Análisis financiero

Geraldine Jiménez Jiménez

Id 541487

Profesor: Pedro Javier Barriga

Corporación minuto de dios

Sede Funza Cundinamarca
12septiembre /2020

Introducción
La medición del Valor Económico agregado (EVA) es una herramienta valiosa para el
análisis financiero ya que posibilita conocer si una organización crea o destruye valor para
sus propietarios, logrando ir mucho más allá de las mediciones tradicionales para evaluar la
gestión o el desempeño global de una organización.

El trabajo tiene como objetivo observar e identificar procedimientos para el cálculo del
EVA y su utilización como una herramienta imprescindible en el complemento a la
información suministrada por otros indicadores financieros tradicionales. Este estudio
permitirá, conocer primeramente que es el EVA, y el análisis de los resultados del cálculo
del EVA y las propuestas y recomendaciones que se ofrecen para incrementar la creación
de valor en la entidad.

Objetivos
 Conocer las dificultades y problemas que se presentan en una organización
al momento de calcular el EVA, el UAIDI y el costo promedio capital.
 Identificar la importancia de conocer los diferentes métodos de aplicación a
las finanzas para facilitar un análisis más concreto y de este poder tomar
decisiones que estén basados en argumentos asertivos y verídicos para el
funcionamiento de una organización
El Valor Económico Agregado es una herramienta financiera que podría definirse como el
importe que queda una vez que se han deducido de los ingresos la totalidad de los gastos,
incluidos el costo de oportunidad del capital y los impuestos.

El EVA se compone de tres variables muy importantes para su cálculo como lo son el
WACC (Weighted Average Cost of Capital), la utilidad después de impuestos y los activos
contables.

 estrategias significativas que nos permite identificar el EVA.

Mantenimiento que utiliza la empresa

Identificar problemas de cobranza

Eliminar errores de precios y pedidos

Favorecer a los clientes con convenios de financiamiento

Reducir sus inventarios, mejorar la coordinación de los proveedores

Vender activos ociosos, obsoletos y redistribuir los recursos

Reconstruir en lugar de reemplazar

Reducir tiempos muertos y costos de consumo de materia prima

Mejorar la satisfacción del cliente

Conocer su mercado y sus tendencias .

 cálculo del EVA se utilizan variables o elementos que componen la ecuación del
EVA, los cuales son representativos de la situación económica-financiera de la
entidad y de su vida comercial; ellos son:

El EVA podría definirse como el importe que queda una vez cubiertos todos los gastos y
satisfecha la rentabilidad mínima esperada por parte de los inversores.
La principal innovación del EVA es que incorpora el costo de capital en el cálculo del
resultado del negocio, y su principal finalidad es inducir el comportamiento de los gerentes,
orientándolos a actuar como si fuesen los inversionistas del negocio.

Ventajas del EVA:

Es fácilmente comprensible para sus usuarios a diferencia del valor actual neto, en
la evaluación de inversiones.

Se puede calcular en cualquier empresa a diferencia del valor mercado de las

acciones que solo puede conocerse en las empresas que cotizan en bolsa.

Permite evaluar cada uno del centro de responsabilidad de la empresa, a diferencia

de indicado-res más globales como el beneficio por acción o el valor de mercados
de las acciones.

Evita prácticas corto placidas en las decisiones de inversión, a diferencia del ROI.

Desincentiva la manipulación del resultado contable, a diferencia del beneficio por

acción.

Tiene en cuenta que los fondos del accionista también tienen un costo, a diferencia
del beneficio por acción o el ROI.

Considera el riesgo de los recursos financieros utilizados.

Desventajas del EVA:

Las utilidades de las actividades ordinarias pueden ser víctimas de prácticas de

contabilidad crea-tiva que las pueden desvirtuar. Entre estas prácticas cabe destacar
el incremento de los ingresos o la reducción de gastos para que dicho resultado
parezca más elevado. Por este motivo, para cal-cular el EVA se recomienda ajustar
las utilidades (calculadas según los principios contables vi-gentes) de acuerdo con la
realidad económica de las transacciones efectuadas en el periodo.

Si se utiliza el valor contable de los activos, que puede ser muy diferente del valor
de mercado, se desvirtúa el EVA. Este problema podría corregirse si se sustituye el
valor contable de los acti-vos por el valor de mercado de los mismos.

No tienen en cuenta las exportaciones de futuro. Por este motivo, se recomienda

efectuar proyec-ciones de los EVA futuros de la empresa y calcular el valor actual
de los mismos.

E.V.A. =Utilidad después de impuesto – (C.P.P.C. * (Activo Total – Pasivo

corriente))=$
 EVA DE LA EMPRESA MERCADO Y BOLSA

2017 2016

$24.498 $55.729

La utilidad de las actividades ordinarias antes de intereses y des-pués de impuestos

(UAIDI) ( - ) el valor contable del activo ( x ) el costo promedio del capital. El UAIDI se
obtiene sumando a la utilidad neta los intereses y eliminando las utilidades extraor-dinarias.

RN: Representa el resultado neto después del impuesto a las utilidades.

CPPC: Tasa de costo promedio ponderado de capital de la empresa.
Cap.: Capital invertido por la empresa.

CAPITAL DE LA EMPREA La definición más básica de capital de trabajo lo considera

como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el
capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo corriente. (Efectivo,
inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).

La empresa para poder operar requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos,
materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar
disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de los
activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el
capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuántos recursos cuenta la
empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.

Fórmula para calcular el capital de trabajo.

Decíamos que el capital de trabajo se determina en principio restando los pasivos corrientes
a los activos corrientes.
 Activos corrientes - Pasivos corrientes = Capital de trabajo, o
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes.

Teniendo en cuenta lo anterior para el 2017 obtenemos un total de

capital de empresa de MERCADO Y BOLSA S.A $30.949.910
arrojando como resultado una diferencia favorable al año 2017 ya
que se obtuvo un incremento de $104.334 con relación al 216
 CONCLUSION

El EVA es el único sistema de administración financiera que provee un idioma común para
los empleados por todas las funciones operativas, permite que todas las decisiones
administrativas sean modeladas, monitoreadas, comunicadas y compensadas de manera
única y consistente, siempre en los términos del valor agregado a la inversión del
accionista. El EVA, constituye una herramienta que no solo ayuda a medir el valor creado,
sino que además puede contribuir a mejorar la gestión empresarial, a fijar objetivos y a
establecer incentivos para las personas que trabajan en la empresa, ayuda a evaluar mejor la
gestión de un directivo porque puede calcularse por unidades de negocios, filiales o
cualquier forma en que este dividida la empresa. Es un indicador que sirve para informar a
los accionistas, para evaluar inversiones y para evaluar a los directivos. El EVA puede
usarse en cualquier tipo de empresa, independientemente de su tamaño. Por tanto, también
es de gran utilidad en compañías