Flujos de Caja Libres

Dada la siguiente información, calcular los Flujos de Caja Libres de los 5 años.
Suponga Tesorería Operativa igual a 0, para los cálculos de las NOF. 

R/ Lo primero que haremos será hallar el BAIT para poder calcular los FCL:

CUENTA DE RESULTADOS año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5

Bº Nto. - 292,5 540,15 592,51 610,43 618,29
Impuestos (35%) 157,5 290,85 319,04 328,69 332,92
BAT 450 831 911,55 939,13 951,21
Gastos Financieros 166,95 182 187,25 193,9 198,21
EBIT 616,95 1013 1098,8 1133,03 1149,41

BAIT
- Impuesto sobre BAIT
+ Amortización
+/- Variación NOF
+/- Variación Activo Fijo (Capex)
= Flujo de Caja Libre o Free- Cash Flow
Se calcula el NOF y el CAPEX

NOF = (Existencias + Clientes + Caja) – Proveedores

CAPEX = Activo Fijo Bruto 1 – Activo Fijo Bruto 0 =

= Activo Fijo Neto 1- Activo Fijo Neto 0 + Amortización 1

año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5

EBIT 616,95 1.013,00 1.098,80 1.133,03 1.149,41
Impuesto 215,93 354,55 384,58 396,56 402,29
Amortización 300 375 405 412,5 421,5
NOF 400 555 387,5 400 436,5 448
Var NOF 155 -167,5 12,5 36,5 11,5
CAPEX 300 750 450 469,5 480
FCL 246,02 450,95 656,72 642,97 677,12

Atte,

FLOR ANGELA VALLEJO

ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS