LOS TÍTULOS VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO MÁS USADOS

CRISTHIAN LEONARDO CHACON AGUIRRE

JHEFERSON ANDRES TORRES GODOY

FUNDACION UNIVERSITARIA SAN GIL “UNISANGIL”

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
LEGISLACION COMERCIAL
YOPAL, CASANARE
2020

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LOS TÍTULOS VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO MÁS USADOS

CRISTHIAN LEONARDO CHACON AGUIRRE

JHEFERSON ANDRES TORRES GODOY

TRABAJO FINAL

JULIAN ALFREDO TOJUELO PERILLA

ABOGADO - UNAB

FUNDACION UNIVERSITARIA SAN GIL “UNISANGIL”

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
LEGISLACION COMERCIAL
YOPAL, CASANARE
2020

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 CONTENIDO

1.LETRA DE CAMBIO, PAGARE Y CHEQUE 4

1.1 CONCEPTO Y/O NOCION 4
1.2 ELEMENTOS ESENCIALES DE CADA UNO DE ESTOS TÍTULOS VALORES. 5
1.3 PARTES O SUJETOS QUE INTERVIENEN EN LA FORMACIÓN DE CADA UNO
DE ESTOS TÍTULOS VALORES. 6
1.4 CIRCULACIÓN Y NEGOCIABILIDAD DE CADA UNO DE ESTOS TÍTULOS
VALORES. 7
1.5 ADJUNTAR MODELO DILIGENCIADO DE CADA UNO DE ESTOS TÍTULOS 8
2. LA FACTURA COMO TITULO 9
2.1 CONCEPTO. 9
2.2 MARCO NORMATIVO. 10
2.3 ELEMENTOS PARTICULARES O ESPECIALES. 10
2.4 PARTES O SUJETOS QUE INTERVIENEN EN SU FORMACIÓN. 11
2.5 PAGO Y FORMAS DE VENCIMIENTO. 11
2.6 CADUCIDAD Y PRESCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES LEGALES DERIVADAS DE
ESTOS TÍTULOS. 12
2.7 LA ACEPTACIÓN DE LA FACTURA. 12
2.8 NEGOCIACIÓN DE LA FACTURA. 14
2.9 RELACIÓN DEL MANEJO NEGOCIAL DE LAS FACTURAS Y EL DELITO DE
“LAVADO DE ACTIVOS” 15
2.10 ADJUNTAR MODELO DILIGENCIADO QUE CUMPLA CON TODOS LOS
REQUISITOS DE LEY. 15
3. BIBLIOGRAFIA 16

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1. LETRA DE CAMBIO, PAGARE Y CHEQUE

1.1 CONCEPTO Y/O NOCIÓN.

Letra de cambio. (Art. 671 Código de Comercio)

La letra de cambio se define como un título valor en la cual una de las partes se
obliga con la otra a pagar un dinero dentro de cierto plazo.

A propósito del concepto, Vera, Luis blanca definen letra de cambio como:

“La letra de cambio es un título de crédito representativo de dinero. En ella se

consigna una cantidad determinada o determinable de dinero que debe pagarse a
su tenedor o beneficiario. Por consiguiente, éste tiene un derecho personal o
crédito, que debe satisfacer el o los obligados al pago. La letra tiene un carácter
abstracto. Por tanto, es independiente del negocio que le dio origen.”

Pagare. (Art. 709. Código de Comercio)

En el derecho mercantil colombiano el pagaré constituye una declaración

unilateral. En virtud de la cual una persona promete, de manera incondicional,
satisfacer un derecho de crédito. La promesa se hace a favor del acreedor
cambiario o tenedor legítimo del instrumento.

Debe verificarse la entrega con intención de negociabilidad, de parte del otorgante

a favor del beneficiario cambiario, de igual forma el título valor pagaré se
caracteriza por incorporar un derecho de contenido crediticio, que tiene origen en
un derecho de crédito.

Cheque. (Art. 712 Código de Comercio)

Conforme al artículo 712 del código de comercio el cheque se constituye como un

título valor la cual es un documento autorizado por un banco que le permite a la
persona que lo recibe cobrar una determinada suma de dinero, la cual se
encuentra depositada en una cuenta.

La función del cheque es disponer de nuestros fondos en un banco o entidad de

crédito y utilizarlo como medio de pago.

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1.2 ELEMENTOS ESENCIALES DE CADA UNO DE ESTOS TÍTULOS
VALORES.

Art. 19 Código de Comercio.

Los títulos-valores son documentos necesarios para legitimar el ejercicio del

derecho literal y autónomo que en ellos se incorpora. Pueden ser de contenido
crediticio, corporativos o de participación y de tradición o representativos de
mercancías.

Incorporación: Art. 619 del código de comercio, dice que los títulos valores son
documentos necesarios para legitimar el ejercicio del derecho literal y autónomo
que en ellos se incorpora.

 Representa la inseparabilidad entre el derecho y el papel representativo del

documento.
 Ley de circulación: Si se quiere transferir el derecho incorporado en un título
valor, no podrá existir transferencia de tal derecho si ella no conlleva o no
involucra la transferencia o la entrega del documento que lo contiene.

Art. 621, señala que todo título valor debe llevar la mención del derecho que en el
titulo se incorpora.

Art. 622, dice que los espacios en blanco pueden ser llenados por el tenedor
legitimo del mismo antes de presentarlo para ejercer el derecho que en él se
incorpora.

Literalidad: El artículo 619 hace referencia al ejercicio del derecho “literal”, para
dar a entender el derecho escrito, el contenido impreso en el titulo valor.

a. Literalidad activa: El tenedor de un título valor no podrá invocar más

derechos de los que aparecen en el documento, ni puede pretender de los
que aparecen en el documento, ni puede pretender exigir derechos distintos
de los allí insertos.
b. Literalidad pasiva: El obligado en un título valor no podrá ser forzado a
atender prestaciones distintas de las que reza el documento y cumplirá su
obligación en la medida que pague la prestación que se describe en el titulo
valor.

Art. 621: Se señalan los requisitos generales que deben contener los títulos
valores.

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Legitimación: Es la calidad que tiene el tenedor de un título valor para ejercitar el
derecho incorporado en este, por obtener judicial o extrajudicialmente el
cumplimiento de la obligación que lo contiene.

Posesión + exhibición = legitimación

Art. 619, habla del título valor como documento necesario para legitimar el
derecho.

Art. 668, indica que tratándose de títulos valores al portador el tenedor se legitima
con la mera exhibición, con la sola presentación física del documento.

Autonomía: Consiste en el ejercicio independiente que ejerce un tenedor legitimo

del título sobre el derecho en el incorporado.

Art 619, advierte que los títulos valores son documentos necesarios para legitimar
el derecho literal autónomo.

1.3 PARTES O SUJETOS QUE INTERVIENEN EN LA FORMACIÓN DE CADA

UNO DE ESTOS TÍTULOS VALORES.

El girador: Es la persona que emite el título valor. También se le denomina

emitente, emisor o librador.

El girado o librado: Es aquella persona señalada en el Título Valor para

constituirse como deudor principal de éste.

El aceptante: Es aquella persona que se compromete a pagar la deuda contenida

en el título valor, pudiendo ser el girado (lo que ocurre en la mayoría de ocasiones)
u otra persona que en efecto de éste intervenga para cumplir con la obligación.

El tenedor, beneficiario o tomador: Es aquella persona señalada en el título

valor como la facultada a recibir el pago de la prestación contenida en éste. En
suma, es el acreedor.

El endosante: Es aquella persona que, habiendo sido beneficiaria del Título Valor.
Transfiere éste a otra persona, quien se convertirá en el nuevo beneficiario del
título.

El endosatario: Es aquella persona que, habiendo adquirido el título valor por

endoso, se constituye en el nuevo beneficiario de éste.

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Los garantes: Son aquellas personas que aseguran el cumplimiento de la
obligación asumida por el deudor cambiario, mediante garantías personales (un
aval o una fianza) o garantías reales.

1.4 CIRCULACIÓN Y NEGOCIABILIDAD DE CADA UNO DE ESTOS TÍTULOS

VALORES.

La circulación de los títulos valores hace referencia a la forma de negociarlos y por

lo tanto a la forma de transferirlos legítimamente.

La ley de circulación aplicable al título depende, no solo de la voluntad de su

creador, girador, librador u otorgante, sino de los requisitos establecidos por el
código de comercio para la transferencia de cada clase de título en particular,
atendiendo a su calidad de nominativos, a la orden o portador asi:

1. Títulos nominativos: El artículo 648 del código de comercio señala que el

titulo valor será nominativo cuando en el o en la norma que rige su creación
para su transferencia, además del endoso y la entrega del título, se exija la
inscripción del tenedor en el registro que debe llevar al creador del título, tal
como ocurre en el caso de los bonos.

2. Títulos a la orden: De acuerdo con el artículo 651 del código de comercio ,

son aquellos que se expiden a favor de determinada persona en los cuales
se agrega la cláusula “ a la orden “ u otra equivalente o se expresa que son
transferibles mediante endoso del título valor seguido de la entrega del
mismo. Los títulos a la orden más representativos son la letra de cambio y
el pagare.

3. Títulos al portador: El artículo 668 del código de comercio señala que son
títulos al portador, aquellos expedidos a favor de persona indeterminada y
que se transfieren simplemente con la entrega. Como ejemplo de estos
títulos puede citarse el quede girado al portador.

4. Endoso: El endoso es uno de los requisitos para la transferencia de los

títulos nominativos y a la orden. Por medio del endoso, el endosante hace
manifiesta su voluntad de transferir al endosatario su posición de tenedor
legítimo del título, lo cual le permitirá ejercer los derechos cambiarios en los
términos que le faculte el endoso.

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1.5 ADJUNTAR MODELO DILIGENCIADO DE CADA UNO DE ESTOS TÍTULOS

Letra de cambio.

Cheque.

Pagare.

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 Certificado de depósito.

Bonos.

2. LA FACTURA COMO TITULO

2.1 CONCEPTO.

El primer inciso del artículo 772 del código de comercio señala que:

“Factura es un título valor que el vendedor o prestador del servicio podrá librar y
entregar o remitir al comprador o beneficiario del servicio.”

La factura es una clase de título valor, la cual es expedida por el vendedor o

prestador de un servicio, al comprador o beneficiario del servicio, en la cual está
estipulado el producto o servicio adquirido, el valor que el comprador debe pagar

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al vendedor, y plazo para realizar dicho pago. La factura es emitida siempre por el
vendedor o prestador del servicio.

2.2 MARCO NORMATIVO.

A partir de la vigencia de la Ley 1231 conocida como Ley de Facturación, se

infiere que desde el punto de vista comercial existen dos clases de facturas:

La factura comercial simple, la que no cumple los requisitos mercantiles para

tomar la calidad de título valor, basta que cumpla con los requisitos del artículo
617 del Estatuto Tributario.

Factura comercial como título valor, siempre que la negociación se haga a

crédito y cumpla con los requisitos que describe la Ley 1231 del 2008.

Aunque comercialmente ya no hay factura comercial ni factura cambiaria de

compraventa, dada la unificación que propuso la Ley 1231, la denominación debe
ser “Factura de Venta” tanto para operaciones a crédito o de contado.

Dentro de este nuevo marco normativo, la factura se constituye en título valor por
la venta de bienes entregados real y materialmente, y de servicios efectivamente
prestados, sin importar si se derivan de un contrato verbal o escrito.

2.3 ELEMENTOS PARTICULARES O ESPECIALES.

Podemos identificar los siguientes elementos particulares de las facturas de

acuerdo con la Ley 1231 del 2008 así:

1. Es un título valor de contenido crediticio, ya que contiene un derecho de

crédito a favor del vendedor o prestador del servicio, y a cargo del
comprador o beneficiario del servicio.
2. Es un título valor causal, lo que quiere decir que representa un contrato de
compraventa o de prestación de servicios.
3. Solamente se puede librar cuando corresponda a una venta efectiva de
bienes entregados real y materialmente, o servicios efectivamente
prestados en virtud de un contrato verbal o escrito.
4. Debe ser aceptada por el pagador, esto es, por el comprador de los bienes
o el beneficiario del servicio. Una vez sea aceptada, se presumirá frente a
terceros de buena fe que el contrato que le dio origen fue debidamente

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 ejecutado. A partir de allí, entonces, ya no se podrá excusar el pago por
razones derivadas del contrato, y los tenedores legítimos de la factura
podrán cobrarla sin problemas.
5. Es un título valor a la orden y, como tal, podrá ser negociada o transferida
mediante endoso.
6. Las facturas de venta de bienes o de prestación de servicios, por ser título
valor tienen acción cambiaria y por lo tanto, no causan el impuesto de
timbre de conformidad con lo establecido en el numeral 8º del artículo 530
del Estatuto Tributario.

2.4 PARTES O SUJETOS QUE INTERVIENEN EN SU FORMACIÓN.

El nuevo valor de la factura trae beneficios, entre otros, como:

Facilita la circulación de cartera sin mayores trámites donde el deudor no podrá

negarse al pago de la factura que presente un legítimo tenedor de la misma; las
obligaciones quedarán en firme dentro los diez días calendario si no hay
pronunciamiento del comprador del bien o servicio y, todo pacto que limite,
restrinja o prohíba la libre circulación de las facturas o su aceptación, se tendrá por
no escrito.

Las empresas al poder negociar la cartera, tendrán la posibilidad de centrar su

labor comercial, podrán entregar la gestión de recaudo y cobro de la cartera a un
profesional de factoring o a empresas legalmente organizadas e inscritas en la
Cámara de Comercio correspondiente.

2.5 PAGO Y FORMAS DE VENCIMIENTO.

Art. 722, cuando sin causa justa se niegue el librado a pagar un cheque o no haga
el ofrecimiento de pago parcial prevenido en los artículos anteriores, pagará al
librador, a título de sanción, una suma equivalente al 20% del importe del cheque
o del saldo disponible, sin perjuicio de que dicho librador persiga por las vías
comunes la indemnización de los daños que se le ocasionen.

Art. 777, cuando el pago haya de hacerse por cuotas, las facturas contendrán,
además:

1. El número de cuotas;

2. La fecha de vencimiento de las mismas.

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3. La cantidad a pagar en cada una.

2.6 CADUCIDAD Y PRESCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES LEGALES

DERIVADAS DE ESTOS TÍTULOS.

Para que haya prescripción es necesario la preexistencia del derecho o de la

acción en su titular. En consecuencia, habrá caducidad cuando el acreedor
cambiario no cumple en tiempo oportuno con actuar las formalidades o requisitos
que la ley exige para adquirir o consolidar los derechos subjetivos cambiarios. Y
habrá prescripción, cuando habiendo cumplido con dichos requisitos o
formalidades y, por consiguiente, estando la obligación cambiaria en el plano de la
exigibilidad, el acreedor cambiario no exige judicialmente su acreencia, o lo que es
lo mismo, su pretensión cambiaria no es llevada al plano jurisdiccional

Características

a) Se puede declarar de oficio.

b) Afecta la validez o eficacia del título valor y, consiguientemente, acarrea la

pérdida de los derechos subjetivos cambiarios, verbigracia, la falta de protesto de
una letra de cambio.

e) Los términos son perentorios y breves. No existe la posibilidad de suspensión o

interrupción.

2.7 LA ACEPTACIÓN DE LA FACTURA.

LEY 1231 DE 2008

Por la cual se unifica la factura como título valor como mecanismo de financiación
para el micro, pequeño y mediano empresario, y se dictan otras disposiciones.

DECRETA:

Artículo 1°. El artículo 772 del Decreto 410 de 1971, Código de Comercio,
quedará así:

Factura es un título valor que el vendedor o prestador del servicio podrá librar y
entregar o remitir al comprador o beneficiario del servicio.

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Artículo 2°. El artículo 773 del Decreto 410 de 1971, Código de Comercio,
quedará así:

Aceptación de la factura. Una vez que la factura sea aceptada por el comprador o
beneficiario del servicio, se considerará, frente a terceros de buena fe exenta de
culpa que el contrato que le dio origen ha sido debidamente ejecutado en la forma
estipulada en el título.

Artículo 3°. El artículo 774 del Decreto 410 de 1971, Código de Comercio,
quedará así:

Requisitos de la factura. La factura deberá reunir, además de los requisitos

señalados en los artículos 621 del presente Código, y 617 del Estatuto Tributario
Nacional o las normas que los modifiquen, adicionen o sustituyan, los siguientes:

1. La fecha de vencimiento, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 673. En

ausencia de mención expresa en la factura de la fecha de vencimiento, se
entenderá que debe ser pagada dentro de los treinta días calendario siguiente a la
emisión.

2. La fecha de recibo de la factura, con indicación del nombre, o identificación o

firma de quien sea el encargado de recibirla según lo establecido en la presente
ley.

3. El emisor vendedor o prestador del servicio, deberá dejar constancia en el

original de la factura, del estado de pago del precio o remuneración y las
condiciones del pago si fuere el caso. A la misma obligación están sujetos los
terceros a quienes se haya transferido la factura.

Artículo 4°. El artículo 777 del Decreto 410 de 1971, Código de Comercio,
quedará así: Pago por cuotas de la factura. Contenido Adicional. Cuando el pago
haya de hacerse por cuotas, las facturas contendrán además:

1. Número de cuotas.

2. La fecha de vencimiento de las mismas.

3. La cantidad a pagar en cada una.

Artículo 5°. El artículo 779 del Decreto 410 de 1971, Código de Comercio,
quedará así: Aplicación de normas relativas a la letra de cambio. Se aplicarán a

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las facturas de que trata la presente ley, en lo pertinente, las normas relativa a la
letra de cambio.

Artículo 6°. Transferencia de la factura. El vendedor o prestador del servicio y el

tenedor legítimo de la factura, podrán transferirla a terceros mediante endoso del
original.

Artículo 7°. El artículo 778 del Decreto 410 de 1971, Código de Comercio,
quedará así:

Obligatoriedad de aceptación del endoso. Con el solo hecho de que la factura

contenga el endoso, el obligado deberá efectuar el pago al tenedor legítimo a su
presentación.

Artículo 8°. Prevención de lavado de activos. Las personas naturales o jurídicas

que presten servicios de compra de cartera al descuento deberán verificar la
procedencia de los títulos que adquieran. En todo caso, el comprador o
beneficiario del servicio queda exonerado de responsabilidad por la idoneidad de
quienes actúen como factores.

Artículo 9°. De transición. Las facturas cambiarias de compraventa de mercancías

y de transporte, libradas bajo el imperio de la legislación que se deroga, subroga o
modifica, conservarán la validez y los efectos reconocidos en dicha legislación.

Artículo 10. Vigencia y derogatoria. La presente ley comenzará a regir tres meses
después de su promulgación y deroga todas las normas que le sean contrarias.

2.8 NEGOCIACIÓN DE LA FACTURA.

Es necesario habilitar mecanismos de negociación de la factura electrónica como

título valor que permitan su circulación, a través de negociaciones bilaterales o
mediante el establecimiento de sistemas de negociación electrónica, con el fin de
facilitar el acceso a instrumentos de financiación en un mercado transparente y
basado en la información contenida en el registro de facturas electrónicas.

Expedido el título de cobro por el registro, sólo se permitirá la negociación de la

factura electrónica como título valor, siempre y cuando el tenedor legítimo inscrito
restituya el mencionado título de cobro. El título de cobro no será negociable por
del registro.

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2.9 RELACIÓN DEL MANEJO NEGOCIAL DE LAS FACTURAS Y EL DELITO
DE “LAVADO DE ACTIVOS”

La transferencia de los derechos, al igual que con los demás títulos valores a la
orden, se realiza mediante endoso del documento. En consecuencia, el portador
del documento original endosado toma la posición del emisor inicial y tendrá todo
el derecho a realizar el cobro del valor del mismo; deberá informar de esta
situación al comprador tres días antes del vencimiento de la factura y este último
no podrá negarse a realizar el pago con la presentación del título, salvo por las
excepciones cambiarias previstas en el artículo 784 del Código de Comercio.

Como medida de prevención contra el lavado de activos, el artículo 6 de la Ley

1231 de 2008 indica que el endoso de más de un original de la misma factura será
causal de delito contra el patrimonio económico, de acuerdo con el artículo 246 del
Código Penal, o de las normas que lo adicionen, sustituyan o modifiquen.

2.10 ADJUNTAR MODELO DILIGENCIADO QUE CUMPLA CON TODOS LOS

REQUISITOS DE LEY.

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BIBLIOGRAFIA

 http://juliachaponan.blogspot.com/2015/01/titulos-valores.html

 http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/codigo_comercio_pr0
19.html

 https://www.ugc.edu.co/sede/armenia/files/editorial/guia_de_clase_titulos_v
alores.pdf

 https://www.bancoldex.com/sites/default/files/266_4capitulo_ii_titulos_valore
s.pdf

 https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/fiscal/article/view/5938/9225

 https://co.groupseres.com/images/d/rs/Ley-1231-2008.pdf

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