DIAGNOSTICO FINANCIERO

Estructura de análisis: Fondo de maniobra (Recursos a largo plazo que financian al Coste de deuda
1. Lectura de los datos de balances y corto)
cuenta de resultados (AV y AH) Patrimonio neto + Pasivo no Corriente – Activo No corriente Gasto financiero
1.1. Activo no corriente
1.2. Activo corriente
Pasivo con coste∗¿ % ¿
Nota: Para el fondo de maniobra se toma en cuenta Tomar en cuenta:
1.3. Estructura financiera - La amortización - * todo lo que genere pago de intereses
1.4. Evolución de la cuenta de resultados - Depende del sector tiene a ser mayor que 0 ( Pasivo no corriente – deuda a largo y pasivo
2. Variación de las masas patrimoniales Indice de Solvencia (Liquidez general o capital corriente) corriente – prestamos).
3. Analisis por ratios
3.1. Fondo de maniobra Coste medio de la deuda
Activo corriente
3.2. Indice de liquidez %
3.3. Periodo medio de maduracion Paivo corriente Gasto financiero
Tomar en cuenta: %
y periodo medio de pago a clientes PNC + PC
3.4. Nivel de endeudamiento - Debe ser mayor a 1
3.5. ROE Indice de liquidez (Test del acido) Endeudamiento (recursos ajenos)
3.6. ROI
3.7. Coste de financiación
Existencias∗¿ PNC + PC
3.8. Análisis de margenes comerciales Activo corriente− %¿ %
3.9. Rotación de activos Paivo corriente Pasivo
3.10. Punto critico o minimo de ventas Tomar en cuenta: Endeudamiento (recursos propios)
- Debe de ir entre 0,8 y 1
- * en el caso de empresas industriales sumar materias
Patrimonio neto
primas y productos terminados. %
Punto critico o minimo de ventas ROE Pasivo
Calidad de deuda (corto Calidad de deuda (Largo
CF∗¿ Beneficio del ejercicio
plazo) plazo)
Peq Valor= ¿ %
Costos variables∗¿ Recursos propios
1− PC PNC
Ventastotales Tomar en cuenta: % %
Tomar en cuenta: - En recursos propios no se toma en cuenta el resultado PC + PNC PC + PNC
* CF = Gastos comerciales + Gastos Adm + Gastos del periodo. Tomar en cuenta: Tomar en cuenta:
financieros ROI - Cuanto menor - Cuanto menor
** CV = Costo de venta o aprovisionamiento sea el ratio la sea el ratio la
deuda es de deuda es de
Resultado de explotacion
Para calcular los dias de venta hasta el punto critico % mejor calidad en mejor calidad en
Total activo (afecto a explotacion) cuanto al plazo cuanto al plazo
PeqValor Tomar en cuenta:
x 365 - Al activo se le quitan inversiones en curso PNC PC
Ventasdel ejercicio % %
PC P NC
* Tiene que ser mayor a * Tiene que ser menor a 1
1

Punto medio de fabricación

EVA
 Punto medio de maduración prima∗¿ BAII – Impuesto sociedades – Coste capital
Existencias(Almacen) Existencias de productos en curso o materias x 365 ¿
Produccion del periodoo coste de venta
BAII: Beneficio antes de interes e impuestos o beneficio
Rotación de activo total
existencias∗¿ de explotación
Saldo medio de x 365 ¿ Coste de capital: coste de recursos propios (RP) + Coste
Consumo∗¿ Ventas
% recursos ajenos (RA)
Tomar en cuenta:
* En el caso de una empresa industrial Productos
Activo total
terminados
Rotación de activo circulante
** Aprovisionamiento o Coste de ventas

Punto medio de maduración Ventas

%
Clientes Activo circulante

Saldo medio de clientes Rotación de activo no circulante

Ventas∗¿ x 365 ¿
Tomar en cuenta: Ventas
%
* Si lo requiere, multiplicar las ventas x 1,21 (Iva). Activo no circulante
Punto medio de maduración Cash flow economico u operativo
Proveedores
Beneficio+ Amortizaciones+ Provisiones
Saldo medio d e proveedores
Compras∗¿ x 365 ¿ Cash flow financiero o de tesorería
Tomar en cuenta:
* Compras: Flujo de tesoreria(Cobros− pagos)
Existencias iniciales (existencias año 2) + Costo de
RONA (Rentabilidad sobre activos netos)
ventas (Año 2) – Consumo (Existencias año 1)

Ojo: En caso de empresa industrial tomar en cuenta Beneficio de explotacion

%
las materias primas en existencias. Activo fijo+ Fondo de maniobra

Promedio medio de maduración economico Rotación de stock

PMMe= Existencias + Clientes
Consumo de unidades vendidas(a coste)
Promedio medio de maduración financiero
Existencias
(financiero circulante)
Rotación de clientes
PMFe= Proveedores - PMMe
Ventas
Clientes