Suministro de información

y asesoría para el
Consumidor Financiero
Superintendencia
Financiera
de Colombia

Actividad de Aprendizaje 1: Estructura básica del sistema financiero

Material 1: Conceptos básicos y definiciones del sistema financiero

Bienvenidos amigos aprendices:

Iniciamos la Actividad de Aprendizaje 1. Este primer Material le

servirá de guía para conocer los conceptos y definiciones bási-
cos del sistema financiero. Ahora continuaremos con la lectura
de la contextualización.

Es importante precisar de manera previa, que el sistema financiero colombiano está conforma-
do por varios mercados (monetario, de capitales, de divisas, otros). En este curso nos referi-
remos al mercado de capitales, que es el que permite el contacto entre los oferentes (quienes
pueden entregar recursos a cambio de una utilidad) y los demandantes (quienes necesitan) de
recursos. Para este efecto el mercado de capitales utiliza dos mecanismos1:

1. AMV. (2012). ABC del inversionista, Cartilla n° 1. Educación financiera.

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Contextualizado lo anterior y ubicados en la primera actividad de este curso, es necesario precisar en

primer término que el sistema financiero está conformado por las entidades vigiladas por la Superin-
tendencia Financiera de Colombia, dedicadas a la intermediación financiera, a través de transacciones
u operaciones que se realizan entre personas que tienen recursos (es decir dinero) y aquellas que
necesitan esos recursos.

Resultados de aprendizaje

• Interpretar el marco conceptual de la normatividad para el consumidor financiero de acuerdo con las
normas y políticas institucionales

Apreciado aprendiz:
Este espacio está creado para su participación activa; es importante que haga sus aportes sobre el
tema propuesto. Asimismo, deberá leer las respuestas de sus compañeros y aportar sobre ellas.

Ahora, responda la pregunta de discusión para esta actividad de aprendizaje:

¿Cuál es su opinión sobre la forma en la que se estructura en nuestro país el sistema financiero,
y las características esenciales de los principales productos que ofrecen las entidades vigiladas
por la SFC?

Recuerde que sus aportes y la participación en los foros de sus compañeros, en el momento indicado
serán calificados por su tutor.

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Estudio de caso:
Estructura del Sistema Financiero

¿Hola Gabo, cómo te va con tu

cuenta de ahorro?

¡Hola Ana!, ¡muy bien! Gracias a tu ayuda y a mi

propia investigación pude entender mejor lo que es
una cuenta de ahorro. Sin embargo…

Todavía me confundo un poco por la cantidad de en-

tidades, productos y servicios que ofrece el sistema
financiero. ¿Cierto Ana que cualquier establecimien-
to puede ofrecer cuentas de ahorro? ¿O tarjetas de
crédito? ¿Por ejemplo, los supermercados?

Umm! Creo conveniente Gabo que estudiemos un poco mejor al sistema finan-
ciero, pues estás metiendo cosas distintas en un mismo costal.

Lo primero que tienes que saber es que el sistema financiero en Colombia lo in-
tegran distintos tipos de instituciones, las cuales a su vez ofrecen diversos tipos
de servicios, ¡pero los supermercados no hacen parte del sistema financiero!
Bueno, al menos no directamente, porque pueden estar actuando como corres-
ponsales de entidades que sí forman parte del sistema, caso en el cual hay que
fijarse bien a nombre de qué entidad actúan.

¡Ahh! Eso suena muy complicado!

Gabo, simplemente lo que hay que saber es que las entidades del sistema fi-
nanciero reciben dinero y luego lo distribuyen entre las personas o sectores que
necesitan dinero, es decir, que requieren crédito.

¿Así de sencillo?

En términos generales, sí es así de sencillo. Lo que sucede es que las operacio-

nes pueden llegar a ser muy complicadas o sofisticadas, pero en últimas lo que
buscan es activar la economía, captando recursos de las personas que lo tienen
y prestándolo a aquellos que lo necesitan.

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¿Y eso de sistema financiero “intermediado”? ¿Qué significa?

¡Fácil Gabo! Significa que entre la persona que tiene el di-

nero y la que lo necesita hay un intermediario. Es el que
recibe el dinero y luego lo presta. Por supuesto la cosa se
pone un poco más difícil, pues hay entidades que realizan
operaciones de apoyo o muy específicas, que a veces pue-
den parecernos muy distintas a este simple modelo, pero en
términos generales, esa es la función del sistema financie-
ro: captar y colocar recursos.

¿Y cualquiera puede ser un intermediario?

¡Claro que no Gabo!, ¡Sólo las entidades autorizadas por el Gobierno, a

través de la Superintendencia Financiera, pueden hacerlo!

¿Y por qué tanto problema?

Te voy a poner un ejemplo para que te quede claro. Como te dije, el sistema
financiero es un instrumento esencial de la economía para la distribución de
recursos, ¿pero qué pasaría si esos recursos cayeran en manos de perso-
nas deshonestas que se los robaran?

¿Mis ahorros?

¡Exacto Gabo! ¡Tus ahorros!

¡Pues sería terrible! ¡Son mis ahorros de cinco años!

¡Ahí está! Esa es la razón para que el Gobierno, después de hacer un estu-
dio, autorice quién puede recibir o captar los recursos o dinero del público
y así asegurarse que tus ahorros no se pierdan, así mismo vigilar todas las
operaciones de esas entidades.

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Amigo aprendiz:

Iniciamos el estudio del material 1 de la primera Actividad de

aprendizaje. Trabajaremos sobre los conceptos y definiciones bá-
sicas del sistema financiero.

Es muy importante que revise todo el material, pues dentro de él,

encontrará toda la información que necesita como consumidor fi-
nanciero, así como las actividades que debe llevar a cabo.

¿Qué es y cuál es la función del sistema financiero colombiano?

El sistema financiero es el que media entre quienes tienen dinero disponible (ahorro o inversión) y los
que necesitan esos recursos. Pues bien, las instituciones que lo conforman recolectan dinero de varias
personas, lo que se denomina captar recursos, y lo prestan, es decir, colocan esos recursos para que
las personas, empresas o el Estado, que son quienes lo reciben, puedan adelantar sus proyectos a
través de créditos que, por supuesto, deben pagar junto con los respectivos intereses por el uso del
dinero.

Las instituciones que captan esos dineros del público que ahorra, invierte o paga créditos, para luego
prestarlos, deben estar autorizadas por el Estado para hacerlo. Entonces, para proteger el dinero de
las personas, estas entidades son vigiladas por el Estado a través de la Superintendencia Financiera
de Colombia (SFC).

Ahora, vamos a ver cuáles son las entidades que conforman el sistema financiero colombiano y que,
por ende, están vigiladas por la SFC.

Estructura del sistema financiero

A continuación encontrará un gráfico que le ayudará a entender la forma en la que se estructura el siste-
ma financiero colombiano. Todas estas entidades tienen un objeto social reglado, esto quiere decir que
solo pueden adelantar las operaciones autorizadas por la Ley para cada una (Consúltese el Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero).

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Es importante indicar que en este curso solo haremos referencia a las instituciones financieras y de
manera específica a los establecimientos de crédito y a las sociedades de servicios financieros.

Por supuesto, existen otros partícipes, y son: el Congreso de la República, el Ministerio de Hacienda y
Crédito Público, el Banco de la República, la Superintendencia Financiera y la de Economía Solidaria.
De otro lado, tenemos a FOGAFIN y FOGACOOP e instituciones financieras especiales. A algunos de
ellos haremos referencia a lo largo de este curso. Si usted requiere mayor detalle sobre estas u otras
instituciones, lo invitamos a consultar la página web www.superfinanciera.gov.co, en el ícono de “Indus-
trias supervisadas”, así como las páginas web de cada partícipe mencionado.

Este gráfico le ayudará a comprender cuáles instituciones conforman los establecimientos de crédito y
las sociedades de servicios financieros:
Establecimientos de crédito

Se consideran establecimientos de crédito a las instituciones financieras cuya función principal consiste
en facilitar la financiación de recursos, recibiendo recursos del público (captación) en depósitos denomi-
nados “a la vista”1 (cuentas de ahorro, corriente) o a término (Certificados de Depósito a Término CDT2),
para, nuevamente, colocarlos a través de préstamos u otras operaciones de crédito (tarjetas de crédito,
créditos de consumo, vivienda, vehículo, etc.) por las que cobran intereses. En otras palabras, los esta-
blecimientos de crédito3 reciben dinero de las personas y luego se lo prestan a otras que lo requieren.
Los bancos, las corporaciones financieras, las compañías de financiamiento y las cooperativas finan-

cieras son establecimientos de crédito.

Estimado aprendiz:

1. Se trata de dinero que se puede retirar en cualquier momento, es decir por ventanilla, cajeros automáticos, etc.

2. Certificado de Depósito a Término (CDT) Es el certificado que se recibe por depósitos de sumas de dinero. Los plazos pueden ser de 30 días en
adelante siendo los más comunes los de 30, 60, 90, 180 y 360 días. Pueden emitirlos los bancos comerciales, corporaciones financieras y compañías
de financiamiento. La tasa de interés por su depósito está determinada por el monto, el plazo y las condiciones existentes en el mercado al momento
de su constitución. Son nominativos y no se pueden redimir antes de su vencimiento.

3. Los establecimientos de crédito son los bancos, las corporaciones financieras, las compañías de financiamiento y las cooperativas financieras (nu-
meral 2 del artículo 2 del Decreto 663 de 1993, también conocido como Estatuto Orgánico del Sistema Financiero EOSF).

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Antes de continuar con las instituciones que hacen parte de los establecimientos de crédito, precisemos
algunos conceptos básicos como el de ahorro e inversión y crédito, ya que resultan fundamentales para
comprender la actividad de los establecimientos de crédito, dado que es en virtud de ellos que les es
posible recibir dineros del público.

Ahorro e inversión
• Ahorrar es reservar una parte de los ingresos para utilizarlo en el futuro. Normalmente cuando se
habla de ahorro, se espera que los recursos estén a disposición de manera inmediata, o a lo sumo
que sean reintegrados dentro de un plazo fijado con anterioridad, asumiendo un nivel de riesgo muy
bajo.
• Invertir es utilizar o emplear un dinero, que generalmente son los ahorros, con el objetivo de obtener
ganancias en un determinado periodo de tiempo. Si bien no existe un límite claramente definido en-
tre ahorro e inversión, cuando se habla de esta última, se espera que el rendimiento de la inversión
sea mayor que los del simple ahorro; y por consiguiente el nivel de riesgo que se asume con el di-
nero es mayor. Es más frecuente referirse a los productos del mercado de valores como inversiones
y a los productos ofrecidos por los establecimientos de crédito como productos de ahorro.

Crédito
Es un dinero que alguien presta y luego se tiene que devolver (en un solo pago o por partes, llamadas
cuotas); hay que pagar una cantidad adicional por ese préstamo, que se llama interés, y si no lo devol-
vemos a tiempo o no pagamos lo acordado, debe pagarse una multa de dinero y, además, se genera
un reporte negativo ante los operadores de bancos de datos por no ser buenos pagadores; por eso hay
que ser muy cumplidos con los pagos y no adquirir créditos que no podamos pagar.

Los establecimientos de crédito cuentan con recursos disponibles para ser prestados al público, previo
estudio de su capacidad de pago, cobrando un interés máximo que está limitado por la ley, es decir,
estas instituciones no pueden cobrar más del límite de usura certificado por la SFC.

Instituciones que conforman los establecimientos de crédito

¿Cuáles son los Establecimientos de Crédito? ¿En qué se diferencian? Veamos las características
generales pues los detalles se desarrollarán en el Material 2 de esta Actividad.

Establecimientos bancarios:
Conocidos como bancos. La función principal es captar recursos en cuenta corriente, de
ahorros u otros depósitos a la vista o a término (CDT), para luego prestarlos por medio de
créditos en sus distintas modalidades4. Puede afirmarse que los bancos son los principales
intermediarios del sistema financiero y los que manejan los mayores activos.

4. Operación activa: los créditos generan una acreencia o un activo para el banco por la obligación de pago del deudor. Los bancos captan recursos
para realizar operaciones activas de crédito.

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Corporaciones financieras:
Son entidades consideradas como de banca especializada o banca de inversión, cuya prin-
cipal función es la captación de recursos a término para prestarlos y hacer inversiones, con
el objetivo fundamental de promover la creación, reorganización, fusión, transformación y
expansión de las empresas. Por tanto, tales entidades son reconocidas por movilizar los
recursos para la financiación de proyectos en el mediano y largo plazo, destinados al sector
industrial.

Compañías de financiamiento:
La principal función es la captación de recursos a término (CDT) para prestarlos a través
de diferentes modalidades de crédito incluyendo tarjetas de crédito, facilitando la comer-
cialización de bienes y servicios (impulso a la actividad empresarial) y, además, hacer ope-
raciones de leasing (arrendamiento financiero). Esencialmente, los recursos se colocan
(prestan) en créditos de consumo. Se diferencian de los bancos porque no ofrecen cuentas
corrientes ni de ahorros.

Cooperativas financieras:
La función principal también es la intermediación financiera, pero su funcionamiento tiene
una regulación especial por su naturaleza cooperativa.

Sociedades de servicios financieros

Son instituciones que por su naturaleza prestan servicios complementarios relacionados con la activi-
dad financiera, de manera particular se dedican a la asesoría especializada en el manejo de recursos y
desarrollan las operaciones previstas en su régimen legal. Hay varios tipos y son los siguientes: las so-
ciedades fiduciarias, los almacenes generales de depósito, las sociedades administradoras de fondos
de pensiones y de cesantías, y las sociedades de intermediación cambiaria y de servicios financieros
especiales.

Sociedades Fiduciarias:
Las sociedades fiduciarias son entidades especializadas, que cumplen con la tarea de ad-
ministrar profesionalmente los recursos de sus clientes de acuerdo con la finalidad deter-
minada en el respectivo contrato. Son las únicas entidades autorizadas para adelantar este
tipo de negocios. En otras palabras, estas entidades desarrollan contratos de fiducia.

Pero, ¿qué es fiducia? Fiducia, significa “confiar”; la fiducia es un negocio de confianza en

el cual una persona llamada fideicomitente, entrega dinero u otros bienes a una entidad
especializada, denominada fiduciaria, haciéndola propietaria o no, con el propósito de que
cumpla una finalidad específica para la que es un experto, como invertir, administrar, ga-
rantizar o desarrollar proyectos, en beneficio de la persona que entregó los bienes, o de otra
que él determine. A cambio las personas deben pagar un dinero que se lama remuneración.

Almacenes Generales de Depósito (AGD):

Su objeto es el depósito, la conservación, custodia, manejo y la distribución, así como la com-
pra y venta por cuenta de sus clientes, de todo tipo de bienes (mercancías). Los AGD expiden
certificados de depósito de mercancías (CDM) que son negociados por sus propietarios.

Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías:

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Son instituciones encargadas de administrar los aportes de los empleadores y los trabaja-
dores por conceptos de pensiones y cesantías [fondos de pensiones (obligatorias y volun-
tarias) y los fondos de cesantía].

Pero, ¿qué es una pensión? Las pensiones son un ahorro que se hace, destinando una
parte del ingreso mensual, que más adelante, cuando ya no se trabaje por la edad o en-
fermedad, se convertirá en dinero mensual para pagar gastos. El ahorro pensional es ad-
ministrado por entidades del Estado y fondos privados de pensiones, vigilados por la SFC.

Y ¿qué son cesantías? Son un tipo de ahorro en el que la empresa en donde trabajamos,
por cada año de trabajo, nos guarda un mes de salario adicional para que lo podamos
disfrutar cuando estemos sin empleo o usarlas, exclusivamente, como ayuda para pagar
estudios o comprar o mejorar la vivienda. Estos recursos se guardan en administradoras de
cesantías o en el Fondo Nacional de Ahorro, ambos vigilados por la SFC.

Sociedades de intermediación cambiaria y de servicios especiales (SICA):

Son entidades a las que se les autorizó la realización de pagos, recaudos, giros y trans-
ferencias nacionales en moneda nacional. Estas entidades eran las anteriores casas de
cambios y fueron redenominadas en la Ley 1328 de 2009 (art 34).

Amigo aprendiz:

Tenga en cuenta que las operaciones autorizadas de estas socieda-

des, se encuentran en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero,
que puede consultar y descargar en los Documentos de Apoyo.

Vigilado Superintendencia Financiera de Colombia

Ubicados en la estructura general del Sistema Financiero Colombiano, es importante destacar lo que
se ha repetido en cada institución financiera, y es que todas las nombradas están vigiladas por la Su-
perintendencia Financiera de Colombia.

¿Por qué es importante esa vigilancia?

Básicamente, por la confianza que genera en los consumidores el hecho de que estas instituciones
estén vigiladas, tengan un estricto régimen legal y se garantice que existan recursos suficientes para
respaldar los dineros allí depositados. En otras palabras, esa vigilancia genera seguridad.

La Superintendencia Financiera de Colombia tiene por objeto:

1. Supervisar, vigilar e inspeccionar el sistema financiero, con el fin de preservar su estabilidad, seguri-
dad y confianza. La SFC autoriza el funcionamiento y verifica que las instituciones que reciben dineros
del público hagan sus labores correctamente y no utilicen los recursos de manera irresponsable.

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2. Promover, organizar y desarrollar el mercado de valores.

3. La protección y defensa de los consumidores financieros.

La expresión “Vigilado Superintendencia Financiera” significa que existe una insti-

tución de control que pertenece al gobierno, que autoriza y vigila la actividad de las
entidades que reciben dineros del público.

Consumidor financiero
Así, llegamos a un concepto clave en nuestro curso: Consumidor financiero. Es muy importante hacer
la conceptualización sobre el tema, con el fin de tener claras definiciones que, posteriormente, servirán
de base para el estudio de los siguientes materiales. Es muy importante que haga una revisión del glo-
sario para complementar su proceso de formación.

La Ley 1328 de 2009 define el término Consumidor Financiero así: Es todo cliente, usuario o cliente
potencial de las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Este es un concepto fundamental porque determina las obligaciones especiales de las entidades vigi-
ladas y, por ende, los derechos que le asisten en su relación con estas, todo lo cual será objeto de pro-
fundización en nuestra Actividad de Aprendizaje 3, en la que se desarrollará el Régimen de Protección
al Consumidor Financiero.

Seguro de depósitos
¿El dinero que se lleva a las instituciones financieras está seguro? ¿Qué pasa si esa entidad entra en
liquidación?

En primer lugar, es necesario tener claro que existen normas muy específicas que exigen a las entida-
des tener las reservas suficientes de dinero por si los clientes desean retirar sus recursos, están obliga-
dos a gestionar los riesgos, como por ejemplo, hacer una investigación exhaustiva sobre las personas
que solicitan créditos, para asignar de manera responsable los recursos, previendo que los deudores
puedan pagar. Sin embargo, si a pesar de toda la gestión, la entidad debe liquidarse, también existen
mecanismos que protegen los dineros de los clientes.

El seguro de depósito es un mecanismo de protección que brinda el Fondo de Garantías de Institucio-

nes Financieras (FOGAFIN), ante la eventual liquidación de una institución financiera, de este modo
garantiza a los depositantes o ahorradores la recuperación total, o por lo menos parcial, de su dinero.
Para el caso de las entidades cooperativas de carácter financiero vigiladas por la SFC (Superintenden-
cia Financiera de Colombia), el seguro que cubre a sus ahorradores está administrado por el Fondo de
Garantías de Entidades Cooperativas (FOGACOOP).

En nuestro país, el sistema de seguro de depósitos que administra FOGAFIN y FOGACOOP tiene
como fin proteger, especialmente, a los pequeños ahorradores.

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Apreciado aprendiz:

Es muy importante tener en cuenta que el seguro de depósitos es

un mecanismo que permite recuperar el dinero depositado por los
consumidores financieros en las instituciones vigiladas por el Estado
cuando éstas son liquidadas, para productos de ahorro determinados
y hasta ciertos montos. Según el caso, este pago lo haría FOGAFIN
o FOGACOOP, con un procedimiento previo que se debe realizar
para solicitarlo.

Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (FOGAFIN)

El seguro de depósitos de Fogafín garantiza la recuperación del dinero depositado en bancos, corpora-
ciones financieras y compañías de financiamiento hasta por $20.000.000 (suma reajustable), en caso
de presentarse la liquidación forzosa administrativa de estas entidades, así:

• La cobertura aplica de forma independiente para cada institución financiera inscrita en Fogafín.
Significa que si la Entidad donde tengo mis ahorros y otros productos es liquidada, Fogafín me
responderá solo hasta por 20 millones de pesos. Por ejemplo, si tengo 20 millones en mi cuenta de
ahorros, 10 millones en un CDT y 5 millones en cuenta corriente, el seguro me devolverá únicamen-
te 20 millones y el resto debo reclamarlo a la Entidad en liquidación.
• En el caso de que tenga cuentas en distintas instituciones financieras inscritas, este seguro le cubre
hasta 20 millones de pesos por cada entidad.

Los productos cubiertos por el seguro de depósitos son los de ahorro que se mencionan a continuación:

• Depósitos en Cuentas Corrientes, de Ahorros y de Ahorro Especial

• Certificados de Depósitos a Término (CDT)
• Bonos Hipotecarios
• Depósitos electrónicos
• Depósitos simples y depósitos especiales
• Servicios Bancarios de Recaudo
• Cesantías Administradas por el Fondo Nacional de Ahorro

El seguro de depósitos se financia con las primas que pagan las instituciones inscritas (bancos, cor-
poraciones financieras y compañías de financiamiento) y por eso los ahorradores gozan de esta pro-
tección, automáticamente, al adquirir un producto amparado en estas instituciones financieras siempre
que estén inscritas.

Es muy importante que antes de abrir un producto de ahorro se informe si la entidad está inscrita en
el Fondo, para determinar si goza de seguro de depósito, para ello puede consultar la página www.
fogafin.gov.co, en donde puede consultar el listado completo de entidades cobijadas por el seguro de
depósitos e incluso acceder a las modalidades de cursos virtuales para conocer más sobre este seguro
sui géneris.

En la web de FOGAFIN también puede consultarse el procedimiento para solicitar el pago del seguro
de depósitos y el monto actualizado del mismo, en caso de liquidación de las entidades mencionadas

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Depósitos protegidos por el Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas (Fogacoop)

El seguro de depósitos cubre únicamente los depósitos a cargo de las cooperativas inscritas, tales
como depósitos de ahorro, certificados de depósito de ahorro a término, certificados de depósito a
término, depósitos de ahorro contractual, depósitos de ahorro permanente y todos los demás tipos de
depósitos y exigibilidades de ahorro a nombre de un ahorrador o depositante.

El seguro de depósitos no ampara en ningún caso los aportes. Estos constituyen capital de riesgo y,
en caso de liquidación de la cooperativa, su restitución está en el último lugar de prioridades como lo
determina el art. 120 Ley 79 de 1988 que dice: “En la liquidación de las cooperativas deberá procederse
al pago de acuerdo con el siguiente orden de prioridades:

1. Gastos de liquidación
2. Salarios y prestaciones sociales ciertos y ya causados al momento de la disolución
3. Obligaciones fiscales
4. Créditos hipotecarios y prendarios
5. Obligaciones con terceros, y
6. Aportes de los asociados

En el caso de las cooperativas de carácter financiero, el valor asegurado de los depósitos de un aho-
rrador es de hasta ocho millones de pesos m/cte. ($8.000.000.oo). La suma se va reajustando con los
años, por eso consulte el dato actualizado en www.fogacoop.gov.co. El ahorrador o depositante tiene
derecho, en caso de liquidación de una entidad inscrita, a cobrar un solo pago del seguro de depósitos,
independiente del número de acreencias que tenga, ya sea en forma individual, conjunta o colectiva.

Tenga en cuenta que con el trascurso del tiempo estos montos van cambiando, razón por la cual debe
consultar la información directamente en la web de los Fondos de garantías citados.

Cuando se trate de cooperativas autorizadas para captar recursos de asociados y de terceros, estos
depósitos se excluirán de la masa de la liquidación. En los procesos de liquidación de las cooperativas
de seguros y en las organizaciones cooperativas de segundo grado e instituciones auxiliares del coo-
perativismo de carácter financiero o de seguros, se seguirá el procedimiento especial establecido para
las instituciones financieras.

Si desea profundizar en este tema puede consultar en www.fogacoop.gov.co el listado actualizado de

entidades amparadas por el seguro administrado por el Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas
(Fogacoop) y vigiladas por la Superintendencia Financiera.

Los productos o acreencias ofrecidas o contratadas, que no se encuentran amparados por el seguro
de depósitos son:

• Bonos obligatoriamente convertibles en acciones (BOCEAS)

• Bonos opcionalmente convertibles en acciones (BOCAS)
• Productos fiduciarios (por ejemplo, las carteras colectivas)
• Seguros
• Cualquier producto adquirido en una entidad no inscrita en el seguro de depósitos

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• Cualquier otro producto adquirido en una entidad inscrita, que no esté en el listado de las coopera-
tivas cubiertas por el seguro

Conclusiones:

Los anteriores conceptos y definiciones son la base fundamental

para comprender la estructura del sistema financiero. Es muy impor-
tante saber cuáles son las entidades que lo conforman y diferenciar
los productos y servicios que ofrecen.

Tenga en cuenta revisar constantemente el glosario para comple-

mentar su proceso de formación.

Toda la información aquí contenida puede complementarla a través

de los documentos de apoyo y los enlaces que le ofrecemos.

Fuentes

• Colombia. Leyes y decretos. Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.

• Ley 79 de 1988. Por la cual se actualiza la Legislación Cooperativa. (1988, Diciembre 23). Gaceta
del Congreso, Diario Oficial No. 38648, Enero 10, 1989.
• Ley 454 de 1998.
• Ley 1328 de 2009. Por la cual se dictan normas en materia financiera, de seguros, del mercado de
valores y otras disposiciones. (2009, julio 25). Gaceta del Congreso, Diario Oficial No. 47.411, Julio,
2009.
• ABC del inversionista. Cartilla Nº1 del Autorregulador del Mercado de Valores. Recuperado de:
http://www.amvcolombia.org.co/attachments/data/20140317175618.pdf

Créditos

Superintendencia Financiera de Colombia

Expertos temáticos:
María del Pilar de la Torre Sandoya
Nubia Teresa Cárdenas Villamarín

La Superintendencia Financiera de Colombia tiene como misión preservar la confianza pú-

blica y la estabilidad del sistema financiero; mantener la integridad, la eficiencia y la trans-

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parencia del mercado de valores y demás activos financieros; y velar por el respeto a los
derechos de los consumidores financieros y la debida prestación del servicio.

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 11.2.1.1.1 del Decreto 2555 de 2010, la SFC es
un organismo técnico adscrito al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con personería
jurídica, autonomía administrativa y financiera y patrimonio propio, cuya función de policía
administrativa deriva de la atribución constitucional otorgada al Presidente de la Repúbli-
ca en el numeral 24 del artículo 189 de la Carta Política. Su objeto consiste en ejercer de
acuerdo a la ley, la inspección, vigilancia y control sobre las personas que realicen activida-
des financiera, bursátil, aseguradora y cualquiera otra relacionada con el manejo, aprove-
chamiento e inversión de recursos captados del público.

El desarrollo de la actividad financiera implica la recepción o captación de recursos del pú-

blico, actividad ésta que requiere de previa autorización estatal y que puede ser adelantada
exclusivamente por personas jurídicas previamente autorizadas para el efecto.

El Decreto 2555 de 2010 en su artículo 11.2.1.4.11 en cita, establece que la Dirección

de Protección al Consumidor Financiero de la Superintendencia Financiera, tendrá –entre
otras- la función de diseñar y desarrollar programas de educación a los consumidores
financieros, con el propósito de propender por su entendimiento acerca de los productos
ofrecidos por las entidades supervisadas, así como de los riesgos inherentes a estos.

Sena - Regional Distrito Capital - Centro de Servicios Financieros

Líder de Línea: Nelson Ruíz Gamba
Diseño Curricular: María del Pilar Santana
Experto temático: César Hernández
Asesor pedagógico - Guionista: Carolina Santana Benavides
Diseñador gráfico: Luís Martín Silva Mantilla
Programador: Viviana Gutiérrez Marín

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