4t18 Eeff Cosapi Consolidado

Cosapi S.A.
y Subsidiarias (Consolidado)
Información financiera intermedia consolidada no auditada al 31 de diciembre de

2018 y 2017 por los periodos de doce meses terminados en esas fechas.
Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) en el Perú y con las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Cosapi S.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2018 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2017 (auditado)
Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre

Nota de 2018 de 2017 Nota de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activo Pasivo y patrimonio neto

Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 2(i) 339,460 366,186

Sobregiros y préstamos bancarios - -
Cuentas por cobrar comerciales a terceros, neto 3 355,258 385,044 Cuentas por pagar comerciales a terceros 9 427,154 260,155
Cuentas por cobrar a relacionadas 13 29,424 40,604 Adelantos de clientes 10 134,105 274,165
Cuentas por pagar a relacionadas 13 92,457 90,888
Cuentas por cobrar diversas, neto 4 75,562 39,386
Cuentas por pagar diversas 11 68,502 118,801
Inventarios, neto 5 57,767 54,817 Parte corriente de deuda a largo plazo 12(a) 65,364 60,229
_________ _________
Impuestos y gastos pagados por anticipado 6 48,546 43,323 Total pasivo corriente 787,582 804,238
_________ _________
Costo de desarrollo de proyectos inmobiliarios 6 130 67
Pasivo diferido por impuesto a las ganancias, neto 7,369 7,262
_________ _________
Deuda a largo plazo 12(a) 195,487
_________ 242,145
_________
Total activo corriente 906,147
_________ 929,427
_________ Total pasivo No corriente 202,856 249,407
_________ _________
Total pasivo 990,438

_________ 1,053,645
_________
Cuentas por cobrar diversas a largo plazo 4 1,856 1,783 Patrimonio neto
Capital social 200,000 200,000
Inversiones 7(a) 85,605 91,582 Reserva legal 31,332 28,923
Instalaciones, maquinaria y equipo, neto 8 305,522 329,337 Ganancia no realizada 2,245 2,276
Otras reservas 9,080 9,080
Otros activos 1,860 2,114
Resultado por conversión 6,994 4,102
Activo diferido por impuesto a las ganancias, neto 35,216
_________ 35,732
_________ Resultados acumulados 96,117 91,949
Total activo No corriente 430,059
_________ 460,548
_________ _________ _________
Total patrimonio neto 345,768 336,330
_________ _________
_________ _________ _________ _________

Total activo 1,336,206
_________ 1,389,975
_________ Total pasivo y patrimonio neto 1,336,206 1,389,975
_________ _________
Estado consolidado de resultados integrales

Por los periodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017
Por el período de tres meses Por el período de doce meses

terminado el 31 de diciembre de acumulado al 31 de diciembre de
_____________________________ _____________________________
Nota 2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Ingresos por obras 14 435,479 364,021 1,360,628 1,253,237

Ingresos por venta de servicios 14 67,125 78,184 276,080 260,890
Ingreso por venta de inmuebles 14 943
__________ 109
__________ 2,772
__________ 33,144
__________
503,547 442,314 1,639,480 1,547,271
Costo de obras 15 (403,031) (344,698) (1,302,913) (1,218,321)
Costo de venta de servicios 15 (48,425) (50,036) (182,402) (167,596)
Costo de venta de inmuebles 15 (897)
__________ 1,569
__________ (3,089)
__________ (20,604)
__________
Utilidad bruta 51,194 49,149 151,076 140,750
Gastos de administración 16 (16,394) (17,138) (58,747) (62,181)

Otros ingresos operativos 18 3,004 872 25,336 9,760
Otros gastos operativos 18 (9,707)
__________ (6,281)
__________ (25,401)
__________ (14,826)
__________
Utilidad de operación 28,097 26,602 92,264 73,503
Ingresos financieros 17 662 838 3,137 1,809
Gastos financieros 17 (11,009) (7,312) (36,061) (29,417)
Diferencia en cambio, neto (155) (1,063) (1,620) (6,899)
Participación en la ganancia (pérdida) neta
de negocios conjuntos 19 975
__________ 1,211
__________ (1,796)
__________ 8,645
__________
Utilidad antes del impuesto a las
ganancias 18,570 20,276 55,924 47,641
Impuesto a las ganancias (14,567)

__________ (12,343)
__________ (36,415)
__________ (23,554)
__________
Utilidad neta 4,003
__ __________ 7,933
__ __________ 19,509
__ __________ 24,087
__ __________
Otros resultados integrales 2,515

__________ 4,080
__________ 2,861
__________ 1,122
__________
Total resultados integrales 6,518
__________ 12,013
__________ 22,370
__________ 25,209
__________
Utilidad neta por acción básica y diluida

(expresado en miles de nuevos soles) 0.02
__________ 0.04
__________ 0.09
__________ 0.12
__________
Promedio ponderado de acciones (en miles de

unidades) 200,000
__________ 200,000
__________ 200,000
__________ 200,000
__________
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Capital Reserva Ganancia no Otras Resultado Resultados Total

social legal realizada Reservas por conversión acumulados patrimonio neto
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/. (000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2017 140,000 28,000 1,558 5,891 6,887 142,466 324,802
Resultados por conversión - - - - (2,785) - (2,785)
Cambios valor razonable inversiones - - 718 - - - 718
Otros resultados integrales neg. conjuntos - - - 3,189 - - 3,189
Utilidad neta _________- _________- _________- _________- _________- 24,087
_________ 24,087
_________
Total resultados Integrales 140,000 28,000 2,276 9,080 4,102 166,553 350,011
Capitalización de utilidades 60,000 - - - - (60,000) -
Detracción reserva legal - 923 - - - (923) -
Distribución de dividendos _________- _________- _________- _________- _________- (13,681)
_________ (13,681)
_________
Saldo al 31 de diciembre del 2017 200,000 28,923 2,276 9,080 4,102 91,949 336,330
Ajuste Ejercicios Anteriores - - - - (12,932) (12,932)

Resultado por conversión otros - - - 2,892 - 2,892
Cambios valor razonable inversiones - - (31) - - - (31)
Utilidad neta _________- _________- _________- _________- _________- 19,509
_________ 19,509
_________
Total resultados integrales 200,000 28,923 2,245 9,080 6,994 98,526 345,768
Capitalización de utilidades - - - - - - -
Detracción reserva legal _________- 2,409
_________ _________- _________- _________- (2,409)
_________ _________-
Saldos al 31 de diciembre de 2018 200,000 31,332 2,245 9,080 6,994 96,117 345,768
Estado consolidado de flujos de efectivo

Por los periodos de doce meses terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

terminados el 31 de diciembre de
_____________________________ acumulado al 31 de diciembre de
_____________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y
equivalente de efectivo proveniente de las
actividades de operación
Utilidad neta 4,003 7,933 19,509 24,087
Mas (menos) partidas que no han representado

desembolsos de efectivo
Depreciación 16,390 18,483 63,847 61,675
Amortización de intangibles (109) 62 262 166
Provisión para cuentas de cobranza dudosa 4,454 1,343 4,454 1,343
Ganancia(perdida) en venta de inversión - - (7,084) -
Impuesto a las ganancias diferido 7,282 (7,087) 623 (15,910)
Utilidad neta de enajenación de maquinaria y equipo 228 874 1,729 2,993
Participación en los resultados de negocios conjuntos (975) (1,211) 1,796 (8,645)
Diferencia en cambio del efectivo y equivalente de
efectivo 3,416 1,673 6,286 4,857
Perdida estimada de obras en ejecución - 7,692 - 7,692
Provisiones diversas y otros 108
_________ 357
_________ 222
_________ (254)
_________
Cambios netos en activos y pasivos operativos 34,797 30,119 91,644 78,004
Disminución (aumento) en activos operativos

Cuentas por cobrar comerciales 35,974 43,657 25,332 (133,310)
Cuentas por cobrar diversas y otros activos financieros (4,616) 2,032 (36,263) 7,668
Inventarios 5,455 4,967 (2,950) 7,269
Gastos pagados por anticipado (8,584) (8,220) (5,286) (3,698)
Aumento (disminución) de pasivos operativos
Cuentas por pagar comerciales 87,656 (23,567) 166,999 57,891
Adelantos de clientes (79,789) 142,350 (140,060) 166,923
Cuentas por pagar diversas y otros pasivos financieros (3,294)
_________ 42,615
_________ (58,531)
_________ 64,726
_________
Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de
(utilizado en) las actividades de operación 67,599
_________ 233,953
_________ 40,885
_________ 245,473
_________
Estado consolidado de flujos de efectivo


_____________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Actividades de inversión
Ingreso por venta de maquinaria y equipo 1,348 762 6,691 4,756
Capital asignado a negocios conjuntos (224) (511) (224) (511)
Pagos por compra de maquinaria y equipo nota 8 (15,487) (4,485) (34,912) (32,033)
Aumento (disminución) de cuentas por cobrar a
relacionadas 2,528 (19,647) 11,180 11,715
Ingreso por venta de inversiones en negocios
conjuntos - - 12,099 -
Dividendos recibidos de negocios conjuntos - 571 - 571
Cobro (pago) por compra de otros activos 472
__________ (1,457)
__________ __________5 (1,457)
__________
Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en las
actividades de inversión (11,363)
__________ (24,767)
__________ (5,161)
__________ (16,959)
__________
Actividades de financiamiento
Préstamos recibidos a largo plazo 137 114 137 114
Amortización de deuda a largo plazo , nota 12(b) (12,615) (12,145) (57,583) (41,596)
Aumento (pago) de préstamos y sobregiros bancarios (19) (13,122) - -
Pago Dividendos - (3) - (13,681)
Aumento (disminución) de cuentas por pagar a
relacionadas 7,891
__________ 32,172
__________ 1,569
__________ 4,681
__________
Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de
las actividades de financiamiento (4,606)
__________ 7,016
__________ (55,877)
__________ (50,482)
__________
Disminución neta de efectivo y equivalente de

efectivo 51,630 216,202 (20,153) 178,032
Efecto neto de traslación (1,494) (978) (287) (31)
Diferencia en cambio del efectivo y equivalente de
efectivo (3,416) (1,673) (6,286) (4,857)
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del
período __________- __________- 366,186
__________ 193,042
__________
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final

del período 46,720
__________ 213,551
__________ 339,460
__________ 366,186
__________
Adquisición de maquinaria y equipo mediante

operaciones de arrendamiento financiero - 7,623 14,749
Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditados)

Al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017
1. Identificación y actividad económica
(a) Identificación -
Cosapi S.A. (en adelante “la Compañía”) es una sociedad anónima peruana constituida el 28 de febrero de 1967 en
Lima, Perú, subsidiaria de Interandes Holding S.A. (en adelante, “IHSA”), empresa peruana que mantiene el 37.45 por
ciento de las acciones representativas del capital social de la Compañía. El domicilio legal de la Compañía es Av.
República de Colombia N° 791, San Isidro, Lima, Perú.
(b) Actividad económica -

La actividad principal de la Compañía es proveer servicios de ingeniería, procura y construcción dentro del campo de las
obras civiles y de montajes electromecánicos, principalmente en los segmentos de infraestructura, proyectos
industriales, de petróleo y gas y obras civiles de edificación.
Dichos servicios son contratados de distintas maneras, como sigue: (a) contrato de servicios a suma alzada o precio fijo;
(b) contratos a precio fijo por unidad de trabajo ejecutado; y (c) contratos a costo más honorarios por administración o
Gerencia de proyecto, o una combinación de ellos. En los dos primeros casos existe la facilidad de pactar cláusulas de
escalamiento de precios. Los riesgos y beneficios normalmente son mayores en los dos primeros casos que en (c)
donde los riesgos son menores. Asimismo, como es usual en la actividad, la Compañía participa frecuentemente en
operaciones conjuntas de construcción, los cuales se forman exclusivamente para concursar y ejecutar obras
específicas. En los años 2017 y 2018, la Compañía ha operado directamente y/o a través de operaciones y negocios
conjuntos en Perú, Venezuela, Panamá, El Salvador y Chile.
Para el desarrollo de sus operaciones la Compañía mantiene inversiones en Subsidiarias dedicadas a la venta de
servicios de movimiento de tierras y al negocio inmobiliario.
2. Efectivo y equivalentes de efectivo
i) A continuación se presenta la composición del rubro:

Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Caja y fondos fijos 246 322

Cuentas corrientes bancarias 270,484 160,516
Depósitos a plazo 68,730 205,348
________ ________
339,460 366,186
________ ________
2
Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditados) - continuación
3. Cuentas por cobrar comerciales a terceros, neto

A continuación se presenta la composición del rubro:
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Facturas y letras por cobrar 171,619 152,938

Valorizaciones por cobrar 85,521 99,971
Provisión por avance de obra(*) 65,702 112,838
Fondos de garantía 38,948 21,375
_________ _________
361,790 387,122
Menos - Provisión por cobranza dudosa (6,532) (2,078)
_________ _________
355,258 385,044
_________ _________
(*) A partir del 01 de enero del 2018 entra en vigencia la NIIF 15 Ingresos procedentes de los contratos con clientes, la NIIF 15
deroga la NIC11 Contratos de Construcción por lo que el rubro ingresos de obras por facturar registrado al 31 de diciembre del
2017 es reclasificado a las cuentas por cobrar comerciales como provisión por avance de obra.
El anticuamiento de las cuentas por cobrar se muestra como sigue:
Al 31 de diciembre de 2018
__________________________________________________
No deteriorado Deteriorado Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
No vencido 351,398 - 351,398

Vencido
- Hasta 1 mes - - -
- De 1 a 2 meses 968 - 968
- De 2 a 4 meses 1,908 - 1,908
- Más 4 meses 984 6,532 7,516
__________ __________ __________
Total 355,258 6,532 361,790

__________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2017
__________________________________________________
No deteriorado Deteriorado Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
No vencido 373,416 - 373,416

Vencido
- Hasta 1 mes - - -
- De 1 a 2 meses 3,997 - 3,997
- De 2 a 4 meses 1,219 - 1,219
- Más 4 meses 6,412 2,078 8,490
__________ __________ __________
Total 385,044 2,078 387,122

__________ __________ __________
3
4. Cuentas por cobrar diversas, neto

de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Anticipos a proveedores 63,051 32,549

Cuentas por cobrar diversas 11,437 5,193
Depósitos en garantía 890 1,218
Proyecto APP 1,525 2,209
Otros menores 515 -
________ ________
77,418 41,169
Cuentas por cobrar diversas a largo plazo (1,856) (1,783)
________ ________
Cuentas por cobrar diversas parte corriente 75,562 39,386
________ ________
5. Inventarios, neto
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Inventario de los neg. de construcción y servicios mineros
Repuestos 17,917 22,703

Materiales de obra 27,430 21,206
Suministros 2,303 2,722
Combustibles y lubricantes 1,275 1,547
_________ _________
Sub total 48,925 48,178
_________ _________
Inventario del negocio inmobiliario

Terrenos 5,729 5,729
Obras en proceso 3,113 265
Productos Terminados - 645
__________ _________
Total 57,767 54,817

__________ _________
4
6. Impuestos y gastos pagados por anticipado
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Detracciones 7,480 12,161

Pago a cuenta de impuesto a la renta por aplicar 17,826 14,601
Crédito fiscal por impuesto general a las ventas 16,041 9,758
Seguros pagados por adelantado 4,745 6,803
Costo de obras diferidas 786 -
Otros menores 1,668 -
_________ _________
48,546 43,323
Costo de desarrollo de proyectos inmobiliarios 130 67
_________ _________
Parte corriente de los gastos pagados por anticipado 48,676 43,390

_________ _________
7. Inversiones
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Negocios conjuntos (b) 83,048 88,982

Disponibles para la venta (c) 2,557 2,600
_______ _______
85,605 91,582
_______ _______
5
(b) Al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 los negocios conjuntos comprenden:
Porcentaje de
participación
___________________ Valor en libros
______________________
Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de
diciembre diciembre diciembre de diciembre de
de 2018 de 2017 2018 2017
% % S/.(000) S/.(000)
Concesionaria Angostura Siguas S.A. - 40.00 - 10,425

Constructora Las Pampas de Siguas S.A. - 40.00 - 4,306
Inversiones Ven Perú S.A. 50.00 50.00 3,894 3,972
Metro de Lima Línea 2 S.A. 10.00 10.00 49,615 45,291
Cosapi Inmobiliaria & Grupo Lar Desarrollos

Inmobiliarios S.A.C. 50.00 50.00 10,842 12,856
Desarrollo Salaverry 475 S.A.C 50.00 50.00 11,931 8,480
Desarrollo Olguin SAC 29.85 - 2,676 -
Consorcio Cosapi ME Spa 50.00 50.00 4,013 3,577
Cosapi S.A. Sucursal Bolivia 100.00 100.00 34 34
Cosapi S.A. Sucursal Colombia 100.00 100.00 2 -
Cosapi S.A. Sucursal El Salvador 100.00 100.00 41 41
________ ________
83,048 88,982
_________ _________
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, las inversiones disponibles para la venta comprenden:
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Acciones comunes sin cotización

New Company S.A. 2,557 2,600
________ ________
2,557 2,600
________ ________
6
8. Instalaciones, maquinaria y equipo, neto
Propios Arrendamiento financiero
COSAPI CONSOLIDADO Muebles y

Equipo de Enseres, y Equipos Equipos en Sub- Equipo de Muebles y Equipos Otros Equipos en Sub-
Vehículos Vehículos Total
Trabajo equipos de diversos Tránsito Total trabajo Enseres diversos Equipos Tránsito Total
cómputo
Costo
Saldos al 1 de enero de 2017 258,601 6,654 11,904 28,024 2,079 307,262 209,590 48,045 634 621 18,237 - 277,127 584,389
Adiciones 18,991 121 4,226 6,334 2,361 32,033 12,392 1,214 - 996 147 - 14,749 46,782
Ventas y/o Retiros (12,842) (2,762) (5,837) (546) - (21,987) (6,081) (2,330) - - - - (8,411) (30,398)
Ajustes - - (398) 916 (1,875) (1,357) 1,357 - - - - - 1,357 -
Ajuste de conversión (6,260) - (17) (434) (6) (6,717) (3,826) (99) - (67) (14) - (4,006) (10,723)
Saldos al 31 de diciembre de 2017 258,490 4,013 9,878 34,294 2,559 309,234 213,432 46,830 634 1,550 18,370 0 280,816 590,050
Adiciones 13,906 665 1,483 3,795 15,063 34,912 1,727 - - - - 5,896 7,623 42,535
Ventas y/o Retiros (14,602) (10,136) (965) (7,206) - (32,909) - - - - - - - (32,909)
Transferencias 29,067 28,412 5,635 10,245 - 73,359 (42,160) (31,628) (189) - (7,242) - (81,219) (7,860)
Ajuste Conversión 7,325 - 32 517 80 7,954 4,941 165 - 84 57 - 5,247 13,201
Saldos al 31 de Diciembre de 2018 294,186 22,954 16,063 41,645 17,702 392,550 177,940 15,367 445 1,634 11,185 5,896 212,467 605,017
Depreciación acumulada
Saldos al 1 de enero de 2017 93,347 4,101 6,387 15,826 - 119,661 78,824 17,409 267 397 8,241 - 105,138 224,799
Adiciones (c) 28,555 1,055 1,664 6,243 - 37,517 19,693 3,287 306 303 569 - 24,158 61,675
Ventas y/o Retiros (11,048) (2,592) (143) (134) - (13,917) (8,732) - - - - - (8,732) (22,649)
Ajuste Conversión (1,749) - (9) (76) - (1,834) (1,223) (27) - (22) (6) - (1,278) (3,112)
Saldos al 31 de diciembre de 2017 109,105 2,564 7,899 21,859 0 141,427 88,562 20,669 573 678 8,804 0 119,286 260,713
Adiciones (d) 29,548 1,471 1,100 7,250 - 39,369 21,380 2,441 - 391 266 - 24,478 63,847
Ventas y/o Retiros (8,418) (1,559) (31) (7,272) - (17,280) (7,209) - - - - - (7,209) (24,489)
Transferencias 4,751 12,071 (728) 3,575 - 19,669 (8,875) (17,227) (356) - - - (26,458) (6,789)
Ajuste Conversión 4,189 - (36) 121 - 4,274 1,856 41 - 34 8 - 1,939 6,213
Saldos al 31 de Diciembre de 2018 139,175 14,547 8,204 25,533 0 187,459 95,714 5,924 217 1,103 9,078 0 112,036 299,495
Costo neto al 31 de Diciembre 2018 155,011 8,407 7,859 16,112 17,702 205,091 82,226 9,443 228 531 2,107 5,896 100,431 305,522
Costo neto al 31 de diciembre 2017 149,385 1,449 1,979 12,435 2,559 167,807 124,870 26,161 61 872 9,566 0 161,530 329,337
9. Cuentas por pagar comerciales a terceros
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Moneda nacional 328,750 131,729

Moneda extranjera 98,404 128,426
_______ _______
427,154 260,155
_______ _______
A partir del 01 de enero del 2018 entra en vigencia la NIIF 15 Ingresos procedentes de los contratos con clientes, la NIIF 15
deroga la NIC11 Contratos de Construcción por lo que el rubro Facturación en exceso de costos y utilidades estimadas de obras
en ejecución registrados al 31 de diciembre del 2017 es reclasificado a las cuentas por pagar comerciales a terceros.
10. Adelantos de clientes
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Remodelación y Ampliación de la Villa deportiva Nacional -

VIDENA - 113,559
Proyecto Especial de Infraestructura de Transporte Nacional –
Provías Nacional 77,256 54,959
Técnicas Reunidas de Talara SAC 13,631 32,523
Minsur SA 13,094 -
Adelantos por ventas futuras- Negocio Inmobiliario 8,472 380
Inmuebles Limatambo SA 8,399 -
Attko SAC 5,457 -
Inversiones Nacionales de Turismo S.A. 2,904 10,859
Programa Nacional de Saneamiento Urbano 1,094 13,282
Asociación Peruana de la Iglesia de los Últimos días 721 18,647
Instituto Educacional Franklin Roosevelt - 12,688
Nuevos Desarrollos S.A. - 5,701
Banco Continental - 5,347
Posco Engineering & construction CO - 4,662
Otros menores 3,077 1,558
_________ _________
134,105 274,165
_________ _________
8
11. Cuentas por pagar diversas
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Tributos y contribuciones por pagar 21,014 53,394

Remuneraciones, vacaciones y participaciones por pagar 13,110 16,263
Impuesto a las ganancias por pagar 12,400 27,608
Vacaciones por pagar 12,904 13,149
Compensación por tiempo de servicios 6,470 5,933
Otros menores 2,604 2,454
_________ _________
68,502 118,801
_________ _________
9
12. Deuda a largo plazo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Corriente No corriente Total deuda
Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de
diciembre diciembre diciembre diciembre diciembre diciembre
Acreedor Vencimiento 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Cosapi S.A. S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Arrendamientos financieros
Banco Santander Perú S.A. por aproximadamente S/.17,931,793 abr-21 4,184 3,976 383 4,624 4,567 8,600
Banco Continental S.A. por aproximadamente US$5,804,431 oct-18 - 3,500 - - - 3,500
Banco Continental S.A. por aproximadamente S/3,593,187 ene-20 716 947 61 878 777 1,825
Banco de Crédito del Perú por aproximadamente US$ 1,810,105 feb-20 1,333 1,470 228 1,494 1,561 2,964
Banco de Crédito del Perú por aproximadamente S/.16,803,552 mar-19 926 3,762 - 972 926 4,734
Banco Interamericano de Finanzas S/. 871,755 ago-21 218 206 389 605 607 811
Bonos Corporativos S/.70,000,000 set-25 11,890 1,894 59,675 69,589 71,565 71,483
Cosapi Minería
Santander por aproximadamente S/.871,643 oct-18 - 166 - - - 166

Santander por aproximadamente $29,854,547 abr-23 12,564 11,352 48,404 58,631 60,968 69,983
Santander Adicional OH por aproximadamente $851,810 abr-23 606 - 2,324 - 2,930 -
Continental S.A. por aproximadamente S/.9,326,577 ene-20 2,105 1,973 182 2,287 2,287 4,260
Continental S.A. por aproximadamente $ 4,328,254 ago-22 2,811 2,581 8,151 10,514 10,962 13,095
Caterpillar Leasing Chile por aproximadamente $4,262,212 ene-21 1,985 1,674 5,704 7,410 7,689 9,084
Caterpillar Leasing Chile por aproximadamente $7,160,154 feb-21 3,145 2,991 10,032 12,507 13,177 15,498
Caterpillar Leasing Chile por aproximadamente $8,574,725 mar-21 3,745 3,329 12,345 15,510 16,090 18,839
Caterpillar Leasing Chile por aproximadamente $2,506,624 may-21 1,083 962 3,801 4,709 4,884 5,671
Banco de Crédito del Peru por aproximadamente $20,390,742 mar-19 3,924 16,414 - 3,762 3,924 20,176
Banco de Crédito del Peru por aproximadamente $14,993,193 mar-23 9,781 - 40,934 48,653 50,715 48,653
Caterpillar Perú I por aproximadamente $37,789.40 Jun-21 521 - 790 - 1,311 -
Caterpillar Perú II por aproximadamente $472,774.56 Jun-21 32 - 63 - 95 -
Caterpillar leasing Chile Préstamo HO$ 836,577 Ene-22 785 - 2,021 - 2,806 -
Cosapi Inmobiliaria
Banco Crédito 3,010 3,032 - - 3,010 3,032

_________ _________ _________ _________ _________ _________
65,364 60,229 195,487 242,145 260,851 302,374
_________ _________ _________ _________ _________ _________
Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditados)
(b) Durante el 2018, la variación neta de las obligaciones financieras ascendió a un importe de S/.41, 523,000 el cual se
encuentra conformado por diferencia en cambio de obligaciones financieras por S/. 222,000, obtención de nuevos préstamos o
financieros por S/.137, 000, amortización de obligaciones financieras por S/.57, 583,000, efecto de conversión S/ 8,082,000 y
adquisición de maquinaria y equipo mediante arrendamiento financiero por S/. 7,619,000. A continuación se muestra el
comportamiento de las obligaciones financieras en los años 2018 y 2017 como sigue:
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Obtención de nuevos préstamos financieros 137 114

Amortización de deuda de largo plazo (57,583) (41,596)
Adquisición de maquinaria y equipo mediante operaciones de
arrendamiento financiero que no generan flujo de efectivo 7,619 14,749
Diferencia en cambio de obligaciones financieras y otros 222 (699)
Efecto de conversión 8,082 (6,882)
_________ _________
Incremento(Disminución) neto de las obligaciones financieras (41,523) (34,314)
_________ _________
13. Transacciones con entidades relacionadas
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Cuentas por cobrar a relacionadas
Operaciones conjuntas en el país 26,247 39,705
Cosapi Inmobiliaria & Grupo Lar y Desarrollos
Inmobiliarios S.A.C. 24 218
Desarrollo Salaverry 475 S.A.C. 89 407
Desarrollo Olguin SAC 529 -
Cosapi Mas Errazuris SPA 2,274 -
Otros 261 274
________ ________
29,424 40,604
________ ________
11
de 2018 de 2017
S/.(000) S/.(000)
Cuentas por pagar a relacionadas

Operaciones conjuntas en el país 87,200 85,471
Consultoría en Recuperación de Activos y
Administración S.A. 4,971 4,937
Otros 286 480
________ ________
92,457 90,888
________ ________
14. Ingresos
Por los periodos de doce meses terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017 los ingresos de obras y servicios incurridos
por el Grupo son como sigue:
Por los periodos de tres meses Por los periodos de doce meses
_________________________ acumulados al 31 de diciembre de
_________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Ingreso por obras 435,479 364,021 1,360,628 1,253,237

Ingreso por venta de servicios 67,125 78,184 276,080 260,890
Ingreso por venta de inmuebles 943 109 2,772 33,144
_________ _________ _________ _________
503,547 442,314 1,639,480 1,547,271
_________ _________ _________ _________
15. Costo de ventas de obras y servicios
Por los periodos de doce meses terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017 los costos de ventas de obras y servicios
incurridos por el Grupo son como sigue:
_____________________________ acumulados al 31 de diciembre de
____________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo de obras
Servicios prestados por terceros 255,840 183,846 622,759 517,186
Gastos de personal 86,748 107,530 341,749 363,340
Materiales utilizados 85,100 68,514 276,195 288,829
Depreciación 4,136 4,464 15,918 19,844
Otros gastos (28,793) (19,656) 46,292 29,122
_________ _________ _________ _________
403,031
_________ 344,698
_________ 1,302,913
_________ 1,218,321
_________
12
____________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costos de servicios
Servicios prestado por terceros 5,447 10,141 18,551 27,479
Materiales utilizados 23,506 21,340 83,115 71,473
Depreciación 11,749 12,224 45,867 38,757
Otros gastos (1,325) (2,326) 2,235 1,920
_________ _________ _________ _________
48,425 50,036 182,402 167,596
_________ _________ _________ _________
Costo de Venta Inmobiliario 897 (1,569) 3,089 20,604

_________ _________ _________ _________
16. Gastos de administración
A continuación se presenta la composición del rubro por los periodos de doce meses terminados el 31 de diciembre de 2018 y
de 2017:
____________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Servicios prestados por terceros 6,140 5,772 21,870 17,382
Depreciación 491 561 2,048 1,840
Otros menores 708 598 2,020 2,654
_________ _________ _________ _________
16,394 17,138 58,747 62,181
_________ _________ _________ _________
13
17. Ingresos y Gastos Financieros
A continuación se presenta la composición del rubro por los periodos de doce meses terminados el 31 de diciembre de 2018 y
de 2017:
____________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Ingresos financieros
Intereses depósitos bancarios 661 797 3,022 1,710
Intereses sobre cuentas de relacionadas - - 19 -
Otros menores 1 41 96 99
_________ _________ _________ _________
Total Ingresos Financieros 662 838 3,137 1,809
_________ _________ _________ _________
terminados el 31 de diciembre de acumulado al 31 de diciembre de
_____________________________ ____________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Gastos financieros
Intereses sobre contratos de leasing 1,647 1,524 6,602 7,564

Gastos por fianzas bancarias 3,148 1,345 12,511 5,817
Intereses sobre préstamos 2,047 2,705 7,365 9,020
Intereses deudas tributarias 2,879 - 2,879 -
Intereses de Bonos 1,671 1,658 6,628 6,615
Otros menores (383) 80 76 401
_________ _________ _________ _________
Total Gastos Financieros 11,009 7,312 36,061 29,417
_________ _________ _________ _________
14
18. Otros Ingresos y gastos operativos

A continuación se presenta la composición del rubro por los periodos de doce meses al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:
_____________________________ acumulados el 31 de diciembre de
____________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Ingresos
Venta de activo fijo 1,173 762 6,691 4,756
Recupero de siniestros 104 - 760 278
Venta de Inversiones - - 12,099 -
Ingreso de ejercicios anteriores 1,111 (1,778) 4,781 2,838
Otros 616 1,888 1,005 1,888
_________ _________ _________ _________
3,004 872 25,336 9,760
_________ _________ _________ _________
Gastos
Costo de enajenación de activo fijo 1,576 1,636 8,420 7,749
Provisión incobrables 4,471 1,343 4,471 1,343
Depreciación - 1,234 - 1,234
Indemnización por salida de personal - 24 2,403 1,077
Amortización de intangibles (109) 62 262 166
Provisión de contingencias legales 265 445 265 445
Costo de venta de inversiones - - 5,015 -
Multas e intereses ejercicios anteriores 2,270 1,537 3,331 2,812
Ejercicios Anteriores 1,065 - 1,065 -
Otros 169 - 169 -
_________ _________ _________ _________
9,707
_________ 6,281
_________ 25,401
_________ 14,826
_________
19. Participación de Negocios conjuntos

A continuación se presenta la composición del rubro por los periodos de doce meses al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:
____________________________
2018 2017 2018 2017
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Cosapi Maz Errázuriz SPA (79) 1,860 629 1,887

Inversiones Ven Perú S.A. (137) (893) (246) (571)
Cosapi Inmobiliaria SA &Grupo Lar (557) (87) (1,015) 3,419
Constructora Las Pampas de Siguas S.A. - (1,885) (8,433) 2,936
Desarrollo Salaverry 475 S.A.C 1,494 (604) 6,452 (1,689)
Desarrollo Olguín SA (127) - (380) -
Concesionaria Angostura Siguas S.A. - 1,968 (1,282) 626
Metro de Lima línea 2 S.A. 381 852 2,479 2,037
________ ________ _________ _________
975 1,211 (1,796) 8,645
________ ________ ________ ________
15
20. Tipo de cambio
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio promedio ponderado mercado libre publicado por la
Superintendencia de Banca, seguro y AFP.
Al 31 de diciembre del 2018, los tipos de cambio para la transacciones en dólares americanos fueron de S/.3.369 por US$ 1 para
la compra y S/. 3.379 por US$1 para la venta (S/. 3.238 por US$1 para la compra y S/. 3.245 para la venta al 31 de diciembre del
2017).
16

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Cosapi S.A.

Información financiera intermedia consolidada no auditada al 31 de diciembre de

Estado consolidado de situación financiera

Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre

Activo Pasivo y patrimonio neto

Efectivo y equivalentes de efectivo 2(i) 339,460 366,186

Total pasivo 990,438

_________ _________ _________ _________

Estado consolidado de resultados integrales

Por el período de tres meses Por el período de doce meses

Ingresos por obras 14 435,479 364,021 1,360,628 1,253,237

Gastos de administración 16 (16,394) (17,138) (58,747) (62,181)

Impuesto a las ganancias (14,567)

Otros resultados integrales 2,515

Utilidad neta por acción básica y diluida

Promedio ponderado de acciones (en miles de

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Capital Reserva Ganancia no Otras Resultado Resultados Total

Ajuste Ejercicios Anteriores - - - - (12,932) (12,932)

Estado consolidado de flujos de efectivo

Por el período de tres meses Por el período de doce meses

Utilidad neta 4,003 7,933 19,509 24,087

Mas (menos) partidas que no han representado

Cambios netos en activos y pasivos operativos 34,797 30,119 91,644 78,004

Disminución (aumento) en activos operativos

Estado consolidado de flujos de efectivo

Por el período de tres meses Por el período de doce meses

Disminución neta de efectivo y equivalente de

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final

Adquisición de maquinaria y equipo mediante

Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditados)

1. Identificación y actividad económica

(b) Actividad económica -

2. Efectivo y equivalentes de efectivo

i) A continuación se presenta la composición del rubro:

Caja y fondos fijos 246 322

3. Cuentas por cobrar comerciales a terceros, neto

Facturas y letras por cobrar 171,619 152,938

El anticuamiento de las cuentas por cobrar se muestra como sigue:

No vencido 351,398 - 351,398

Total 355,258 6,532 361,790

No vencido 373,416 - 373,416

Total 385,044 2,078 387,122

4. Cuentas por cobrar diversas, neto

Anticipos a proveedores 63,051 32,549

Repuestos 17,917 22,703

Inventario del negocio inmobiliario

Total 57,767 54,817

6. Impuestos y gastos pagados por anticipado

A continuación se presenta la composición del rubro:

Detracciones 7,480 12,161

Parte corriente de los gastos pagados por anticipado 48,676 43,390

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Negocios conjuntos (b) 83,048 88,982

(b) Al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 los negocios conjuntos comprenden:

Concesionaria Angostura Siguas S.A. - 40.00 - 10,425

Cosapi Inmobiliaria & Grupo Lar Desarrollos

Acciones comunes sin cotización

8. Instalaciones, maquinaria y equipo, neto

Propios Arrendamiento financiero

COSAPI CONSOLIDADO Muebles y

9. Cuentas por pagar comerciales a terceros

A continuación se presenta la composición del rubro:

Moneda nacional 328,750 131,729

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