Fundamentos de la

Administración
financiera

INGENIERO:
TEODORO ALVARADO RIVERA
CURSO:
Administración Financiera
ESTUDIANTE:
BERNACHEA MONAGO, Italo
Leonel
Administración Financiera ING. SISTEMAS Y COMPUTACIÓN

Fundamentos De La Administración
Financiera
Introducción
Actualmente la Administración financiera definida como la dependencia que existe al comparar
geométricamente las cifras de dos o más conceptos que integran el contenido de los estados
financieros de la empresa. Los factores internos tienen un impacto cada vez más fuerte en el
administrador financiero, la prominente competencia corporativa, los cambios tecnológicos, la
sutilidad en las tasas de interés y en la inflación, la incertidumbre económica a nivel mundial y
las inquietudes éticas sobre ciertos negocios financieros deben tratarse sobre una base
prácticamente diaria.

Los requerimientos de una gran flexibilidad por parte de la ejecución de esta área, con el fin de
hacer al cambio constante es sencillamente contrario a lo que se conocía como "la antigua forma
de hacer las cosas", pues no es lo bastante buena en un mundo donde las formas antiguas pronto
quedan obsoletas o en desuso. De esta manera el administrador financiero debe ser capaz de
adaptarse al entorno siempre cambiante.

El Desarrollo

CONCEPTO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

La administración financiera tiene por objeto maximizar el patrimonio de una empresa,
optimizando el manejo de sus recursos financieros para el logro de objetivos e incrementación
de la eficacia y rentabilidad; por tanto, es la disciplina que nos ayuda a planear, producir,
controlar y dirigir nuestra vida económica.

ANÁLISIS DE LA TEORÍA FINANCIERA

Determinaremos la actuación de la estratega financiera en el campo profesional, al interior de
las empresas. En este punto señala el propósito, la naturaleza de la teoría financiera en el ámbito
empresarial, se señalan perspectivas y campos de acción, se precisan objetivos, metas y se
identifica la importancia de la función financiera.

CARACTERISTICAS
La administración financiera se puede conceptualizar de acuerdo a sus características y
elementos.
Plantea un esquema que parte desde la obtención de información significativa (relevante) para
el estudio financiero, hasta la fase del control:
(Perdomo, 1993)

OBTENCIÓN DE ANALISIS Y PLANEACIÓN CONTROL

DATOS EVALICIÓN FINACIERA FINACIERO

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RAMA DE LA ADMINISTRACIÓN GENERAL

Es una fase o aplicación de la Administración General, Dentro de sus funciones está:

➢ Captar, obtener y aplicar los fondos o recursos necesarios para optimizar su

manejo.
➢ Optimizar la coordinación financiera de las cuentas por recuperar.
➢ Optimizar la coordinación financiera del inventario.
➢ Optimizar la coordinación financiera de todos aquellos bienes de la empresa.

Además:
➢ Coordina financieramente todos los pasivos de la Empresa.

Por Último:
➢ Coordina financieramente los resultados de las unidades económicas

RECOPILACIÓN DE DATOS
Esto lo lleva a cabo el administrador financiero que una vez procesada constituye una fuente
solida para la toma de decisiones.

LAS CARACTERÍSTICAS DE LA INFORMACIÓN

(DATA BASE)
Estos nos sirven de base para el análisis, planeación, control y toma de decisiones.

OPORTUNIDAD Deben recopilarse en tiempo

CONFIABILIDAD Que sean dignos de confianza
SELECTIVIDAD Deben ser aquellos que se necesitan
RELEVANCIA Se destacará lo que es importante y se
desechará lo que no es

INTEGRIDAD Deben ser completos, datos y elementos de

juicio

COMPRENSIBILIDAD Deben ser sencillos para poder analizar, planear y

controlar y tomar decisiones acertadas

ACCESIBILIDAD Deben ser alcanzables

ANALISIS FINACIERO
Es una técnica de medición que utiliza el administrador para evaluar información contable,
económica y financiera. Esta técnica mejora en la toma de decisiones que permite alcanzar la
metas y objetivos.

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Métodos de Análisis:
Son procedimientos utilizados para simplificar datos descriptivos y numéricos que integran los
estados financieros, que nos permiten medir las relaciones en un solo periodo.

Cuando realizamos un análisis debemos seguir un criterio de que es lo desea analizar y que
técnica dese debe utilizar.

ANALISIS VERTICAL Porcientos integrales

Razones Simples, Estándar y Bursátiles

ANALISIS HORIZONTAL Aumentos y Disminuciones

ANALISIS HISTORICO Análisis de tendencias Absolutas, Relativas y

Mixtas

ANALISIS DE PRECIOS Valores de Renta Fija

Valores de Renta Variable
Carteras de Inversión

Descripción de los métodos:

El método nos permite identificar la proporción que guarda cada uno de la cuenta de acuerdo
al total de rubro.

Porcientos integrales: Permite identificar la proporción que guarda cada elemento con
respecto al total.
El total es el 100% y cada parte constituye un porcentaje relativo con
Respecto a ese total.

Su notación:

𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎 𝑃𝑎𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙
𝑃𝑜𝑟𝑐𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜𝑠 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑔𝑟𝑎𝑙𝑒𝑠 = ( ) ∗ 100
𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎 𝐵𝑎𝑠𝑒

También:

100
𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒 = ( ) ∗ 𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎 𝑃𝑎𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙
𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎 𝐵𝑎𝑠𝑒

Razones financieras simples.

Este procedimiento consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existe
al comparar absolutas contenidas en los estados financieros con el objeto de poder establecer
juicios lógicos de resultados de su comparación.

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Clasificación de las Razones Simples:

De acuerdo al Perdomo (1993) estas se clasifican en.

POR LAS NATURALEZAS DE LAS Razones estáticas

CIFRAS Razones dinámicas
Razones estático – dinámicas
Razones dinámico - estáticas
POR SU SIGNIFICADO O LECTURA Razones financieras
Razones de rotación
Razones cronológicas
POR SU APLICACIÓN U Razones de rentabilidad
OBJETIVOS Razones de liquidez
Razones de actividad
Razones de solvencia y endeudamiento
Razones de producción
Razones de mercadotecnia

Estas razones o indicadores financieros nos favorecen la correcta toma de decisiones, tanto en
la evaluación de las inversiones, en la detección de fallas y las desviaciones observadas respecto
a la situación financiera de la empresa.

RAZONES ESTANDAR
Este método sirve para determinar la relación de dependencia resultante de la comparación
geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros.

CLASIFICACION DE LAS RAZONES ESTANDAR:

Las razones estándar internas Es aquellas que se obtienen con los datos acumulados
de varios estados financieros, a distintas fechas y
períodos de una misma empresa.
Las razones estándar externas son las que se obtienen con los datos acumulados de
varios estados financieros a la misma fecha o período
pero que se refieren a distintas empresas, claro está,
del mismo giro o actividad.
Las razones estándar estáticas corresponden a aquellas mediante las cuales las cifras
corresponden a estados financieros estáticos.
Las razones estándar dinámicas corresponden a aquellas mediante las cuales las cifras
corresponden a estados financieros dinámicos.
Las razones estándar estático- corresponden a las cifras en donde el antecedente se
dinámicas obtiene de estados financieros estáticos, y el
consecuente se obtiene del promedio de cifras de
estados financieros dinámicos.
Las razones estándar dinámico- corresponden a las cifras en donde el antecedente se
estáticas obtiene de estados financieros dinámicos, y el
consecuente se obtiene del promedio de cifras de
estados financieros estáticos.

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RAZONES BURSÁTILES
Estas razones nos permiten cálculo de la dependencia o relación existente entre dos o más
conceptos de los estados financieros. La comparación geométrica nos lleva a determinar un
múltiplo entre los valores analizados. Normalmente sirve para evaluar estados financieros de
empresas que cotizan en bolsa.
Clasificación de los Múltiplos bursátiles:

Notación:
𝑃 cot _𝑢𝑛𝑖𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
𝑀 𝑐𝑜𝑡 = ( )
𝑈𝑡 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
Donde:
Mcot = múltiplo de cotización de la acción
Pcot = precio de cotización unitario (acción)
Utanua l= utilidad del ejercicio (12 meses)

CUADRO DE RAZONES BURSATILES:

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MÉTODO DE TENDENCIAS
Este método nos permite determinar la propensión relativa y absoluta de las cifras plasmadas
en los estados financieros de la empresa. Se deben tomar en cuenta las siguientes
consideraciones:

Facilita la retención y apreciación mental de la tendencia de las cifras.

Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados financieros que se
presenten.
La información de los estados financieros dinámicos debe corresponder al mismos
ejercicio o periodo.
se sugiere, comparar estados financieros de ejercicios anteriores, ya que permitirá
observar cronológicamente la tendencia de las cifras al presente en que se analiza.
Las cifras comparadas deben pertenecer a estados financieros de la misma empresa.

Notación:

𝐼𝑚𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒_𝑐𝑜𝑚𝑝𝑎𝑟𝑎𝑑𝑜 (𝐼𝑚𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒𝑐𝑜𝑚𝑝𝑎𝑟𝑎𝑑𝑜 ) − 𝑐𝑖𝑓𝑟𝑎. 𝑏𝑎𝑠𝑒

( ) ∗ 100 ( ) ∗ 100
𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎_𝑏𝑎𝑠𝑒 𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎𝑏𝑎𝑠𝑒

MÉTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES:

Este método es muy simple ya que sólo se comparan dos estados financieros, en los rubros
específicos, similares y en fechas distintas. Con ello se obtiene el aumento o disminución entre
las cifras comparadas que normalmente cifra base y la cifra a comparar.

✓ Renglones similares
✓ Importe base y comparado
✓ Tendencias: (%) relativo, absoluta ($), mezcladas (%,$)

Es recomendable tener en cuenta las siguientes consideraciones:

Apoyarse en el estado de origen y aplicación de recursos.
Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados financieros que se
presentan, que sean congruentes con el estudio y lo que se persigue.
Presentar en forma comparativa los estados financieros y que además pertenezcan a la
misma entidad.
Los estados financieros dinámicos que se comparan, deben corresponder al mismo
período o ejercicio.
Puede aplicarse paralelamente con otro procedimiento, dependiendo del criterio del
analista financiero y en función del objetivo que se persiga.
Este procedimiento permite a las personas retener en su mente las cifras obtenidas, o
sea a las variaciones que resultan de las cifras comparadas y las cifras bases.

MÉTODO DE ANÁLISIS DE PRECIOS.

Este método permite determinar el precio de compra o venta de títulos valor de renta fija y
variable de cualquier cartera de inversión, provenientes de personas físicas y morales el cual
sirve de referencia en los precios de cotización en la bolsa, para una acertada toma de
decisiones.

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Conclusión
Cada uno de estos aspectos comprenden una herramienta eficaz, en la búsqueda continua de
mejoras dentro de administración financiera y en el tema de toma de decisiones referentes a las
inversiones empresariales, sin dejar de un lado que cada una de ellas deben estar
fundamentadas y apoyadas por una serie estudios técnicos, matemáticos y controles de
seguimiento implementados por el responsable del área financiera de la empresa. Esto
garantizara el retorno que se espera en un proyecto de inversión específico, aumentando la
probabilidad de éxito las empresas

Bibiografia
Perdomo. (1993). FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA.