UNIVERSIDAD DE ORIENTE

COMISION CENTRAL DE CURRICULA

PROGRAMAS DE ASIGNATURAS

NOMBRE DE LA ASIGNATURA
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
ESCUELA: Administración DEPARTAMENTO: Contaduría
CODIGO PRERREQUISITO(S) CREDITOS SEMESTRE
091-4873 091-3362 03 VII
HORAS TOTAL HORAS VIGENCIA
SEMANALES SEMESTRE II-2004
05 80
HORAS TEORICAS HORAS PRACTICAS UNIFICADO POR: Sucre, Nueva
02 03 Esparta, Anzoátegui, Monagas

SÍNTESIS DE CONOCIMIENTOS PREVIOS

Estructurar y conocer estados financieros básicos, determinar números índices,
graficar sobre un plano de coordenadas cartesianas, conocimientos básicos de
matemáticas, ajustes contables, conocimientos de ajuste por inflación, leer, escribir y
redactar.

OBJETIVO GENERAL
Analizar estados financieros basándose en la aplicación ordenada y lógica de las
principales técnicas para la preparación, análisis y proyección de estados financieros
ajustados por efectos de la inflación, a fin de facilitar la toma de decisiones.

SINOPSIS DE CONTENIDO
Definición y estructuración de estados financieros básicos. Aplicación de los principios
contables y evaluación de las notas explicativas. Requisitos básicos y proceso de análisis
de los estados financieros. Reconstrucción de estados financieros. Análisis de la
información deficiente e incompleta. Metodología para la reconstrucción de los
movimientos de las cuentas. Preparación de estados financieros a partir de datos
incompletos. El Capital del trabajo: Fuentes y Aplicaciones. Valor del capital de trabajo.
Factores que afectan el capital de trabajo. La declaración de Principios de Contabilidad
N° 11. Preparación y presentación del estado de flujo del efectivo. Análisis del flujo del
efectivo. Instrumentos y métodos de análisis de los estados financieros. Método
comparativo. Porcentajes de tendencias. Estados con base común. Análisis del capital
neto de trabajo y la liquidez a corto plazo. Análisis de la Estructura de Capital y la
Solvencia a Largo Plazo. Análisis del rendimiento sobre la inversión y la utilización del
activo. Análisis del valor de la empresa y sus acciones.
 BIBLIOGRAFÍA
- Leopoldo Bernstein, Análisis de los Estados Financieros, Editorial Irwin
- Meigs & Meigs, contabilidad la base para las decisiones Gerenciales
- Ralph Dale Kennedy & Stewart Yarwood McMuller; Estados Financieros
análisis e interpretación; Editorial Limusa S.A.; Novena Reimpresión, México
2000.
- Jesús Urías Valiente, Análisis de los estados financieros, Editorial McGraw- Hil,
Segunda Edición, España 1995.
- Iván Freites, El estado de flujo del efectivo, Papeles Barquisimeto, C.A.;
Segunda Edición, Barquisimeto Venezuela 1998.
- Iván Freites, El ajuste por inflación financiero DPC 10, Papeles Barquisimeto,
C.A.; Cuarta Edición, Barquisimeto Venezuela 1998.
- La Declaración de Los Principios de Contabilidad # 11 ( Actualizada)
- Weston y Brigham, Fundamentos de Administración financiera.
- Antonio Vives. Evaluación Financiera de Empresas. Editorial Trillas 1997

UNIDAD 1
FUNDAMENTOS TEÓRICOS PARA EL ANÁLISIS DE LOS HORAS
ESTADOS FINANCIEROS 12

OBJETIVOS ESPECIFICOS 1

TEMA 1
LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.1 El estudiante identificará los diferentes tipos de Estados Financieros y distinguirá

el origen de los mismos.
1.2 El estudiante distinguirá las limitaciones que pueden afectar el análisis e
interpretación de los Estados Financieros.
1.3 Identificará las necesidades de los interesados en los Estados Financieros.
1.4 Diagnosticará la importancia de los Principios Contables que se aplican a la
elaboración de los Estados Financieros.
1.5 Distinguirá Estados Financieros estructurados correctamente y la importancia de
las notas explicativas.

TEMA 2
PROCESO DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

2.1- Identificará los objetivos principales de los estados financieros.

2.2- El estudiante identificará el proceso de análisis de los estados financieros.
2.3- El estudiante estará en capacidad de revisar y reconstruir la información
financiera a ser analizada.
 TEMA 3
EL CAPITAL DE TRABAJO DE LA EMPRESA

3.1- El estudiante estará en capacidad de distinguir la concepción de capital de

trabajo para una organización empresarial.
3.2- El estudiante podrá identificar los diferentes factores que afectan el capital de
trabajo de una organización.
3.3- El estudiante distinguirá todas aquellas operaciones que pueden aumentar o
disminuir el capital de trabajo para la empresa.
3.4- El estudiante podrá diagnosticar la suficiencia del capital de trabajo.

CONTENIDO 1
1.1.1- Definición y origen de los Estados financieros.
1.1.2- Clasificación de los Estados Financieros.
1.2.1- Grupos interesados en los Estados Financieros.
1.4.1.- Principios Contables aplicados a la elaboración de los Estados Financieros.
1.5.1- Estructura básica de los Estados Financieros.
1.5.2- Notas explicativas en los Estados Financieros.
2.1.1- Objetivos de los Estados Financieros.
2.2.1- Definición del proceso de Análisis de los Estados Financieros.
2.2.2- Requisitos básicos para el Análisis de los Estados Financieros.
2.2.3- Simplificación de datos para el Análisis.
2.3.1- Objetivos de la revisión y reconstrucción de los Estados Financieros.
2.3.2- Análisis de la información deficiente e incompleta.
2.3.3- Metodología para la reconstrucción de los movimientos de las cuentas.
2.3.4- Preparación de estado de resultados y estado de situación a partir de datos
incompletos.
3.1.1- Concepto de Capital de Trabajo.
3.2.1- Factores que afectan el capital dse trabajo.
3.3.1- Fuentes del capital de trabajo.
3.3.2- Aplicaciones del capital de trabajo.
3.4.1- Importancia de la liquidez a corto plazo.
3.4.2- Valor del capital de trabajo.

ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS 1

1.- Lecturas previas a clases.

2.- Discusiones en grupo
3.- Conferencias magistrales.
4.- Solución de modelos o casos prácticos
 ESTRATEGÍAS DE EVALUACIÓN 1
.- Evaluación formativa, en función de la participación de los estudiantes en las
discusiones en clase.
.- Prueba teórico – practico en la cual se determinará el nivel de conocimientos
básicos para el análisis de los estados financieros; y la capacidad para identificar y
reconstruir estados financieros correctamente estructurados.

BIBLIOGRAFIA 1
- Leopoldo Bernstein, Análisis de los Estados Financieros, Editorial Irwin
- Meigs & Meigs, contabilidad la base para las decisiones Gerenciales
- Ralph Dale Kennedy & Stewart Yarwood McMuller; Estados Financieros análisis
e interpretación; Editorial Limusa S.A.; Novena Reimpresión, México 2000.
- Jesús Urías Valiente, Análisis de los estados financieros, Editorial McGraw- Hil,
Segunda Edición, España 1995.

UNIDAD 2
LA DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD N° 11

OBJETIVOS ESPECIFICOS 2

TEMA 4
ANÁLISIS DEL FLUJO DEL EFECTIVO

4.1- El estudiante identificará los objetivos y la importancia de la preparación del

estado de flujo del efectivo.
4.2- El estudiante distinguirá las diferencias entre la Contabilidad basada en
acumulación y la Contabilidad a base del efectivo.
4.3- El estudiante estará capacitado para identificar y elaborar la estructura general
del estado de flujo del efectivo.

CONTENIDO 2
4.1.1- Ob jetivos, alcance e importancia del estado de flujo del efectivo.
4.2.1- La Contabilidad basada en acumulación y en efectivo.
4.3.1- Estructura general del Estado de flujo del efectivo.
4.3.2- Normas y aspectos generales.
4.3.3- Formas de preparación y presentación del estado de flujo del efectivo.
4.3.4- Razón de suficiencia del efectivo.
 ESTRATEGIAS METODOLOGICAS 2
1- Asignación de lecturas previas a clases.
2- Conferencias magistrales.
3- Discusiones en grupo.
4- Solución de modelos o casos prácticos.
5- Asignación de ejercicios con modelos tipo, para discusiones en clases.

ESTRATEGIAS DE EVALUACION 2
- Evaluación formativa, resolución por parte de los estudiantes de casos asignados
previamente.
- Evaluación sumativa, prueba teórico – práctica en la cual se evaluará el nivel de
conocimientos adquiridos porlos estudiantes acerca del análisis y la preparación
del estado de flujo del efectivo

BIBLIOGRAFÍA 2
- Leopoldo Bernstein, Análisis de los Estados Financieros, Editorial Irwin
- Meigs & Meigs, contabilidad la base para las decisiones Gerenciales
- Ivan Freites, El estado de flujo del efectivo, Papeles Barquisimeto, c.a., Segunda
Edición,
Barquisimeto, Venezuela 1998.
- Ivan Freites, El ajuste por inflación financiero DPC 10, Papeles Barquisimeto,
c.a., Cuarta Edición,Barquisimeto Venezuela 1998.
- La declaración de los Principios de Contabilidad # 11( Actualizada).
- Meigs & Meigs.
- Antonio Vives. Evaluacion Financiera de Empresas. Editorial Trillas 1997

UNIDAD 3
INSTRUMENTOS Y MÉTODOS DE ANÁLISIS.
TEMA 5
MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

OBJETIVOS ESPECIFICOS 3
5.1- El estudiante estará en capacidad de elaborar un análisis de los estados
financieros en las empresas, fundamentado en el método de estados comparativos.
5.2- El estudiante estará en capacidad de elaborar un análisis de los estados
financieros en las empresas, fundamentado en el cálculo de los porcentajes de tendencia.
5.3- El estudiante estará en capacidad de elaborar un análisis de los estados
financieros en las empresas, fundamentado en el método de los estados con base común
5.4- El estudiante conocerá la definición e importancia del uso de las razones financieras.
 TEMA 6
EL ANÁLISIS DE LIQUIDEZ A CORTO PLAZO
6.1.- El estudiante podrá elaborar un análisis de la solvencia a corto plazo.
6.2- El estudiante podrá elaborar un análisis de las cuentas por cobrar.
6.3- El estudiante podrá elaborar un análisis de los inventarios.

TEMA 7
ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE CAPITAL Y LA SOLVENCIA A LARGO
PLAZO
7.1- El alumno identificará los elementos fundamentales para la evaluación de la
solvencia a
largo plazo de la Empresa.
7.2- El alumno distinguirá la importancia de la estructura de capital .
7.3- El alumno distinguirá las fuentes alternativas de financiamiento.
7.4- Identificar las diferentes medidas de cobertura.
7.5- Identificar las razones de la estructura de capital.

TEMA 8
ANÁLISIS DEL RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN
8.1- El estudiante estará en capacidad de distinguir la concepción de rendimiento
sobre la inversión.
8.2- El estudiante podrá diferenciar el rendimiento en función de los recursos
aplicados en la Empresa.
8.3- El estudiante estará en capacidad de diferenciar el análisis del rendimiento
de los activos utilizando el método Du pont.

CONTENIDOS 3

5.1.1- Definición de estados financieros comparativos.

5.1.2- Metodología para el análisis de estados comparativos.
5.2.1- Definición del método de porcentaje de tendencias.
5.2.2- Metodología para el análisis, fundamentándose en el método del porcentaje
de tendencias.
5.3.1- Definición del método de estados con base común.
5.3.2- Metodología para el análisis fundamentado en un estado con base común.
5.4.1- Definición de razones financieras.
5.4.2- Uso de las razones financieras.

6.1.1- Razón de solvencia a corto plazo.

6.1.2- Razón ácida.
6.1.3- Razón superácida.
6.2.1- Análisis de las cuentas por cobrar.
6.3.1- Análisis de los inventarios.
 7.1.1- Elementos fundamentales de la solvencia a largo plazo.
7.2.1- Importancia de la estructura de capital.
7.3.1- Fuentes de financiamiento.
7.4.1- Razones de cobertura: cargos fijos, intereses y dividendos.
7.5.1- Razones de la estructura de capital: Deuda y patrimonio.

8.1.1- Concepto de rendimiento.

8.2.1- Rendimiento sobre el total de activos y sobre el capital propio.
8.2.2- El apalancamiento financiero.
8.2.3- Índice de apalancamiento financiero.
8.2.4- Método Dupont de análisis financiero.

ESTRATEGIAS METODOLOGICAS 3
1.- Asignación de lecturas previas a clases.
2.- Conferencias magistrales.
3.- Discusiones en grupo.
4.- Solución de modelos o casos prácticos.
5.- Asignación de ejercicios con modelos tipo para discusiones en clases.

ESTRATEGIAS DE EVALUACIÓN 3
- Evaluación formativa, resolución por parte de los estudiantes de casos asignados
previamente.
- Evaluación sumativa, prueba teórico – práctico en la cual se evaluará el nivel de
conocimientos adquiridos por los estudiantes acerca de los métodos de análisis, y
el análisis de la situación del capital de trabajo en las empresas.
- Evaluación sumativa, prueba teórico – práctico en la cual se evaluará el nivel de
conocimientos adquiridos por los estudiantes acerca del análisis de la solvencia a
largo plazo, la estructura de capital y el rendimiento sobre la inversión en las
empresas.

BIBLIOGRAFÍA 3

- Leopoldo Bernstein, Análisis de los Estados Financieros, Editorial Irwin

- Meigs & Meigs, contabilidad la base para las decisiones Gerenciales
- Ralph Dale Kennedy & Stewart Yarwood McMuller, Estados Financieros análisis
e interpretación, Editorial Limusa S.A., Novena Reimpresión, México 2000.
- Weston y Brigham, fundamentos de la Administración Financiera.
- Jesús Urías Valiente, Análisis de los estados financieros, Editorial MacGraw-
Hill, Segunda Edición, España 1995.
- Antonio Vives. Evaluación Financiera de Empresas. Editorial Trillas 1997