiamiento
otorgado por dichas instituciones, permite a las empresas contar con capital de
trabajo para mantener sus operaciones.

¿Cómo opera este instrumento?

Banco Estado es la institución que por Ley administra este Fondo, y dentro de sus
funciones se encuentra el realizar el proceso de licitación de los derechos de
garantía entre las instituciones que postulan, denominadas Instituciones Elegibles;
Bancos principalmente y Cooperativas de Ahorro y Crédito. Son estas
Instituciones las que una vez adjudicados dichos fondos por medio de licitación,
otorgan el financiamiento a las empresas de acuerdo a requisitos mínimos
establecidos por el FOGAPE, más requisitos particulares de cada entidad
financiera, esto último respetando ciertos márgenes. Corresponde a la institución
financiera que se adjudica dichas garantías, informar al Administrador del Fondo
(Banco Estado) acerca de los financiamientos y garantías otorgados a las
empresas.

¿Quiénes pueden acceder a este instrumento (personas elegibles)?

Personas naturales o jurídicas, sean estos empresarios o empresas y cuyas

ventas netas no excedan de 1.000.000 UF anuales. Existe un criterio de
elegibilidad según el nivel de ventas, el que permitirá en definitiva establecer el
monto máximo de financiamiento que podrá otorgar la institución financiera junto
con el porcentaje de cobertura de la garantía sobre el saldo deudor de cada
financiamiento. A mayor nivel de ventas, menor es el nivel de cobertura del fondo.
Montos de Clasificación de Empresas, Líneas de Financiamiento y Límites de
Cobertura de la Garantía.

El FOGAPE en cifras (corte 03.07.2020)

MONTO
CRÉDITOS CRÉDITOS
APROBADOS: APROBADOS:
200.833 MyPE: 176.435
US$ 10.200 MyPE: US$ 2.969
créditos
millones millones
aprobados

Medianas Medianas
Empresas: 16.968 Empresas:
créditos
aprobados US$ 2.576 millones

Grandes
Empresas:
US$ 4.644 millones
IMPACTOS POSITIVOS EN LA APLICACIÓN DEL INSTRUMENTO FOGAPE

Ciertamente esta iniciativa del Ejecutivo, ha permitido un cierto alivio para aquellas
empresas del segmento MIPyME, cuya actividad comercial venía en un fuerte
descenso con la crisis social, primeramente, y en la actualidad con la crisis
provocada por la pandemia del COVID-19. El acceso a financiamiento por medio
de este instrumento permite la continuidad operacional de dichas empresas, lo que
principalmente permite mantener puestos de trabajo, a la espera del levantamiento
de las restricciones sanitarias de la mano del mejoramiento de los indicadores de
contagio del virus.

Por otro lado, la aplicación de este instrumento ha evitado la contracción de las

operaciones de crédito hacia la pequeña y mediana empresa, contrario a lo que se
podría esperar. Cifras del Ministerio de Hacienda indican un crecimiento de este
tipo de operaciones de alrededor de 3 veces, si se le compara con períodos
anteriores (años 2019, 2018).

Otro impacto positivo, es la reducción de la probabilidad de que dichas empresas

puedan verse enfrentadas a situaciones de insolvencia económica, evitando con
ello hacer uso de otros mecanismos contemplados en la legislación, como, por
ejemplo, Procedimientos Concursales de Reorganización o Liquidación para
Empresas Deudoras (Ley 20.720, conocida popularmente como “Ley de
Quiebras”)
CRÍTICAS AL INSTRUMENTO FOGAPE

El uso de este instrumento, y dependiendo de la Institución Financiera que otorgue

el crédito, está sujeto al pago de una comisión para acceder a la garantía. Dicha
comisión se cobra durante el plazo de pago del financiamiento. Entendemos que
el costo de esta comisión debiera ser asumido por el Estado.

Por otro lado, existen requisitos adicionales a lo establecido por el mismo

FOGAPE, y que varían dependiendo de la Institución Financiera que otorgue el
crédito. Algunos bancos, por ejemplo, exigen la apertura de una cuenta corriente
como requisito para acceder a financiamiento mediante este instrumento, por lo
que de cierta forma se pierde el sentido de ayuda de esta medida de protección,
evitando que el beneficio pueda extenderse a empresas que actualmente se
encuentran en una situación financiera muy por debajo de sus niveles normales.
Las críticas al proceso de asignación de garantías hablan de “discriminación”.

Por último, existe un plazo de gracia para comenzar con el pago del crédito
otorgado, el que no puede ser menor a 6 meses, sin embargo, frente a una
situación de incertidumbre como una pandemia, no existe certeza para las
empresas acerca de la recuperación de sus niveles normales de venta que
permita generar recursos suficientes para hacer frente a la obligación contraída.
 POLITICA: RED INTEGRAL DE PROTECCION SOCIAL.CLASE MEDIA

PROTEGIDA.

Contexto

Este proyecto pretende mejorar la accesibilidad en línea a más de 70 beneficios

ofrecidos por el Estado. Ahora, será revisada ahora por el Senado.

La Sala de la Cámara de Diputados aprobó el proyecto de ley que establece el

sistema de Clase Media Protegida, iniciativa creada por el Gobierno para mejorar
la accesibilidad de la ciudadanía a más de 70 beneficios ofrecidos en el Estado. La
medida, considerada como uno de los proyectos más emblemáticos del Gobierno,
fue analizada en dos partes. Fue aprobada en general por 121 votos a favor, 10 en
contra y 4 abstenciones en una, y por 116 a favor, 13 en contra y 6 abstenciones
en la otra. Cita el Ex Ministro Sebastián Sichel: "No es normal en estos tiempos,
no es usual que en el Parlamento haya este nivel de acuerdo, este nivel de
transversalidad en una política pública". En tanto, en particular, el artículo 5 fue
aprobado por 131 a favor, 1 en contra y 3 abstenciones, y el artículo 1 por 68 a
favor y 67 en contra. De esta forma, el proyecto –que genera un nuevo un modelo
de gestión intersectorial, dependiente del Ministerio de Desarrollo Social, a través
de la Subsecretaría de Servicios Sociales- quedó listo para ser revisado en
segundo trámite constitucional en el Senado. El propósito de Clase Media
Protegida, que a partir de ahora se denominará Red Integral de Protección Social,
será coordinar la oferta programática existente en los diversos servicios y
estamentos del Estado, relacionada a eventos adversos, que podrían conducir a
personas a una situación de vulnerabilidad. De esta forma, el sistema funcionará
como una ventanilla informática única que ayudará a encontrar una solución en el
sistema a aquellas personas que se encuentren enfrentando problemas de salud
catastróficos o cesantía, entre otras situaciones.

El mito de la “Clase Media”: ¿De quiénes están hablando el Gobierno y las fuerzas
políticas?

El Gobierno comprometió medidas en ayuda de la denominada "clase media", un

sector que normalmente no es sujeto de políticas públicas, pero que actualmente
se ve especialmente afectado. Sin embargo, entre los expertos no hay consenso
sobre quiénes entran en este grupo de personas.

El Gobierno anuncio esta semana sus propuestas para acudir en apoyo de la

denominada “clase media”, aquel grupo de personas que supuestamente no son
ni tan ricas para negarles ayuda, ni tan pobres como para dárselas.
Sin confirmación oficial aún, los Créditos Blandos que impulsa Hacienda y la
ampliación del Seguro de Cesantía serían las principales cartas del Ejecutivo, pero
todas las miradas están puestas en la discusión que se llevará a cabo a raíz de
una eventual ampliación del ya aprobado Ingreso Familiar de Emergencia, con
la posibilidad de que éste llegue a estas personas que, normalmente, no son
sujetos de políticas públicas, especialmente cuando se las concibe focalizadas.

CLASIFICACION DE LOS PLANES DEL PROYECTO.

https://www.t13.cl/noticia/nacional/plan-proteccion-clase-media-creditos-blandos-07-07-2020

¿DE QUE TRATA ESTE INSTRUMENTO?

En primer lugar la pregunta es ¿a quiénes se refiere el Gobierno y las fuerzas

políticas cuando hablan de la clase media? Actualmente la administración
del presidente Piñera utiliza la definición de clase media del Instituto Libertad y
Desarrollo, que corresponde a aquellos hogares cuyos ingresos totales se
encuentran entre 1,5 y 6 veces la línea de pobreza vigente. Es decir, el ingreso
total mensual de un hogar de clase media que se compone de cuatro personas
estaría entre los $626.021 y $2.504.083 mensuales. El mismo instituto indica que
este grupo ha aumentado y de representar un 43,2% en 2006, pasó a un 65,4% en
2017.Pero según datos de la Fundación SOL, en Chile solo el 20% de los
trabajadores y trabajadoras gana más de $750.000 líquidos. De los mayores de 18
años, se registran 11,5 millones de personas endeudadas y casi 5 millones de
personas morosas.

Respecto a las propuestas del Gobierno para acudir en apoyo de la “Clase Media”,
los sectores más acomodados de este grupo, que han perdido clientes o volumen
de negocios, se beneficiarían con los nuevos Créditos Blandos que impulsa
Hacienda. Para todos aquellos grupos que los sociólogos identifican como
sectores trabajadores, que no son pobres pero que están llegando a la pobreza
por la pandemia, el Ejecutivo estaría apuntando a una ampliación del Seguro de
Cesantía -para quienes tengan acceso a éste-, tanto en términos de cobertura
como en condiciones de acceso. Sin embargo, todas las miradas estarán puestas
en la discusión que se llevará a cabo a raíz de una eventual ampliación del ya
aprobado Ingreso Familiar de Emergencia, de modo que no se limite a la gente
que está en la pobreza o colindando con ésta, sino que pueda llegar a todos
quienes se han visto afectados por la pandemia.

www.ministeriodehacienda.cl

DENTRO DE ESTAS POLITICAS PUBLICAS ANALIZAREMOS EN

PROFUNDIDAD LOS CREDITOS BLANDOS COVID.

¿Cómo opera este instrumento?

El programa de Créditos Covid para la Clase Media permitirá entregar créditos por
hasta $2.600.000 pesos para cubrir hasta un 70% de la caída en ingresos
mensuales de los beneficiarios, durante un periodo de 4 meses. El crédito se
solicitará ante el SII y se entregará por la Tesorería General de la República en 4
cuotas mensuales de hasta $650.000 cada una. La tasa de interés del crédito será
de UF + 0% y tendrá un plazo de 4 años para pagarse, con 1 año de gracia. Se
cobrará a través de retenciones de impuestos, ya sean pagos provisionales
mensuales, impuestos de segunda categoría o el pago del impuesto global
complementario.

Objetivos del proyecto como instrumento de apoyo.

 Recuperar los 1.5 millones de empleos que han perdido.

 Devolver los trabajos a los más de 650 mil trabajadores que hoy están
suspendidos.
 Recuperar los ingresos, la confianza, seguridad y bienestar de las familias
chilenas

¿Quiénes pueden acceder a este instrumento?

 Trabajadores que se encuentren en alguna de las siguientes situaciones:

 Trabajadores formales desempleados.

 Trabajadores formales con contrato suspendido por Ley de Protección del
empleo.
 Empresas individuales reguladas por el SII que puedan acreditar una caída
significativa en sus ingresos (mayor o igual a 30%).
 Trabajadores con ingresos por sobre los $500.000 mensuales antes de la
pandemia.
 RAZONES DEL PROYECTO.

El Presidente de la República, Sebastián Piñera, indicó que las medidas se

realizan debido a “la severidad y dureza con que el Coronavirus, la crisis social y
la recesión económica están golpeando a la clase media”, lo que “hace necesario
fortalecer y extender” las medidas de apoyo social desplegadas por el Ejecutivo en
los últimos meses.

Piñera explicó que las medidas anunciadas contaron con la participación de

“muchos sectores, pero especialmente de los partidos de Chile Vamos”, pero que
también se da en el marco del acuerdo con la oposición en base al objetivo de
avanzar en protección social, en la recuperación económica y hacer esto por
medio de la responsabilidad fiscal. Además, anunció que se está trabajando en un
plan de recuperación económica.

El plan además fue dado a conocer en medio del debate por el retiro de un
porcentaje de los fondos de las AFP, idea que está siendo impulsada con varios
proyectos desde el Congreso y que ha recibido apoyos incluso dentro del
oficialismo.

En ese contexto, el mandatario indicó que “estas familias van a tener más alivio
con estos créditos que el que habrían tenido retirando el 10% de sus fondos
previsionales”, dijo el mandatario. Briones también se refirió al punto, señalando
que “sus números muestran que esta alternativa es muy superior que el eventual
retiro del 10% de las AFP. Como ministerio de Hacienda y gobierno hemos dicho
que nos parece una mala

Cómo se podrá acceder a este beneficio en los próximos días. Este proyecto
podría tener modificaciones en el transcurso del trámite legislativo.

IMPACTO ECONOMICO SOCIAL RED INTEGRAL DE PROTECCION

SOCIAL.CLASE MEDIA PROTEGIDA.

El programa considera beneficios para más de un millón de familias por cerca de

US$1.500 millones. Permitirá cubrir hasta un 70% de la caída en ingresos 
De acuerdo al ministro de Hacienda, Ignacio Briones, las medidas suman
US$1.500 millones “movilizados”, explicando que esto no es lo mismo que más
gasto fiscal. De hecho, afirmó que en el caso de los créditos blandos se podrían
movilizar cerca de US$800 millones, pero que “el gasto se generaría en el caso de
los montos que no se recuperan de vuelta”.

Para las suspensiones de hipotecarios “va a depender en primer lugar de cuántas

personas se acojan. Lo que hay acá es una garantía estatal, y podrían ser gastos
si es que mañana hay una parte que no se recupera”.

El Informe de Estabilidad Financiera (IEF) del Banco Central revela que la deuda

de los hogares equivale al 52% del PIB. Es un riesgo hoy día que exista en tal
tamaño. Cuando el Estado es ahora el que ofrece créditos, más allá de
condiciones ventajosas, estaría sumando más deuda a los hogares en vez de
disminuir esa carga. 
"Frente a un planteamiento así, la alternativa sería que el Estado empiece a pagar
la deuda de los hogares, pero ¿qué hacen las familias hoy día? ¿Cómo pagan el
pan? ¿Cómo pagan la luz? ¿Cómo pagan los gastos comunes de su
departamento? Lo que necesitan las familias hoy día es liquidez y tenemos que
buscar, en esta situación de emergencia, de apoyar en eso".
 ANALISIS GRUPAL A LAS VARIABLES Y SUS IMPACTOS EN LA

APLICACIÓN DEL INSTRUMENTO

Dentro de las variables quisimos analizar 4 variables económicas que a

nuestro parecer son importantes para Créditos Blandos Covid para la Clase
Media:

1) Sabemos que hay una clase media emergente y acomodada, que tampoco lo
está pasando bien ante esta crisis, muchos de ellos asalariados con rentas
variables, trabajadores independientes y emprendedores que por su condición no
pueden acceder a beneficios estatales, sin embargo, han visto mermados
considerablemente sus ingresos. Este segmento de la población, sin duda, tendrá
inconvenientes financieros dado que para cumplir con sus obligaciones hoy están
recurriendo al endeudamiento y esto perjudica sus ingresos futuros.

2) Para la clase media más vulnerable, que tiene una gran proporción un empleo
informal, de tiempo parcial o bien empleos con menores ingresos, el escenario es
más complejo, pues en tiempos de crisis el acceso a liquidez es restringido y
limitado por el incremento de los riesgos asociados al otorgamiento de crédito. En
consecuencia, para este segmento la posibilidad de financiar sus gastos por esta
vía se hace menos alcanzable o bien es posible pero a una tasa de interés mayor.

3) Siempre este tipo de medidas generan un debate que es válido respecto del
gasto público y la política social. Sin embargo, creemos entender que estamos
frente a una crisis que no veíamos en nuestra economía hace más de treinta años,
El gran problema económico consiste en que los recursos son siempre escasos y
las necesidades son múltiples, el presupuesto fiscal es finito y es responsabilidad
de la autoridad competente buscar los equilibrios que permitan poder cubrir las
demandas de la ciudadanía siendo responsables con la billetera fiscal. Es por ello
que de las medidas impulsadas muchas incorporan egresos efectivos de dinero de
parte del gobierno como las transferencias, pero otras buscan facilitar el
financiamiento de los gastos y dar un hoy un respiro a muchas familias como los
créditos blandos o postergación de compromisos, con el estado como garante.
Esto para un segmento de la población que toda vez que se reestablezca el
empleo, pueden y tienen la posibilidad de restituir esos dineros.

4) Consideramos que la clase media típica, emergente y acomodada puede

recurrir a financiar sus gastos por otras vías, es la clase media baja el estrato
socioeconómico que más se ve afectado en tiempos de crisis, ya que para ellos es
más difícil acceder a financiamiento para cubrir sus gastos y es por ello que las
medidas del gobierno han buscado inyectar liquidez facilitando el acceso a crédito
con garantía estatal a este segmento. Por otra parte, los sectores más vulnerables
pueden acceder a los subsidios y transferencias de recursos de emergencia que
ofrece el gobierno, a los cuales no puede la clase media
 CONCLUSIÓN.

El presente trabajo permitió analizar dos instrumentos que forman parte del Plan
Económico de Emergencia impulsado por el Gobierno, para hacer frente a los
efectos provocados por la pandemia del COVID-19.

En una primera parte se describió el instrumento FOGAPE (Fondo de Garantía

para Pequeños Empresarios), el que permite inyectar liquidez a las empresas,
principalmente MIPyME, por medio del otorgamiento de garantías a las deudas
contraídas con las Instituciones Financieras. Fuertes críticas han recibido el
proceso de entrega de créditos con dicha garantía, principalmente porque en la
práctica se pierde el sentido de esta medida de protección, al dejar en manos de la
Banca la decisión de su otorgamiento.

En la segunda parte se describió y analizó el instrumento denominado “Crédito

Blando COVID Clase Media” el que permite financiar la caída de ingresos de las
familias hasta en un 70%. Este instrumento no constituye un subsidio por parte
del Gobierno, muy por el contrario, genera para las familias un endeudamiento con
el Estado, que se suma al existente con el sector privado. A nuestro entender, el
apoyo a la clase media por parte del Gobierno, debiera darse por medio de
transferencias directas.

La realización de este trabajo, permitió internalizar de una forma práctica las

variables involucradas y el flujo de información que se origina en relación a estos
instrumentos, lo que muchas veces y en la cotidianeidad, no permite generar
cuestionamientos, porque no nos detenemos a analizar el sentido y
funcionamiento de dichas políticas públicas de emergencia.
Fuentes:

Gobierno de Chile. (2020). Plan Económico de Emergencia por coronavirus. 2020,

de Gobierno de Chile. Sitio web: https://www.gob.cl/planeconomicoemergencia/

Toro, Daniela. (Julio 10, 2020). Protección a clase media Julio 2020, de Emol.com.
Sitio web: https://www.emol.com/noticias/Nacional/2020/07/05/991084/oposicion-
oficialismo-plan-clase-media.html

Gobierno de Chile. (2020). FOGAPE. Fondo de Garantía para pequeños

Empresarios. Julio 2020, de Gobierno de Chile Sitio web:
http://www.fogape.cl/sitio/que-es-fogape/

Ministerio de Hacienda, Gobierno de Chile. (Junio 29, 2020). Ministerio de

Hacienda introduce cambios en reglamento de Fogape para perfeccionar la
entrega de Créditos Covid. Julio 2020, de Gobierno de Chile. Sitio web:
https://www.hacienda.cl/sala-de-prensa/noticias/historico/ministerio-de-hacienda-
introduce-cambios.html

Olivares, Eduardo (Julio 05, 2020). El crédito blando Covid del Estado será
condonable Julio 2020, de Pauta.cl. Sitio web:
https://www.pauta.cl/economia/ministro-monckeberg-y-criticas-por-el-credito-
estatal
Cardenas, Rodrigo & O”Ryan, Francisca (Julio 05, 2020). Blando y facilidades
Julio 2020, de latercera.com. Sitio web:
https://www.latercera.com/pulso/noticia/gobierno-lanza-medidas-para-la-clase-
media-basadas-en-creditos-blandos-y-
facilidades/3ZQOKIJYBFFEPHYFQXYH2HP7EE/
Gobierno de Chile. (2020). Credito. Creditos blando covid. Julio 2020, de Gobierno
de Chile Sitio web: https://clasemediaprotegida.gob.cl/