INFORME SOBRE LAS DIFICULTADES Y LOS PROBLEMAS AL CALCULAR EL

EVA, EL UAIDI Y EL COSTO PROMEDIO DEL CAPITAL

DARCY JULISSA FARFAN MORA ID 836088

FERNANDA ROCHA RIVERA ID 841727
ESTEFANIA TREJOS AMAYA ID 836792

ANALISIS FINANCIERO
NRC: 2373

PRESENTADO A: EDUIN CARMONA TRUJILLO

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

CONTADURIA PUBLICA

10 DE MARZO DE 2024
 INTRODUCCION

En el presente informe se resalta la importancia de la herramienta (EVA) Valor económico

agregado en una empresa ya que permite analizar la forma de crear valor para los
accionistas y para la empresa, así como determinar la capacidad operacional que motive a
la toma de decisiones basadas en procedimientos que tengan en cuenta el valor del dinero
en el tiempo, también identificaremos las dificultades y problemas que se pueden presentar
en una empresa al momento de calcular el EVA ,el UADII y el costo promedio del capital ,
teniendo en cuenta que el EVA se compone de factores que ordena el valor económico
como crecimiento , rentabilidad, capital de trabajo , costo de capital , impuestos y activo
de largo plazo.
 Objetivos
General:

 Conocer las dificultades y problemas que se presentan en una empresa o entidad al

momento de calcular el EVA, el UAIDI y el costo promedio capital.

Especifico:

 Analizar los componentes del EVA como la alternativa de administración financiera.

 Identificar los inductores o componentes de valor de la empresa.

 Identificar los componentes del EVA, UAIDIY el costo promedio de capital.

 IMPORTANCIA INDICADORES

EVA:

 Medición de la creación de valor: El EVA permite medir la verdadera creación de

valor económico de una empresa, al considerar el costo de los recursos utilizados
para generar utilidades. Es una métrica que va más allá de las utilidades contables
tradicionales y proporciona una visión más completa de la rentabilidad de la
empresa.
 Alineación con los accionistas: El EVA se enfoca en generar valor para los
accionistas al evaluar si una empresa está generando un retorno adecuado sobre el
capital invertido. Al calcular el EVA, se puede determinar si la empresa está
generando un rendimiento que supere el costo de capital y, por lo tanto, si está
creando valor para los accionistas.
 Identificación de áreas de mejora: El cálculo del EVA puede ayudar a identificar
áreas de la empresa que no están generando suficiente valor económico. Esto
permite a la empresa enfocarse en mejorar la eficiencia operativa, reducir costos y
optimizar la asignación de recursos para aumentar el valor para los accionistas.
 Toma de decisiones estratégicas: El EVA proporciona información valiosa para la
toma de decisiones estratégicas, ya que permite evaluar el desempeño de la empresa
en términos de creación de valor. Las decisiones relacionadas con inversiones,
financiamiento y operaciones pueden ser guiadas por el análisis del EVA para
maximizar el valor económico generado.

El cálculo del EVA es una herramienta fundamental para evaluar la creación de valor de una
empresa, alinear los intereses de los accionistas, identificar áreas de mejora y respaldar la
toma de decisiones estratégicas orientadas a maximizar el valor para todas las partes
interesadas.

PROBLEMÁTICA EVA:
  Con El EVA se nos dificulto al hallar el cálculo del costo de capital ya que se debe
emplear procedimientos que a veces exigen poseer conocimientos de finanzas
avanzados, así como de la empresa y el sector, también dificulta la implementación
en las economías con altas tasas de interés, que hacen difícil obtener rentabilidades
operativas superiores a aquéllas, cabe considerar que inicialmente se calcula con
cifras a partir de las utilidades contables; esto requiere complementar su análisis con
el efectivo generado en la empresa.
 El Eva presenta problemas en el momento de compararlo ya que no es comparable
entre empresas de diferente tamaño, ya que pueden ser existir factores de mercado
que no apliquen igual a las organizaciones y eso dificulta ver la utilidad de las
ganancias o aumento de esta.

 El Eva dificulta en el cálculo del costo de capital ya que se debe emplear

procedimientos que a veces exigen poseer conocimientos de finanzas avanzados, así
como de la empresa y el sector , también dificulta la implementación en las
economías con altas tasas de interés, que hacen difícil obtener rentabilidad
operativas superiores aquellas, cabe considerar que inicialmente se calcula con
cifras a partir de las utilidades contables; eso requiere complementar su análisis con
el efectivo generado en la empresa. Rodríguez, J. H. (s. f.). Análisis financiero-
actividad 7--. Scribd. https://es.scribd.com/document/499194991/Analisis-
Financiero-Actividad-7
 No considera las expectativas de futuro.
 Es un cálculo que depende de algunos estados financieros, por lo que el contenido
de estas puede ser sujeto de manipulación.

ESTRATEGIAS

EVA:

 Optimización de costos: Identificar y reducir los costos innecesarios o ineficientes

en la empresa para aumentar la rentabilidad y el valor económico generado.
  Mejora en la eficiencia operativa: Implementar procesos más eficientes y
productivos para maximizar los ingresos y minimizar los gastos, lo que contribuirá a
aumentar el EVA.
 Diversificación de fuentes de ingresos: Explorar nuevas oportunidades de negocio o
mercados para diversificar los ingresos de la empresa y reducir la dependencia de
una sola fuente de ingresos, lo que puede impactar positivamente en el EVA.
 Evaluación de la rentabilidad de las inversiones: Analizar detalladamente el
rendimiento de las inversiones realizadas por la empresa y ajustar la cartera de
inversiones para maximizar el valor económico generado.

Al implementar estas estrategias y monitorear de cerca el desempeño del EVA, la empresa

puede mejorar su capacidad para generar valor económico y alinear sus resultados
financieros con sus objetivos estratégicos.

RECOMENDACIONES

El empresario de siempre en todo momento, ser muy claro con toda la información
financiera de su organización, toda vez que pidan reportes en cualquier momento. Teniendo
claro esos cálculos y todas las herramientas de análisis de los estados, podrá implementar
estrategias que le permitan tener siempre clara una adecuada asignación de costos, precios
procesos que bien encaminados le permitan generar utilidad.

Una adecuada implementación de las herramientas financieras, permitirán detectar a tiempo

en los errores, falencias en los procesos, y tomar las decisiones adecuadas para reformar los
procesos y generar las utilidades esperadas. Mantener siempre el control sobre todos los
procesos, implementar adecuadamente estas herramientas, para obtener resultados reales y
presentar la información adecuada.

EVA:

Mejorar la eficiencia de los activos reales, incrementar la margen de venta, invertir en

aquellos sectores que crean valor y desinvertir en aquellos sectores que contribuyen valor o
tienen poco valor.

IMPORTANCIA UAIDI:
  Indicador de rentabilidad operativa: El UAIDI refleja la capacidad de la empresa
para generar utilidades después de cubrir los gastos operativos y los impuestos. Es
un indicador clave de la rentabilidad operativa de la empresa y su capacidad para
generar beneficios netos.
 Evaluación del desempeño financiero: El UAIDI permite evaluar el desempeño
financiero de la empresa en términos de su capacidad para generar utilidades
operacionales después de impuestos. Es un indicador crucial para los inversionistas,
directivos y otras partes interesadas para comprender la rentabilidad de la empresa.
 Base para la toma de decisiones: El cálculo del UAIDI proporciona información
importante para la toma de decisiones estratégicas y operativas. Permite a los
directivos evaluar la eficiencia operativa de la empresa y tomar medidas correctivas
si es necesario para mejorar la rentabilidad.
 Comparación con períodos anteriores: Al calcular el UAIDI de manera consistente a
lo largo del tiempo, se pueden realizar comparaciones con períodos anteriores para
evaluar la evolución de la rentabilidad operativa de la empresa. Esto ayuda a
identificar tendencias y áreas de mejora.

El cálculo del UAIDI es fundamental para evaluar la rentabilidad operativa de una empresa,
tomar decisiones informadas y monitorear el desempeño financiero a lo largo del tiempo.
Proporciona una visión clara de la capacidad de la empresa para generar utilidades después
de impuestos y su eficiencia en la gestión de los recursos operativos.

PROBLEMÁTICA UAIDI:

 El UAIDI más conocida como una de las tres variables que inciden en el EVA
que genera una empresa, Con lo que realmente cuenta la empresa en líquido, es
la utilidad de las actividades ordinarias antes de los intereses y después de los
impuestos, se utiliza para descontar los flujos de caja futuros a la hora de valorar
un proyecto de inversión. Se pueden presentar dificultades a la hora de calcular
UAIDI cuando la información suministrada no es real, lo cual quiere decir que
la contabilidad que se está mostrando no es la que posee la empresa generando
malos cálculos que no permiten mostrar la situación real y de esta forma no se
puede confiar.
  La información suministrada pues real, lo cual quiere decir que la contabilidad
que se está mostrando no es la adecuada, y genera malos cálculos y no se
evidencia la situación real de la empresa.

ESTRATEGIAS UAIDI:

 Análisis detallado de los costos operativos: Identificar y analizar los costos

operativos de la empresa para identificar áreas de mejora y reducir los gastos
innecesarios que puedan afectar la rentabilidad.
 Optimización de la estructura de costos: Buscar oportunidades para optimizar la
estructura de costos de la empresa, ya sea a través de negociaciones con
proveedores, mejoras en la eficiencia operativa o reducción de costos fijos.
 Gestión eficiente de impuestos: Realizar una gestión eficiente de los impuestos para
minimizar el impacto fiscal en la utilidad operacional, aprovechando de manera
adecuada las deducciones fiscales y beneficios tributarios disponibles.
 Mejora en la productividad y eficiencia operativa: Implementar medidas para
aumentar la productividad de los recursos y mejorar la eficiencia operativa de la
empresa, lo que puede contribuir a incrementar la utilidad operacional después de
impuestos.

Al aplicar estas estrategias y mantener un monitoreo constante del desempeño financiero de

la empresa, se puede fortalecer la capacidad de generar utilidades operacionales después de
impuestos y mejorar la rentabilidad a largo plazo.

RECOMENDACIÓN UAIDI: reducir el costo promedio de capital para que sea menor la
deducción que se hace a este por conceptos financiero.

IMPORTANCIA COSTO PROMEDIO DEL CAPITAL:

 Evaluación de proyectos de inversión: El CPPC es utilizado para determinar la tasa

mínima de rendimiento que un proyecto debe alcanzar para crear valor para la
 empresa. Permite evaluar la viabilidad de nuevos proyectos de inversión al
comparar su rendimiento con el costo de financiamiento de la empresa.
 Optimización de la estructura de capital: Al calcular el CPPC, la empresa puede
evaluar la estructura de su financiamiento y determinar la combinación óptima de
deuda y capital propio para minimizar el costo de capital. Esto ayuda a reducir los
costos financieros y maximizar el valor para los accionistas.
 Toma de decisiones financieras: El CPPC es una métrica clave utilizada en la toma
de decisiones financieras, como la emisión de deuda, recompra de acciones,
adquisiciones y fusiones. Permite evaluar el impacto de estas decisiones en el costo
de capital y en la creación de valor para la empresa.
 Medición del rendimiento de la empresa: El CPPC se utiliza como una referencia
para evaluar el rendimiento de la empresa en comparación con su costo de capital.
Si la empresa logra generar un retorno sobre la inversión que supere su CPPC,
estará creando valor para los accionistas.

El cálculo del CPPC es esencial para evaluar la rentabilidad de los proyectos de inversión,
optimizar la estructura de capital, tomar decisiones financieras informadas y medir el
rendimiento de la empresa en relación con su costo de capital. Proporciona una guía valiosa
para la gestión financiera y la creación de valor para los accionistas.

PROBLEMÁTICA COSTO PROMEDIO DEL CAPITAL:

 El Costo Promedio de Capital es una herramienta importante para la valoración de

proyectos de inversión. Para los inversionistas, permite evaluar cuánto valor tiene
una empresa y si invertir en ella es riesgoso o no. Las dificultades que se pueden
presentar es el desconocimiento de la tasa de interés sobre la deuda o realizar mal el
cálculo de la tasa mínima de retorno al no contar con la información real, los
cálculos quedaran malos dando como resultado información falsa acerca del
promedio de capital con que cuenta la empresa.
 Como problemática obtuvimos que se necesita esta fórmula suponiendo que la
estructura de capital es constante no contemple la posibilidad de que la empresa
modifique su nivel de endeudamiento. Es por esto por lo que el rol más
 recomendable para esta situación es combinar el WACC, VAN, TIR... para obtener
la mejor estimación en una empresa evaluación del proyecto de inversión.

ESTRATEGIAS COSTO PROMEDIO DEL CAPITAL:

 Determinación precisa de la estructura de capital: Es fundamental identificar la

composición de la estructura de capital de la empresa, incluyendo la proporción de
deuda y capital propio, así como el costo asociado a cada fuente de financiamiento.
 Cálculo adecuado de los costos de financiamiento: Calcular de manera precisa los
costos asociados a la deuda y al capital propio, teniendo en cuenta factores como
tasas de interés, dividendos y riesgo asociado a cada fuente de financiamiento.
 Evaluación de la rentabilidad de las inversiones: Analizar la rentabilidad de las
inversiones realizadas por la empresa en relación con el CPPC, para asegurarse de
que los proyectos generen un retorno que supere el costo de capital.
 Monitoreo de la estructura de financiamiento: Mantener un seguimiento constante
de la estructura de financiamiento de la empresa y ajustarla según sea necesario para
optimizar el CPPC y maximizar el valor para los accionistas.

Al aplicar estas estrategias y realizar un análisis exhaustivo del CPPC, la empresa podrá
tomar decisiones financieras más informadas, mejorar su rentabilidad y maximizar el valor
para sus inversionistas.

RECOMENDACIONESCOSTO DE CAPITAL:

Costo de Capital: Mejorar la estructura financiera de acuerdo con la disponibilidad de

líneas de financiamiento y énfasis en la reducción de riesgo de la empresa, Buscar fuentes
nuevas con menores costos de financiación, emisión de bonos corporativos avances en
cuenta y Obtener costos más bajos promedio de deuda, lo cual se puede conseguir buscando
una tasa interés corporativa o preferencial en los bancos del mismo sector empresarial.

 Realizar los cálculos detenidamente con la información adecuada según la

organización para así obtener valores que ayuden a tener clara la situación financiera
y poder tomar las mejores decisiones.
 Incorporar los costos de investigación y desarrollo de las ventas.
 Tener conocimiento de las normas para implementar adecuadamente los porcentajes
de impuestos.
 Eliminar todos los intereses perdidos devengados a favor de terceros.
 Incorporar todos los datos requeridos para realizar los cálculos pertinentes según la
secuencia del procedimiento que esto con lleva al resultado final.
 CONCLUSIONES
 En cuanto al interior informe podemos destacar la importancia del análisis
financiero en un estudio dirigido a evaluar, analizar e interpretar la posición
economía de la empresa Mercado Y Bolsas S.A de los periodos 2016-2017
con el fin de informar a los directivos la información que es adecuada para la
toma de decisiones para mejorar.
 Teniendo en cuenta los anteriores informes el EVA puede ser utilizado como
parte integral de un sistema empresarial que contribuye a la toma de
decisiones, así como al desarrollo de estrategias de crecimiento y nos
permite reconocer las acciones creadoras de valor de parte de las empresas.
 También se puede concluir que el UAIDI va más relacionado con la
financiación empresarial que con la inversión, esto es porque el EVA en esta
parte busca beneficio real mostrando cual es el grado de rendimiento que
tienen los activos en este punto.
 Teniendo en cuenta todos los aspectos analizados también se reconoce que el
costo de capital es muy importante ya que se utiliza para evaluar la
viabilidad de los proyectos de inversión, al comparar el rendimiento
esperado de un proyecto con el costo de capital, se puede analizar si el
proyecto generara un rendimiento adecuado para los inversores.