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MANGA VANESSA
MENDOZA CARLOS
MONTERO ARNOLD
VILORIA KAREN
1
TABLA DE CONTENIDO
Pág
Introducción……………….…...……………………………………………………………………………...… 3
Objetivos……………………………………………………………………………………………………..…..... 4
Conceptualización de Tasas equivalentes y Anualidades ………..……………..……….…. 5
Tasa efectiva vencido y anticipado ……………………………………………………………..…..... 5
Tasa nominal y Tasa combinada …………………………………………………………….……….... 6
Anualidad vencidas ………………………………………………………….……………………………….. 7
Anualidad anticipadas ………………………………………………………………………………….…… 8
Amortización………………………………………………………………………………….………….……... 8
Resolución de problemas sobre tasas ……………………………………………………….………. 9
Resolución de problemas de Anualidades………….…………………………………………..... 15
Resolución de problemas de Amortización………….………………………..……….…........ 19
Videos de retroalimentación de ejercicios………………….……………….…………………..22
Conclusión………………………….…………………………………………….…………………………….23
2
INTRODUCCION
Al hablar de amortización, automáticamente nos referimos a cada uno de los pagos que se realizan para saldar la deuda
hasta el fin del plazo acordado, incluyendo el capital e interés correspondiente. Usualmente se habla de amortización de
capital y en este caso se refiere al pago de la parte del capital que compone la cuota.
Llevando esta conceptualización a través de la historia se pudo encontrar que el sistema francés de amortización es muy
conocido mundialmente debido a que consiste en la amortización de éste mediante una renta constante de n términos.
Es un sistema matemático que se utiliza para amortizar un crédito. Su característica principal radica en la cuota de
amortización, ya que es igual para todo el período del préstamo, en créditos a tasa fija. Su cálculo es complejo, pero en
líneas generales se puede decir que el capital se amortiza en forma creciente, mientras que los intereses se calculan sobre
el saldo, motivo por el cual son decrecientes. Es el sistema de amortización más difundido entre los bancos y usualmente
va asociado a una tasa más baja que el crédito con sistema alemán de amortización. Sin embargo, presenta la desventaja
de que si existen posibilidades de pre-cancelar el crédito en un lapso breve de su otorgamiento, el capital adeudado sea
más abultado.
Las anualidades se caracterizan por ser una sucesión de pagos, generalmente iguales que se proyectan en períodos
constantes de tiempo. A pesar de su nombre, las anualidades no implican la obligatoriedad de establecimiento de rentas
anuales; por el contrario, solo se hace referencia a una secuencia de pagos con características constantes (iguales en
todos los casos) y con intervalos de tiempo regulares.
Como se ha comentado en anteriores editoriales de la línea de finanzas, a la hora de realizar la planeación presupuestal y
la proyección financiera de las organizaciones, suele ser de mucha importancia tener en cuenta conceptos como el del
valor del dinero en el tiempo y la premisa de que desde el punto de vista financiero, no es lo mismo pagar parcialmente,
bien sea antes o después de cada período transcurrido, que haberlos pagado al final del vencimiento; esto en razón de
que al recibir o pagar en una u otra fecha, se gana o se pierde la posibilidad de invertir los recursos en proyectos de mayor
rendimiento; de ahí la importancia de poder calcular anualidades, pues para realizar la correcta programación de pagos
periódicos iguales, deben tenerse en cuenta todas estas variables.
De cierta forma esta actividad nos permite afianzar y reforzar los conocimientos adquiridos en clase y de manera didáctica
se pone en práctica cada detalle, formulas y destrezas aprendidas para aplicarlas en las diferente situaciones presentadas
en la actividad.
3
OBJETIVO GENERAL
Conocer, identificar y manejar los elementos o variables que intervienen en los diferentes tipos de interés para
dar una pronta solución a cada problema que sea asignado.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Identificar y manejar la conceptualización de manera que se pueda aplicar y realizar los cálculos utilizando las
variables requeridas.
Generar la destreza de analizar e interpretar de manera ágil los problemas asociados con la temática.
Dar solución a los problemas de valor presente, futuro, tasa nominal, efectivo, vencida o anticipada y
amortizaciones.
4
Ejercicio 1: Conceptualización de Tasas equivalentes y Anualidades
Descripción del ejercicio: Luego de haber realizado la lectura de los contenidos indicados, se debe elaborar
individualmente un mapa mental conforme al tema correspondiente al literal que previamente escogió para desarrollar.
Las temáticas a considerar en los mapas mentales son las siguientes:
5
B. Tasa nominal y combinada:
6
C. Anualidad vencida
7
D. Anualidad anticipada
E. Amortización
8
Ejercicio 2: Resolución de problemas sobre tasas
A. Usted va a solicitar un dinero en calidad de préstamo a una entidad financiera. ¿Cuál de las siguientes tasas de
interés seleccionaría usted?
a- 3% mensual.
b.- 9% trimestral
R/ SOLUCION A
m=12
ip= 3% mensual
ie= 0.4257 es decir 42.57% anual
SOLUCION B
m=4 trimestre
ip= 9% trimestral
ie= 0.4115 es decir 41.15% anual
SOLUCION C
m=2 semestres
ip= 18%
ie= 0.3924 es decir 39.24% anual
SOLUCION D
m=1 año
ip= 35%
ie= 0.35 es decir 35% anual
B. Usted va a invertir un capital, para lo cual debe seleccionar una de las cinco corporaciones financieras existentes
en el mercado, que le ofrecen las siguientes tasas de interés. ¿Cuál de esas entidades seleccionaría usted?
9
SOLUCION
Datos: Formula
𝑗1 1
J1 = 0,26% (1+ i12)12=(1 + 1
)
I12= ?
0.26 1
(1+ i12)= (1 + 1
)
i12 = 2% Mensual
Datos: Formula
𝑗1 1
J1 = 28.5% (1+ i6)6=(1 + 1
)
I6= ?
28.5 1
(1+ i6)6= (1 + 1
)
10
C. 23.5% nominal anual capitalizable trimestral
Datos: Formula
𝑗1 1
J1 = 23.5% (1+ i4)4=(1 + 1
)
I4= ?
23.5 1
(1+ i4)4= (1 + 1
)
I4 = 12% trimestral
Datos: Formula
𝑗1 1
J1 = 24.0% (1+ i2)4=(1 + )
1
I2= ?
24.0 1
(1+ i2)2= (1 + 1
)
I2= 5 – 1 = 4
I2 = 4% Semestralmente
11
E. 26.5% nominal anual capitalizable anualmente
𝑗1 1
J1 = 26.5% (1+ i1)1=(1 + 1
)
I1= ?
26.5 1
(1+ i1)1= (1 + 1
)
I1 = 26% Semestralmente
C. Tomando como base una tasa de interés efectivo anual del 24% calcule las siguientes tasas periódicas que sean
equivalentes:
a.- Trimestral.
b.- Semestral
c.- Nominal anual capitalizable mensualmente.
d.- Nominal anual capitalizable trimestralmente
SOLUCION
A) Trimestral
Datos: i1 =24%
I4 = ?
Entonces:
(1 + 0,24)1 = (1 + i4) 4
(1 + i4) = (1 + 0,24)1/4
12
B) Semestral
Datos: i1 =24%
I2 = ?
Entonces:
(1 + 0,24)1 = (1 + i2) 2
(1 + i2) = (1 + 0,24)1/2
Datos:
Jf=24%
I12= ?
Entonces:
0.24 1
(1+ i12)12= (1 + 1
)
I1 = 2% mensual
Jf=0.24%
I4= ?
Entonces:
0.24 1
(1+ i4)4= (1 + 1
)
13
I4= (1+0.24)0.25 I4= (1.24)0.25-1
I4 = 5% mensual
D. Usted va a solicitar un dinero en calidad de préstamo a una entidad financiera. ¿Cuál de las siguientes tasas
de interés seleccionaría usted?
a.- 2% mensual.
b.- 8% trimestral.
c.- 16% semestral
d.- 30% anual
SOLUCION:
a.- 20.0 % CM
TEM=?
I= (1+i)1/2-1=(1+0.20)1/2-1=(1.20)0.083-1
I= 1.0152-1 = 0.152*100 =1.52
I= 1.52 TEM
b. – 18.3 % CT
TET=?
I= (1+i)4/12-1=(1+0.183)4/12-1=(1.20)0.33-1
I= 1.057-1 = 0.057*100 =5.70%
I= 5.70 TET
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c. 16.5% CS
TES=?
I= (1+i)2/12-1=(1+0.165)2/12-1=(1.165)0.166-1
El propietario de un almacén especializado en la venta de equipos para la revisión técnico mecánica de los
automóviles, tiene dos alternativas:
a. venderlo de contado por $ 5.750.000.
b. arrendarlo por $ 55.000 mensuales durante dos años y medio, para luego en esa fecha venderlo en $
7.420.000. Nota: Los pagos por arrendamiento de equipos son siempre por anticipado.
Qué decisión debe tomar teniendo en cuenta que la tasa de interés es del 2.35% mensual
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑽𝑷 = 𝒑
𝒊
P= 55.000
I= 0.02296043
N= 30
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟐𝟐𝟗𝟔𝟎𝟒𝟑)−𝟑𝟎
𝒗𝒑 = 𝟓𝟓. 𝟎𝟎𝟎 + 𝟕. 𝟒𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝟎. 𝟎𝟐𝟐𝟗𝟔𝟎𝟒𝟑
Vp= 8.603.104
Una corporación financiera le ofrece a usted entregarle un préstamo por valor de $ 9.500.000 para libre inversión
con un plazo de 5 años, y un interés mensual del 1.85%. El préstamo se puede cancelar en cuotas mensuales
iguales.
a.- Calcule el valor de cada una de las cuotas.
𝒗𝒑 ∗ 𝒊
𝑷=
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝒗𝒑 = 𝟗.500.000
𝒊 = 𝟎.0185
𝒏 = 𝟔𝟎
𝟗𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎∗𝟎.𝟎𝟏𝟖𝟓
𝑝=
𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏𝟖𝟓)−𝟔𝟎
15
𝟏𝟕𝟓𝟕𝟓𝟎
𝑝=
𝟏 − (𝟎. 𝟑𝟑𝟐𝟗𝟏𝟖𝟓𝟓𝟒𝟏)
𝟏𝟕𝟓𝟕𝟓𝟎
𝑝=
𝟎. 𝟔𝟔𝟕𝟎𝟖𝟏𝟒𝟒𝟓𝟗)
𝑝 = 263.461
b.- Si al momento de pagar la cuota No 42, usted decide cancelar el saldo de la deuda con un solo pago en esa
fecha, cuál debe ser el total de este pago?
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑽𝑷 = 𝒑
𝒊
P= 263461
I= 0.0185
N= 18
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏𝟖𝟓)−𝟏𝟖
𝒗𝒑 = −𝟐𝟔𝟑𝟒𝟔𝟏
𝟎. 𝟎𝟏𝟖𝟓
Vp= -4.002.408.35
R/= El valor del pago por el saldo restante será de $4.002.408, suponiendo que se quiera pagar el saldo junto
con el saldo restante, el pago total será $4.265.869.
a.- La Cooperativa de empleados de su empresa le puede entregar un préstamo para ser cancelado en un plazo 3
años y medio, pagando cuotas mensuales iguales y cuatro pagos semestrales adicionales, hacia el final del
compromiso, cuyo valor debe ser la mitad del valor de la cuota normal. Es decir, las cuotas de los meses 24, 30,
36 y 42 serán superiores a la cuota normal.
La cooperativa ha fijado una tasa del 1.9% mensual y usted se compromete a cancelar $ 92.000 mensuales para
la cuota normal.
Calcule, ¿cuál debe ser la máxima cantidad que usted puede solicitar en calidad de préstamo?
SOLUCION:
- Para comprar un vehículo de último modelo, el concesionario le ofrece las siguientes alternativas:
a.- Pagarlo de contado por $ 32.000.000
b.- Cancelar una cuota inicial equivalente al 30% del valor del vehículo y 24 cuotas mensuales cada una por valor de $
1.150.000
Si la tasa de interés es del 1.9% mensual, cuál debe ser su decisión?
𝟏−(𝟏+𝒊)−𝒏
Opción B) 𝑷 = 𝑨(
𝒊
)
R//: La decisión correcta es la opción b ya que estaría pagando un precio o valor más bajo.
- Usted adquiere 1.000 acciones de una empresa con un valor unitario de $ 8.031 por las cuales usted recibe dividendos
por un valor de $913.927 cada seis meses. Estos dividendos son consignados en una corporación financiera que le
reconoce un interés del 34.5% E. A, Cuánto dinero tendrá en la corporación financiera después de 3 años?
A = $ 913.927 semestral
I = 34.5%
N = 6 semestres
(1 + i )2 = (1 + 0.345) 1
I = (1 + 0.345) ½ - 1
I = 0.159
I=15.9
F= A [(( 1 + i)^n)/i ]
F= 913927 [ (1+0.159)^6-1)/i ]
F= 8184080,6
-Una persona desea ahorrar $24.000 mensuales en una corporación financiera durante los próximos 4 años, para después
poder hacer retiros mensuales durante 3 años. Si esa persona consigna su dinero en una corporación que le reconoce el
2.8% mensual: ¿cuál será el valor de cada retiro?
SOLUCION:
Va= 24000
I= 2.8%
N= 48 meses
17
Vf=?
VF= Va (1+i)n =24.000 (1+2.8%)48= 90.340.14 Ahorro
A= (1-i)-n= (90.340.14)*2.8%)/1-(1+2.8%)-36=4.015
- El administrador de un lote desea mejorar sus ingresos, para lo cual tiene dos opciones:
a.- Entregarlo a una persona que vende comida rápida, quien está dispuesto a pagarle mensualmente $240.000 de
arriendo.
b.- Construir un parqueadero, para lo cual se requiere una inversión de $350.000 para adaptarlo con ese fin, considerando
que puede obtener ingresos adicionales por valor de $250.000 mensuales.
Si el interés es del 2.1% mensual, que le recomendaría usted al administrador con base en un estudio para los próximos
dos años.
Nota: Recuerde que el valor de los arriendos se pagan de manera anticipada.
SOLUCION:
i= 2.1%
n= 24meses 20
A= 240.000
B) V(1+i)n=-350.000*(1+2.8%)24=-576.349.41
FA=A(1+i)n-1)/i*(1+i)=250.000=((1+2.1%)24-1)/2.1%*(1+2.1%)=7.860.637.74
- Un inversionista, fabricante de jugos de naranja, desea comprar una máquina extractora de jugo que tiene valor de $
520.000 cuyos gastos mensuales de mantenimiento se estiman en $ 56.000.
Si después de usarla durante dos años, el inversionista estima que la puede vender en $380.000 y si considera un interés
de 2.281% mensual, cuál debe ser el ingreso trimestral mínimo producido por la máquina extractora de manera que
justifique su compra?
SOLUCION
VF= vp*(1+i)n
18
VF= 520.000 *(1+0.02281)24=893.475.22
VFv= 893.475.22 – 380.000 = 513.475.22
(𝟏+𝒊)−𝒏
VFv= 𝐴 ∗ (
𝒊
) donde A es el pago mínimo del mantenimiento de la maquina
−𝒏
(𝟏+𝒊) (1+2.281)24 −1
A= VFv/ ( 𝒊 ) + 56.000 = 513.475.22 / (( 2.281
)= 72.307.46
B. Una entidad presta $ 1.650.000 por un periodo de 6 meses, libre inversión, con un interés del 24.0% efectivo anual. Si
las partes acuerdan cancelar la deuda bajo la modalidad “cuota fija, interés fijo”, calcule el valor de la cuota mensual y
elabore la tabla de amortización.
19
C. La Corporación de Ahorro ABC presta $ 2.150.000 para libre inversión con un interés del 2.5% mensual a 6 meses. Si las
partes acuerdan cancelar la deuda bajo la modalidad “abono constante y cuota variable”, calcule el valor de la cuota
mensual y elabore la tabla de amortización.
D. Su Financiera S.A le aprueba a usted un préstamo por valor de $38.500.000 con un interés del 24.6% anual con
cancelación de intereses trimestre vencido. El capital deberá ser restituido mediante el pago de cuatro cuotas trimestrales
de igual valor más los intereses respectivos.
Dadas sus condiciones especiales, el banco le ofrece un período de gracia por un semestre, durante el cual usted solo
deberá cancelar los intereses causados pero no abonará a capital, es decir, que usted comenzará a pagar su primera cuota
de abono a capital, en el noveno mes
TABLA DE GRACIA
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E. Su Financiera S.A le aprueba a usted un préstamo por valor de $38.500.000 con un interés del 24.6% anual con
cancelación de intereses trimestre vencido. El capital deberá ser restituido mediante el pago de cuatro cuotas trimestrales
de igual valor más los intereses respectivos.
Dadas sus condiciones especiales, el banco le ofrece un período de gracia sin pago de intereses ni abono a capital, durante
un semestre. Es decir, usted comenzará a pagar su primera cuota con abono a capital en el noveno mes.
TABLA DE GRACIA
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Links de videos explicativos:
Componente colaborativo:
Estudiante Funciones
Castro Logan Compilador
Viloria Karen Revisador
Manga Vanessa Evaluador
Mendoza Carlos Entregas
Montero Arnold Alertas
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CONCLUSIÓN
Los conceptos de anualidad y amortización son muy conocidos y aplicables en la realidad actual, más aún en el entorno
económico del país, por lo que es importante conocer su significado, su aplicabilidad, así como su principal clasificación,
que lleve a su fácil identificación y por ende, una mejor aplicabilidad en la vida cotidiana, y más aún, en la vida profesional.
Se podría definir anualidades como un proceso que permite determinar o manejar la sucesión de pagos constantes de
capital en intervalos de tiempos iguales, y por otra parte se establece la amortización como un proceso financiero por el
cual se agota gradualmente una deuda a través de pagos periódicos, bien sean estos pagos, iguales o diferentes; por ende
nuestro trabajo puede considerarse de gran ayuda para profundizar los conocimientos y principales conceptos en esta
materia. Consta de la primera sección donde se desarrollan puntualmente dichas definiciones y en algunos casos se
realizaron ejemplos.
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