UNIVERSIDAD NACIONAL DANIEL ALCIDES CARRION

FACULTAD DE INGENIERIA
ESCUELA DE FORMACIÓN PROFESIONAL DE SISTEMAS Y COMPUTACION

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Mg. Teodoro Alvarado Rivera

2020

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 ¿Cómo puedo invertir si no tengo dinero?
¿Cómo puedo invertir cuando no puedo siquiera
pagar mis cuentas? Mi respuesta es: Lo
primero que recomiendo es que deje de decir:
no puedo hacerlo.
(Robert Kiyosaki)
Unidad I: Fundamentos de la administración financiera

Sesión N° 04
Contenido temático

01 Estados financieros (EE. FF)

Fundamentos de los estados financieros.

02 Análisis de EE. FF.

Definición, importancia, proceso, análisis horizontal y
vertical.
Estados financieros
Estados financieros
 Estados financieros

Presentan una visión global de las Actividades Financieras,

de Inversión y Operación de la Empresa.

VISIÓN GLOBAL
BALANCE
GENERAL
Financieras ESTADO DE
RESULTADOS

Inversión Operación FLUJO DE

EFECTIVO

EDO DE CAM.
PATRIM. NETO.

Fuente: Michael Amos

 Estados financieros
Usuarios de los estados financieros: ¿por qué? y ¿para que?

ADMINISTRACIÓN

ACCIONISTAS

INSTITUCIONES
RECAUDADORAS Y/O
FISCALIZADORAS

INSTITUCIONES FINANCIERAS

INVERSIONISTAS
POTENCIALES Y PÚBLICO
EN GENERAL

Fuente: C. Massuh
 Estados financieros
Objetivos de los estados financieros

Su objetivo es proveer información sobre:

La posición financiera, resultado de operaciones y flujos de
efectivo de una empresa, que será de utilidad para un amplio
rango de usuarios en la toma de sus decisiones económicas.
 Estados financieros

ESTADOS
FINANCIEROS

ESTADO DE
ESTADO DE ESTADO DE
BALANCE CAMBIOS EN EL
GANANCIAS Y FLUJOS DE
GENERAL PATRIMONIO
PÉRDIDAS EFECTIVO
NETO

MUESTRA LOS MUESTRA EL EFECTO

RESUMEN O MUESTRA LAS
INGRESOS DE UNA DE LOS CAMBIOS DE
SÍNTESIS DE LA VARIACIONES
ORGANIZACIÓN ASÍ EFECTIVO Y
REALIDAD OCURRIDAS EN LAS
COMO SUS GASTOS EQUIVALENTES DE
CONTABLE DE UNA DISTIMTAS CUENTAS
DURANTE UN EFECTIVO EN UN
EMPRESA PATRIMONIALES
PERIODO PERIODO

Fuente: C. Massuh
 Estados financieros
Sistema contable
Entrada Proceso Salida

Registro de
transacciones
• Compras • Estados
• Ventas Financieros
• Libro diario
• Mayor
• Sumas y saldos
Análisis, • Hoja de trabajo
clasificación de
Presentación
documentos
(facturas)

Fuente: C. Massuh
 Estados financieros
Balance general

Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo

especifico del tiempo, usualmente al final del año fiscal.
Se compone de: Activos, Deudas y Capital.

• Documento contable
PASIVO estático, que muestra la
situación financiera de la
empresa en determinado
ACTIVO = + periodo.

CAPITAL • Sus cifras son

acumulativas año con año.
 Estados financieros
Estado de resultados

Es un estado financiero básico que presenta información

relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la
empresa en un período determinado.

Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos

realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida
obtenida en un periodo determinado relacionando los
elementos que le dieron origen.

LA UTILIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA

PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE
 Estados financieros
Diferencia entre el estado de resultados y el balance general

El estado de pérdidas y
ganancias, muestra
detalladamente como se
ha obtenido la utilidad
del ejercicio.

Mientras que el balance

general, únicamente
muestra la utilidad, mas
no la forma como se ha
obtenido.
 Estados financieros
Estado de cambios en el patrimonio neto

Proporciona información sobre los movimientos

presentados en las cuentas del patrimonio, en un
periodo determinado.

Debe constar principalmente:

La utilidad o pérdida neta del período.
Transacciones de capital con propietarios y
distribuciones a propietarios.
El saldo de la utilidad o pérdida acumulada al
inicio del período y a la fecha del balance general,
y el movimiento del período.
 Estados financieros
Estado de flujo de efectivo

Muestra los flujos de efectivo de un periodo

determinado, sus orígenes y aplicaciones.

Es decir como se originaron y como se aplicaron los

recursos en las operaciones, financiamiento e
inversiones de la empresa y los movimientos
presentados en el efectivo de la empresa.
 Estados financieros
Ciclo del dinero

https://www.slideshare.net/aula_empresa/estados-financieros-2213688
 Estados financieros
Conexión de los estados financieros
Análisis financieros
 Análisis financieros
Consiste en la
aplicación de
herramientas y técnicas
analíticas a los estados
y datos financieros, con
el fin de obtener
medidas y relaciones
A F
que son significativos y
útiles para la toma de
decisiones.
Es el proceso crítico
dirigido a evaluar la
posición financiera,
presente y pasada y los
resultados de las
operaciones de una
empresa, con el objeto de
establecer las mejores
estimaciones y
predicciones posibles
sobre las condiciones y
resultados futuros.
 Análisis financieros
Importancia del análisis financiero

Los estados financieros

proveen información El análisis de los
que permite tener una estados financieros
medida relativa de la se basa en el
eficiencia operativa y la conocimiento y uso
condición de la de las razones o
empresa. valores relativos..
 Análisis financieros
A quienes les interesa el análisis financiero

Instituciones financieras.
Inversionistas (acciones, obligaciones).
Accionistas. Dueños del negocio.
Competencia.
Proveedores.
Clientes.
SUNAT Y SMV.
Directivos y administradores.
Empleados.
 Análisis financieros
Proceso del análisis financiero

CONCLUSIONES

ANÁLISIS
Horizontal
Vertical
Tendencias
Indicadores
INSUMOS
Balance General
Estado Resultados
Flujo Efectivo
Cambios
Patrimonio
Notas
Análisis financieros

Paso 1: Calcular la variación absoluta. (diferencia)

Paso 2: Dividir entre el valor del primer periodo y restar por
1, y Multiplicar por 100 para obtener el %.
Análisis financieros
Paso 1: Dividir la cuenta que se quiere
determinar entre su total respectivo.
Paso 2: Multiplicar por 100

Objetivo del análisis

vertical

¿Qué tanto
representa cada
cuenta dentro de su
total respectivo?
Análisis financieros
Razones financieras

Advertencia respecto al uso de razones financieras

Un solo índice no permite hacer juicios sobre el

desempeño global de la empresa.

La información debe corresponder al mismo período durante

el año (no comparar junio de X1 con diciembre de X2).

Emplear de preferencia estados financieros que hayan

sido auditados.

Verificar que estados financieros se elaboraron

utilizando similares procedimientos contables.

La información de la empresa con la que se está haciendo

la comparación puede estar afectada por los ajustes por
inflación.
 Análisis financieros
Razones de liquidez

Capacidad de convertir sus activos en caja.

Obtener efectivo para satisfacer sus deudas a corto plazo.
Mide la solvencia de una empresa en el corto plazo.

Mientras mayores sean los índices de liquidez

Mayor será la solvencia de las empresas en el corto plazo

Razón Circulante Prueba ácida

 Análisis financieros
Razones de actividad

Mide la eficiencia con que una organización hace uso de

sus recursos

Mientras mayor sean estos índices, se estará haciendo

un uso más eficiente de los recursos

Rotación de Periodo medio Rotación de

inventarios de cobro activos
 Análisis financieros
Razones de endeudamiento

Mide la proporción de financiamiento hecho por terceros

con respecto a los dueños de la empresa

Muestran la capacidad de la empresa de responder a sus

obligaciones con los acreedores

Cobertura de
Razón de Razón deuda-
gastos
endeudamiento patrimonio
financieros
 Análisis financieros
Razones de rentabilidad

Permiten analizar la rentabilidad de la empresa

en el contexto de las inversiones que realiza
o del nivel de ventas que posee

Mientras mayor sean estos índices,

La empresa será más rentable

Rendimiento Rendimiento
Margen Margen
sobre el sobre
bruto neto
capital inversión
 Análisis financieros
Análisis de punto de equilibrio

A veces llamado Análisis del costo-volumen-utilidad, UAII = Ingresos - Costos

es usado por las empresas para:

UAII = (P x Q) - CF - (CV x Q)
Determinar el nivel de operaciones
necesario para cubrir todos los costos
operativos
Algebraico
Evaluar la rentabilidad asociada con Métodos
diversos niveles de ventas
Gráfico
 Análisis financieros
Análisis de punto de equilibrio

Fórmula de Punto de Equilibrio:

Determina cantidad de artículos vendidos
en donde ingresos totales son iguales a
costos totales. No hay pérdida ni
ganancia.

𝑪𝑭
𝑸=
𝑷 − 𝑪𝑽
!Gracias¡