Qué es el apalancamiento?

El término “apalancamiento” viene de apalancar. Una definición rigurosa de

apalancar es: “levantar, mover algo con la ayuda de una palanca”. Como
vamos a ver, este concepto no está muy lejos de lo que significa
el apalancamiento financiero, que utiliza mecanismos financieros a modo de
palanca para aumentar las posibilidades de inversión.

El principal mecanismo para apalancarse es la deuda. La deuda permite que

invirtamos más dinero del que tenemos gracias a lo que hemos pedido
prestado. A cambio, como es lógico, debemos pagar unos intereses.Pero no
solo mediante deuda se puede conseguir apalancamiento financiero.

En muchos instrumentos financieros (sobretodo derivados como

los futuros o los CFDs) solo es necesario dejar una garantía del total
invertido, por lo que también se puede apalancar la operación. Además, en
las opciones financieras, dado que compramos un derecho sobre un activo
subyacente, que generalmente tiene un precio mucho mayor a la prima, se
genera un efecto apalancamiento.

Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del que

realmente tenemos. De este modo, podemos obtener más beneficios (o más
pérdidas) que si hubiéramos invertido solo nuestro capital disponible. Una
operación apalancada (con deuda) tiene una mayor rentabilidad con
respecto al capital que hemos invertido. Esto se puede hacer por medio de
deuda o a través de derivados financieros.
Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento financiero. Un
alto grado de apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés
sobre esa deuda, lo que afecta negativamente a las ganancias.

Qué consecuencias ocasionó que la FED bajara las tasas de interés?

En esencia hay dos razones fundamentales por las cuales la tasa de interés está baja: la primera es
por la inflación baja, que es cuando no hay mayores movimientos de precio que controlar, y la
segunda por la desaceleración económica. 

Una tasa de interés baja ayuda al crecimiento de la economía, ya que facilita el consumo y, por
tanto, la demanda de productos. Es decir, mientras más productos se consuman, mayor es el
crecimiento económico. El lado negativo es que este consumo tiene tendencias inflacionarias.
Por ejemplo, la última desaceleración de Estados Unidos en 2008 ocasionó que la FED (Sistema de
Reserva Federal) tuviera que recortar la Tasa de Interés a un rango entre 0 y 0.25 por ciento para
reavivar la economía.

¿Cuál es su efecto en los Mercados?

Cuando las tasas de interés son bajas, los precios de las acciones suelen subir, entre otras cosas
porque el inversionista con una tasa baja recibe menos por sus títulos de renta fija, como por
ejemplo el bono o cete. 

Es aquí cuando el inversionista se ve más incentivado en asumir riesgos y pasar a comprar

acciones. Esto es parte de lo que llamamos renta variable. 

Por otro lado, tomando como ejemplo al inversionista estadounidense, el dólar ($USD) suele
incrementar su precio cuando la tasa es baja y es que el inversionista al recibir poco en un
mercado de renta fija, prefiere endeudarse con interés bajo e invertir en el extranjero con una
tasa más alta, y es aquí cuando se presentan las fugas de capitales, se restringe la oferta de la
moneda e incrementa su precio. 

Si se supone que con las tasas de interés bajas, las acciones suben, ¿por qué en algunas ocasiones
no pasa? 

En el caso específico de una emisora, puede ser que la compañía esté pasando por una coyuntura
difícil, por ejemplo, no está vendiendo “tantos” vuelos, cemento o créditos y de nada sirve tener
una tasa baja si los balances de las compañías no son buenos en determinada instancia. Según
Néstor Jacob Quiroz Bautista

Cómo funcionó la cadena: compradores de casas, hipotecas, bancos, wall street y aseguradoras,
para que exolotara la crisis?