Estrategia Corporativa y Estructura Gobierno Corporativo:

Estructura corporativa, estrategia corporatriva, gestión de riesgos y acceso al crédito en terminso

de alternativas de financiamiento.

Directorio:

RUT Nombre Cargo Fecha Nombramiento

4.643.327-0 RODOLFO KRAUSE LUBASCHER Presidente 16/04/2019

7.410.905-5 JUAN RASSMUSS RAIER Vicepresidente 16/04/2019

5.672.444-3 JUAN GERARDO JOFRE MIRANDA Director 16/04/2019

6.374.984-2 MARCELO AWAD AWAD Director 16/04/2019

6.557.615-5 JORGE PATRICIO SALVATIERRA PACHECO Director 16/04/2019

7.040.854-6 ROBERTO DE ANDRACA ADRIASOLA Director 16/04/2019

27.453.031-6 TADASHI MIZUNO Director 04/03/2021

Gerentes:

Rut Nombre Cargo Cargo Ejec. Principal Fecha Nombramiento

7.018.048-0 PEDRO PABLO OLIVERA URRUTIA Ejecutivo Principal GERENTE GENERAL

INTASA S.A. 28/10/2020

8.322.331-6 FRANCISCO LEPELEY CONTESSE Ejecutivo Principal GERENTE DE FINANZAS

CORPORATIVO 10/08/2020

12.488.429-2 PATRICIA NICOLE LOPEZ MANIEU Ejecutivo Principal GERENTE DE

INFRAESTRUCTURA 14/05/2020

11.834.121-K JULIO ENRIQUE BERTRAND PLANELLA Gerente General

04/05/2020

8.725.100-4 JOAQUÍN PEREZ URBINA Ejecutivo Principal GERENTE DE AUDITORÍA

17/02/2020

9.047.354-9 FRANCISCO CARVAJAL PALACIOS Ejecutivo Principal GERENTE GENERAL

COMPAÑIA MINERA DEL PACIFICO S.A 01/11/2019

12.585.315-3 MARCEL DEPREZ MATELJAN Ejecutivo Principal GERENTE CORPORATIVO

DE ESTRATEGIA 03/06/2019

12.011.581-2 RODRIGO BRICEÑO CARRASCO Ejecutivo Principal GERENTE GENERAL CÍA.

SIDERURGICA HUACHIPATO 01/10/2018
13.028.236-9 STEFAN FRANKEN OSORIO Ejecutivo Principal GERENTE LEGAL
18/04/2017

10.286.706-8 JAVIER EDUARDO ROMERO MADARIAGA Ejecutivo Principal GERENTE

GENERAL CINTAC S.A. 31/07/2013

Riesgos:

Gracias al esfuerzo deliberado y coordinado de las empresas del Grupo CAP, y a la implementación
de prácticas de control de procesos y manejo de riesgos, se logró una mejora significativa en los
indicadores de seguridad. La tasa de frecuencia disminuyó de 2,6 en 2019, a 1,7 en 2020, y por
segundo año consecutivo no hubo accidentes fatales que lamentar. 0 accidentes fatales.

Contabilidad en dólares y tipo de cambio La moneda funcional predominante en el Grupo CAP es

el dólar estadounidense, en consecuencia, la mayor parte de sus filiales lleva su contabilidad en tal
moneda, lo que les permite valorizar parte importante de sus activos, pasivos y patrimonio en la
misma. Lo mismo ocurre en las cuentas de resultado, donde ingresos y gastos son cargados y
abonados respectivamente en dicha moneda desde que se devengan u ocurren. Consistentemente
con lo anterior, en CAP los activos y pasivos que son registrados y controlados en pesos y otras
monedas distintas del dólar, pueden generar diferencias de cambio en su valorización a la fecha de
balance, si es que el valor de la paridad del dólar con dichas monedas (tipo de cambio)
experimenta variaciones. Esta diferencia de cambio se lleva al resultado del período. Por los
hechos descritos, la Sociedad se esfuerza por mantener un adecuado calce entre sus activos y
pasivos en distintas monedas o en un balance que le resulte satisfactorio a la luz de las realidades
imperantes en los mercados cambiarios internacional y local, tratando de evitar que sus resultados
se vean materialmente afectados, para lo cual, en ocasiones, podría efectuar operaciones de
cobertura de monedas con instrumentos derivados.

Commodities Los negocios de CAP reflejan a través de sus precios las variaciones cíclicas de oferta
y demanda globales y locales. Por otra parte, ni el hierro ni el acero son commodities tradicionales,
pues la composición química específica de cada tipo de hierro o de acero, que es esencial en la
decisión de compra en una gran proporción de usuarios, genera una gran variabilidad de tipos. Sin
embargo, en el último tiempo ha cobrado relevancia la transacción de futuros de hierro y acero a
través de intermediarios financieros. Al respecto, el grupo CAP desde 2017 ha efectuado
ocasionalmente operaciones utilizando dichos instrumentos de cobertura por un monto cercano al
10% de los despachos del mineral.

Análisis de sensibilidad Las operaciones de CAP están expuestas principalmente a las variaciones
en el precio del hierro y del acero, cuyos niveles son determinados por la oferta y la demanda
global. El grupo estima que a los niveles de producción y despachos registrados durante el
período, un incremento/(disminución) de un 10% en el precio promedio del hierro habría
aumentado/(disminuido) los ingresos del grupo en US$ 166,7 millones. En cuanto al acero, se
estima que un incremento/(disminución) de un 10% sobre el precio promedio registrado en el
mismo período habría aumentado/(disminuido) los ingresos del grupo en US$ 47,4 millones.

Deudas en otras monedas y tasas de interés Junto con el carácter cíclico de los ingresos, el Estado
de Resultados de CAP S.A. está expuesto a los efectos de variaciones en parámetros financieros
del mercado, las que busca mitigar determinando niveles adecuados de proporción de deuda en
distintas monedas o formatos de tasas de interés, ya sean fijas o flotantes, y eventualmente
tomando coberturas con instrumentos disponibles en el mercado. CAP históricamente ha buscado
contratar endeudamiento en dólares, con la excepción de colocaciones de bonos en UF en el
mercado local. Dichos pasivos han sido cubiertos con Cross Currency Swaps a dólares,
preferentemente en la misma fecha de colocación. Así también, la Sociedad ha contratado
instrumentos de cobertura para fijar tasas de interés flotantes en algunos créditos. De originarse
activos y pasivos por operaciones de cobertura, ellos se presentarán a su valor justo en las
respectivas fechas de los estados financieros

Compliance:

Como parte de dicha implementación, en junio de 2020 se reorganizó la estructura de compliance

con la finalidad de garantizar que su aplicación y funcionamiento continuo fuesen efectivos tanto
en CAP S.A como en sus distintas empresas operativas. Para ello se designó un Oficial de
Cumplimiento/Encargado de Prevención de Delitos en cada una de ellas, a cargo de implementar
el Programa adaptado a su contexto, operaciones y necesidades de control de riesgos.

El Directorio de CAP S.A., previa revisión de su Comité de Directores, aprobó en su sesión del 2 de
julio de 2020, una Política Corporativa de Auditoría Interna, que en base a 9 principios
fundamentales orienta el diseño de una función de Auditoría Interna alineada a las normas
internacionales para el ejercicio de la profesión, con directrices para su planificación, ejecución y
reporte en base a los riesgos estratégicos que enfrentan los procesos más relevantes del grupo
CAP, al tiempo de alentar la incorporación de tecnologías de la información, tanto para gestionar
los proyectos de auditoría convencional como para avanzar hacia un futuro ambiente de Auditoría
Continua.

1. La Auditoría Interna del Grupo CAP orientará su trabajo de modo de proteger y/o
agregar valor a los procesos de negocio más relevantes de las empresas en el alcance
de sus funciones, priorizados conforme a los riesgos inherentes de mayor criticidad
que pueden amenazar a dichos procesos.

POLITICA RIESGO CAP

Introducción Las empresas del Grupo CAP se hacen cargo de las obligaciones y responsabilidades
que tienen frente a sus grupos de interés y al entorno donde operan, para lo cual, CAP además de
definir una serie de riesgos estratégicos Corporativos, establece una Política y un Marco
Corporativo donde se otorgan los principales lineamientos respecto a la Identificación, Análisis,
Evaluación y Gestión de Riesgos para las compañías del grupo. Política de riesgos Grupo CAP Para
implementar una estructura de Gobierno adecuada, los equipos de Gestión de Riesgos del
Corporativo y de cada Empresa Operativa reportan periódicamente a sus respectivos comités
encargados de riesgos, los cuales cuentan con la participación de al menos tres de sus directores,
donde se abordan temas tales como el funcionamiento de la Gestión de Riesgos, contingencias del
período, y el análisis de posibles riesgos emergentes.

Riesgos propios de la actividad

Operacionales: CAP se enfrenta a diversos riesgos operacionales tales como desastres naturales,
desabastecimiento de insumos, fallas de equipos críticos, que podrían generar accidentes
laborales o interrupciones prolongadas no planificadas. Para gestionar eficazmente estos riesgos,
CAP cuenta con diversas medidas de mitigación que velan por asegurar el correcto funcionamiento
operacional de sus faenas. Una de ellas es el sistema de Gestión de Riesgos por Proceso (GRP)
[Fig.1] que ha impulsado Compañía Minera del Pacífico (CMP), el cual permite identificar peligros,
evaluar y controlar los riesgos existentes para minimizar o eliminar la ocurrencia de incidentes y
accidentes en la empresa.

Otras medidas relevantes que se aplican para mitigar el riesgo son: planes de mantenimiento,
procedimientos de trabajo seguro, planes de contingencia, planes de auditoría, contratación de
seguros, entre otros.

Medioambientales y Comunitarios: Dada la naturaleza de la actividad minera e industrial de CAP,

la compañía está sometida a riesgos relacionados con incidentes medioambientales, relaciones
con comunidades, obtención de permisos, entre otros. Con el objetivo de prevenir lo
anteriormente señalado, CAP cuenta con planes para asegurar el cumplimiento de las RCA’s y
regulaciones medioambientales, sociales y de seguridad del personal, un programa de
relacionamiento comunitario y protocolos de comunicación y vocería.

Gobierno: La adecuada estructura organizacional y políticas alineadas a las necesidades de CAP,

promueven la efectividad y eficiencia en la toma de decisiones de la compañía. Durante el año
2020 se desarrolló y aprobó un nuevo modelo de gobierno corporativo de CAP y sus empresas
operativas. Este modelo incluye instancias formales de comités de directores en cada compañía,
donde además de participar directores de estas empresas, asisten representantes de CAP (y
socios), para revisar temas a ser validados posteriormente con el directorio.

Gestión de personas: Para CAP la gestión de personas es un pilar estratégico para asegurar la
sostenibilidad a largo plazo de la compañía y de esta manera continuar siendo un aporte para el
país. Por esta razón, la compañía vela por identificar, retener, atraer y desarrollar talentos que
ayuden a contribuir al logro de los desafíos del grupo.

Para asegurar esto, CAP cuenta con sistemas de incentivos, planes de carrera y sucesión, entre
otros. Compliance: El cumplimiento de normas, leyes y regulaciones que penalizan la corrupción,
colusión y fraude, es clave para asegurar la sostenibilidad de los negocios del grupo, dado que
cualquier situación de este tipo podría implicar graves sanciones y poner en riesgo la reputación e
imagen de CAP. Para prevenir este tipo de riesgo, se cuenta con medidas tales como
entrenamiento continuo de los equipos, canal de integridad, mapeo de riesgos de Compliance,
entre otros.

Riesgos de mercado Financieros: La liquidez y solvencia tanto de las empresas operativas como del
holding podrían verse afectadas por incidentes operativos, deficiente gestión de portafolio de
inversiones, condiciones de mercado, entre otros factores, lo que impactaría de manera negativa
el flujo de caja de la compañía y el acceso al mercado de capitales. Para mitigar estos riesgos, CAP
ha implementado políticas de liquidez y endeudamiento, políticas de dividendo, políticas de
cobertura de commodities, contacto permanente y continuo con los agentes relevantes del
mercado, monitoreo constante de covenants y permanente revisión de la proyección de flujos de
caja.

Posición competitiva: La posición competitiva de las empresas del grupo podrían verse debilitadas
por aumentos sostenidos en los costos unitarios de producción y venta, nuevas estrategias de los
competidores, u otros factores de mercado. Para estar preparada frente a posibles escenarios
negativos del mercado, CAP aplica medidas como definir proyectos y planes de inversión para
lograr optimización en costos, definir estrategias comerciales, y establecer decisiones de inversión
que incrementen el margen de contribución unitario y generen ventajas competitivas a largo
plazo.

Riesgos Emergentes Ciberseguridad: Si bien el ciberataque es un riesgo latente desde hace ya

algunos años, particularmente en aquellos sectores de la economía con mayor nivel de
digitalización, este riesgo podría tomar mayor relevancia para CAP en los próximos años. Esto se
debe a la mayor dependencia del uso de redes y sistemas de tecnología de información para el
análisis, procesamiento y almacenamiento de información, sumado al exponencial desarrollo de
nuevas técnicas de cibercrimen. De no gestionarse adecuadamente este riesgo, se podría perder
información crítica, filtrar información confidencial, o incluso comprometer la continuidad en
procesos críticos para la operación. Para hacer frente a esta situación, CAP ha incrementado el
presupuesto destinado a conceptos de ciberseguridad y se han implementado una serie de
acciones con miras a disminuir este riesgo. Entre las medidas adoptadas, se encuentran:
especialistas en temas de ciberseguridad, capacitaciones para concientizar al personal, red de
comunicación para alertas de posibles ciberataques y servicios que se encargan de proteger y
respaldar la información.

Cambio Climático: Durante los últimos años ya se han producido manifestaciones físicas del
cambio climático, como la gran sequía que ha afectado al norte de Chile. Es de esperar que
durante los próximos años estos efectos se intensifiquen en magnitud y frecuencia, lo que podría
impactar la continuidad operacional de las empresas operativas del grupo. Asimismo, a medida
que se transite hacia una economía baja en carbono, es esperable que existan mayores
restricciones al uso del carbón, cambios en normativas que regulan el uso industrial del agua, la
emisión de gases de efecto invernadero, el uso de energías renovables no convencionales, u otros
factores que podrían impactar en los costos y los planes de inversión de la compañía. CAP ha
impulsado medidas tempranas para enfrentar estos desafíos, en línea con establecer una
estrategia sostenible. Entre estas medidas se encuentra la planta desaladora que provee de agua a
las faenas de CMP en el Valle de Copiapó, el nuevo contrato que proveerá de energía 100%
renovable a CSH a partir del año 2021, el plan de autoabastecimiento de energía mediante paneles
solares en CINTAC, los planes de descarbonización en las empresas operativas del grupo, el diseño
e implementación de un modelo “ASG” que además de asegurar el cumplimiento de las RCAs,
impulse estrategias de huella de carbono y eficiencia energética e hídrica, entre otras.

Endeudamiento:

Deudas en otras monedas y tasas de interés Junto con el carácter cíclico de los ingresos, el Estado
de Resultados de CAP S.A. está expuesto a los efectos de variaciones en parámetros financieros
del mercado, las que busca mitigar determinando niveles adecuados de proporción de deuda en
distintas monedas o formatos de tasas de interés, ya sean fijas o flotantes, y eventualmente
tomando coberturas con instrumentos disponibles en el mercado. CAP históricamente ha buscado
contratar endeudamiento en dólares, con la excepción de colocaciones de bonos en UF en el
mercado local. Dichos pasivos han sido cubiertos con Cross Currency Swaps a dólares,
preferentemente en la misma fecha de colocación. Así también, la Sociedad ha contratado
instrumentos de cobertura para fijar tasas de interés flotantes en algunos créditos. De originarse
activos y pasivos por operaciones de cobertura, ellos se presentarán a su valor justo en las
respectivas fechas de los estados financieros.