DE CONGRESO

UNIVERSIDAD
Matemática Financiera
Descuento 2
Qué aprendemos
 Deducción de las fórmulas del descuento y del valor actual, y de las que se derivan de ellas.
 Comparación con el interés. Relación entre la tasa de interés y descuento.
 Sustitución de operaciones.

Resumen de conceptos

GENERALIDADES
Comparamos Interés y Descuento
En el Interés, el dueño de un capital presente lo presta a un tercero
con la promesa de devolución futura. El capital devuelto en el futuro NO OLVIDEMOS EL AXIOMA:
es mayor que el capital prestado (A > V). La diferencia entre ambos Todo capital productivo altera su
es el interés: es el precio que cobra el dueño del capital presente por valor a través del tiempo.
prestarlo.
En el Descuento también se intercambian capitales en el tiempo. En este caso el dueño de un capital futuro
(por ejemplo un cheque de pago diferido) acude a un tercero para que le anticipe este capital. El capital que le
anticipan es menor que el capital futuro (V < N). La diferencia entre ambos es el descuento: es el precio que
paga el dueño de un capital futuro por disponer anticipadamente de él.

Momento 0 Momento n

Interés INTERÉS: precio que cobra el

Interés

Capital Capital dueño de un capital presente

Inicial (V) Final (A) por prestarlo.
0 N

Descuento DESCUENTO: precio que paga

Descuento

Valor Valor el dueño de un capital futuro

Actual (V) Nominal (N) por disponer anticipadamente
de él.
0 N

Modalidades operativas del Descuento

Mencionamos las características más destacadas de las modalidades operativas del descuento:
1. Descuento de documentos de firma de terceros: el Tenedor de un documento con vencimiento futuro
acude a un Tercero (generalmente una entidad financiera) para que se lo anticipe. El importe
anticipado (V) es menor que el valor futuro (N). Al vencimiento, el firmante del documento cancela el
mismo ante la entidad financiera por su valor nominal.
2. Descuento de documentos de propia firma: en este caso el Firmante de un documento con
vencimiento futuro acude al Tercero para que le anticipe su importe. Como se mencionara
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 anteriormente, el importe anticipado es menor que su valor nominal (V < N). Al vencimiento, el mismo
firmante lo cancela en a la entidad financiera. Podemos apreciar que conceptualmente esta modalidad
es en realidad un préstamo.
3. Pago anticipado: Deudor y Acreedor convienen anticipadamente la cancelación de una deuda futura
por un importe menor.

Métodos de cálculo del Descuento

Si bien el concepto de Descuento es único, existen distintas maneras de calcularlo. Así es como distinguimos
entre:
1. Descuento Comercial
2. Descuento Racional o Matemático
3. Descuento Compuesto
La práctica comercial ha generalizado el uso del Descuento Comercial, y este método es el que seguidamente
desarrollaremos.

DESCUENTO COMERCIAL
Concepto
El Descuento Comercial es una clase de descuento a interés simple, y es el interés que cobra el acreedor o
prestamista sobre el dinero que anticipa. Su particularidad radica en que su cálculo se realiza a partir del valor
futuro (N), que es un valor mayor que el que realmente anticipa (V).
Este tipo de descuento es el que habitualmente se utiliza en las operaciones comerciales, y es por eso que se lo
denomina Descuento Comercial. A partir de esta conceptualización se plantean las relaciones funcionales
siguientes.

Fórmula fundamental y sus derivadas

A partir de la fórmula fundamental del interés simple obtenemos la fundamental del descuento comercial.

↓ ↓↓↓
→
⏞
  
( )
 

 

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 Resolvemos en clase
1. Calcular el descuento comercial y el valor
$ 14.000,00 .
actual recibido, correspondiente al siguiente
Mendoza, 20 de febrero de 20 17 .
cheque de pago diferido, suponiendo que es
El día 25 de junio de 2017 .
descontado el 20 de marzo de 2017, a la TNAA
páguese a Iván de la Mano .
40%. (D = $ 1.488,22; V = $ 12.511,78)
la suma de pesos catorce mil .

Roberto López

2. En la fecha tenemos que afrontar una serie de pagos por un importe total de $ 65.000. Como no
contamos con los fondos necesarios, acudimos a un banco a descontar un cheque de propia firma.
Calcular el valor nominal del cheque, considerando que la operación la realizamos a 60 días de plazo, a la
TNAA = 46%. (N = $ 70.317,13)
3. Tenemos en cartera dos pagarés por un valor nominal de $ 6.000 y $ 7.500, con vencimiento a los 45 y 75
días de la fecha respectivamente. El firmante de estos cheques nos manifiesta su imposibilidad de
afrontar su pago en esos vencimientos, y nos propone canjearlos por un único cheque con vencimiento a
los 90 días de la fecha. Calcular el valor nominal del nuevo cheque, conociendo que se pacta la TNAA =
40%. (N = $ 13.965,05)

( ) ( ) ( )
⏟ ⏟

4. Un cheque de pago diferido por un valor nominal $ 46.000, es descontado 73 días antes de su
vencimiento, recibiéndose un valor actual de $ 42.550. Con estos datos se le solicita calcular: la tasa diaria
y periódica de descuento, la TNAA, y la tasa periódica equivalente de interés. (d(1) = 0,001; d(73) = 0,075;
d(365) = TNAA = 0,375; i(73) = 0,081)

Resolvemos en casa
5. Calcular el descuento y el valor actual recibido por un cheque de pago diferido por $ 23.000, el que es
descontado 78 días antes del vencimiento a la TNAA = 38%. (D = $ 1.867,73; V = $ 21.132,27)
6. ¿A qué tasa periódica y TNAA fue descontado un pagaré por un valor nominal de $ 8.400, si 23 días antes
del vencimiento el valor actual recibido es de $ 8.211? (d(23) = 0,0225; TNAA = 0,357)
7. Una impresora tiene un precio de lista ( ) de $ 1.390, el que podemos cancelar en 6 pagos con tarjeta de
crédito. Si pagamos al contado, el comercio nos realiza un descuento del 15%. Calcular el precio de
contado de la impresora. ( = $ 1.181,50)
8. Un pagaré por $ 5.000 con vencimiento a los 45 días de la fecha, es reemplazado por otro pagaré por $
5.583 con vencimiento dentro de 125 días. Calcular la TNAA aplicada. (TNAA = 0,45)

⏞ ⏞
( ) ( )

[ ]

[ ]

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 9. Una multa de tránsito por una falta leve puede cancelarse inmediatamente por un importe de $ 287, el
que incluye un descuento por pronto pago del 30%. Calcular el importe total de la multa. (N = $ 410)
10. Opciones múltiples: para cada afirmación se brindan tres alternativas, en todos los casos sólo una es la
correcta. No es posible el uso de calculadora: intencionalmente se omite algún dato para que razone la
solución.
a. Estamos analizando dos posibilidades de financiamiento: endeudarnos a la ( ) = 3,5%, o descontar
cheques de pago diferido a la ( ) = 3,5%. Nos conviene:
O endeudarnos O descontar O es lo mismo
b. En el día de la fecha descontamos un cheque de pago diferido por un valor nominal de $ 80.000,
recibiendo un valor actual de $ 75.616,44. Si acudiéramos pasado mañana a descontarlo, el valor
actual obtenido sería de:
O $ $ 75.441,10 O $ 75.616,44 O $ 75.791,78
c. El día 20/02/2014 descontamos un pagaré por $ 14.100, obteniendo un valor actual de $ 13.288,77.
Si en su lugar lo hubiéramos descontado el 19/02/2014, el valor actual obtenido habría sido de:
O $ 13.275,25 O $ 13.288,77 O $ 13.302,29
d. En la fecha descontamos un cheque de pago diferido por $ 6.700 a la ( ) = 3,4%, obteniendo un
valor actual de $ 6.289,96. El valor actual obtenido habría sido de $ 6.253,78 si lo hubiéramos
descontado a la tasa del:
O 3,1% O 3,4% O 3,7%
e. Se reemplazan dos cheques de pago diferido por $ 4.000 y $ 5.000 con vencimiento a los 56 y 78 días
de la fecha respectivamente, por un único cheque con vencimiento a los 78 días. El valor nominal del
mismo es de:
O $ 8.495,34 O $ 9.000,00 O $ 9.077,28
f. Se reemplazan dos cheques de pago diferido por $ 7.000 cada uno, con vencimiento a los 60 y 90
días de la fecha respectivamente, por un único cheque por un valor nominal $ 14.000 con
vencimiento a los:
O 60 días O 75 días O 90 días

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