Inputs de valor (Supuestos) Flujo de caja libre

0 1 2 3 4 5
Ahorros anuales S/.800,000 + Ventas
Opex adicional S/.170,000 - Costo de ventas
= Margen Bruto
Inversion (CAPEX) S/.2,400,000 - Gastos
Depreciacion 7.00 años = EBITDA
Impuesto 30.00% - Depreciacion
= EBIT
Precio de venta 40% - Impuestos
Precio de venta S/.960,000 + Depreciación
= NOPAT
Valor de recupero = Precio de vta - imp x (ganancia de capital) - CAPEX
Ganancia de capital = Precio de venta - valor contable - Inversiones en capital de trabajo
+ Valor de recupero
CCPP (WACC) 11.00% + Recupero del cap de trabajo
= Flujo de caja libre

VAN
TIR
IR

Activo FIJo
Depreciación
Activo Fijo Neto

VAN TIR IR

S/.700,000
S/.750,000
S/.800,000
S/.850,000
S/.900,000

VAN TIR IR

0%
20%
40%
60%
 CAPEX Ahorros anuales
S/.800,000 S/.1,000,000
S/.2,400,000
S/.3,500,000

Capacidad de pago
Ratio Cobertura = EBITDA / intereses = 4

EBITDA
Cobertura
Intereses que podriamos pagar
Tasa del Banco 9.00%
Prestamo

Flujo de caja de patrimonio

Inversion S/.2,400,000
Endeudamiento + Flujo de caja libre
+ Desembolsos
Socios Disponibilidad Aporte - intereses
Situación A S/.3,500,000 - amortizaciones
Situación B S/.250,000 + escudo tributario de los intereses
Flujo de caja de patrimonio

TIR

Cronograma de pago con cuotas fijas

Saldo Interes Amortizacion Cuota
0
1
Cuota = intereses + amortizacion 2
3
4
5
 Inputs de valor (Supuestos) Flujo de c
0
Ahorros anuales S/.800,000 S/.50,000 + Ventas
Opex adicional S/.170,000 - Costo de ventas
= Margen Bruto
Inversion (CAPEX) S/.2,400,000 - Gastos
Depreciacion 7.00 años = EBITDA
Impuesto 30.00% - Depreciacion
= EBIT
Precio de venta 40% - Impuestos
Precio de venta S/.960,000 + Depreciación
= NOPAT
Valor de recupero = Precio de vta - imp x (ganancia de capital) - CAPEX -S/.2,400,000
Ganancia de capital = Precio de venta - valor contable - Inversiones en capital de trabajo
+ Valor de recupero
CCPP (WACC) 11.00% + Recupero del cap de trabajo
= Flujo de caja libre -S/.2,400,000

VAN S/.90,161
TIR 12.27%
IR 1.04

Activo FIJo S/.2,400,000

Depreciación
Activo Fijo Neto S/.2,400,000

1
 Flujo de caja libre
1 2 3 4 5

-S/.785,216 -S/.764,635 -S/.762,462 -S/.855,784 -S/.757,023

S/.785,216 S/.764,635 S/.762,462 S/.855,784 S/.757,023
S/.170,000 S/.170,000 S/.170,000 S/.170,000 S/.170,000
S/.615,216 S/.594,635 S/.592,462 S/.685,784 S/.587,023
S/.342,857 S/.342,857 S/.342,857 S/.342,857 S/.342,857
S/.272,358 S/.251,778 S/.249,604 S/.342,927 S/.244,166
S/.81,708 S/.75,533 S/.74,881 S/.102,878 S/.73,250
S/.342,857 S/.342,857 S/.342,857 S/.342,857 S/.342,857
S/.533,508 S/.519,102 S/.517,580 S/.582,906 S/.513,773

S/.877,714

S/.533,508 S/.519,102 S/.517,580 S/.582,906 S/.1,391,488

S/.2,400,000 S/.2,400,000 S/.2,400,000 S/.2,400,000 S/.2,400,000

S/.342,857 S/.342,857 S/.342,857 S/.342,857 S/.342,857
S/.2,057,143 S/.1,714,286 S/.1,371,429 S/.1,028,571 S/.685,714

Resultado zeta Probabilidad

S/.0
S/.100,000
S/.200,000
S/.300,000
 + Ventas
- Costo de ventas
= Margen Bruto
- Gastos
= EBITDA
- Depreciacion
= EBIT
- Impuestos
+ Depreciación
= NOPAT
- CAPEX
- Inversiones en capital de trabajo
+ Valor de recupero **
+ Recupero del cap de trabajo **
= Flujo de caja libre

Flujo de caja de patrimonio

+ Flujo de caja libre

+ Desembolsos
- intereses
- amortizaciones
+ escudo tributario de los intereses
= Flujo de caja de patrimonio
+ Ventas
- Costo de ventas
= Margen Bruto
- Gastos
= EBITDA
- Depreciacion
= EBIT
- Impuestos
+ Depreciación
= NOPAT
- CAPEX
- Inversiones en capital de trabajo
+ Perpetuidad **

= Flujo de caja libre

EBIT S/.250,000
Inversión S/.1,000,000
Préstamo S/.600,000
tasa 9.00% EBIT
tasa de impuesto 30.00% Interes
Ut antes impuestos
Impuestos
Ut Neta

ROI
Ut neta / Inversion accionistas
Analisis con Analisis Sin Costo de la
deuda deuda deuda
Rating Cobertura min Cobertura max
C 0.50 0.80
CC 0.80 1.25
CCC 1.25 1.50
B- 1.50 2.00
B- 2.00 2.50
B+ 2.50 3.00
BB 3.00 3.50
BB+ 3.50 4.00
BBB 4.00 4.50
A- 4.50 6.00
A- 6.00 7.50
A+ 7.50 9.50
AA 9.50 12.50
AAA 12.50 -