República Bolivariana De Venezuela

Ministerio Del Poder Popular Para La Educación

Universidad Bicentenaria De Aragua
Cátedra: Presupuestos II
Contaduría Pública

Profesor: Elaborado Por:

Víctor Silva Guaita Jesús C.I: 27.256.516

San Félix, Noviembre Del 2020

 ÍNDICE GENERAL

PORTADA ......................................................................................................... 1
ÍNDICE GENERAL ............................................................................................... 2
INTRODUCCIÓN ................................................................................................. 3

Presupuesto De Efectivo ...................................................................................... 4

Características De Un Presupuesto De Efectivo .................................................. 4
Constitución Metodológica De Un Presupuesto De Efectivo ................................ 5
Centro De La Planificación Del Efectivo ............................................................... 6
Partes De Un Presupuesto De Efectivo ............................................................... 7
Ingresos De Efectivo Planificadas..................................................................... 7
Características ............................................................................................8
Desembolsos De Efectivos Planificados ........................................................... 8
Características ............................................................................................9
Métodos De Formulación De Un Presupuesto De Efectivo ..................................... 9
Método Directo ........................................................................................................9
Método Indirecto................................................................................................... 10
Objetivos E Importancia De Estados Financieros Proyectados............................ 10
Ejercicio De Presupuesto De Efectivo .................................................................. 12

CONCLUSIONES .............................................................................................. 14
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .................................................................. 15

2
 INTRODUCCIÓN Comentario [u1]: El párrafo
introductorio
Presenta una vaga
Idea central y propósito del tema que Atrae
poca atención del Lector.
Se podría afirmar que la diferencia entre una persona que tiene éxito y una que
fracasa suele ser la “gestión de efectivo”. En base a esta afirmación el hombre
para poder llevar una “eficiente gestión del efectivo” basa sus actividades en lo
que se conoce como un PRESUPUESTO DE CAJA, el cual da respuestas a
preguntas como: ¿Cuánto dinero ganaré en un futuro? ¿Cuánto dinero tendré que
gastar en cierto lapso de tiempo? e inclusive al analizar los resultados que esta
herramienta arroja, se puede responder a preguntas más complejas como ¿Qué
cantidad de efectivo debería catalogarse como “NORMAL”, para que una empresa
pueda funcionar de manera eficiente, sin ninguna pérdida o inconveniente?

Es así pues, que conocer las generalidades de un presupuesto de efectivo, le

brindará la capacidad y la ventaja a cualquier persona de anticiparse ante la
ocurrencia de problemas de liquidez monetaria.

Dada la importancia de esta herramienta, la presente investigación pretende dar

a conocer la información necesarios para aprender a desarrollar correctamente un
presupuesto de caja, interpretar sus resultados y finalmente tomar decisiones
acertadas. Para ello, inicialmente se hablará un poco sobre qué es prepuesto de
efectivo, cuáles son sus partes, características y su constitución metodológica.
Posteriormente se estudiarán los dos únicos métodos que existen para su
elaboración y cuál de ellos resulta más conveniente según sean las circunstancias.
Por último se presentará un ejercicio, dónde se mostrarán cómo preparar las
proyecciones fundamentales que finalmente conllevan a la elaboración de un
presupuesto de efectivo.

3
 PRESUPUESTO DE EFECTIVO Comentario [u2]: No presenta un
análisis del punto en particular

Gómez (2001), conceptualiza un presupuesto efectivo como “una relación

detallada de las disponibilidades de efectivo, en todo momento, en dónde se
ESTIMA con detalle, cada uno de los INGRESOS y EGRESOS en los períodos en
los cuales se hubiere dividido el plan presupuestario” (p.142). Partiendo de este
concepto se entiende que éste presupuesto predice en el tiempo, las posibles
fuentes de efectivo y los usos correspondientes que se les pueda dar a dichas
entradas de dinero. Además se entrevé que esta herramienta de planificación, se
utiliza para saber si la empresa generará el suficiente efectivo como para hacer
frentes a sus necesidades en el futuro.

Por su parte Arturo (2014) sostiene que este presupuesto se define como “un
documento cuyo resultado puede ser un excedente, o un déficit de efectivo”.
Cómo se indica, este presupuesto se prepara con el fin de conocer si existirá un
exceso de dinero o una carencia del mismo, a manera de tomar dos decisiones
oportunas. Por consiguiente, si hay un exceso, lo más conveniente sería invertir
dicha cantidad en cualquier operación que genere el mayor rendimiento posible.
Por el contrario si existe un déficit se buscará con antelación la forma de
financiamiento que más se adapte a la empresa en término de rentabilidad.

CARACTERÍSTICAS DE UN PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Dentro de las características más resaltantes de este presupuesto se tienen:

- Becerra (2014) caracteriza el presupuesto de efectivo “por estar segmenta

en periodos de tiempo”. Es decir, no se proyectan las entradas y salidas de
efectivo para una sola fecha en particular, por el contrario, se dividen las
estimaciones en periodo iguales de tiempo, generalmente de forma
mensual, para así incrementar factores como la confiabilidad y la precisión.

4
 - Según Hilton y Rivera (2005) este presupuesto se caracteriza por
“determinar la probable posición de caja al fin de cada periodo como
resultado de las operaciones planificadas” (p.319). En otras palabras, se
encarga calcular en el tiempo, las variaciones monetarias que
experimentará la caja de una empresa, afín de determinar su saldo en
dichos periodos y a su vez aportar una base consistente para planificar
factores como; solicitudes de créditos (en caso de déficits) o bien, orientar
las políticas de ventas (como por ejemplo el precio).

- De acuerdo con Velazco (s.f.) “parte de los factores fundamentales en el

análisis del presupuesto de caja se encuentran en los pronósticos de;
ventas, cuentas por cobras y compras”. De esto se podría argumentar que
estos presupuestos son las bases que sustentan y fundamentan al
presupuesto de caja, porque en dichos presupuestos se concentran los
principales flujos de efectivo de cualquier empresa. Por consiguiente, un
presupuesto de efectivo puede ser caracterizado por ser un elemento
integrador, porque combina varios presupuestos.
Comentario [u3]: No presenta un
análisis del punto en particular
CONSTITUCIÓN METODOLÓGICA DE UN PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Ramírez (2018), indica que la elaboración metodológica de un presupuesto de

efectivo, se sustenta en los siguientes 5 pasos, los cuales serán posteriormente
serán analizados:

- “Determinar el balance mínimo de efectivo con el que la empresa puede

operar”. Este balance representa la mínima cantidad de dinero de dinero,
que la empresa, según sus estadísticas y registros contables, precisa para
poder operar adecuadamente, sin ningún tipo de inconveniente.

5
 - “Pronosticar las ventas”. En este sentido –pronosticar-, significa estimar
cuantas unidades de un producto o servicio se van a vender. Estas
proyecciones son cruciales, puesto que representan lo que “alimenta” al
presupuesto de caja. Como base se suele emplear datos históricos o
registros de ventas pasadas.

- “Pronosticar las entradas de efectivo”. En este paso se calcula, cuánto

dinero, producto de las ventas, entrará a caja. Sin embargo, acá no se debe
dejar la lado, que no todas las ventas son canceladas al contado, por lo tanto
se necesitará adicionalmente de un presupuesto de cuentas por cobrar, para
calcular con mayor presión las entradas de efectivo.

- “Pronosticar los pagos necesarios para la operación”. En esta sección se

calculan las futuras salidas de dinero que realizará la empresa, para cubrir
sus gastos y costos (como por ejemplos las compras), los cuales son
necesarios para poder operar.

- “Estimar los balances de caja al final de cada mes”. Este paso consiste
en calcular el saldo de efectivo que tendrá la empresa al final de cada mes.
Para su determinación se suma las proyecciones obtenidas en el
presupuesto de ventas y cuentas por cobrar y luego se le resta las salidas
de efectivo, como puede ser las obtenidas en el presupuesto de compras.

CENTRO DE PLANIFICACIÓN DEL EFECTIVO

Gardey (2017), define un centro de planificación del efectivo como “un punto
donde se identifica, planifica y se prevé tanto a nivel estratégico como operativo,
la realidad económica de una organización en el tiempo”. De lo anterior se podría
decir que este término alude al lugar dónde nace y se organiza el presupuesto de
caja, porque en este sitio se identifica, cómo, o en qué, actividad se empleará el

6
efectivo para posteriormente planificar necesidades (salidas de efectivo) y estimar
estrategias generadoras dinero (entradas de efectivo).

Calviño (2015) asevera que en todo centro de planificación de efectivo se

persigue como fin “el garantizar el alcance de los objetivos financieros de una
organización”. Es decir, propicia que todas las entras y salidas de efectivos giren
en torno a los objetivos organizacionales establecidos por la empresa, a manera
de cumplir con los mismos, al mínimo costo posible y con el máximo provecho o
rendimiento que se pueda obtener.

PARTES DE UN PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Hilton y Rivera (2005), sostiene que un presupuesto de efectivo “consta

básicamente de dos partes: los ingresos de efectivo (flujos de entradas)
planificados y los desembolsos (flujos de salidas) de efectivo planificados”. Al
estudiar y combinar este argumento con las opiniones de otros autores, se tiene lo
siguiente;

-Ingresos de efectivos planificados:

Becerra (2014) define esta sección del presupuesto como “los ingresos de
efectivo que se prevén para un periodo determinado”. Si se analiza, a fondo esta
apreciación por “ingreso” se entiende a aquellas entradas de dinero que puede
provenir de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad, número 1,
párrafo 102 “de las actividades ordinarias u otras no relacionadas directamente
con la principal actividad generadora de ingresos (otros ingresos)”. Para el caso de
este este presupuesto, se presentan ingresos ordinarios, provenientes de la
ventas, cuyo cobro puede ser al contado, o bien mediante cuentas por cobrar y
otros ingresos lo cuales ocupan sumas dinero menos cuantiosas, como por
ejemplo ingresos por intereses.

7
Características De Los Flujos De Entradas De Efectivo

- Para Gómez (2001), parte de estos flujos de efectivo “se calculan en base a
un estudio estadístico ponderado de los cobros”. Es decir, en base a cobros
de ventas pasadas, la empresa genera información estadística para
conocer las tendencias de cobro, a manera promediar el porcentaje (%) de
pagos que le reportan mes a mes su clientes, luego de haber deducido el
margen de cuenta incobrables.

- Burbano (2004) afirma que las entradas de efectivo “proyectadas se

caracterizan por tener en consideración las cuentas incobrables en el
tiempo” (p.269). Es decir, este presupuesto reconoce que no todas las
cuentas por cobrar, puede ser cobradas en su totalidad, y para evitar
distorsiones en la posición final de la caja tiene en consideración que al
menos del 1% al 3% del monto total de ciertas cuentas puede ser
catalogados como incobrables o de cobro dudoso. Este criterio será
aplicado dependiendo de las características y relaciones que de pago que
se tengan con el cliente.

-Desembolsos de efectivos planificados

Peña (s.f.), opina que este concepto comprende “todos los gastos de efectivo
que realizará la empresa durante un periodo determinado”. Es decir en este
segmento de este presupuesto solo figuran las salidas de dinero que la empresa
necesita realizar para poder cubrir con sus necesidades, o bien, saldar
obligaciones que mantenga con terceros. En consecuencia planificar las salidas
de efectivo implicar recurrir a otros presupuestos, como por ejemplo presupuesto
de compras, gastos de ventas, mano de obra, gastos administrativos, entre otros.
Los presupuestos a emplear dependerán netamente de las necesidades y/o
actividades a las que se dedique la empresa.

8
Características De Los Desembolsos De Efectivo

- Según Gómez (2001), unas de principales características en la

planificación de estos desembolsos suele ser que “como mínimo deben
estar sustentado en base a un presupuesto de compras” (p.144). Se
fundamenta en este presupuesto porque las compras son las principales
salidas de cualquier empresa, sin embargo estas también ser planificadas
para pagarlas, una parte al contado y la otra en el siguiente sub-período
inmediato.

- Silva (2014), argumenta que al momento de planificar estos desembolso,

este proceso debe estar caracterizado por seguir el cuarto principio de
administración del efectivo, “que consiste en demorar las salidas de dinero”
(p.124). Este argumento puede ser visto desde dos puntos de perspectiva;
primero que al aplicar este principio solo se desembolsará dinero en el
momento más próximo u oportuno para así realizar dicha acción con
prudencia. También se podría aseverar desde otro punto de vista que con
este principio la empresa también planifica sus cuentas por pagar con sus
proveedores, para darle un uso más eficiente al dinero en el tiempo y
satisfacer el mayor número de necesidades posibles.

Comentario [u4]: No presenta un

análisis del punto en particular
MÉTODOS DE FORMULACIÓN DE UN PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Las Normas Internacionales de Contabilidad, N°7, consagran que la

formulación de los flujos de efectivos, podrá hacerse usando “un método directo o
indirecto”. Al combinar parte de lo que dice esta norma con la opinión de otros
autores se tendría:

- Método Directo: Marco (s.f.), expresa que este método “se formula
ordenando los cobros y pagos, en base a las categorías principales a las

9
 que estos pertenecen.” Es decir, al categorizar, se enumeran todas las
fuentes y salidas de efectivo, para así determinar y presentar, cómo
surgieron los ingresos de efectivo y cómo se pagaron las salidas del mismo
Posteriormente, la diferencia entre las entradas y las salidas, será igual al
flujo neto de efectivo de las actividades operativas.

- Método Indirecto: Fajardo (2020) conceptualiza este método como aquel

en dónde se “ajusta el ingreso neto por los cambios en las cuentas del
balance general para calcular el flujo de efectivo de las actividades
operativas”. En palabras más sencillas, este método inicia por presentar
primero la utilidad neta del periodo, para luego exponer las partidas de
activos y pasivos que figuren en el estado de resultado de situación
financiera. De esta manera, los cambios en las partidas del activo y pasivo
que afecten los saldos del efectivo, durante el ejercicio se suman o restan
de la ganancia neta antes del respectivo impuesto sobre la renta, dando así
como resultado, el flujo neto de efectivo en operaciones.

UTILIDAD DEL MÉTODO DIRECTO E INDIRECTO PARA FORMULAR EL

FLUJO DE EFECTIVO

Tomando como base teórica las definiciones dadas y los conocimientos

hasta ahora adquiridos, se puede afirmar que estos métodos cumplen una
misma función o utilidad, es decir, “estimar el flujo de efectivo NETO”, dentro de un
presupuesto de caja, para así facilitar el proceso de toma de decisiones, porque
aporta la información necesaria para anticiparse a la ocurrencia déficits o la
existencia de futuros excedentes de dinero. Por ende se pueden tomar decisiones
oportunas para invertir el dinero, o, solicitar anticipadamente financiamiento.

OBJETIVOS E IMPORTANCIA DE ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Tanwar (s.f.), señala que el presupuesto de efectivo, persigue los siguientes
objetivos:

10
 - “Proyectar la posición de caja de la empresa en un período futuro”. Que
quiere decir pronosticar la solidez financiera y la liquidez de monetaria, que
tendrá la empresa en un futuro.

- “Permitir la planificación del financiamiento antes de que se necesite”.

Como se predice la posición de la caja en el futuro, es posible prever si la
empresa se quedará corta de efectivo para operar.

- “Mantener un adecuado equilibrio entre efectivo y capital de trabajo, ventas,

inversiones y préstamos”. Es decir, con esta herramienta la gerencia se
asegura, que la empresa no tenga; ni mucho efectivo, (porque se
convertiría en dinero líquido inorgánico) ni poco efectivo, como para
comprometer sus operatividad.

Con respecto a la importancia de un presupuesto de caja, empleando como

base teórica todas las opiniones dadas, se podría fácilmente deducir que ésta
reside en que este presupuesto es útil en la planificación financiera, puesto que
actúa como una herramienta que ayuda a planificar el uso más eficiente del
efectivo, señalando el excedente o la deficiencia de efectivo en un momento
seleccionado y permitiendo a la gerencia arreglar la deficiencia antes de tiempo o
planificar la inversión del excedente de dinero de la manera más rentable posible
sin ninguna amenaza para la liquidez.

Por otra parte, según Ramos (s.f.) “un presupuesto de caja también es
importante porque proporciona información que se puede presentar a terceros
para demostrar factores con la rentabilidad” .Esto quiere decir que propiamente se
puede usar este presupuesto como medio probatorio, para por ejemplo solicitar
préstamos y demostrar que una empresa cuenta los suficientes flujos de efectivo,
como para pagar un crédito.

11
 EJERCICIO DE PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Para desarrollar este tópico, se utilizarán un ejercicio creado por Arturo (2019),
quien divide el proceso en los siguientes pasos:

- Inicialmente este autor, prepara un presupuesto de ventas, tomando en

consideración los siguientes datos: “se ha pronosticado que las ventas de
la empresa ABC para el mes de enero serán de 100 unidades y que luego
incrementarán en un 10% cada mes hasta abril, y el precio de venta de
cada producto es de US$20”. Como parte del análisis se entrevé que las
ventas empezarán en 100 unidades y paulatinamente irán aumentando en
un 10%, también observa que el precio de las mismas permanece
constante, esto puede ser resumido en la siguiente tabla:
PRESUPUESTO DE VENTAS
Enero Febrero Marzo Abril
Unidades 100 110 121 133
Precio de Venta 20 20 20 20
TOTAL 2.000 2.200 2.420 2.662

- Una vez elaborado el presupuesto de ventas, se procede a elaborar el

prepuesto de cuentas por cobrar, para estimar así los ingresos
correspondientes. Para este ejemplo Arturo (2019) sustenta que la
empresa mantiene una política de cobrar el 60% al contado, y el resto a
crédito cada 30 días. Analizando este, es notorio, que para poder aplicar
estos cálculos, se necesita el presupuesto de ventas, quedando los
resultados de la siguiente manera

Este mes no se toma en PRESUPUESTO DE CUENTAS POR COBRAR

cuenta porque es “a
partir” de los 30 días, el
Enero Febrero Marzo Abril
cobro de los créditos. Contado (60%) 1200 1320 1452 1597,20
Precio de Venta 800 880 968
Flujo de entrada de TOTAL 1200 2.120 2.332 2.565,20
efectivo neto.

12
 Posteriormente este autor, procede a elaborar el respectivo presupuesto de
compras, aseverando que estas son “para los cuatros primeros meses del año y
serán de 100, 110, 121 y 133 unidades, a un precio US$14, cada una” .Como
parte del análisis se observa que para construir adecuadamente el presupuesto de
compras, debe tener la certeza de cuantas unidades de un producto se van a
necesitar y cuál es el precio de mercado de la misma. Esto podría ser resumido de
la siguiente manera:

PRESUPUESTO DE COMPRAS
Enero Febrero Marzo Abril
Unidades 100 110 121 133
Precio de Compra 14 14 14 14
TOTAL 1400 1540 1694 1863,40

Para agregarle distinción a este presupuesto, supongamos que por ejemplo, el

proveedor, mantiene una política de cobro a 50% contado y 50% a crédito,
quedaría un así un cuarto presupuesto denominado presupuesto de pagos,
formulado de la siguiente manera:

PRESUPUESTO DE PAGOS
Enero Febrero Marzo Abril
Flujo neto de Contado (50%) 700 770 847 931.70
salida de
Crédito (50%) 700 770 847
efectivo
TOTAL 700 1470 1.617 1778.70

Concatenando los anteriores presupuestos, se puede armar el siguiente

presupuesto de efectivo:

PRESUPUESTO DE CAJA
Enero Febrero Marzo Abril
INGRESOS
Cuenta por Cobrar 1.200 2.120 2.332 2.565,20
TOTAL INGRESOS 1.200 2.120 2.332 2.565,20
EGRESOS
Cuentas por Pagar 700 1.470 1.617 1.778,70
TOTAL EGRESOS 700 1.470 1.617 1.778,70

FLUJO DE CAJA NETO 500 650 715 786,50

13
 CONCLUSIONES Comentario [u5]: Comienza la
conclusión con un
parafraseo efectivo
que resume las ideas y
conceptos del tema
Atendiendo a todas las consideraciones estudiadas, se podría decir que el central. Presenta una
posición clara, crítica y
presupuesto de efectivo es sumamente importante puesto que obliga a cualquier fundamentada con
respecto al tema. El
persona o empresa a “PENSAR” en el destino del dinero, y además sí se está conjunto de los
argumentos
generando lo suficiente para como satisfacer necesidades básicas de presentados despierta
el interés del lector por
Abundar en el tema.
operatividad. Es por esta razón que este presupuesto comprende una
extraordinaria herramienta de planificación financiera, puesto que permite
planificar, controlar y salvaguardar los recursos monetarios de los que dispone una
organización. Inclusive facilita la toma de decisiones de manera oportuna, ya que
proyecta en el tiempo, “CUÁNTO” dinero producirá una empresa y “CUÁNTO”
dinero se gastará en el ciclo normal de operación; y en base a estas
salidas/entradas la gerencia puede anticiparse antes que ocurran problemas de
déficits o excedentes de dinero.

Sin embargo, no se debe dejar de lado, que su elaboración “NO ES TAN

SENCILLA” ya que requiere un ejercicio de conocimiento por parte de la empresa,
así como de otros presupuestos tales como; compras, cuentas por cobras, pagar y
ventas. Es conveniente resaltar que al no seguir correctamente los procedimientos
metodológicos para elaborar este presupuesto, se tendría como resultado un
presupuesto de efectivo mal elaborado, que puede tener consecuencias fatales
en la salud financiera de cualquier empresa.

También se pudo observar que existen dos métodos para formular este
presupuesto, pero que en esencia es el “MÉTODO INDIRECTO” el más fácil de
aplicar, porque su estructura se basa en información que se tiene a la mano y no
es necesario “categorizar los ingresos operativos”, a diferencia del método directo,
que es más complejo, pero da como resultado un informe más fácil de entender,
porque asocia y enumera las entradas con las salidas de dinero.

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 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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