CUADRO 1: Estados de Ganancias y Pérdidas de EMM: 2014-2016

(En miles de dólares)

2014 2015 2016
Ventas 14,512 22,163 32,803
Costo de Ventas 6,632 10,232 15,223 45.7% 46.2%
Utilidad Bruta 7,880 11,931 17,580 54.3% 53.8%
Ventas, generales y administrativos 4,330 6,621 10,060 29.8% 29.9%
Investigación y desarrollo 2,454 3,534 4,997 16.9% 15.9%
Utilidad Operativa 1,096 1,776 2,523 7.6% 8.0%
Intereses 351 617 988 2.4% 2.8%
Utilidad antes de impuestos 745 1,159 1,535 5.1% 5.2%
Impuestos 253 394 522 1.7% 1.8%
Utilidad Neta 492 765 1,013 3.4% 3.5%

33.96% 33.99% 34.01%

Cuadro 2: Balance General de EMM: 2014-2016
(En miles de dólares)
2014 2015 2016
Activos
Caja 1,243 1,523 1,250
Cuentas por cobrar 2,798 4,225 6,232
Inventarios 4,225 6,523 9,587
Total activos corrientes 8,266 12,271 17,069
Activos fijos netos 1,5121,512 2,358 2,358 3,203 3,203
Total Activos 9,778 14,629 20,272

Pasivo y patrimonio
Documentos por pagar-bancos 2,987 6,674 10,769
Cuentas por pagar 395 623 898
Gastos devengados 740 1,086 1,521 5.10% 4.90%
Porción corriente deuda a L.P. 175 175 175
Total pasivos corrientes 4,297 8,558 13,363

Deuda a largo plazo 1,250 1,075 900

Total pasivos 5,547 9,633 14,263

Patrimonio 4,231 4,996 6,009

Total pasivo y patrimonio 9,778 14,629 20,272

Du Pont 2014 2015 2016

Margen Neto 3.4% 3.5% 3.1% Utilidad Neta / ventas
Rotacion Activos 1.48 1.52 1.62 Ventas / total activos
Multiplicador Financiero 2.31 2.93 3.37 Activos / Patrimonio
ROA 5.0% 5.2% 5.0% Margen Neto x Rotacion de Activos
ROA 5.0% 5.2% 5.0% Utilidad Neta / activos totales
ROE 11.6% 15.3% 16.9% ROA x Multiplicador Financiero
ROE 11.6% 15.3% 16.9% Utilidad Neta / Patrimonio
Liquidez
ratio corriente 1.92 1.43 1.28 activos corrientes / pasivo corriente
Prueba acida 0.94 0.67 0.56 (Act cte - Inventario / pasivo corriente
Capital de trabajo 8,266 12,271 17,069
Capital de trabajo neto 7,871 11,648 16,171

Gestion
Periodo promedio de cobro 70.37 69.58 69.34 cuentas por cobrar / ventas x 360
Periodo promedio de inventarios 232.53 232.69 229.87 inventarios / costo ventas x 360
Periodo promedio de pago 21.74 22.22 21.53 cuentas por pagar / costo de ventas x

STABILITY
EBITDA 1,096 1,776 2,523 Utilidad operativa + depreciacion
EBITDA / Interest 3.12 2.88 2.55

Crecimiento CAGR
ventas 50.35%
utilidad neta 43.49%
total activos 43.99%
total pasivos 60.35%
patrimonio 19.17%

1 100
2 50 -50.00%
3 100 100.00%

Crec promedio 25.00%

CAGR 0.00%

Retail Mundo "NEGRO"

PPC 1 120
PPI 12 140
PPP 60 0

Ciclo de conversion efectivo -47 260

 2017 2018
Ventas 45,000 61,000 35,000
46.4% Costo de ventas 46.4% 20,883 28,308
30,000 f(x) = 914
53.6% Utilidad Bruta 24,117 32,692 R² = 0.991
30.7% Vtas grales ad 30.7% 13,801 18,707 25,000
15.2% I&D 15.2% 6,855 9,292
7.7% Utilidad Operativa 3,461 4,692 20,000

3.0% Intereses 10.0% 1,641 2,286 15,000

4.7% Utilidad antes Imp 1,820 2,406
1.6% Impuesto 34.00% 619 818 10,000
3.1% Utilidad neta 1,201 1,588
5,000

EBITDA = Utilidad operativa + Depreciación -

0.5 1

2017 2018
Activos
Caja 2.0% 900 1,220
Cuentas por cobrar 69 8,507 11,532 Ventas x PPC / 365
Inventarios 230 13,159 17,838 Costo de ventas x PPI / 365
Activo Corriente 22,566 30,590
Activos fijos netos 1,200 4,403 5,603 Activo fijo neto = activo fijo
Total activos 26,969 36,193 CAPEX = inversiones en acti

Pasivo y Patrimonio
Doc por pagar Bancos 15,514 22,135
Cuentas por pagar 22 1,259 1,706 Costo de ventas x PPP / 365
4.64% gastos devengados 4.64% 2,087 2,828
Porcion cte de la DLP 175 175
Pasivo corriente 19,034 26,845

DLP 725 550

Total pasivo 19,759 27,395

Patrimonio 7,210 8,798

Total Pasivo patrimonio 26,969 36,193

Diferencia - -

Margen Neto 2.67% 2.60% 2) disminuir costos y/o gastos

Rotacion Activos 1.67 1.69 3) incrementar ventas (crecimiento)
Multiplicador Financiero 3.74 4.11 1) endeudate
to x Rotacion de Activos ROA 4.45% 4.39% 4) reduccion de activos
ta / activos totales
tiplicador Financiero ROE 16.66% 18.05%
ta / Patrimonio
ientes / pasivo corriente EBITDA 3,461 4,692
ventario / pasivo corriente Intereses 1,641 2,286
EBITDA / intereses 2.11 2.05

r cobrar / ventas x 360

/ costo ventas x 360
r pagar / costo de ventas x 360

erativa + depreciacion
 Chart Title
5,000

0,000 f(x) = 9145.5 x + 4868.33333333335

R² = 0.991177189030137
5,000

0,000

5,000

0,000

5,000

-
0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5

4 41,450
5 50,596

s x PPI / 365

ctivo fijo neto = activo fijo bruto - depreciacion acumulada

APEX = inversiones en activos

s x PPP / 365

stos y/o gastos

ventas (crecimiento)
 CUADRO 1: Estados de Ganancias y Pérdidas de EMM: 2014-2016
(En miles de dólares)
2014 2015 2016
Ventas 14,512 22,163 32,803
Costo de Ventas 6,632 10,232 15,223 45.7% 46.2%
Utilidad Bruta 7,880 11,931 17,580 54.3% 53.8%
Ventas, generales y administrativos 4,330 6,621 10,060 29.8% 29.9%
Investigación y desarrollo 2,454 3,534 4,997 16.9% 15.9%
Utilidad Operativa 1,096 1,776 2,523 7.6% 8.0%
Intereses 351 617 988 2.4% 2.8%
Utilidad antes de impuestos 745 1,159 1,535 5.1% 5.2%
Impuestos 253 394 522 1.7% 1.8%
Utilidad Neta 492 765 1,013 3.4% 3.5%

33.96% 33.99% 34.01%

Cuadro 2: Balance General de EMM: 2014-2016
(En miles de dólares)
2014 2015 2016
Activos
Caja 1,243 1,523 1,250
Cuentas por cobrar 2,798 4,225 6,232
Inventarios 4,225 6,523 9,587
Total activos corrientes 8,266 12,271 17,069
Activos fijos netos 1,5121,512 2,358 2,358 3,203 3,203
Total Activos 9,778 14,629 20,272

Pasivo y patrimonio
Documentos por pagar-bancos 2,987 6,674 10,769
Cuentas por pagar 395 623 898
Gastos devengados 740 1,086 1,521 5.10% 4.90%
Porción corriente deuda a L.P. 175 175 175
Total pasivos corrientes 4,297 8,558 13,363

Deuda a largo plazo 1,250 1,075 900

Total pasivos 5,547 9,633 14,263

Patrimonio 4,231 4,996 6,009

Total pasivo y patrimonio 9,778 14,629 20,272

Du Pont 2014 2015 2016

Margen Neto 3.4% 3.5% 3.1% Utilidad Neta / ventas
Rotacion Activos 1.48 1.52 1.62 Ventas / total activos
Multiplicador Financiero 2.31 2.93 3.37 Activos / Patrimonio
ROA 5.0% 5.2% 5.0% Margen Neto x Rotacion de Activos
ROA 5.0% 5.2% 5.0% Utilidad Neta / activos totales
ROE 11.6% 15.3% 16.9% ROA x Multiplicador Financiero
ROE 11.6% 15.3% 16.9% Utilidad Neta / Patrimonio

Liquidez
ratio corriente 1.92 1.43 1.28 activos corrientes / pasivo corriente
Prueba acida 0.94 0.67 0.56 (Act cte - Inventario / pasivo corriente
Capital de trabajo 8,266 12,271 17,069
Capital de trabajo neto 7,871 11,648 16,171

Gestion
Periodo promedio de cobro 70.37 69.58 69.34 cuentas por cobrar / ventas x 360
Periodo promedio de inventarios 232.53 232.69 229.87 inventarios / costo ventas x 360
Periodo promedio de pago 21.74 22.22 21.53 cuentas por pagar / costo de ventas x 360

STABILITY
EBITDA 1,096 1,776 2,523 Utilidad operativa + depreciacion
EBITDA / Interest 3.12 2.88 2.55

Crecimiento CAGR
ventas 50.35%
utilidad neta 43.49%
total activos 43.99%
total pasivos 60.35%
patrimonio 19.17%

1 100
2 50 -50.00%
3 100 100.00%

Crec promedio 25.00%

CAGR 0.00%

Retail Mundo "NEGRO"

PPC 1 120
PPI 12 140
PPP 60 0

Ciclo de conversion efectivo -47 260

 2017 2018 C
Ventas 45,000 61,000 35,000
46.4% Costo de ventas 46.4% 20,883 28,308
30,000 f(x) = 9145.5 x
53.6% Utilidad Bruta 24,117 32,692 R² = 0.991177
30.7% Vtas grales ad 29.2% 13,140 17,812 25,000
15.2% I&D 15.2% 6,855 9,292
7.7% Utilidad Operativa 4,122 5,587 20,000

3.0% Intereses 10.0% 872 1,142 15,000

4.7% Utilidad antes Imp 3,250 4,445
1.6% Impuesto 34.00% 1,105 1,511 10,000
3.1% Utilidad neta 2,145 2,934
5,000

EBITDA = Utilidad operativa + Depreciación -

0.5 1 1.5

2017 2018
Activos
Caja 2.0% 900 1,220
Cuentas por cobrar 69 8,507 11,532 Ventas x PPC / 365
Inventarios 120 6,866 9,307 Costo de ventas x PPI / 365
Activo Corriente 16,273 22,058
Activos fijos netos 1,200 4,403 5,603 Activo fijo neto = activo fijo bru
Total activos 20,676 27,661 CAPEX = inversiones en activos

Pasivo y Patrimonio
Doc por pagar Bancos 7,819 10,693
Cuentas por pagar 30 1,716 2,327 Costo de ventas x PPP / 365
4.64% gastos devengados 4.64% 2,087 2,828
Porcion cte de la DLP 175 175
Pasivo corriente 11,797 16,024

DLP 725 550

Total pasivo 12,522 16,574

Patrimonio 8,154 11,088

Total Pasivo patrimonio 20,676 27,661

Diferencia - -

Margen Neto 4.77% 4.81% 2) disminuir costos y/o gastos

Rotacion Activos 2.18 2.21 3) incrementar ventas (crecimiento)
Multiplicador Financiero 2.54 2.49 1) endeudate
to x Rotacion de Activos ROA 10.37% 10.61% 4) reduccion de activos
ta / activos totales
tiplicador Financiero ROE 26.30% 26.46%
ta / Patrimonio

ientes / pasivo corriente EBITDA 4,122 5,587

ventario / pasivo corriente Intereses 872 1,142
EBITDA / intereses 4.73 4.89

r cobrar / ventas x 360

/ costo ventas x 360
r pagar / costo de ventas x 360

erativa + depreciacion
 Chart Title
5,000

0,000 f(x) = 9145.5 x + 4868.33333333335

R² = 0.991177189030137
5,000

0,000

5,000

0,000

5,000

-
0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5

4 41,450
5 50,596

s x PPI / 365

ctivo fijo neto = activo fijo bruto - depreciacion acumulada

APEX = inversiones en activos

s x PPP / 365

stos y/o gastos Gastos disminucion 1.50%

ventas (crecimiento)
Aumento PPP 30
Disminucion PPI 120
 CUADRO 1: Estados de Ganancias y Pérdidas de EMM: 2014-2016
(En miles de dólares)
2014 2015 2016
Ventas 14,512 22,163 32,803
Costo de Ventas 6,632 10,232 15,223 45.7% 46.2%
Utilidad Bruta 7,880 11,931 17,580 54.3% 53.8%
Ventas, generales y administrativos 4,330 6,621 10,060 29.8% 29.9%
Investigación y desarrollo 2,454 3,534 4,997 16.9% 15.9%
Utilidad Operativa 1,096 1,776 2,523 7.6% 8.0%
Intereses 351 617 988 2.4% 2.8%
Utilidad antes de impuestos 745 1,159 1,535 5.1% 5.2%
Impuestos 253 394 522 1.7% 1.8%
Utilidad Neta 492 765 1,013 3.4% 3.5%

33.96% 33.99% 34.01%

Cuadro 2: Balance General de EMM: 2014-2016
(En miles de dólares)
2014 2015 2016
Activos
Caja 1,243 1,523 1,250
Cuentas por cobrar 2,798 4,225 6,232
Inventarios 4,225 6,523 9,587
Total activos corrientes 8,266 12,271 17,069
Activos fijos netos 1,5121,512 2,358 2,358 3,203 3,203
Total Activos 9,778 14,629 20,272

Pasivo y patrimonio
Documentos por pagar-bancos 2,987 6,674 10,769
Cuentas por pagar 395 623 898
Gastos devengados 740 1,086 1,521 5.10% 4.90%
Porción corriente deuda a L.P. 175 175 175
Total pasivos corrientes 4,297 8,558 13,363

Deuda a largo plazo 1,250 1,075 900

Total pasivos 5,547 9,633 14,263

Patrimonio 4,231 4,996 6,009

Total pasivo y patrimonio 9,778 14,629 20,272

Du Pont 2014 2015 2016

Margen Neto 3.4% 3.5% 3.1% Utilidad Neta / ventas
Rotacion Activos 1.48 1.52 1.62 Ventas / total activos
Multiplicador Financiero 2.31 2.93 3.37 Activos / Patrimonio
ROA 5.0% 5.2% 5.0% Margen Neto x Rotacion de Activos
ROA 5.0% 5.2% 5.0% Utilidad Neta / activos totales
ROE 11.6% 15.3% 16.9% ROA x Multiplicador Financiero
ROE 11.6% 15.3% 16.9% Utilidad Neta / Patrimonio

Liquidez
ratio corriente 1.92 1.43 1.28 activos corrientes / pasivo corriente
Prueba acida 0.94 0.67 0.56 (Act cte - Inventario / pasivo corriente
Capital de trabajo 8,266 12,271 17,069
Capital de trabajo neto 7,871 11,648 16,171

Gestion
Periodo promedio de cobro 70.37 69.58 69.34 cuentas por cobrar / ventas x 360
Periodo promedio de inventarios 232.53 232.69 229.87 inventarios / costo ventas x 360
Periodo promedio de pago 21.74 22.22 21.53 cuentas por pagar / costo de ventas x 360

STABILITY
EBITDA 1,096 1,776 2,523 Utilidad operativa + depreciacion
EBITDA / Interest 3.12 2.88 2.55

Crecimiento CAGR
ventas 50.35%
utilidad neta 43.49%
total activos 43.99%
total pasivos 60.35%
patrimonio 19.17%

1 100
2 50 -50.00%
3 100 100.00%

Crec promedio 25.00%

CAGR 0.00%

Retail Mundo "NEGRO"

PPC 1 120
PPI 12 140
PPP 60 0

Ciclo de conversion efectivo -47 260

 2017 2018
Ventas 55,000 65,000 35,000
46.4% Costo de ventas 46.4% 25,524 30,165
30,000 f(x) = 9145.5
53.6% Utilidad Bruta 29,476 34,835 R² = 0.99117
30.7% Vtas grales ad 32.7% 17,985 21,255 25,000
15.2% I&D 15.2% 8,378 9,902
7.7% Utilidad Operativa 3,113 3,679 20,000

3.0% Intereses 10.0% 2,123 2,599 15,000

4.7% Utilidad antes Imp 989 1,079
1.6% Impuesto 34.00% 336 367 10,000
3.1% Utilidad neta 653 712
5,000

EBITDA = Utilidad operativa + Depreciación -

0.5 1 1

2017 2018
Activos
Caja 2.0% 1,100 1,300
Cuentas por cobrar 69 10,397 12,288 Ventas x PPC / 365
Inventarios 230 16,084 19,008 Costo de ventas x PPI / 365
Activo Corriente 27,581 32,596
Activos fijos netos 1,200 4,403 5,603 Activo fijo neto = activo fijo bru
Total activos 31,984 38,199 CAPEX = inversiones en activos

Pasivo y Patrimonio
Doc por pagar Bancos 20,333 25,267
Cuentas por pagar 22 1,538 1,818 Costo de ventas x PPP / 365
4.64% gastos devengados 4.64% 2,550 3,014
Porcion cte de la DLP 175 175
Pasivo corriente 24,597 30,274

DLP 725 550

Total pasivo 25,322 30,824

Patrimonio 6,662 7,374

Total Pasivo patrimonio 31,984 38,199

Diferencia - -

Margen Neto 1.19% 1.10% 2) disminuir costos y/o gastos

Rotacion Activos 1.72 1.70 3) incrementar ventas (crecimiento)
Multiplicador Financiero 4.80 5.18 1) endeudate
to x Rotacion de Activos ROA 2.04% 1.86% 4) reduccion de activos
ta / activos totales
tiplicador Financiero ROE 9.80% 9.66%
ta / Patrimonio

ientes / pasivo corriente EBITDA 3,113 3,679

ventario / pasivo corriente Intereses 2,123 2,599
EBITDA / intereses 1.47 1.42

r cobrar / ventas x 360

/ costo ventas x 360
r pagar / costo de ventas x 360

erativa + depreciacion
 Chart Title
5,000

0,000 f(x) = 9145.5 x + 4868.33333333335

R² = 0.991177189030137
5,000

0,000

5,000

0,000

5,000

-
0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5

4 41,450
5 50,596

s x PPI / 365

ctivo fijo neto = activo fijo bruto - depreciacion acumulada

APEX = inversiones en activos

s x PPP / 365

stos y/o gastos Gasto comercial 2.00%

ventas (crecimiento) ventas 55,000.00 65,000.00
 CUADRO 1: Estados de Ganancias y Pérdidas de EMM: 2014-2016
(En miles de dólares)
2014 2015 2016
Ventas 14,512 22,163 32,803
Costo de Ventas 6,632 10,232 15,223 45.7% 46.2%
Utilidad Bruta 7,880 11,931 17,580 54.3% 53.8%
Ventas, generales y administrativos 4,330 6,621 10,060 29.8% 29.9%
Investigación y desarrollo 2,454 3,534 4,997 16.9% 15.9%
Utilidad Operativa 1,096 1,776 2,523 7.6% 8.0%
Intereses 351 617 988 2.4% 2.8%
Utilidad antes de impuestos 745 1,159 1,535 5.1% 5.2%
Impuestos 253 394 522 1.7% 1.8%
Utilidad Neta 492 765 1,013 3.4% 3.5%

33.96% 33.99% 34.01%

Cuadro 2: Balance General de EMM: 2014-2016
(En miles de dólares)
2014 2015 2016
Activos
Caja 1,243 1,523 1,250
Cuentas por cobrar 2,798 4,225 6,232
Inventarios 4,225 6,523 9,587
Total activos corrientes 8,266 12,271 17,069
Activos fijos netos 1,5121,512 2,358 2,358 3,203 3,203
Total Activos 9,778 14,629 20,272

Pasivo y patrimonio
Documentos por pagar-bancos 2,987 6,674 10,769
Cuentas por pagar 395 623 898
Gastos devengados 740 1,086 1,521 5.10% 4.90%
Porción corriente deuda a L.P. 175 175 175
Total pasivos corrientes 4,297 8,558 13,363

Deuda a largo plazo 1,250 1,075 900

Total pasivos 5,547 9,633 14,263

Patrimonio 4,231 4,996 6,009

Total pasivo y patrimonio 9,778 14,629 20,272

Du Pont 2014 2015 2016

Margen Neto 3.4% 3.5% 3.1% Utilidad Neta / ventas
Rotacion Activos 1.48 1.52 1.62 Ventas / total activos
Multiplicador Financiero 2.31 2.93 3.37 Activos / Patrimonio
ROA 5.0% 5.2% 5.0% Margen Neto x Rotacion de Activos
ROA 5.0% 5.2% 5.0% Utilidad Neta / activos totales
ROE 11.6% 15.3% 16.9% ROA x Multiplicador Financiero
ROE 11.6% 15.3% 16.9% Utilidad Neta / Patrimonio

Liquidez
ratio corriente 1.92 1.43 1.28 activos corrientes / pasivo corriente
Prueba acida 0.94 0.67 0.56 (Act cte - Inventario / pasivo corriente
Capital de trabajo 8,266 12,271 17,069
Capital de trabajo neto 7,871 11,648 16,171

Gestion
Periodo promedio de cobro 70.37 69.58 69.34 cuentas por cobrar / ventas x 360
Periodo promedio de inventarios 232.53 232.69 229.87 inventarios / costo ventas x 360
Periodo promedio de pago 21.74 22.22 21.53 cuentas por pagar / costo de ventas x 360

STABILITY
EBITDA 1,096 1,776 2,523 Utilidad operativa + depreciacion
EBITDA / Interest 3.12 2.88 2.55

Crecimiento CAGR
ventas 50.35%
utilidad neta 43.49%
total activos 43.99%
total pasivos 60.35%
patrimonio 19.17%

1 100
2 50 -50.00%
3 100 100.00%

Crec promedio 25.00%

CAGR 0.00%

Retail Mundo "NEGRO"

PPC 1 120
PPI 12 140
PPP 60 0

Ciclo de conversion efectivo -47 260

 2017 2018
Ventas 55,000 65,000 35,000
46.4% Costo de ventas 46.4% 25,524 30,165
30,000 f(x) = 9145.5
53.6% Utilidad Bruta 29,476 34,835 R² = 0.99117
30.7% Vtas grales ad 30.7% 16,885 19,955 25,000
15.2% I&D 15.2% 8,378 9,902
7.7% Utilidad Operativa 4,213 4,979 20,000

3.0% Intereses 10.0% 2,046 2,424 15,000

4.7% Utilidad antes Imp 2,167 2,554
1.6% Impuesto 34.00% 737 868 10,000
3.1% Utilidad neta 1,430 1,686
5,000

EBITDA = Utilidad operativa + Depreciación -

0.5 1 1

2017 2018
Activos
Caja 2.0% 1,100 1,300
Cuentas por cobrar 69 10,397 12,288 Ventas x PPC / 365
Inventarios 230 16,084 19,008 Costo de ventas x PPI / 365
Activo Corriente 27,581 32,596
Activos fijos netos 1,200 4,403 5,603 Activo fijo neto = activo fijo bru
Total activos 31,984 38,199 CAPEX = inversiones en activos

Pasivo y Patrimonio
Doc por pagar Bancos 19,556 23,516
Cuentas por pagar 22 1,538 1,818 Costo de ventas x PPP / 365
4.64% gastos devengados 4.64% 2,550 3,014
Porcion cte de la DLP 175 175
Pasivo corriente 23,820 28,523

DLP 725 550

Total pasivo 24,545 29,073

Patrimonio 7,439 9,125

Total Pasivo patrimonio 31,984 38,199

Diferencia - -

Margen Neto 2.60% 2.59% 2) disminuir costos y/o gastos

Rotacion Activos 1.72 1.70 3) incrementar ventas (crecimiento)
Multiplicador Financiero 4.30 4.19 1) endeudate
to x Rotacion de Activos ROA 4.47% 4.41% 4) reduccion de activos
ta / activos totales
tiplicador Financiero ROE 19.23% 18.48%
ta / Patrimonio

ientes / pasivo corriente EBITDA 4,213 4,979

ventario / pasivo corriente Intereses 2,046 2,424
EBITDA / intereses 2.06 2.05

r cobrar / ventas x 360

/ costo ventas x 360
r pagar / costo de ventas x 360

erativa + depreciacion
 Chart Title
5,000

0,000 f(x) = 9145.5 x + 4868.33333333335

R² = 0.991177189030137
5,000

0,000

5,000

0,000

5,000

-
0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5

4 41,450
5 50,596

s x PPI / 365

ctivo fijo neto = activo fijo bruto - depreciacion acumulada

APEX = inversiones en activos

s x PPP / 365

stos y/o gastos

ventas (crecimiento) ventas 55,000.00 65,000.00
Prestamo S/.580,000
tasa 9.00% anual y efectiva Cuota fija = intereses + amortizac
tasa 0.72% mensual
Plazo 5 años
Plazo 60 meses
cuotas mensuales fijas
Cuotas fijas S/.11,941

Cronograma de pago
Principal Intereses Amortización Cuota fija
0 S/.580,000
1 S/.572,239 S/.4,180 S/.7,761 S/.11,941
2 S/.564,422 S/.4,124 S/.7,817 S/.11,941
3 S/.556,549 S/.4,068 S/.7,873 S/.11,941
4 S/.548,619 S/.4,011 S/.7,930 S/.11,941
5 S/.540,632 S/.3,954 S/.7,987 S/.11,941
6 S/.532,587 S/.3,897 S/.8,045 S/.11,941
7 S/.524,484 S/.3,839 S/.8,103 S/.11,941
8 S/.516,323 S/.3,780 S/.8,161 S/.11,941
9 S/.508,103 S/.3,721 S/.8,220 S/.11,941
10 S/.499,824 S/.3,662 S/.8,279 S/.11,941
11 S/.491,485 S/.3,602 S/.8,339 S/.11,941
12 S/.483,086 S/.3,542 S/.8,399 S/.11,941
13 S/.474,627 S/.3,482 S/.8,459 S/.11,941
14 S/.466,106 S/.3,421 S/.8,520 S/.11,941
15 S/.457,525 S/.3,359 S/.8,582 S/.11,941
16 S/.448,881 S/.3,298 S/.8,644 S/.11,941
17 S/.440,175 S/.3,235 S/.8,706 S/.11,941
18 S/.431,406 S/.3,172 S/.8,769 S/.11,941
19 S/.422,574 S/.3,109 S/.8,832 S/.11,941
20 S/.413,679 S/.3,046 S/.8,896 S/.11,941
21 S/.404,719 S/.2,982 S/.8,960 S/.11,941
22 S/.395,695 S/.2,917 S/.9,024 S/.11,941
23 S/.386,605 S/.2,852 S/.9,089 S/.11,941
24 S/.377,451 S/.2,786 S/.9,155 S/.11,941
25 S/.368,230 S/.2,720 S/.9,221 S/.11,941
26 S/.358,942 S/.2,654 S/.9,287 S/.11,941
27 S/.349,588 S/.2,587 S/.9,354 S/.11,941
28 S/.340,167 S/.2,520 S/.9,422 S/.11,941
29 S/.330,677 S/.2,452 S/.9,490 S/.11,941
30 S/.321,119 S/.2,383 S/.9,558 S/.11,941
31 S/.311,492 S/.2,314 S/.9,627 S/.11,941
32 S/.301,796 S/.2,245 S/.9,696 S/.11,941
33 S/.292,030 S/.2,175 S/.9,766 S/.11,941
34 S/.282,194 S/.2,105 S/.9,836 S/.11,941
35 S/.272,286 S/.2,034 S/.9,907 S/.11,941
36 S/.262,307 S/.1,962 S/.9,979 S/.11,941
37 S/.252,257 S/.1,891 S/.10,051 S/.11,941
38 S/.242,134 S/.1,818 S/.10,123 S/.11,941
39 S/.231,938 S/.1,745 S/.10,196 S/.11,941
40 S/.221,668 S/.1,672 S/.10,270 S/.11,941
41 S/.211,324 S/.1,598 S/.10,344 S/.11,941
42 S/.200,906 S/.1,523 S/.10,418 S/.11,941
43 S/.190,413 S/.1,448 S/.10,493 S/.11,941
44 S/.179,844 S/.1,372 S/.10,569 S/.11,941
45 S/.169,199 S/.1,296 S/.10,645 S/.11,941
46 S/.158,477 S/.1,219 S/.10,722 S/.11,941
47 S/.147,678 S/.1,142 S/.10,799 S/.11,941
48 S/.136,801 S/.1,064 S/.10,877 S/.11,941
49 S/.125,846 S/.986 S/.10,955 S/.11,941
50 S/.114,812 S/.907 S/.11,034 S/.11,941
51 S/.103,698 S/.827 S/.11,114 S/.11,941
52 S/.92,504 S/.747 S/.11,194 S/.11,941
53 S/.81,230 S/.667 S/.11,275 S/.11,941
54 S/.69,874 S/.585 S/.11,356 S/.11,941
55 S/.58,437 S/.504 S/.11,438 S/.11,941
56 S/.46,917 S/.421 S/.11,520 S/.11,941
57 S/.35,313 S/.338 S/.11,603 S/.11,941
58 S/.23,627 S/.255 S/.11,687 S/.11,941
59 S/.11,856 S/.170 S/.11,771 S/.11,941
60 S/.0 S/.85 S/.11,856 S/.11,941
uota fija = intereses + amortización
Inversion S/.1,000,000
EBIT S/.200,000 Sin Deuda Con Deuda

Préstamo S/.600,000 EBIT S/.200,000 S/.200,000

tasa 10.00% Intereses 0 S/.60,000
Ut antes imp S/.200,000 S/.140,000
Impuesto 30.00% Impuestos S/.60,000 S/.42,000
Ut Neta S/.140,000 S/.98,000
Inversionistas S/.2,500,000
Inversion S/.400,000 ROI 14.00% 24.50%
Saldo por invertir S/.2,100,000 Utilidad neta / inversion de los accionistas

tasa Banco ROI apalancado

24.50%
8.00%
10.00%
12.00%
Costo del credito

S/.60,000

-S/.18,000
S/.42,000
7.00%