1.

Dos bancos ofrecen sumas de dinero en préstamo, para cancelarla de la siguiente forma: a. Banco
1: exige dos pagos iguales de $187 112,33 en el tercero y octavo mes, bajo una tasa de interés del
1.8% mensual. b. Banco 2: exige dos pagos, uno de $150 000 dentro de cuatro meses y otro de
$297 546,52 dentro de ocho meses, a una tasa del 1.9% mensual. ¿Cuál de estas dos alternativas
escogería usted y por qué?
Iniciamos planteando gráficamente el problema:
P=? Banco #1 P=? Banco #2

i = 1,8 % i = 1,9 %

0 1 2 3 4 5 6 7 8 0 1 2 3 4 5 6 7 8

$ 187.112,33 $ 187.112,33 $ 150.000,00

$ 297.546,52

Solución:
Ambos bancos ofrecen un préstamo, con dos pagos en diferentes momentos y distintas cantidades.
El objetivo es identificar cual es la mejor alternativa, el ejercicio puede resolverse de dos maneras
distintas. La primera es volver ambos pagos futuros de cada banco al presente (Valor Presente Neto
VPN), y evaluar cual es la menor cantidad ofrecida. La segunda opción es, llevar ambos pagos a
futura y escoger la que menor pago genere.
La forma como abordé este ejercicio es llevar al VPN cada uno de los pagos de cada banco, y
escoger la opción de menor VPN. Sin embargo, antes de realizar los cálculos se debe entender
algunos conceptos básicos, el primero, es que, independiente del monto que ofrezca el banco, lo
que se debe analizar es la tasa de interés, siempre una menor tasa de interés va a ofrecer mejores
condiciones en los pagos, seguido de esto los pagos (anualidades) dependen de las necesidades
puntuales de cada persona/entidad.
por ejemplo, si yo necesitará un préstamo de carácter urgente, primero debo tener claro la cantidad
que voy a pedir, segundo debo buscar al menos dos ofertas en el mercado que puedan suplir mi
necesidad, evaluando primero la tasa de interés, la amortización de la deuda que es importante ya
que será el flujo de caja que afectará mis finanzas, y otros costos que generalmente están en letra
“menuda” (pólizas, administraciones, etc). El caso del ejercicio propuesto es común con los bancos
que ofrecen tarjetas de crédito con cupos altos (capacidad del préstamo) y le ofrecen los mil
beneficios, pero rara vez son claros en la tasa de interés que aplica, entonces el mejor consejo es no
asombrarse con cantidades sino siempre estar seguro de la tasa de interés.
para el desarrollo aplicamos las siguientes formulas (suministradas en el texto guía)

F=P(1+i)n

P=F (1+i)−n

Banco # 1 Banco # 2
PAGO #1 P1=$ 187.112,33(1,018)−3 P1=$ 150.000(1,019)−4
P1=$ 177.361,39 P1=$ 13 9.121,59
PAGO #2 P2=187.112,33 (1,018) −8
P2=$ 297.546,52(1,019)−8
P2=$ 162.225,90 P2=$ 255.953,70
VPN =P1 + P2 VPN Banco 1=$ 177.361,39+ $ 162.225,90 VPN Banco 2=$ 13 9.121,59+ $ 255.953,70
VPN Banco 1=$ 339.587,29 VPN Banco 2=$ 395.075,29
VPN Banco 1< VPN Banco2
F=VPN Bancon ( 1+i )n 1=$ 339.587,29(1,018)8
F Banco F Banco 1=$ 395.075,29(1,019)8
F Banco 1=$ 391.682,0338 F Banco 1=$ 459.275,56

la mejor opción, es el banco #1, primero ofrece una mejor tasa de interés, segundo, los pagos son
más cómodos y uniformes, tercero, tanto en el presente como al octavo periodo la deuda es menor.

2.
Se le solicita a una compañía financiera un préstamo de $2 800 000 para la compra de una moto.
La compañía desea ganar el 24% anual nominal, capitalizado mensualmente, y recuperar su dinero
en 24 cuotas iguales realizadas al final de cada mes. ¿A cuánto ascenderán los pagos mensuales?
Iniciamos planteando gráficamente el problema:
$ 2.800.000

i=2%

0 1 2 3 4 5 6 7 19 20 21 22 23 24

A= ?

Presente: $2.800.000
Interés: 24 % anual, capitalización mensual: 24% / 12 = 2 % Mensual
debemos calcula el valor de la anualidad
la fórmula que nos suministra el texto guía para este caso es:

P [ i(1+i)n ]
A=
(1+ i)n−1

2.800 .000 [ 0,02(1,02)24 ]

A=
(1,02)24 −1
A=$ 148.039,0723
el valor de la anualidad (pagos mensuales) es de $148.039,0723.
3.
Una empresa requiere un préstamo de $60 000 000 para amortizarlo durante cinco años mediante
pagos de cuotas semestrales iguales, a un rédito del 8% semestral. Las cuotas cubren capital e
intereses que se liquidan sobre el saldo. a. Determine el valor de la cuota semestral. b. Determine el
saldo de la deuda al final del segundo año.
a.
Iniciamos graficando el problema:

$ 60.000.000

i = 8%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A=?

Presente: $60.000.000
Interés: 5 años, 10 semestres, capitalizados semestralmente, 8% semestral
debemos calcula el valor de la anualidad
la fórmula que nos suministra el texto guía para este caso es:

P [ i(1+i)n ]
A=
(1+ i)n−1

60.000 .000 [ 0,08(1,08)10 ]

A=
(1,08)10−1
A=$ 8.941.769,322
b.
Saldo de la deuda al finalizar el segundo año. Es decir, el cuarto semestre.
Podemos graficarlo así:
$ 60.000.000

i =8%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A = $8.941.769,322

se puede calcular el valor de la anualidad hasta el cuarto periodo y después restar ese resultado al
valor presente, o traer la sumatoria en valor presente de los pagos 5 al 10 y dará el mismo resultado.
n
(1+ i) −1
P= A
[ i( 1+i)n ]
(1,08)10 −1
P=8.941.769,322
[
0,08(1,08)10 ]
P=$ 29.616 .274,17
Saldo es igual a
60.000 .000−$ 29.616 .274,17=$ 30.383 .726