MATEMÁTICA FINANCIERA

SESIÓN 1:
NOCIONES BÁSICAS – CÁLCULO

La Matemática Financiera como segmen-

to de la matemática, está aplicada en temas
correspondientes al campo de la economía
y las finanzas. Es de gran importancia en la
formación de todo profesional que gestiona
un área de una empresa o una Mype para la
toma de decisiones e inversiones.

Consiste de un conjunto de conocimien-

tos matemáticos orientado al conocimiento
MATEMÁTICA FINANCIERA
de fórmulas matemáticas para calcular el va-
lor del dinero en un tiempo diferente a su tiem-
po de aplicación.

Las organizaciones, deben analizar técni-

camente los factores económicos y no eco-
nómicos, así como también los factores tan-
gibles e intangibles, inmersos en cada una de
las decisiones que se toman para invertir el
dinero en las diferentes opciones que se pue-
dan presentar.

Otra manera de sintetizar la intención e

de este curso es que trataremos un conjun-
to de conceptos y técnicas de análisis, útiles
para la comparación y evaluación económi-
ca de alternativas.

¿Qué es un Proyecto?

Un proyecto de inversión es un plan, que

si se le asigna determinado monto de capital
y se le proporciona insumos de diferentes ti-
pos, podrá producir un bien o un servicio, útil
al ser humano o a la sociedad en general.

¿Qué tipos de Inversiones se pue-

den realizar?

a) Inversiones de renovación: sustituir equi-

pos, instalaciones o edificaciones obsole-
tas o desgastadas físicamente por nuevos
elementos productivos. Se invierte en reno-
var las operaciones existentes.

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b) Inversiones de modernización: Comprenden todas las inversiones que se efectúan para me-
jorar la eficiencia de la empresa tanto en la fase productiva como en la comercialización de
los productos. Se invierte para mejorar la eficiencia operacional.

c) Inversiones de expansión: Son las inversiones que se realizan para satisfacer una demanda
creciente de los productos de la empresa.

d) Inversiones estratégicas: Estas inversiones se derivan del análisis de la estrategia de la empre-

sa y su impacto en el sistema de actividades es contundente.

En todos estos casos la ayuda de la matemática financiera estará presente como herra-
mienta para realizar evaluaciones.

Este curso es eminentemente práctico y busca centrar las ideas principales de la compara-
ción de los valores que tiene el dinero en el tiempo. Veremos los siguientes temas:

• Nociones Básicas y cálculos con

porcentajes.

• Interés Simple e interés Compuesto.

• Tipos de tasas, tasas equivalentes.

• Valor Actual y futuro de una deu-

da.

• Rentas Anuales y rentas Ordinarias.

• Descuento Bancario.

CÁLCULOS CON EL TANTO POR Luego; si PV < PC entonces se cumple que

CIENTO

Cuando se vende un producto, se gene-

ra una serie de relaciones en las que intervie-
nen el precio de costo del producto o artícu-
lo (PC), el precio de venta (PV), la ganancia
neta (GN), la ganancia bruta (GB), los gastos y, • Cuando el precio de venta y el precio de
en algunos casos, la pérdida si no resultó una costo son iguales, entonces
buena venta. A continuación, comparamos
estos elementos mediante la relación existen-
te entre ellos.

• Cuando el precio de venta es menor que
• Cuando el precio de venta es mayor que
el costo, tenemos
el precio de costo, tenemos

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Luego; si PV > PC ; entonces se cumple que
• Cuando existen gastos adicionales, com-
paramos la ganancia neta con la ganan-
cia bruta
Entonces; se cumple que
MATEMÁTICA FINANCIERA
GB: ganancia o ganancia bruta
GN: ganancia neta
• Debemos tener presente que muchas ve-
ces, el comerciante fija un precio a su pro-
ducto (precio fijado: Pf); sobre el cual, ge-
neralmente, el cliente pide una rebaja.
Pf: precio fijado o precio de lista (PL) para el
comerciante
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1. Los hermanos Juan e Luis tienen un nego-
cio de venta de panetones. Luego de cul-
minada la campaña revisan su stock en al-
macén y obtienen 32 Toddino, 48 D’onofrio
y 45 Motta. ¿Qué tanto por ciento de sus
panetones son Toddino?
2. Una compañía produce cada mes 20%
de bebidas tipo néctar, 35% agua mineral
y 15% de bebidas aromáticas. Si los pro-
ductos restantes llegan a una producción
mensual es de 18000 unidades, calcule
qué cantidad produce en cada caso.
3. Un comerciante vende un televisor cuyo
costo es S/. 840 y gana el 8%. Calcule el
precio de venta y cuál es su ganancia.
4. Un artefacto cuesta S/. 800 a precio nor-
mal. Si se le aplican dos descuentos suce-
sivos de 20% y el 30%.¿cuál será el precio
a pagar?. ¿Cuál es el tanto por ciento de
descuento único?
5. Un comerciante compra un producto A
que está marcado con S/.1240 pero le ha-
cen un descuento del 25% y al pagar le
aplican un descuento adicional del 20%.
Este producto lo vende ganando 15% de lo
que le costó. ¿Cuál es el precio de venta?
6. Roberto es administrador de la empresa
“Sueños” dedicada a la comercialización
de colchones. Ayer su proveedor le entre-
gó 5 colchones a un costo de S/.350 cada
uno pero le recargó S/.80 por el transporte.
Hoy Roberto vendió 3 colchones a S/.400
cada uno y los otros a S/.420 cada uno.
¿Cuál es su porcentaje de ganancia neta?
7. Luis ganaba hasta el mes de diciembre
S/.1200 pero en enero le otorgaron un au-
mento del 20% y al culminar febrero otro in-
cremento del 25%. Cual será su nuevo sueldo.
8. Un comerciante compra un producto A
en S/.840, otro producto B en S/. 1450 y un
tercer producto C en S/640. Al venderlos
gana en el primero el 30%, pierde en el se-
gundo el 20% y gana en el tercero el 24%.
¿Cuánto ganó o perdió en total?
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9. Ana ha comprado 2 TV de 1800 soles cada
uno, 3 Lap Top de 1500 soles cada una y 5
Reproductores Blu-Ray que cuesta 360 so-
les cada uno. Si al momento de elaborar la
factura el vendedor le hace un descuen-
to del 10% pero en la caja se carga el IGV
¿Cuál será el importe que debe pagar en
total?
10. Un comerciante ha comprado 80 botellas
de aceite a 7 soles cada una. En el tras-
lado se le rompen 10 botellas y vende las
restantes a 10 soles cada una. ¿Qué tanto
por ciento ganó en la venta de todas las
botellas?
11. Una tienda ofrece sus artículos al público
con un descuento del 20% pero si tienes
la tarjeta “HOLA” te descuentan 10% adi-
cional y los artículos que están marcados
como “IMBATIBLE” tienen un descuento del
5% sobre cualquiera de los otros descuen-
tos.
12. Luis tiene tarjeta “HOLA” y adquiere un TV que
tiene marcado S/.1500 y una lavadora de
S/.1000 marcada como “IMBATIBLE”. María
no tiene la tarjeta “HOLA” y compra los mis-
mos artículos que Luis, ¿Cuánto menos pagó
Luis con respecto a lo que pagó María?
13. Un comerciante ha comprado un artículo
en S/.2000 pagando S/50 por el traslado del
producto. Para fijar su precio al público le re-
carga el 40% pero al momento de venderlo
aplica un descuento del 10%. Calcule cuál
es su tanto por ciento de ganancia neta.
14. Un comerciante muy indeciso aplica al
precio de un artículo dos descuentos su-
cesivos del 50% y 20% pero luego se arre-
piente y procede a aplicar dos aumentos
sucesivos del 50% y 20%. Nos preguntamos
si el precio inicial aumentó o disminuyó y
en qué tanto por ciento.
15. Luis compra un TV en S/.1200 y lo vende a
Iván con una ganancia del 30%. Posterior-
mente Iván lo vende a Roxana con un des-
cuento del 30%. Que variación porcentual
experimentó el precio del TV.

SESIÓN 2: INTERÉS SIMPLE
Es un tema fundamental para todo aquel que quiera conocer cómo se desenvuelven o de-
sarrollan las operaciones financieras, se explicará conceptos fundamentales sobre los diferentes
tipos de interés y los modelos matemáticos que estos describen.
INTERÉS
Se llama interés a la ganancia o utilidad pro-
ducida por un préstamo, depósito o inversión
mediante una operación ya sea comercial
bancaria o financiera.
También se dice que el Interés es el pago por
el uso del dinero ajeno, o sea es el dinero que
produce un capital al invertirlo, al otorgarlo en
préstamo o al pagarlo por la adquisición de
bienes y servicios en operaciones crediticias.
El interés definido desde un punto de vista uti-
litario presenta dos situaciones:
Punto de vista del prestamista: Para un presta-
mista, es el dinero que cobra por los créditos,
colocaciones o inversiones que hace.
Punto de vista del prestatario: Para un presta-
tario, el interés es el dinero que paga por el
dinero que recibe o toma en calidad de prés-
tamo.
Factores que determinan el cálcu-
lo del Interés:
El Capital o Principal o Stock Inicial de
Efectivo ( P ), es la suma prestada, colocada,
invertida o recibida en una operación con in-
terés, este puede estar dado en moneda na-
cional o en moneda extranjera. También se
le llama valor actual o valor presente o valor
líquido o volumen monetario o dinero, etc.
La Tasa de Interés ( i ), es el índice o indi-
cador del costo o precio del dinero en una
economía en particular. Se dice que cada
país tiene un diferente espectro de tasas de
interés - entendiéndose como tal, aquel que
se constituye por todos los valores que la tasa
de interés puede asumir en un momento de-
terminado en operaciones financieras pasivas
y activas -.
MATEMÁTICA FINANCIERA
La tasa de interés se enuncia o expresa
como tanto por ciento (%), pero se le traba-
ja ecuacionalmente a tanto por uno en las
fórmulas financieras,-valor que obtiene sim-
ple-mente desplazando coma decimal dos
lugares a la izquierda y quitando el símbolo %
-.
El Tiempo o Plazo ( t ), es el factor que re-
fiere el periodo durante el cual el prestatario
estará en posesión de todo o parte del dinero
prestado.
Es usual que el tiempo este pactado ge-
néricamente como por ejemplo 3 meses, 2
años, 5 semestres, 200 días, etc. y si se requie-
re modificar los meses por días o los años por
días tendremos que considerar el mes comer-
cial y el año comercial.
• 1año comercial <> 360 días
• 1 mes comercial <> 30 días
En otros casos será necesario especificar
fechas de inicio y de final del préstamo, en
cuyo caso se consideran los meses del calen-
dario anual con sus días respectivos.
• 1 año común <> 365 días
• 1 año bisiesto <> 366 días
Interés Simple = Capital o Principal x Tasa de
Interés x tiempo
Ejemplo:
Juan Alegre recibió un préstamo de S/.
35 000 al 18% para invertirlos en un negocio.
¿Cuánto pagará por un año al prestamista
por concepto de interés?
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Para que la ecuación funcione los facto- tidad que se obtiene se llama monto, factor
res tasa de interés y tiempo deben ser homo- que denotaremos por la letra S mayúscula.
géneos, es decir si la tasa de interés es anual,
el tiempo de la operación deberá ser expre-
sado en años. Si la tasa fuera mensual, el tiem-
po habrá de citarse en meses.
Una persona solicita un préstamo de $25
El Monto o Valor Futuro 000 dólares al 18% anual durante 56 días.
¿Cuánto deberá pagar al vencer el plazo?
Cuando los intereses producidos por un
capital determinado se suman a éste, la can-

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1. Calcular el interés que ha ganado una co-
locación de S/.17000 que permaneció in-
vertida durante 15 meses al 12% semestral.
2. ¿Qué inversión es necesario hacer para
que durante dos años y medio de depósi-
to, al 15 % semestral produzca una ganan-
cia de S/.1500?
3. ¿A qué tasa de interés trimestral es necesa-
rio depositar S/. 4500 durante dos años para
que produzcan una ganancia de S/. 1800?
4. ¿En qué tiempo S/. 3500, depositados en un
banco que ofrece una tasa del 4 % men-
sual, producen un beneficio de S/.1960?
5. Hallar el interés producido con un capital
de S/. 36 600 durante 4 años, 7 meses, 15
días, al 9% anual de interés simple.
6. Qué capital habrá producido un interés de
S/. 7,630; durante 2 años, 5meses, 12 días;
al 12% anual de interés simple.
7. Calcular los intereses por un préstamo de 10
800 soles a pagarse en 11 meses y 11 días
fijado a la tasa simple semestral del 5,4%.
8. ¿Qué inversión fue la que produjo en 2
años un interés de S/.34 566,00 si la tasa de
interés de la operación era del 24%?
9. ¿Cuál fue el crédito que se otorgó si se pagó
$22 222,22 dólares americanos por concep-
to de intereses al cabo de 9 meses si la tasa
de interés que se acordó fue de 17,5%?
10. ¿A qué tasa de interés anual tendrá que
colocarse un capital de S/.23 456,78 para
que en el plazo de 30 meses produzca S/.
12 345,67?
MATEMÁTICA FINANCIERA
11. ¿Determinar el plazo de inversión necesa-
rio para que un capital de $678 901, sea
remunerado con un interés de: $144 500, si
la tasa que rige la operación es del 14,4%?
12. Una persona colocó la cuarta parte de su
capital al 36% anual durante 4 meses y el
resto al 24% por un año. Si por la primera
inversión cobró S/. 84 000,00 de intereses.
¿Cuánto cobró de interés por el resto?
¿Cuál era su capital? ¿Qué suma invirtió
en cada caso? ¿Cuánto recibió de intere-
ses en total ?
13. Determinar el interés moratorio cobrado a
una letra de cambio no pagada a su ven-
cimiento, si su valor nominal es de $4 567,89
si es cancelada el día de hoy 14 de marzo
de 2008 sabiendo que venció el 04 de di-
ciembre de 2007 si se cobra una tasa de
interés del 33%.
14. Hallar el capital prestado en una opera-
ción que liquidó por concepto de intereses
S/. 2 222,22 entre el 15 de octubre de 2013
y el día de hoy 14 de marzo de 2014 si la
tasa de interés que se aplicó fue del 18,5%.
15. ¿A qué tasa de interés de prestaron $25
000,00 si se paga por concepto de intere-
ses S/.1 234,56 entre el 20 de septiembre
del 2013 y el 28 de febrero del 2014?
16. Determinar el monto o valor de vencimien-
to o valor futuro anotado en una letra de
cambio que se emitió al financiar una ven-
ta de $34 123,45 a la tasa del 21% de inte-
rés entre el día de hoy 14 de marzo de 2005
sabiendo que su vencimiento es el 04 de
diciembre de 2005.