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Medios de Cobro y Pago en
el Comercio Internacional
© Instituto Europeo de Posgrado
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Medios de Cobro y Pago en el Comercio Internacional
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Índice
1 Medios de Cobro y Pago en el Comercio Internacional ............................................................... 3

2 Orden de Pago Simple ..................................................................................................................................... 4
3 Medios de Pago Documentarios ................................................................................................................ 5
3.1 Remesa Simple ........................................................................................................................................ 5
3.2 Remesa Documentaria ....................................................................................................................... 6
3.3 Crédito Documentario ........................................................................................................................ 8
4 Conclusiones ........................................................................................................................................................ 11
5 Bibliografía ............................................................................................................................................................. 11
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Objetivos:
En el cumplimiento de los objetivos de optimizar los procesos de tesorería y gestión
administrativa, tiene una significativa importancia las condiciones pactadas con el vendedor,
que se entienden desde la fecha de la factura a la fecha de pago. E igualmente la eficacia
en la gestión y la política de cobros, pues define como el tiempo que transcurre desde que
se produce la entrega del producto al cliente hasta que la empresa dispone realmente del
importe de la venta.
Las transacciones económicas a nivel internacional se instrumentan a través de medio de

cobro y pagos, de uso internacionalmente generalizados, muchos de ellos de diferente
tipología a los tradicionales de pago nacional, cuya naturaleza dependerá
fundamentalmente de la mayor o menor confianza existente entre las partes, vendedor y
comprador.
A lo largo de este tema se pretende que el lector pueda analizar los medios de pago
utilizados en las transacciones internacionales, sus procesos, riesgos para las partes
intervinientes, y características fundamentales en cuanto a coste, seguridad…
1 Medios de Cobro y Pago en el Comercio Internacional
A pesar de considerarse que los condicionantes básicos de una operación comercial a nivel
nacional no deben diferir de una a nivel internacional, existe matices en el segundo caso
que hace de estas un tratamiento especial, tales como la distancia, el riesgo divisa en la
transacción y entre otras relevantes, el propio denominado riesgo país, que hacen más
difícil el control efectivo de la operación, ya sea desde el punto de vista comercial como
financiero.
En este sentido y analizando, como cualquier otra transacción, la operación comercial

desde el prisma de un proceso de negociación, nos encontramos con dos posiciones
altamente atraídas entre sí para la consecución de una operación comercial, pero en
ocasiones significativamente distanciadas en cuanto al modo de ejecutarse, así como de la
forma de pago y su periodicidad.
Así , y desde un planteamiento algo radical, nos encontramos como el vendedor ve como
solución ideal el cobro por anticipado para cualquier tipo de transacción comercial, mientras
que el comprador preferirá efectuar el pago en la medida en que haya podido constatar, no
sólo la posibilidad de disponer de la mercancía sino que además ésta mantenga las
condiciones acordadas, como elemento de seguridad, circunstancia que iría en contra del
interés del vendedor ya que perdería el poder sobre su material.
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La evolución por tanto de los diferentes medios de pago a nivel internacional han estado
basados en la consecución de que la operativa comercial llegue a su buen fin, basándose
las diferencias entre unos y otros medios fundamentalmente en el grado de confianza
existente entre las diferentes partes, vendedor y comprador. En este sentido, podríamos
diferenciar dos grupos de medios de pago en base a su utilización en el comercio
internacional:
 Orden de pago simple, como aquella que se limita a una mera orden, por parte del
importador a su Banco, de pago a favor del exportador, a través de un Banco
corresponsal en el país del beneficiario.
 Orden de pago documentaria, como aquella que para que se lleve a efecto el pago
del importador desde la misma forma del anterior, es necesario la entrega por parte
del beneficiario de determinados documentos, que acrediten la expedición de la
mercancía.
2 Orden de Pago Simple
Esta modalidad sin duda implica evidentemente una relación de gran confianza entre las
partes, vendedor y comprador, ya sea por la experiencia de operaciones anteriores o por la
credibilidad de las propias firmas o empresas que están involucradas en la operación
comercial.
El vendedor enviará de forma simultanea a la mercancía los documentos procedentes,

normalmente la factura y el certificado de transporte, para que el acreditado o importador
pueda retirar y utilizar los productos objeto de la transacción.
Si el pago se efectúa por anticipado, el importador correrá con el riesgo de que o no reciba
la mercancía o que ésta no contenga la calidad y cantidades acordadas, mientras que si el
pago se acuerda producirse con posterioridad al recibo de la mercancía es el vendedor el
que incurrirá en el riesgo de que el comprador no efectúe el pago correspondiente,
habiendo perdido por completo el derecho sobre los bienes.
Dentro de la modalidad de pago simple, los medios de pago internacionales que se pueden
efectuar son los siguientes: billetes, cheque personal, cheque bancario y orden de pago o
transferencia.
Sin embargo, dado que se trata de medios de pago ya analizados en la modalidad nacional,
trataremos en este apartado los correspondientes a los Medios de Pagos Documentarios,
más vinculados a los instrumentos de pago internacional.
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3 Medios de Pago Documentarios
Son aquellos que para su desarrollo y realización requieren el manejo y tramitación de

documentos comerciales y/o financieros.
Son los que se utilizan de forma habitual cuando se suele iniciar un relación comercial, o las
mantenidas hasta el momento no se han satisfecho de una forma suficientemente óptima o
positiva entre las partes, o lo que en general podríamos denominar como la existencia de un
escaso grado de confianza.
Asimismo aquí también se engloban aquellas operaciones con países con determinado
riesgo por la situación particular del mismo : entorno político, distancia, credibilidad del país,
autorización gubernamental para la compra y envío de la divisa en cuestión…
Por un lado el exportador intentará disponer de todos los mecanismos necesarios para
tener la seguridad de que el cobro se efectuará en los términos acordados, sin que pierda
su poder sobre la mercancía si este no se realiza como tal, mientras que el importador
intentará disponer de los documentos necesarios para poder tener la capacidad de
observar si la mercancía cuenta con las condiciones pactadas con anterioridad a efectuar el
pago correspondiente.
Aquí entra en juego lo que se denomina la Remesa, que no es otra cosa que una operación
bancaria por la que el exportador encarga a su Banco la gestión de cobros de unos
documentos, financieros o no, a cargo del importador. Dicha remesa puede ser Simple o
Documentaria, estando ambas reguladas por las Reglas y Usos Uniformes para el cobro del
papel comercial.
3.1 Remesa Simple
En este caso el importador realizará el pago de la Letra de Cambio, Recibo o Pagaré

emitida por el Exportador, con vencimiento a la vista o a plazo, y en éste último caso, con o
sin aceptación.
Paralelamente el exportador remite los documentos comerciales necesarios, como factura,

documento de propiedad y certificado de transporte, al comprador, el cual ya en posesión
de los mismos podrá disponer de la mercancía, independientemente de que se haya
efectuado el pago de la misma.
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3.2 Remesa Documentaria
Es el medio de pago por el que el exportador encarga a su banco la gestión de cobros de

documentos comerciales, acompañados o no de documentos financieros. En este caso
entramos en lo que podríamos denominar medios de pago de desconfianza, ya que hasta
ahora la ejecución de los pagos ha dependido de la voluntad del importador.
Los documentos irán unido a un escrito de instrucciones, en el que se recoge todas las
condiciones exigidas por el exportador, el cual será trasladado al importador para su
cumplimiento ante de poder entrar en disposición de los documentos.
En general dicho escrito debe recoger aquellas condiciones que el exportador considere
oportunas, aunque como instrucciones más frecuentes caben destacar las siguientes:
 Importe en divisa.
 Plazo de pago.
 Dirección del importador, con la mayor exactitud posible.
 Instrucciones sobre la forma de pago.
 Instrucciones sobre el trámite a tomar a la letra aceptada, o al protesto de la letra en

caso de no aceptación o no pago.
 Instrucciones sobre los gastos en base a lo acordado con el comprador.
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Estos documentos los enviará el Banco del exportador al del importador, junto con un
escrito de condiciones, que deberán ser cumplimentadas por el importador para poder
acceder a la posesión de la mercancía. En el caso de que las condiciones no se hayan
cumplido, los documentos serán devueltos al exportador, permitiéndole mantener la
propiedad de la mercancía.
Si la operación se ha establecido con pago a la vista o contra documentos, el comprador

efectuará el pago y tendrá el poder sobre la mercancía, mientras que si se efectúa con
pago aplazado, el exportador podría afianzarse la seguridad del cobro mediante un efecto
librado por él y que deberá ser aceptado por el importador para que le sea entregados los
documentos comerciales.
En el caso de que el exportador quisiese contar con una mayor seguridad de cobro antes
de dejar de tener posesión sobre la mercancía, podría exigir además del efecto aceptado
por el importador o librado, un aval del banco sobre dicho efecto.
La remesa documentaria vista o explicada de la forma anterior, nos permite deducir que
ofrece al exportador disponer de los derechos sobre la mercancía, pero en modo alguno el
cobro de ésta, ya que a lo largo de toda ésta tramitación el comprador podría anular el
pedido o rechazar el pago, quedándose el exportador con una mercancía en otro país,
incurriendo no sólo con el riesgo de deterioro de la misma sino también en los gastos de
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repatriación, en su caso, o todas las consecuencias sobre los precios ante la urgente
búsqueda de un nuevo comprador.
Asimismo, el importador podría haber pagado o comprometiéndose a ello mediante

documentos financieros asumiendo el riesgo de que la mercancía no dispone de las
condiciones pactadas.
3.3 Crédito Documentario
Por ello, y cuando pudiera existir un elevado grado de desconfianza o de alta preocupación
por cualquiera de las partes sobre el buen fin de la operación, se suele hacer uso de otro
medio de pago denominado Crédito documentario, a través del cual se cubre los intereses
tanto del exportador como del importador.
A pesar de las múltiples variantes con las que cuenta este medio de pago, nos limitaremos
a señalar los puntos más importantes y significativos del mismo que sean suficientes para el
conocimiento preciso de su operativa.
Por definición se trata de una operación bancaria en la que el Banco del importador pone a
disposición del vendedor una cantidad de dinero pactada, condicionando su entrega al
cumplimiento exacto de las condiciones acordadas en la mercancía.
Por tanto, este medio de pago no es más que un aval por el que el banco del importador se
compromete de forma irrevocable de pagar al vendedor el importe de la mercancía,
aunque siempre bajo presentación de una serie de documentos que a juicio del importador
o por si mismos corroboran que la mercancía cuenta con las condiciones adecuadas.
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En este caso y para que el importador pueda solicitar un crédito documentario a su entidad,
deberá contar con línea de riesgo en el mismo, ya que se trata de una operación
irrevocable, lo cual también hace que sea la propia Entidad financiera la que decida si los
documentos cuenta con lo establecido.
Puede suceder, que por circunstancias particulares del país de destino de la mercancía, el
exportador desconfíe de la garantía del aval o crédito documentario presentado por el
Banco del importador, lo cual se podría solucionar solicitando la denominada confirmación
del crédito documentario por parte del Banco del exportador, que hasta el momento sólo
realizaba un papel de comunicador, asumiendo éste las responsabilidades en el caso de no
ejecución o insolvencia del Banco del importador, quedando por tanto la operación
garantizada para ambas partes siempre que se hayan cumplido las condiciones
establecidas.
 Ventajas
- Importador
 Si paga recibe los documentos
 El vendedor le suministrará según sus necesidades
 Mejoras comerciales
- Exportador
 Imposibilidad de anulación del pedido
 Seguridad del cobro a la vista o al plazo indicado
 Mantiene en su poder los documentos hasta que se paga
 Puede anticipar el cobro con una entidad financiera
 Inconvenientes
- Importador
 Apertura de línea de crédito que puede ser difícil
 Es más lento que otros medios de pago
- Exportador
 Es más caro y complicado que otros medios de pago y se exige mucha

documentación
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Ejemplo: Venta de material deportivo a una empresa peruana
Zapas, S.A. vende material deportivo por importe de 30.000 USD, a la empresa peruana
Perú, S.A, que paga mediante crédito documentario emitido por el banco peruano Banco de
Comercio y confirmado por Banco Santander, español.
Cuando Banco de Santander notifica la apertura del crédito, Zapas, S.A. envía la mercancía a
la empresa peruana y reúne los documentos solicitados por esta en el condicionado del
crédito, para entregarlos a su banco.
Banco de Santander revisa los documentos y, encontrándolos conformes, paga el importe

del crédito a Zapas, S.A. y envía los documentos a Banco de Comercio, en espera del
reembolso de la cantidad pagada.
Varios días más tarde, Banco de Comercio comunica a Banco de Santander que no puede
transferir divisas debido a una decisión del Gobierno de su país y, de momento, no podrá́
reembolsar el crédito.
Como se trata de un crédito confirmado, Banco de Santander ha de soportar las

consecuencias del problema surgido y no podrá́ recurrir contra el beneficiario. Zapas, S.A.
ha podido cobrar puntualmente el importe de su exportación, logrando evitar los riesgos de
la operación.
Fin del ejemplo
No se trata con esto de establecer una norma única de actuación sino que dependiendo del
nivel de confianza se elija el medio más parecido a los intereses por las partes, pudiéndose
evolucionar desde un medio a otro en la medida en que el grado de confianza vaya
aumentando o disminuyendo.
Lo que si es evidente es que el crédito documentario se considera como el medio de pago

de máxima seguridad, aunque también el más complejo y costoso, existiendo algunas
variantes interesantes, tales como los créditos back to back, crédito stand-by, revolving,
cláusula roja, cláusula verde,…
Asimismo, destacar lo que se conoce como INCOTERMS, que no son más que las reglas
internacionales para la interpretación de los términos comerciales.
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4 Conclusiones
Las diferentes interpretaciones utilizadas por compradores y vendedores

internacionalmente en cuanto a las condiciones elegidas para las entregas de las
mercancías llevó a que se estableciese la formación, desarrollo y difusión de normas y
reglamentaciones de comercio internacional, siendo estas elaboradas en el seno de la
Cámara de Comercio Internacional.
Es por ello entendible como un lenguaje común de inmediata comprensión y visualización,
que se encuentra por encima de los diferentes idiomas, culturas y costumbres mercantiles,
y que permite en una operación comercial internacional que las partes intervinientes
identifique todo en el mismo sentido.
En definitiva, se ha pretendido establecer el riesgo que conlleva cada uno de los

instrumentos anteriormente tratados para cada una de las partes intervinientes en una
operación comercial internacional, de forma que se pueda incluir en futuros contratos o
acuerdos de compraventa el medio más conveniente para intereses de la empresa.
5 Bibliografía
 Medios de pago internacionales: casos practicos., Pedro Serantes Sanchez. Icex

(Instituto español de comercio exterior)
 Internacionalización y gestión documental el papel de los documentos en el

comercio internacional.. Autor Principal: Arias Ranedo, Antonio, Editorial: Formación
Alcalá
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1 Medios de Cobro y Pago en el Comercio Internacional ............................................................... 3

Las transacciones económicas a nivel internacional se instrumentan a través de medio de

1 Medios de Cobro y Pago en el Comercio Internacional

En este sentido y analizando, como cualquier otra transacción, la operación comercial

2 Orden de Pago Simple

El vendedor enviará de forma simultanea a la mercancía los documentos procedentes,

3 Medios de Pago Documentarios

Son aquellos que para su desarrollo y realización requieren el manejo y tramitación de

3.1 Remesa Simple

En este caso el importador realizará el pago de la Letra de Cambio, Recibo o Pagaré

Paralelamente el exportador remite los documentos comerciales necesarios, como factura,

3.2 Remesa Documentaria

Es el medio de pago por el que el exportador encarga a su banco la gestión de cobros de

 Dirección del importador, con la mayor exactitud posible.

 Instrucciones sobre la forma de pago.

 Instrucciones sobre el trámite a tomar a la letra aceptada, o al protesto de la letra en

 Instrucciones sobre los gastos en base a lo acordado con el comprador.

Si la operación se ha establecido con pago a la vista o contra documentos, el comprador

Asimismo, el importador podría haber pagado o comprometiéndose a ello mediante

3.3 Crédito Documentario

 Si paga recibe los documentos

 El vendedor le suministrará según sus necesidades

 Imposibilidad de anulación del pedido

 Seguridad del cobro a la vista o al plazo indicado

 Mantiene en su poder los documentos hasta que se paga

 Puede anticipar el cobro con una entidad financiera

 Apertura de línea de crédito que puede ser difícil

 Es más lento que otros medios de pago

 Es más caro y complicado que otros medios de pago y se exige mucha

Ejemplo: Venta de material deportivo a una empresa peruana

Banco de Santander revisa los documentos y, encontrándolos conformes, paga el importe

Como se trata de un crédito confirmado, Banco de Santander ha de soportar las

Fin del ejemplo

Lo que si es evidente es que el crédito documentario se considera como el medio de pago

Las diferentes interpretaciones utilizadas por compradores y vendedores

En definitiva, se ha pretendido establecer el riesgo que conlleva cada uno de los

 Medios de pago internacionales: casos practicos., Pedro Serantes Sanchez. Icex

 Internacionalización y gestión documental el papel de los documentos en el

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