CENTRO MÉDICO QUIRURGICO BAYOS S.

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ANÁLISIS FINANCIERO
PERIODOS COMPRENDIDOS DE 2017-2018
(Cifras expresadas millones de pesos colombianos)

ANALISIS
ANALISIS HORIZONTAL
VERTICAL

Variación Variación
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2017 2018 2018
Absoluta Relativa
Activo Corriente
Disponible
Caja 8.645.551,25 15.857.300,00 7.211.748,75 83% 1%
Bancos 20.976.114,67 40.815.285,00 19.839.170,33 95% 1%
Cuentas de ahorros 185.431,61 146.739,00 -38.692,61 -21% 0%
Encargos Fiduciarios 2.990.390,37 5.178.175,00 2.187.784,63 73% 0%
32.797.487,90 61.997.499,00 29.200.011,10 89% 2%

El activo disponible hace parte del activo corriente y representa el 2% del activo total, sus
cuentas mas representativas son la caja y los bancos, con una variación de 83 y 95%
respectivamente, el disponible tuvo una variación del 89% un total de 29.200.011.
ANALISIS
ANALISIS HORIZONTAL
VERTICAL
Variación Variación
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2017 2018 2018
Absoluta Relativa
Deudores
Clientes 528.151.906,40 433.983.018,00 -94.168.888,40 -18% 15%
Cuentas por cobrar accionistas 204.418.011,00 0,00 -204.418.011,00 -100% 0%
AntIcpo y avances 173.407.870,00 0,00 -173.407.870,00 -100% 0%
Reclamaciones 4.909.716,00 0,00 -4.909.716,00 -100% 0%
Glosas 66.815.563,00 129.525.927,00 62.710.364,00 94% 4%
Cuentas por cobrar a trabajadores 0,00 862.830,00 862.830,00 0%
Anticipo de impuesto y contribucion 116.857.975,74 87.269.085,00 -29.588.890,74 -25% 3%
Deudores varios 0,00 3.381.669,00 3.381.669,00 0%
Deterioro de cartera 0,00 -9.652.849,00 -9.652.849,00 0%
Consignaciones por identificar 0,00 -3.948.570,00 -3.948.570,00 0%
1.094.561.042,14 641.421.110,00 -453.139.932,14 -41% 22%

La cuenta de deudores representa el 22% del activo total y el 83% del activo corriente, su
cuenta mas representativa a final del año 2018 son los clientes, la cual tuvo una variación
negativa del 18%. Dentro del estado de situación financiera podemos observar una liquidación
total de cuentas de deudores, las cuales son cuentas por cobrar a accionistas, avances y
anticipos y reclamaciones también se observa una apertura de cuentas por cobrar a
trabajadores y otras cuentas de ajuste pertinente. Las glosas con una variación positiva del
94% representan el 4% del total del activo con una variación de 62.710.364 millones de
pesos.
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PERIODOS COMPRENDIDOS DE 2017-2018
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Variación Variación
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2017 2018 2018
Absoluta Relativa
Inventarios
Medicamentos 17.485.651,84 8.709.907,00 -8.775.744,84 -50% 0%
Materiales medicos 52.339.142,54 56.864.628,00 4.525.485,46 9% 2%
69.824.794,38 65.574.535,00 -4.250.259,38 -6% 2%
Total activo corriente 1.197.183.324,42 768.993.144,00 -428.190.180,42 -36% 26%

El total del activo corriente representa el 26% del total del activo de la compañía, el inventario
representa el 2% del total del activo y el 8% del total del activo corriente, no es una empresa
con grandes inventarios ya que es una empresa del sector servicios, los inventarios
normalmente son de insumos para la prestación de los mismos. Los medicamentos a final del
año tuvieron una variación del 50% y los materiales médicos tienen un costo de $65.574.353
millones de pesos con una variación negativa del 6%
ANALISIS
ANALISIS HORIZONTAL
VERTICAL

Variación Variación
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2017 2018 2018
Absoluta Relativa
Activo fijo
Propiedad planta y equipo
Construcciones y edificaciones 0,00 2.125.039.805,00 2.125.039.805,00 72%
Maquinaria y equipo medico científico 461.149.504,00 486.558.028,00 25.408.524,00 6% 16%
Muebles y enseres 125.679.025,00 130.283.725,00 4.604.700,00 4% 4%
Equipo de computación 59.602.848,00 79.339.583,00 19.736.735,00 33% 3%
Depreciación acumulada -566.341.599,00 -1.215.677.543,00 -649.335.944,00 115% -41%
Maquinaria y equipo medico 448.114.764,00 485.399.137,00 37.284.373,00 8% 16%
528.204.542,00 2.090.942.735,00 1.562.738.193,00 296% 70%

La inversión en construcciones y edificaciones del ultimo año alcanzo a cubrir el 72% del total
de los activos, el año 2017 la empresa no contaba con edificaciones, esta es una de los usos
del efectivo las actividades de inversión. La maquinaria y equipo médico y científico también
representa uso de efectivo importante en actividades de inversión, la maquinaria en total
representa un 32% de los activos. La depreciación acumulada aumentó un 115% por un valor
de 1.215.677.543, a pesar de esto se identifica que la empresa manejo una política eficiente
en el reemplazo de los activos a través de tiempo, usando este beneficio fiscal en buena
medida para el reemplazo de la propiedad planta y equipo.
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Variación Variación
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2017 2018 2018
Absoluta Relativa
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Bancos nacionales 691.114.589,95 520.800.915,00 -170.313.674,95 -25% 18%
Proveedores 0%
Nacionales 167.956.439,00 210.290.449,00 42.334.010,00 25% 7%
Cuentas por pagar accionistas 0%
Costos y gastos por pagar 446.199.940,00 1.161.491.723,00 715.291.783,00 160% 39%
Acreedores varios 0,00 23.058.834,00 23.058.834,00 1%
Retención en la fuente 26.085.065,00 36.407.219,00 10.322.154,00 40% 1%
Retenciones y aportes de nomina 13.237.200,00 0,00 -13.237.200,00 -100% 0%
485.522.205,00 1.220.957.776,00 735.435.571,00 151% 41%
Impuestos, gravámenes y tasas 0%
Impuestos 0,00 34.957.375,00 34.957.375,00 1%
Obligaciones laborales 0%
Obligaciones laborales 73.409.461,00 109.278.223,00 35.868.762,00 49% 4%
Pasivos estimados y provisiones 133.150.523,00 0,00 -133.150.523,00 -100% 0%
Diferidos 0%
Ingresos recibidos por anticipado 77.639.354,00 39.204.394,00 -38.434.960,00 -50% 1%
Otros pasivos 0,00 0%
Depósitos recibidos 27.698.752,00 54.416.865,00 26.718.113,00 96% 2%
Ingresos recibidos para terceros 82.011.631,00 37.971.166,00 -44.040.465,00 -54% 1%
Total pasivo corriente 1.738.502.954,95 2.227.877.163,00 489.374.208,05 28% 75%

El pasivo corriente total representa el 75% del total de las fuentes de financiación (pasivo y
patrimonio) las cuentas más representativas son las cuentas por pagar a accionistas que son
el 41% de las fuentes totales de financiación, aumentaron un 151% del 2017 al 2018 en
especial la cuenta de costos y gastos por pagar, con un valor de $715.291.783 millones de
pesos.
Las obligaciones financieras en bancos nacionales disminuyeron en $170.313.674 millones de
pesos, pero aun representan el 18% total de las actividades de financiación. Las obligaciones
laborales tienen una participación porcentual del 4% de las fuentes de financiación con una
variación del 49% positivo por un valor de $35.868.762 millones de pesos.
ANALISIS
ANALISIS HORIZONTAL
VERTICAL
Variación Variación
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2017 2018 2018
Absoluta Relativa
Pasivos a largo plazo
Obligaciones financieras
Bancos nacionales 0,00 38.001.860,00 38.001.860,00 1%
Total pasivo a largo plazo 0,00 38.001.860,00 38.001.860,00 1%
Total pasivo 1.738.502.954,95 2.265.879.023,00 527.376.068,05 30% 76%

La empresa no cuenta con rubro significativos de pasivos a largo plazo, solo cuenta con una
apertura del crédito durante el año 2018. Los pasivos totales aumentaron un 20%.
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PERIODOS COMPRENDIDOS DE 2017-2018
(Cifras expresadas millones de pesos colombianos)

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Variación Variación
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2017 2018 2018
Absoluta Relativa
Patrimonio
Capital social
Capital suscrito y pagado 400.002.000,00 400.002.000,00 0% 13%
Reservas y fondos
Reserva legal 17.580.307,00 17.580.307,00 0% 1%
Revaloración del patrimonio
Ajustes por inflación 38.835,00 38.835,00
Resultados del periodo 0%
Utilidad o perdida del ejercicio 56.781.943,99 119.968.435,00 63.186.491,01 111% 4%
Resultado de ejercicios anteriores 0%
Resultados acumulados -201.831.101,52 117.163.200,00 318.994.301,52 -158% 4%
Total del patrimonio 272.571.984,47 654.752.777,00 382.180.792,53 140% 22%
Total del pasivo y patrimonio 2.011.074.939,42 2.968.272.374,00 957.197.434,58 48% 100%

El patrimonio representa el 22% del total de las fuentes de financiación (pasivo + patrimonio),
el patrimonio aumento un 140% en buena parte por los resultados del ejercicio con un
aumento de $63.186.491 millones de pesos un 111%, más del doble del año anterior. No se
tiene información de la distribución de utilidades y también se denota que no se ha hecho el
ajuste a las reservas. El capital suscrito y pagado solo representa el 13% de el total de las
fuentes de financiación. El pasivo y patrimonio total aumentaron un 48% por un valor de
$957.179.434 millones de pesos.

ANALISIS
ANALISIS HORIZONTAL
VERTICAL

Variación Variación
Estado de Resultados 2017 2018 2018
Absoluta Relativa

Ingresos Operacionales 3.857.982.673 4.394.884.300 536.901.627 14% 100,0%

Costos 2.479.076.032 2.862.963.741 383.887.710 15% 65,1%
Utilidad bruta 1.378.906.641 1.531.920.559 153.013.918 11% 34,9%
Gastos Adminitrativos 1.313.895.713 1.557.668.544 243.772.831 19% 35,4%
Gastos de Venta - 34.936.157 34.936.157 0,8%
Utilidad operacional 65.010.928 (60.674.142) (125.685.070) -193% -1,4%
Ingresos no operacionales 287.994.606 370.141.616 82.147.010 29% 8,4%
Gastos no operacionales 203.465.901 187.891.548 (15.574.354) -8% 4,3%
Gastos extraordinarios 24.736.932 17.542.703 (7.194.229) -29% 0,4%
Utilidad neta antes de impuestos 124.802.701 104.033.223 (20.769.478) -17% 2,4%
Impuesto de renta y complementario 6.809.459 94.415.995 87.606.536 1287% 2,1%
Utilidad del ejercicio 117.993.242 9.617.228 (108.376.014) -92% 0,2%
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PERIODOS COMPRENDIDOS DE 2017-2018
(Cifras expresadas millones de pesos colombianos)

La utilidad el ejercicio es solo del 0.2% la utilidad operacional no está cubriendo los costos ni
los gastos administrativos, esto está originando una perdida operacional. En el año 2018 la
utilidad del ejercicio disminuyo en un 92%, esto en gran medida por el exceso de costos, 65%.

OTROS INDICADORES DE GESTIÓN FINANCIERA

2018
Capital de Trabajo Activo corriente – Pasivo Corriente ($2.165.879.664)
Razón Corriente Activo corriente/Pasivo Corriente 0,03
1 Liquidez Prueba Ácida (Activo corriente - Invent)/Pasivo Corriente 0,00

La empresa tiene una iliquidez inmediata, el capital de trabajo es negativo $2.165.879.644

millones de pesos, una cifra muy alta teniendo en cuenta que el patrimonio solo es de
$654.752.777 millones de pesos. Dentro del análisis horizontal y vertical observamos que la
organización desembolso un monto de $2.125.039.805 millones de pesos en la adquisición de
una construcción y edificación. La razón corriente nos muestra que por cada peso invertido la
empresa genera 3 centavos de peso, y la prueba acida nos ratifica la iliquidez con un valor de
0.00. Se recomienda para la empresa una captación de capital por medio de aportes sociales
o capital suscrito y pagado, se debe tener en cuenta el desarrollo de un proyecto evaluado
para hacer ver los accionistas la importancia de la adquisición del inmueble y la proyección de
la reducción de costos y gastos.

2018
Rotación de Cartera Ventas/Clientes 10,13
Días de cartera 365/(Rotación de cartera) 36,04
Rotación de inventarios Costo / Inventarios (Veces/Año) 43,66
2. Actividad Días del inventario 365/(Rotación de inventarios) 8,36

La rotación de cartera se presenta 10 veces promedio en el año cada 36 días, es un valor

aproximado al promedio de la industria, la rotación de inventarios es eficiente cada 8 días los
inventarios se renuevan. Siendo una empresa de servicios, se debe desarrollar una actividad
de costos por ordenes de compra de esta manera se reduce los inventarios. El aumento de
los inventarios dependería de las negociaciones que se puedan tener por cantidad con los
proveedores. Si hay una recuperación de cartera eficiente se espera que en 6 meses de
actividad del año 2019 se recupere el capital de trabajo haciendo las respectivas
negociaciones con los proveedores.
2018
Nivel de endeudamiento Pasivo / Patrimonio 346%
3. Endeudamiento Endeudamiento Financiero Pasivo financiero/ Patrimonio 85%

El pasivo total triplica la capitalización, la empresa tiene una deficiencia en liquidez a corto
plazo, es importante nivelar las fuentes de financiación ya que solo las deudas con bancos
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PERIODOS COMPRENDIDOS DE 2017-2018
(Cifras expresadas millones de pesos colombianos)

nacionales son iguales al 85% del patrimonio de la compañía. Es una empresa en riesgo
financiero, debe tomar medidas y políticas estrictas de rentabilidad y liquidez en el periodo
presente.

2018
Rendimiento del activo Utilidad Neta / Activo Total 0,32%
Rendimiento del patrimonio Utilidad Neta / Patrimonio Total 1,5%
4. Rentabilidad Margen de Utilidad Neta Utilidad Neta / Ventas 0,2%

Los niveles de rentabilidad son muy bajos en el ultimo año, el rendimiento del activo es de
solo el 0.32%, el rendimiento del patrimonio del 1.5% y el margen de utilidad es de solo el
0.2%, en el análisis vertical y horizontal denotamos el exceso de costo y gastos
administrativos, la empresa no genera utilidad operacional.