Lección 11: Volumen

Objetivos
 Comprender el volumen y de qué está compuesto.
 Entender la utilidad del volumen para identificar la participación de grandes capitales (traders institucionales).
 Diferencias entre gráficas temporales (velas japonesas) y gráficas transaccionales (ticks).

Con el volumen podemos medir el grado de volatilidad de una sesión, mientras más grande sea el volumen, mayor cantidad de
transacciones están siendo ejecutadas, por lo tanto, experimentaremos una sesión más volátil.
Entenderemos entonces el volumen como la cantidad de contratos que han sido negociados durante
determinado intervalo de tiempo. Cuando hablamos de un contrato negociado no nos referimos a una compra o una venta de forma
individual, nos referimos a una interacción de compraventa entre 2 participantes de la sesión, es decir, una compra que
se satisface con una venta se considera un contrato negociado y por lo tanto quedará registrado como un aumento de 1 transacción
en el volumen.
Por ejemplo, si observamos que en un precio se encuentran 9 órdenes de compra y 14 órdenes de venta solo será posible negociar 9
contratos en ese precio, por lo tanto, solo veremos un aumento de 9 transacciones en la barra de volumen.
Observando la composición del volumen surgen las siguientes conclusiones:
 El volumen está compuesto por contratos negociados o compraventas, por lo tanto, no existe algo tal como volumen comprador
o volumen vendedor.
 Al registrar la cantidad de contratos negociados en determinado intervalo de tiempo, el volumen nos permite identificar
inyecciones o retiros significativos de capital dentro de una sesión, los cuales pueden ser interpretados como participaciones de
los traders institucionales.
 El volumen nos permite identificar la participación de los traders institucionales, sin embargo, no nos permite conocer cuál es su
intención, para conocerla debemos realizar un análisis de la acción del precio basados en las fases de tendencia, de acumulación
o distribución descritas todo este componente y resumidas y aplicadas en la próxima lección.
Si analizamos el volumen en un gráfico diario observaríamos la cantidad de contratos que se han negociado durante un día, para el
gráfico de 5 minutos entonces, observaremos la cantidad de contratos que han sido negociados durante 5 minutos; podemos concluir
que siempre debemos medir la cantidad de transacciones acotados en un intervalo temporal.
El volumen está inmerso en la formación de precios y con el tiempo muchos analistas terminan logrando percibirlo e incluso medirlo en
la acción del precio. Sin embargo, para facilitar y precisar nuestro análisis, nosotros lo mediremos con el histograma de volumen, el
cual registra la cantidad de órdenes negociadas cada 5 minutos en un gráfico de barras.
Para poder medir aumentos y disminuciones relativos en el volumen es necesario poder observar barras significativamente más
grandes o más pequeñas que sus inmediatamente anteriores, por lo tanto es requisito trabajar con gráficos temporales, los gráficos
ticks son bastante precisos para mostrar la acción del precio, sin embargo, cada tick está compuesta por 610 transacciones, es decir, no
poseen una dependencia temporal, si decidiéramos medir el volumen en un gráfico ticks de 610 terminaríamos observando que todas
las barras de volumen son del mismo tamaño (610) y sería imposible observar aumentos o disminuciones.
A continuación, relacionamos el rango movimiento de un gráfico temporal diario y cómo se evidencian esos mismos movimientos en el
gráfico transaccional, podemos evidenciar a simple vista el volumen.

En este gráfico diario de velas japonesas (donde una vela es un día completo), se evidencian dos volúmenes uno más pequeño que el
otro, en los días encerrados por el círculo días 26 y 27 de junio, el 26 es un día alcista leve, y el 27 es bajista, vamos a ver cómo se
evidencian esas diferencias de volumen y de dirección en nuestro gráfico clave, 610 ticks.

26 de junio, la línea amarilla horizontal mide el ancho de la sesión, es decir, el movimiento del mercado desde la apertura hasta el
cierre, de esa forma visual podemos determinar si hubo mucho volumen (línea amarilla grande) o poco volumen (línea amarilla
pequeña).
Ahora esa misma medición, en el 27 de junio (el día bajista con mayor volumen en gráfico diario) nos deja un espacio, ¿por qué?
Sencillamente porque hubo más órdenes, por ende, colabora a que exista un mayor volumen.
Ahora hacemos exactamente lo mismo con un gráfico de velas de 5 minutos. Podemos observar, como en el gráfico de velas debemos
esperar 5 minutos para que se dé la formación de la siguiente vela, mientras que, en las gráficas ticks podemos observar todo el
movimiento inmerso en cada vela en transacciones

Así mismo, para entender mejor el volumen podemos hacer el mismo ejercicio con las velas a nivel individual, entender que son 5
minutos, pero comprenden un rango de transacciones diferente en las gráficas ticks.
Cuando el precio visita un área de soporte o resistencia el volumen suele aumentarse, dado que las áreas son puntos de decisión,
donde normalmente las instituciones tienen órdenes en ambas direcciones, que se disparan automáticamente inyectando capital al
mercado y en consecuencia generando un incremento de volumen.
Es importante comprender que el incremento de volumen cuando el precio llega a una zona importante puede ser interpretado de 2
maneras:
 Favorece la continuación de la tendencia que viene predominando a través de un rompimiento.
 Inicia una maniobra de acumulación o distribución institucional que terminará en un giro o continuación de la tendencia.

A los incrementos significativos de volumen los llamaremos Volumen Aislado, si observamos en la acción del precio un rompimiento
claro de la zona a favor de la dirección inmediata lo llamaremos Volumen de continuación, por otro lado, si observamos en la acción
del precio una estructura lateral de acumulación o distribución lo llamaremos Volumen de Parada.

Creación de áreas de soporte y resistencia con volumen

Cuando tenemos una tendencia podemos evaluar el volumen según el comportamiento teórico que debería tener, es esta misma
lección vimos que donde observamos aumentos de volumen sospechamos participación de dinero profesional y que los procesos de
acumulación y distribución inician con un gran volumen aislado, una vez iniciada la tendencia debemos observar:
 Incrementos (o al menos no decrementos) de volumen en las corridas.
 Decrementos claros de volumen en los retrocesos.
Estos dos síntomas nos confirmarán que el profesional está posicionado en la dirección que estamos sospechando y que el proceso de
acumulación o distribución previo ha sido exitoso. Para comprender con más profundidad, se explica de forma ampliada en los
siguientes párrafos:
Teniendo esto en cuenta, se relaciona estrechamente con la lógica de una tendencia, si nos remitimos a las fases, en una acumulación,
las manos grandes y las masas están comprando, por tal razón llevan el precio hacia el alza; contrario a lo que pasa en una distribución,
donde tanto institucionales como la mayoría de los inversionistas están vendiendo. Así pues, una tendencia debe estar acompañada
por un aumento paulatino del volumen (compra o venta de acuerdo con la dirección de la tendencia), mismo volumen que en los
retrocesos de la tendencia debe disminuir.
En los pivotes del área siempre se debe identificar incremento de volumen, dado que nos señala una zona de interés institucional, cada
que incrementa el volumen, es porque el mercado intenta romper la zona; si, por el contrario, en la visita a la zona el volumen decrece,
será señal de poco interés por esa zona y por ende poca fuerza para romperla, lo que llevaría consigo un rechazo inmediato de la zona.
En la siguiente imagen se evidencia como en el fobo, el volumen decrece por lo cual se cancela esa dirección
El mercado marca áreas (zona de decisión) mediante pivotes con volumen que visitará posteriormente, necesariamente el mercado
debe mostrar incremento de volumen para llegar a esa zona, a veces se verán volúmenes aislados durante la tendencia pero durante la
fase tendencial el volumen es irrelevante dado que tenemos el sesgo de contrapartida; cuando se cumpla el incremento de volumen y
veamos con seguridad que la tendencia se está agotando, en las zonas marcadas con volumen el mercado realiza una lateralización en
donde regularmente se identificarán patrones (reversa o continuación. Lección 11) que ayudan a establecer una entrada.

Previo al dibujo de las áreas de premercado, es bueno tener claridad sobre los gráficos de velas japonesas. Veremos las velas rojas que
corresponden a una corrida bajista y las verdes corresponden una corrida alcista, los colores normalmente se pueden personalizar, lo
importante es evidenciar las siguientes características.
El cuerpo de la vela está compuesto por:
1. Cotización más alta
2. Cotización más baja
3. Cotización inicial o de apertura
4. Cotización de cierre

Es en el premercado donde se marcan zonas alteraciones en el volumen, normalmente se identifican relacionando los aumentos de
volumen con los pivotes que hacen cambios en el premercado (como dibujamos las áreas, pero esta vez con volumen) y allí es donde
se establecen las zonas importantes.
Algunos pasos para la creación de áreas intradías importantes:
1. Búsqueda de vol. aislado durante el premercado y la sesión (los vol. correspondientes a apertura y cierre no se marcan)
2. Relación del vol. con el lugar de cierre de la vela.
3. Luego relacionar en nuestra gráfica de ticks y acomodar nuestra área con los pivotes más importantes cerca de donde está
dibujada (lección 6)
Trazar el área tratando de abarcar los mejores pivotes posibles, sin salirse del rango donde se presentó el volumen aislado.
Cuando te enfrentas al mercado vas a notar que el volumen tiene fuertes incrementos en ciertas horas, en esta gráfica se hacen las
explicaciones de los incrementos regulares:
Estos volúmenes siempre van a ser mayores a los demás debido a la cantidad de órdenes que entran al mercado sólo por la apertura y
el cierre de la bolsa.
El volumen que se encuentra en medio de estos dos, son las cotizaciones del premercado, si bien la bolsa cierra, al ser un índice de
cotización continua se sigue tranzando en los demás países; a este le llamamos volumen de premercado.
En el volumen de premercado es donde vamos a evaluar el volumen aislado para identificar las zonas, por lo tanto, se tendrán en
cuenta para ninguna decisión los volúmenes regulares (apertura y cierre).

Ejercicios lección 11
Identifica las áreas intradía desde el premercado en 3 sesiones diferentes.