PREPARACIÓN Y

EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN
 QUE ES UN PROYECTO?

 Un proyecto es la búsqueda de una solución

inteligente al planteamiento de un problema
tendiente a resolver, entre otros, una
necesidad humana.
 Es un esfuerzo temporal que en forma
gradual permite lograr un resultado único ó
entregable único.
 Temporal: Tiene una línea de tiempo. (Inicio y Final).
 Producto: Entregable que puede ser un bien o un servicio.
 Gradual: Tiene una fases o unas etapas.
 QUE ES UN PROBLEMA?

 Distorsión en un curso de acción determinado.

 Se presenta un problema siempre que el estado

actual sea diferente a la meta deseada, lo
podemos solucionar cuando logramos pasar de
una condición a la otra.
( causa / efecto)
 TIPO DE PROLBEMAS

 Los que implican la destrucción, eliminación o

moderación de algo presente pero indeseado.
(Ej: Transporte público, GRUPOS INSURGENTES : un proceso que no satisfaga lo indeseado)

 Los que implican el logro de algo ausente pero

que se desea. (ej: LA CONSTRUCCION DEL METRO DE BOGOTA)
 QUE ES UN PROYECTO?
El proyecto surge como respuesta a una “idea” que busca la solución de un
problema o la manera de aprovechar una oportunidad de negocio.

Un proyecto está asociado con una multiplicidad de circunstancias que lo afectan,

las cuales, al variar, lógicamente producen cambios en su concepción y, por tanto,
en la rentabilidad que se espera de él.
 QUE ES UN PROYECTO?
PROYECTOS
INFRAESTRUCTURA INFORMES INVESTIGACIÓN CONSTRUCCION … EMPRESARIALES

• AMPLIAR UNA
PREPARAR UN INVESTIGAR CAUSAS DE CONTRUIR UN NUEVO MONTAR UNA
CONSTRUCCION DE …
INFORME CANCER EDIFICIO EMPRESA
CASA

ACTIVIDADES GLOBALES EN LOS PROYECTOS

Estudiar y analizar Estudio de
Diseñar ampliación Planificar informe Planificar investigación …
proyectos viabilidad
Recopilar
Preprarar presupuesto Preprarar presupuesto Revisar y analizar planos… Adquirir Terrenos
información

Procesar Obtener Recursos Programar el trabajo de Elaborar estudios

Obtener Recursos Monetarios …
información Monetarios construcción arquitectonicos

Redactar Recopilar y estudiar Elaborar estudios

Contratar Personal Contratar personal …
documento información existente ingeniería

Imprimir Efectuar pruebas de Construir la Construir

Adquirir Materiales …
documento laboratorio cimentación Edificaciones

Presentar Aquirir y Montar

Ejecutar Ampliación Construir Estructura …
documento Maquinaria

Establecer
Organización
encargada
 COMPONENTES DE UN PROYECTO

 Conjunto de:
• Estrategias • Recursos • Tiempo • Actividades
• Tecnología • Información.
 Todas ellas se interrelacionan e interactúan en
un entorno con restricciones y se enfocan en el
logro de unos objetivos que responden a una
necesidad en un tiempo determinado.
QUE ES UN PROYECTO?

 Tipos de Proyectos:
 Inversión: $$
 Sociales: Personas
 PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN
CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS
PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN
 CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
Fase de Preinversión
• Se le llama también:
– Fase de planificación del proyecto

– Fase de estudios (mercado, técnico, organizacional, legal, financiero,

económico-social, ambiental)

– Fase de elaboración del documento del proyecto

– Fase donde se dan todos los elementos necesarios y suficientes para

la toma de decisiones referidas al futuro del proyecto.

• Para realizarse requiere:

– Insumos
– Procesos
– Productos
CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
Fase de Preinversión
CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
Fase de Preinversión
 CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
Fase de Promoción, Negociación y Financiamiento
 Comprende los aspectos relacionados con la negociación de los recursos
necesarios y la viabilidad para ejecutar el proyecto.

 Comprende las acciones para promocionar y divulgar el proyecto ante:

• Las autoridades institucionales / empresariales
• Las autoridades financieras
• Las autoridades locales
• La comunidad

 El resultado básico de esta fase, es la viabilidad política y la aprobación

del financiamiento del proyecto.
 CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
Fase de Diseño Final

Consiste en elaborar el diseño definitivo para la construcción

de las obras de ingeniería y arquitectura o el diseño para la
instalación de una planta.
Es una interface que esta entre el financiamiento y la
ejecución del proyecto
 No se puede desarrollar un diseño final si no se cuenta
con el financiamiento aprobado
Los costos del diseño son parte de los costos de inversión
Con el diseño se inicia la ejecución del proyecto
 CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
Fase de Inversión-Ejecución

 Consiste en realizar todas las actividades tendientes a

ejecutar físicamente el proyecto tal y como ha sido
especificado en el estudio de preinversión y el diseño final.
Se pone en marcha el proyecto.
Requiere: contratar mano de obra compran materiales,
equipos y maquinaria, construcción de infraestructura
Se financia con gastos de capital
Afecta la demanda agregada
Se comienza a lograr algunos objetivos
Desde la perspectiva política es la fase más importante
Producto: proyecto listo para operar o funcionar
 CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
Fase de Operación o Funcionamiento

 Consiste en poder en funcionamiento el proyecto y concretar

los beneficios netos estimados en la fase de preinversión.
 En esta fase se comienza a resolver el problema que le dio
origen al proyecto y a lograr los objetivos planteados.
Características:
 Se financia con gastos corrientes
 El proyecto entra a formar parte de la estructura de la
organización
 Es la fase donde se generan los B/S del proyecto
 Se puede afectar la oferta y demanda agregada
PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN
PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN
 PERFIL :
 Intenta Proyectar escenario futuro del proyecto y
determinar si conviene o no su implementación. EJ: Local Almacén ropa
y al lado edificarán un ctro cial.

 Más que calcular la rentabilidad del proyecto, busca

determinar si hay razón que justifique no realizar el
proyecto antes de destinar recursos para las siguientes
etapas de Prefactibilidad y Factibilidad.
 Este estudio se apoya a través de información existente,
sentido común y la experiencia.
 En términos monetarios, solo presenta estimaciones muy
generales de inversión, costos e ingresos, sin entrar a
investigaciones de terreno.
 PREFACTIBILIDAD :
 Profundiza la investigación (fuentes secundarias), define variables
referentes al mercado, a las técnicas de producción y capacidad
financiera de inversionistas, entre otras..
 Estima Inversiones probables, costos de operación e ingresos
demandados y generados por el proyecto. (cálculo de Inversiones en obra física-
costos prom x metro cuadrado. Demanda de pasajes en función de tasa crecimiento población)
 Se hace sensibilización de resultados obtenidos, esto es, medir
cambios en la rentabilidad ante modificaciones en el comportamiento
de las variables.
 El resultado de este estudio permitirá recomendar su aprobación, su
continuación, su abandono o su postergación(hasta cumplir
determinados condiciones mínimas).
 FACTIBILIDAD :
 Elaborado sobre la base de antecedentes precisos obtenidos de fuentes
de información primarias.
 Cálculos de variables financieras y económicas deben poderse validar
en cada ítem de estudio.
 En esta fase cierra el proceso de PREINVERSIÓN , por ello es
importante que dentro de las responsabilidades del evaluador además
de manejar este estudio de viabilidad, vele por aquellos aspectos que
dependan de una decisión de tipo económico (Tecnología, localización
del proyecto, el tamaño del proyecto etc).
 ETAPAS DEL PROYECTO
Producto Horizonte de Evaluación

PREINVERSION INVERSION OPERACION

Producto del
Estrategia de la

Proyecto
Identificación y
organización

alineación Formulación y Evaluación Ejecución

estratégica del preparación
proyecto

PROYECTO

23
 PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN

Justificación de la formulación y preparación:

• Recopilar y analizar la información necesaria que permita decidirse por la mejor

alternativa que satisfaga de la mejor forma las necesidades o necesidad, solución del
problema, aprovechamiento de la oportunidad o cumplimiento de una exigencia.
(decidir si compro o fabrico envases, construye o arrienda oficina, si se hace una o dos plantas etc)
• Se debe validar que la información se encuentre actualizada.

Justificación de la evaluación:

• Saber con cierto grado de certidumbre si la alternativa seleccionada es

financieramente (rentable) viable bajo las condiciones y las restricciones en las que
se formula.
• En caso de ser viable la alternativa evaluada pasaría a la etapa de ejecución.
PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN
 ESTUDIO DE VIABILIDAD DEL PROYECTO

 ESTUDIO TÉCNICO DEL PROYECTO

ESTUDIO DEL MERCADO

ESTUDIO ORGANIZACIONAL-ADMINISTRATIVO-LEGAL

ESTUDIO FINANCIERO

ESTUDIO DEL IMPACTO AMBIENTAL

ESTUDIO TÉCNICO DEL PROYECTO

 Tiene por objeto proveer información para cuantificar el monto

de las inversiones y los costos de operación concernientes a
esta área.

 Una de las conclusiones de esta estudio es que se deberá

definir la función de producción que optimice el empleo de
recursos disponibles en la producción del bien o servicio del
proyecto.

 En el estudio técnico se determinarán los requerimientos de

equipos de operación y el monto de la inversión
correspondiente.
 ESTUDIO DEL MERCADO

 La determinación del MERCADO define la cuantía de la

demanda e ingresos de operación y los costos e inversiones
implícitas.

 Metodológicamente son cuatro los aspectos que se deben

estudiar:
 El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto,
actuales y proyectadas.
 La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto,
actuales y proyectadas.
 La comercialización del producto o servicio generado por el
proyecto.
 Los proveedores y la disponibilidad y el precio de los
insumos, actuales y proyectados.
ESTUDIO ORGANIZACIONAL-ADMINISTRATIVO-
LEGAL

 Hace referencia a los factores propios de la actividad

ejecutiva de su administración:
 Organización: Estructura más adaptable a
requerimientos de posterior operación (Personal
calificado-ejecutiva y sus costos indirectos).
 Procedimientos administrativos: Al simular el proyecto
en operación, se deben definir procedimientos
administrativos que podrían implementarse.
 Aspectos Legales: Influyen en los dos anteriores de
forma indirecta (Localización, franquicias, impuestos,
permisos, patentes, aranceles, gastos contratos, etc.).
 ESTUDIO FINANCIERO

 Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la

información de carácter monetario que proporcionaron las
etapas anteriores, elaborar los cuadros analíticos y datos
adicionales para la evaluación del proyecto y evaluar los
antecedentes para determinar su rentabilidad.

 Sistematización de la información financiera consiste en

identificar y ordenar todos los ítems de inversiones, ingresos
y costos que puedan deducirse de los estudios previos.(ejem:
monto a invertir en el KT , terrenos, Maq y Equip, adecuaciones, Equip. Oficinas etc).
 ESTUDIO FINANCIERO

 Tener en cuenta:
 Durante la vida de operación del proyecto puede ser
necesario incurrir en inversiones adicionales (ampliaciones
de las edificaciones, reposición del equipamiento o adiciones de capital
de trabajo etc), será preciso presentar un calendario de
inversiones y reinversiones que puede elaborarse en dos
informes separados, correspondientes.
 La evaluación del proyecto se realiza sobre la estimación
del flujo de caja de los costos y beneficios.
 La improbabilidad de tener certeza de la ocurrencia de los
acontecimientos considerados en la preparación del
proyecto, hace necesario considerar el riesgo de invertir
en el.
ESTUDIO DEL IMPACTO AMBIENTAL

 Se tiende a la búsqueda de un proceso de mejoramiento

continuo ambiental de toda la cadena de abastecimiento,
desde el proveedor hasta el distribuidor final que lo entrega al
cliente.
 El estudio de impacto ambiental debería de ser aplicada a
todos los proyectos, independientemente de su fuente de
financiamiento, de sus modalidades de administración y/o tipo
de contrato, para su desarrollo y ejecución, en cualquiera de
las etapas de idea, preinversión, inversión y operación.
Debería incluir todos los peligros, riesgos e impactos
asociados con las personas, el medio ambiente, la comunidad
del entorno y los bienes físicos donde se inserta el proyecto.
(Ej: Centro Automotor- Ruido, material particulado, residuos agua- costos
adicionales para mitigar)