Instituto Politécnico Nacional

Escuela Superior de Comercio y

Administración
Unidad Santo Tomas

Administración de Riesgos e Instrumentos Derivados

Actividad 1
Riesgo y Administración de Riesgos

Profesor: Alicia Flores Vasconcelos

Grupo: 5CX81
Alumno: Reyes Zendejas Jose Omar
 Diferencias entre Riesgos y Volatilidad

Riesgos
En finanzas, el concepto riesgo se relación con las pérdidas potenciales que se
pueden sufrir en portafolios de inversión, debido a la volatilidad de los flujos
financieros no esperados.
La administración de Riesgos es la disciplina que combina los recursos
financieros, humanos, materiales y técnicos de una empresa, para identificar o
evaluar los riesgos potenciales y decidir cómo manejarlos con la combinación
óptima de costo – efectividad.
La medición efectiva y cuantitativa del riesgo se asocia con la probabilidad de
una pérdida en el futuro. La esencia de la administración de riesgos consiste en
medir esas probabilidades en contextos de incertidumbre.
Clasificación de los riesgos.
Las Empresas están expuestas a 3 tipos de riesgos:

 Riesgo de negocios: Voluntarios, para crear ventajas competitivas.

 Riesgo estratégico: Derivado de cambios económicos y políticos
 Riesgo financiero: Derivado de la volatilidad en mercados financieros.

Volatilidad
La volatilidad es la variabilidad de la rentabilidad de una acción respecto a su
media en un periodo de tiempo determinado. Cuando esa volatilidad se
compara con la volatilidad del mercado se le denomina beta (β).
La volatilidad es un indicador que pretende cuantificar las probabilidades de
cambios en las diferentes variables económicas que afectan la operación.
La 'volatilidad' es una forma de medir este 'riesgo de precio', seguramente la
más utilizada.
El parámetro generalmente aceptado de medición es la desviación estándar:
medida estadística de la dispersión o variabilidad de los posibles resultados
con respecto al valor esperado (rendimiento esperado).
Tipos de volatilidad
 Volatilidad histórica - es la variabilidad de la rentabilidad (no del precio)
de un activo financiero (en este caso una acción) en un periodo de
tiempo respecto a la rentabilidad promedio en ese periodo.
 Volatilidad implícita - Es la volatilidad que se estima que tendrá en el
futuro un determinado activo financiero. Se conoce también como
volatilidad del mercado y se calcula a partir del precio de los activos en el
 momento actual. Por lo tanto, la volatilidad implícita será el porcentaje de
la volatilidad implícito en el precio de un activo cuando el resto de los
factores (precio del subyacente, precio del ejercicio, dividendos, tipos de
interés, tiempo de vencimiento) que intervienen en el cálculo del precio
del activo son conocidos.
 Volatilidad estocástica - Cuando la volatilidad de los diferentes activos
cambia a lo largo del tiempo de forma incierta.
 Volatilidad determinista - Cuando en la volatilidad no se producen
cambios o si se producen se pueden estimar sin ningún error de medida.
Para estimar este tipo de volatilidad se utiliza la desviación típica de los
datos que componen la serie objeto de estudio.
Comentario
El detectar los riesgos a tiempo, es lo primero que debe realizar; después de
estudiar las amenazas, se conocerá a fondo los factores que podrían llevar a la
empresa a tener pérdidas, lo que será determinante en la toma de decisiones.

Referencias
http://www.economia.unam.mx/profesores/blopez/Riesgo-Pres5.pdf

https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/volatilidad