EVALUACION PRIMER CORTE

ANALISIS FIANCNIERO

Análisis financiero
NRC 6910

Tutor:
Edwin Eduardo Ibagon Barreto

Estudiante:
Ericka Lozano Abello
ID:000680794

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Facultad de Ciencias Empresariales
Contaduría Pública
Quinto semestre
Soacha-Cundinamarca
2020
 ANÁLISIS FINANCIERO 2018 – 2019
EMPRESA XXXX

I. OBJETIVO DEL INFORME

Determinar la información financiera de la compañía y hacer un análisis de rentabilidad y el
estado de sus recursos en los años comparativos 2018-2019 analizando cada uno de sus rubros
y sus partidas más significativas.

II. RESULTADO DEL TRABAJO

Como resultado de las pruebas de análisis verificadas y con base a la información presentada en
los estados de resultados, se evidencia la siguiente situación financiera en la compañía.

III. SITUACIÒN FINANCIERA A DICIEMBRE 31 DE 2019

Conforme a los registros contables presentados por la compañía con corte a diciembre 31 de
2019, la estructura financiera de la compañía es la siguiente:
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2019 - 2018
CIFRAS ESXPRESADAS EN PESOS COLOMBIANOS

ACTIVO ANALISIS VERTICAL

2019 2019 % $ 2.018 2018 %
ACTIVO CORRIENTE Nota
Efectivo y Equivalentes de efectivo 5 $ 179.443.214 1% 1% $ 168.175.185 1% 1% $
Deudores 6 $ 915.099.538 6% 6% $ 1.966.384.760 12% 12% -$
Anticipos para impuestos 7 $ 1.052.254.476 7% 7% $ 721.796.449 4% 4% $
Otros activos 7 $ 24.772.007 0% 0% $ 41.407.908 0% 0% -$
Inventarios - Neto 10 $ 4.226.847.154 27% 27% $ 4.016.931.990 24% 24% $
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 6.398.416.389 42% 42% $ 6.914.696.292 41% 41% -$

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 11 $ 659.191.040 4% 4% $ 914.686.853 5% 5% -$

Cuentas deudoras con vinculadas 9 $ 2.383.444.953 15% 15% $ 2.358.767.746 14% 14% $
Derechos de Operación Neto - Sama 8 $ 2.317.571.855 15% 15% $ 2.570.120.143 15% 15% -$
Otros activos 8 $ 3.647.543.487 24% 24% $ 3.932.688.202 24% 24% -$

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 8.348.560.295 54% 54% $ 8.861.576.091 53% 53% -$

TOTAL ACTIVO $ 15.406.167.724 100% $ 16.690.959.236 100% -$

PASIVO 2019 $ 2.018

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 12 $ 0 0% 0% $ 13.077.706 0% 0% -$
0,25
Proveedores 13 $ 63.449.847 0% % $ 62.633.015 0% 0% $
Cuentas a Pagar Acreedores 14 $ 2.618.380.052 10% 10% $ 2.521.156.048 11% 11% $
Impuestos por pagar 16 $ 1.789.309.050 7% 7% $ 708.422.328 3% 3% $
Beneficios a empleados 17 $ 350.162.824 1% 1% $ 320.056.102 1% 1% $
0,03
Otros Pasivos 19 $ 8.402.810 0% % $ 4.630.680 0% 0% $

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 4.829.704.583 19% $ 3.629.975.880 16% $

PASIVO NO CORRIENTE
$ $
Obligaciones Financieras - 0% 0% - 0% 0%
Cuentas a pagar con vinculadas 15 $ 14.141.058.571 55% 55% $ 13.921.351.258 63% 63% $
Provisiones 18 $ 6.687.579.044 26% 26% $ 4.704.916.990 21% 21% $
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 20.828.637.615 81% $ 18.626.268.248 84% $

TOTAL PASIVO $ 25.658.342.198 100% $ 22.256.244.128 100% $

PATRIMONIO
-
Capital Emitido 20 $ 9.446.610.125 -92% -92% $ 9.446.610.125 170% -170%
Resultados De Ejercicios Anteriores 20 -$ 15.011.895.017 146% 146% -$ 13.417.652.475 241% 241% -$
Utilidad o Perdida del Ejercicio
Actual 20 -$ 4.686.889.582 46% 46% -$ 1.594.242.542 29% 29% -$
TOTAL PATRIMONIO -$ 10.252.174.474 100% -$ 5.565.284.892 100% -$

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 15.406.167.724 $ 16.690.959.236 -$

 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ANALISIS VERTICAL

En el presente análisis podemos identificar cuáles han sido las variaciones de cada una de las
partidas en nuestro estado de la situación financiera, la variación absoluta frente a los años 2018 y
2019, en cuanto a nuestros activos se evidencia mayor flujo de efectivo y menor cartera, debido al
recaudo realizado, y otra variación no tan representativa son los inventarios teniendo en cuenta que
las ventas no variaron, para lo rubros en los pasivos, se evidencia que las obligaciones financieros
quedaron en $ 0, aun así no puede tener más obligaciones debido que no cuenta con capacidad de
pago, las obligaciones por impuestos aumentaron significativamente teniendo en cuenta que las
ventas no variaron con una participación del 7% dentro de los pasivos, un rubro que tiene una gran
participación son las cuentas a pagar con vinculadas con un 55%, por lo cual cuando la empresa
cuente con utilidades debe iniciar a pagar estas obligaciones, otro ítem es el de Provisiones con un
26%, las cuales pueden generar un desprendimiento económico a futuro que puede perjudicar a la
empresa.
Cuando entramos analizar el patrimonio de la empresa se evidencia que ha tenido perdida en sus
últimos periodos adicional de tener perdida en el ejerció, adicional que el dinero aportado por los
socios (capital) se han ido consumiendo debido a las pérdidas que la actividad económica de la
empresa ha generado, además no cuenta con reservas debido a la perdida. Para concluir el análisis,
frente a la posibilidad de que la empresa se halle en una situación de patrimonio neto negativo las
dos opciones que se debe considerar son el cerrar o aportar los fondos propios necesarios para
continuar con la actividad

ANALISISI HORIZONTAL
En el análisis horizontal del estado de la situación financiera evidenciamos en el activo que los
rubros que tienes partidas con variación significativa son los deudores disminuyendo en un 53% y
aumentando el flujo de efectivo estos mostrando que se ha generado recaudos, otros ítem es el
anticipo para impuestos con un 46%, y los otros activos disminuyendo en un 40%, para sus otros
rubros como cuentas por cobrar a vinculados no tiene una variación representativa debido que solo
disminuyo en un 10%.
Para los ítems del pasivo se evidencia que para el año 2019 disminuyeron a un 100%, para los
rubros proveedores, Cuentas a Pagar Acreedores, Beneficios a empleados, no tienen variaciones
representativas, en cuento a los Impuestos por pagar aumentaron en un 153% y los otros pasivos
aumentaron en un 81%, indicándonos que uno de los factores por los que aumentaron sus
impuestos fue el aumento de gastos de la compañía por lo cual sus impuestos crecieron.
Las cuentas del patrimonio , en las cuales se logra analizar que la pérdida del ejercicio aumentos
en un 194% indicándonos que la compañía sigue teniendo perdidas y cada año es en mayor
proporción.
 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
Comparado por los períodos Enero 01 a Diciembre 31 de 2019-2018
(Cifras expresadas en pesos colombianos)
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
Nota 2019 2019 2018 2018 ABSOLUTA RELATIVA

100 100
Ventas Brutas 21 $11.325.756.517 % $10.785.349.174 % $540.407.343 5%
Descuento en Ventas -1.272.319.675 -11% -1.070.777.928 -10% -$201.541.747 19%
Ventas netas 10.053.436.842 89% 9.714.571.246 90% $338.865.596 3%
Costo Ventas 22 2.116.576.064 19% 2.333.607.043 22% -$217.030.978 -9%
Merma aplicada al inventario 10 -563.482.853 -5% 2.482.259.812 23% -$3.045.742.665 -123%
Costos de produccion 27 4.236.569.012 37% 6.077.623.655 56% -$1.841.054.643 -30%
Utilidad Bruta Operacional 4.263.774.619 38% -1.178.919.264 -11% $5.442.693.883 -462%

Gastos Administrativos y Ventas 23 4.950.338.274 44% 4.295.669.944 40% $654.668.330 15%

Utilidad o Perdida Operacional Neta -686.563.655 -6% -5.474.589.208 -51% $4.788.025.553 -87%
Ingresos No Operacionales 24 654.004.748 6% 6.204.921.852 58% -$5.550.917.104 -89%
25-
Gastos No Operacionales 26 4.626.698.035 41% 2.184.947.186 20% $2.441.750.849 112%
Utilidad o Perdida Antes de Impuestos -4.659.256.942 -41% -1.454.614.542 -13% -$3.204.642.400 220%
Impuesto de Renta y Complementarios 29 27.632.640 0% 139.628.000 1% -$111.995.360 -80%

Pérdida del Ejercicio UTILIDAD NETA -4.686.889.582 -41% -1.594.242.542 -15% -$3.092.647.040 194%
 ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

ANALISIS VERTICAL

En el análisis vertical de la empresa se evidencia que los rubros que tienen más participación son los
costos de producción tiene una participación del 37% para el año 2019 disminuyendo. Los gastos de
administración y de venta tienen una gran participación con un 44% sobre el valor de las ventas, y
sus gastos no operacionales participan en un 41% en el 2019 doblando la participación frente al año
2018, se logra analizar que la suma de los costos y gastos son mayores al valor de las ventas, razón
por la cual la empresa tiene perdida en el ejercicio con un 41% para l año 2019 y para el 2018 en un
15%.

ANALISISI HORIZONTAL

En el análisis horizontal de la empresa se logra evidenciar que los rubros que tienen mayor
relevancia son Merma aplicada al inventario, debido que para el año 2019 está en negativo y para el
año 2018 fue de rentabilidad, por lo cual hay una disminución del -123%,
Para los Gastos Administrativos y Ventas, hubo una variación del 15% aumentando para el año
2019, por lo cual no es una variación considerable debido al aumento en las ventas del 5%.
Frente a los ingresos no Operacionales se evidencia que tuvo una disminución de un -89%, por lo
cual está afectando la pérdida del ejercicio la cual aumento en un 194% frente al año anterior.
De acuerdo al análisis anterior evidenciamos que la empresa tiene que realizar una reunión con sus
socias y verificar si se realiza estrategias de ventas y disminución de gastos para evitar las seguidas
perdidas de la compañía o de lo contrario cerrar y entrar en proceso de liquidación, debido que no se
tiene capital cubrir todas sus obligaciones.
 INDICADORES FINANCIEROS

LIQUIDEZ

Razón Corrientes Activo Corriente/Pasivo Corriente

2018 2019
$6.914.696.292 / $3.629.975.880 $ 6.398.416.389/ $ 4.829.704.583 =
=2,44 1,32

Este indicador Razón corriente nos permite determinar el índice de liquidez de la

empresa, y la capacidad para disponer de efectivo ante una eventualidad o
contingencia que se lo exija.
Esto quiere decir que la empresa para el año 2018 por cada peso que debe, tiene
2.44 pesos para pagar o respaldar esa deuda. Pero para el 2019 disminuye su
respaldo al 1,32.

Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo Corriente

2018 2019
$ 6.914.696.292 -$ 3.629.975.880 $ 6.398.416.389- $ 4.829.704.583 =
=3.284.720.412,41 1.568.711.806,02

Este indicador nos muestra la liquidez de operación y la protección hacia los

acreedores de corto plazo para el 2018 fue $3.284.720.412 y para el 2019
disminuye $1.586.711.806. este es un recurso que tienen la empresa para cumplir
sus deudas.

Cuentas x Cobrar + Inventarios - Cuentas

Capital de Trabajo Neto Operativo por Pagar Proveedores
2018 2019
$1.966.384.760+4.016.931.990 915.099.538+4.226.847.154-
-62.633.015=5.920.683.735 63.449.847=5.078.496.845
Este indicador capital de trabajo neto operativo, es la suma de Inventarios y
cartera, menos las cuentas por pagar. Donde los créditos disminuyeron para el
año 2019 y los inventarios se mantuvieron, pero las cuentas por pagar
aumentaron.
KTNO o Capital de Trabajo Neto Operativo expresa la necesidad de dinero en esta
empresa para poder cumplir con sus operaciones. Lo cual en esta empresa es
malo por el alto valor reflejado.
 (Activo Corriente - Inventarios)/Pasivo
Prueba Ácida Corriente
2018 2019
(6.914.696.292-4.016.931.990)/ (6.398.416.389-4.226.847.154)/
3.629.975.880=0,80 4.829.704.583=0,45
La prueba ácida es uno de los indicadores financieros utilizados para medir la
liquidez de una empresa, para medir su capacidad de pago. Evidente mente se ve
una disminución entre el año 2018-2019 lo que nos dice que por cada peso que la
empresa adeuda dispone de 0,80 en el 2018 y 0,45 para el 2019 para pagar las
deudas. Están bajos en liquidez y si no se toman medidas estarán sujetos a
perdidas.

ROTACION

Rotación de Cartera Ventas a Crédito / Cuentas por Cobrar

2018 2019
9.714.571.246/1.966.384.760=4,4 10.053.436.842/915.099.538=10,99
La empresa para el 2018 rota en el año 4,4 veces la para recuperar su cartera,
pero para el 2019 rota más rápido a 10,99veces en el año, existe una gran
eficiencia en manejo que le están dando a su cartera.

Cuentas x Cobrar x 360/Ventas a

Días de Cuentas por Cobrar Crédito
2018 2019
1.966.384.760/9.714.571.246=72,87 915.099.538/10.053.436.842=32,77
La empresa realiza cobros de cuentas cada 72,87 días en el año 2018 y para el
2019 disminuye a 32,77. En el estado de situación financiera observamos que los
deudores para el 2019 disminuye en un 53% lo que permite que ingrese buena
liquidez de dinero en la empresa a pesar de que en el estado de resultados la
utilidad neta nos muestra perdida.

Rotación de Inventario Costo de Ventas / Inventarios Promedio

2018 2019
2.116.576.064 /352.237.263 =0.58 2.116.576.064/334.744.333=1,37
Este indicador nos muestra la rotación del inventario recordemos que entre menor
sea el tiempo de las mercancías en las bodegas, menor será el capital invertido.
Esta empresa para el 2018 rotaba 0,58 veces. Y para el 2019 baja a 1,37 veces en
el periodo. La empresa no tiene unas políticas de inventario establecidas pues en
los dos años su rotación es lenta y evidente te necesita emplear estrategias de
venatas para rotar sus inventarios mas rápidamente.
 Días de Inventario Inventario x 360 / Costo de Ventas
2018 2019
( 4.016.931.990 * 360) / 2.116.576.064 (4.226.847.154 *360) / 2.116.576.064
= 619,68 = 718,33
Este indicador nos muestra en el año cada cuanto día roto el inventario, en el 2018
roto cada 619,68 días y para el 2019 718,33 evidentemente cada año más lento.

(Cuentas por Pagar Proveedores x 360) /

Rotación de Proveedores Compras a Crédito
2018 2019
(62.633.015 *360) / 10.893.490.510 63.449.847*360) / 5.789.662.223
=0,03 =0,07

El índice de rotación de proveedores nos muestra que en el año no roto

significativamente en ninguno de los dos años lo que se puede determinar que las
copras fueron en efectivo y se mantuvo el nivel de las compras la empresa cuplio
con la liquidez de sus cuentas por pagar.

Rotación de Activo Ventas / Activos

2018 2019
9.714.571.246 / 16.690.959.236 = 0,58 10.053.436.842/15.406.167.724 = 0,65
Este indicador de rotación de activo nos quiere decir que para el año 2018 los
activos rotaron 0,58 veces, lo que traduce que dividido en los 360 días del año los
activos rotan cada 620 días. Para el 2019 rotaron 0,65 veces y en el año cada 553
días con una recuperación lenta comparando un año con otro.

Rotación KNTO Ventas / KNTO

2018 2019
16.690.959.236 / 5.920.683.735 =
1,64 10.053.436.842/ 5.078.496.845 = 1,98
Este indicador capital de trabajo neto operativo, es la suma de Inventarios y
cartera, menos las cuentas por pagar. Para el 2018 su rotación fue de 1,64 y para
el 2019 1,98 KTNO expresa que fue lento en los dos años.

Días de Inventarios + Días CXC -

Ciclo de Efectivo Días de CXP
 2018 2019
619,68 + 72,87 – 0,03 = 692,52 718,93 +32,77 – 0,07 = 751,63
Los anteriores indicadores financieros reflejan que en promedio el inventario 2018
se vende a crédito en 619,68 días, el recaudo de esas cuentas por cobrar (cartera)
se realiza en 72,87 días y el pago efectivo de las cuentas por pagar a proveedores
se efectúa en 0,03 días, para finalmente tener un ciclo de caja de 92,52 días; por
lo tanto, será necesario mejorar las rotaciones de inventario y cuentas por cobrar,
aunque evidentemente en el cobro se ha mejorado notablemente en el 2019.
El 2019 vende a crédito en 718,93 días y recauda en 32,77 días se mejora el
cobro del efectivo y el pago a proveedores en 0,07 días.

RENTABILIDAD

Margen Bruto de Utilidad Utilidad Bruta / Ventas Netas

2018 2019
- 1.178.919.264 / 16.690.959.236 = -0,12 4.362.774.619 / 10.053.436.842 = 0,42
El indicador de margen bruto de utilidad refleja que para el 2018 los precios no se
ajustados como son debido y mala administración en los costos de venta pues el
margen fue negativo en -0,12. Y para el 2019 no genera mucha ganancia con el
0,42.

Margen Operacional de Utilidad Utilidad Operacional / Ventas Netas

2018 2019
-5.474.589.208 / 16.690.959.236 = - 686.563.655 / 10.053.436.842 =
0,56 -0,07
Este indicador nos muestra la rentabilidad sobre las ventas netas que a pesar de
que en 2018 se obtuvo un margen de 0,56 teniendo más ventas netas que en el
2019 sorprendentemente el margen para el 2019 está en -0,07 esto se debe a que
los costos de operación y la merma aplicada en el inventario aumenta.

Margen Neto de Utilidad Utilidad Neta / Ventas Netas

2018 2019
-1.594.242.542 / 16.690.959.236 = -4.686.889.582/ 10.053.436.842 =
 - 0,16 - 0,47

A pesar de que las ventas netas nos variaron muchos en los dos periodos en el
2018 se evidencia que usaron más mermas de lo que contaba la empresa y por
esto nos genera un margen neto de utilidad en -0.16. En el 2019 el margen fue de
-0,47 incrementando más que el 2018 ya que los costos de producción
aumentaron.

Rendimiento del Patrimonio Utilidad Neta / Patrimonio

2018 2019
-1.594.242.542 / -$ 5.565.284.892 = -4.686.889.582/ -$ 10.252.174.474 =
- 0,29 - 0,46
El indicador del rendimiento del patrimonio nos indica la rentabilidad obtenida en el
año. Que para el año 2018 fue de -0,29 y el 2019 de -0,46. Sus costos son mucho
más altos como los operacionales y los nos operacionales, esta empresa está
trabajando bajo perdidas y año a año incrementan las perdidas.

Rentabilidad del Activo Total Utilidad Neta / Activo Total

2018 2019
-1.594.242.542 / 16.690.959.236
= -0,10
-4.686.889.582/ 15.406.167.724 = - 0,30
Este indicador muestra que la rentabilidad en los dos años fueron negativos y van
incrementando, los costos de producción y los gastos administrativos
incrementaron lo cual nos da una perdida en el ejercicio.

Rentabilidad del Activo Corriente Utilidad Operacional / Activo Corriente

2018 2019
-1.594.242.542 / $ 6.914.696.292 = -4.686.889.582/ $ 6.398.416.389 =
-0,79 - 0,11
Este ítem nos muestra que la empresa no cuenta con capacidad de pago y por lo
cual no es rentable para una entidad financiera. El año 2018 nos muestra -0,79 y
el 2019 -0,11 nos indica que el activo corriente no tiene respaldo para pagar
deudas.

Rentabilidad del Activo no

Corriente Utilidad Operacional / Activo no Corriente

2018 2019
 -1.594.242.542 / $
8.861.576.091 = -0,62
-4.686.889.582/ $ 8.348.560.295 = - 0,08
La empresa no cuenta con valores significativos dentro de sus activos no
corrientes, se evidencia que hubo una baja en su propiedad planta y equipo.

Rentabilidad Operativa de los Activos Utilidad Operacional / Activo

2018 2019
-1.594.242.542 / 16.690.959.236 = -4.686.889.582/ 15.406.167.724 =
- 0,33 - 0,04
La empresa no genera ninguna rentabilidad, aunque en el año 2018 nos muestra
-0,33 y en el 2019 aumenta a -0,04 su utilidad es negativa la empresa genera
pérdidas.

ENDEUDAMIENTO

Nivel de Endeudamiento Pasivo Total / Activo Total

2018 2019
$ 22.256.244.128 / 16.690.959.236 = $ 25.658.342.198 / 15.406.167.724 =
1,33 1,67
Este indicador establece el porcentaje de participación de todos los acreedores
que para el 2018 es de 1,33 y para el 2019 de 1,67 incrementando y tendiendo a
continuar su incremento.

Cobertura de Intereses Utilidad Operacional / Gastos Financieros

No se puede identificar el rubro de gastos financieros en el estado de resultados integral.