FORO 4

RIESGOS FINANCIEROS Y SUS RENDIMIENTOS

Alumno: Gutiérrez García Silvestre Javier
Código: 2018028645

El riesgo financiero es la probabilidad de que un evento adverso o las fluctuaciones de

determinados mercados financieros acarreen consecuencias negativas pudiendo
afectar significativamente a las empresas que, en mayor o menor medida, están
expuestas a diversos tipos de riesgos financieros.

Sin embargo, si bien el riesgo es algo inherente a la actividad empresarial, y por ende la
asunción de riesgos financieros, ello no significa que las empresas no puedan
utilizar instrumentos financieros de cobertura, como los derivados. Estos instrumentos
permiten la gestión y el control de los riesgos financieros, ya que las fluctuaciones de
los mercados pueden socavar la rentabilidad y la competitividad de la empresa.
La principal ventaja de la utilización de instrumentos financieros derivados la constituye
el apalancamiento que proporcionan para la gestión de riesgos.

TIPOS DE RIESGOS FINANCIEROS A LOS QUE ESTÁN EXPUESTOS LAS

EMPRESAS PRIVADA:

Todas las empresas privadas, en mayor o menor medida, están expuestas a algún tipo
de riesgo financiero.

RIESGO OPERACIONAL: Está vinculado a la operatividad propia del negocio, es decir,

está vinculado con la ejecución de las actividades propias de la empresa, de manera
que engloba una amplia variedad de riesgos, tales como: los relativos al personal,
riesgo de inventarios, fraude, riesgo país, etc.

RIESGO DE LIQUIDEZ: Puede estar asociado a los activos o los pasivos de la

empresa:

Riesgo de liquidez de los activos: implica que disponiendo de un activo y de su

voluntad para venderlo, la transacción, o bien no pueda materializarse por falta de liquidez
 en el mercado, o bien el activo no pueda hacerse líquido en el corto plazo, o bien no se
materialice a un precio adecuado.
Riesgo de liquidez de los pasivos: supone que estos no puedan ser satisfechos en su
fecha de vencimiento, o que para hacerles frente el precio no sea el adecuado.

RIESGO DE CRÉDITO: Está asociado a la posibilidad de que se produzcan impagos

en el tiempo y la forma establecidos, lo cual puede suponer pérdida de principales e
intereses, disminución del flujo de caja, generación de gastos asociados a los procesos
de recobro, etc.

RIESGOS DE MERCADO: Hacen referencia a la probabilidad de que se produzca una

pérdida de valor de una cartera, ya sea de inversión o de negocio, debido al cambio
desfavorable en el valor de los llamados factores de riesgo de mercado.

LOS FACTORES ESTÁNDAR DEL MERCADO SON:

Riesgo de tipos de interés: asociado al cambio en contra de los tipos de interés. Para
protegerse contra este riesgo, las empresas pueden contratar coberturas de tipos de
interés, que son productos financieros derivados que le permiten eliminar o reducir el
impacto del movimiento de los tipos de interés en su cuenta de resultados.
Riesgo de tipos de cambio o riesgo de la divisa: asociado a las variaciones en el tipo
de cambio en el mercado de divisas. Por ejemplo, las empresas importadoras se ven en la
necesidad de asegurar el tipo de cambio, frente a las fluctuaciones del mercado, para lo
cual pueden contratar seguros de cambio, u otro tipo de coberturas, como derivados o
estructurados de divisas, para cubrirse frente al riesgo de tipo de cambio. En relación con
los estructurados de divisas, existen diferentes tipos: acumulador simple/doble, forward
plus, seguro de cambio extensible, seguro de cambio ajustable, seguro de cambio con
barrera desactivante, etc.
Si queremos obtener un precio más ventajoso que con un seguro de cambio y estamos
dispuestos a sacrificar certeza sobre el nominal, la contratación de un acumulador de
divisas puede ser una buena opción. Un acumulador es una estrategia formada por la
combinación de opciones con coste cero, que permite establecer un precio fijo más
ventajoso, a cambio de introducir incertidumbre en el nominal, que finalmente se deberá
cambiar a dicho precio.
 Riesgo de mercado (en sentido estricto): hace referencia al cambio en el valor
de instrumentos financieros como acciones, bonos, derivados, etc.
La gestión de los riesgos financieros es una necesidad manifiesta que tienen todas las
empresas privadas, para lo cual la utilización de derivados como instrumentos de
cobertura puede contribuir de manera significativa al resultado de la empresa.