Ing. Oscar Mendoza M. Ing.

Económica I Tasas de Interés compuesto

TASAS DE INTERÉS COMPUESTO

ESTRUCTURA DE UNA TASA DE INTERÉS COMNPUESTO

20% anual, capitalizable mensualmente→ 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙

10% anual, capitalizable anualmente→ 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎

2% mensual, capitalizable mensualmente→ 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙

5% trimestral, capitalizable trimestralmente → 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎

 Capitalizable
X% Período  Convertible Período 2
 Compuesta

Período 1.- Sobre el cual actúa la tasa de intereses.

Período 2.- Período de capitalización.

Si 𝑃1 = 𝑃2 ⟹ 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 (𝑖)

10% anual, capitalizable anualmente

Para toda (𝒾), puedo omitir capitalizable y 𝑃2 .

Ejemplo:

 10% anual
 2% mensual

Cuando es anual se puede omitir 𝑃1

 10%

Si 𝑃1 ≠ 𝑃2 → 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑁𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 (𝑗)

12% semestral, capitalizable trimestralmente

Siempre lleva capitalizable y 𝑃2

Solo si 𝑃1 es anual, se puede omitir 𝑃1 .

1
Ing. Oscar Mendoza M. Ing. Económica I Tasas de Interés compuesto

Ejemplo:

10% anual, capitalizable mensualmente ≡ 10% capitalizable mensualmente

TASAS EQUIVALENTES

Para la correcta aplicación de la fórmula del valor futuro a interés compuesto:

F = P (1 + i)n

La tasa de interés compuesto debe ser efectiva para el periodo de capitalización y

debe expresarse en la misma unidad.

Las tasas equivalentes son aquellas que en condiciones diferentes producen la

misma tasa efectiva anual o el mismo valor futuro al aplicar la formula.

1.- Tasa Nominal a Efectiva

𝒿
𝑖𝑃2 =
𝓂
𝓂 = 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑃𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜𝑠2 (𝑃2 ) 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑃𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 1 (𝑃1 ).

Ejemplos:

Para las siguientes tasas nominales, encontrar una tasa efectiva equivalente:

1. 𝒿 = 12% anual, capitalizable trimestralmente

m=cuántos trimestres caben en un año? = 4

12%
𝑖𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = = 3%
4

2. 𝒿 = 2,5% bimestral, capitalizable semestralmente

m= cuántos semestres caben en un bimestre = 1/3

2,5%
𝑖𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = 1 = 7,5%
3

2
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3. 𝒿 = 0,07% (2,3 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑠), capitalizable (0,24 años)

1𝑎ñ𝑜 = 48 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑠

0,24 𝑎ñ𝑜𝑠 = 11,52 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑠

m = cuántos periodos de (11,52 semanas) caben en (2,3 semanas) = (2,3/11,52)

0,07%
𝑖0,24𝑎ñ𝑜𝑠 = 2,3 = 0,3501%
11,52

2.- De efectiva a efectiva

𝑖? = ( 1 + 𝑖𝑚 ) 𝑚 − 1

𝑖? = 𝑖 𝐷𝑒𝑠𝑐𝑜𝑛𝑜𝑐𝑖𝑑𝑎

𝑖𝑚 = 𝑖 𝐶𝑜𝑛𝑜𝑐𝑖𝑑𝑎

𝑚 = 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑃𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑖?

Ejemplo:

𝐶𝑜𝑛𝑜𝑐𝑖𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑖𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = 5%, 𝑒𝑛𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑟 𝑙𝑎 𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = ?

𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = ( 1 + 𝑖𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 )𝑚 − 1

m = cuántos semestres caben en un año = 2

𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = (1 + 0,05)2 − 1 = 0,1025 = 10,25%

Ejemplo:

𝑖𝑏𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = 16% − − − −→ 𝑖𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 =?

𝑖𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = ( 1 + 𝑖𝑏𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 )𝑚 − 1

m = cuántos bienios caben en un cuatrimestre = 1/6

1
𝑖𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = (1 + 0,16)6 − 1 = 0,02504 = 2,5%

3
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Ejemplo:

Conociendo i=4,3% para (56 meses), encontrar la tasa efectiva equivalente

X% para (0.7 semestres)

0.7 semestres = 4.2 meses

i4,2 meses = (1 + i56 meses)(4,2/56) - 1

i0,7semestres = 0,31625% = 0,32%

Nota: Trabajar con cinco decimales sin redondear.

Ejercicios

1.-

𝑖 = 8,3% (4,2 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠) − −−→ 𝑖 = 0,32 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = ?

0,32 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 = 1,92 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

1,92
𝑖0,32 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = ( 1 + 0,83) 4,2 − 1 = 0,03712 = 3,7%

2.-

𝒿 = 12% anual capitalizable semestralmente − − −→ 𝑖𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = ?

12%
Usando la fórmula 1 → 𝑖𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = = 6%
2

1
Usando la fórmula 2→ 𝑖𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = (1,06)6 − 1 = 0,00975 = 0,97%

Otra forma directa:

0,12 1
𝑖𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = ( 1 + ) 6 − 1 = 0,97%
2

4
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3.- De efectiva a nominal

Despejando de la fórmula del primer caso:

𝒿
𝑖𝑃2 =
𝓂

𝒿 = 𝑖𝑃2 × 𝓂

𝓂 = 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑃𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜2 (𝑃2 ), 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑃1

Ejemplo:

𝑖 = 2% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 → 𝒿 = 𝑥% 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

Para encontrar una tasa nominal, antes de hacer cualquier cálculo, debemos
estructurar la tasa, multiplicando la tasa efectiva para el periodo de
capitalización por m:
1
𝒿 = 𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 × ( )
2

𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = (1 + 0,02)12 − 1
1
𝒿 = [(1,02)12 − 1] × (2) = 0,134120 = 13,41% semestral, cap. anualmente

Ejemplo:

𝑖 = 13%(1,32 𝑎ñ𝑜𝑠) → 𝒿 = 𝑥% (2,3 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠), 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 (87 𝑑í𝑎𝑠)

1 año = 360 días

1,32 𝑎ñ𝑜𝑠 = 475,2 𝑑í𝑎𝑠

2,3 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 = 414 𝑑í𝑎𝑠

414
𝑗 = 𝑖87𝑑í𝑎𝑠 ×
87
87
𝑖87𝑑í𝑎𝑠 = (1,13)475,2 − 1
87 414
𝒿 = [(1,13)475,2 − 1] ( ) = 10,76%
87

5
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4.- De nominal a nominal

I. → 𝒿 = 𝑖𝑃2 × 𝓂
𝒿
II. → 𝑖𝑃2 = 𝓂
III. → 𝑖? = (1 + 𝑖𝓂 )𝓂 − 1

Ejemplo:

𝐷𝑎𝑑𝑎 𝑢𝑛𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒𝑙15% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙, 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒, 𝑒𝑛𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑎𝑟

𝑙𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒 𝒿 = 𝑥% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙, 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

1 0,15 2 1
I. 𝒿 = 𝑖𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 × (6) = [(1 + ) − 1] × (6) = 1,27%
4
0,15
II. 𝑖𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = 4
0,15 2
III. 𝑖𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = (1 + ) −1
4
1 0,15 2 1
𝒿 = 𝑖𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 × ( ) = [(1 + ) − 1] × ( ) = 1,27%
6 4 6

RESUMEN DE FORMULAS

1.- Tasa Nominal a Efectiva

𝒿
𝑖𝐸𝑓.𝑃2 =
𝓂

2.- Tasa efectiva a efectiva

𝑖? = ( 1 + 𝑖𝑚 ) 𝑚 − 1

3.- Tasa efectiva a nominal

𝒿 = 𝑖𝑃2 × 𝓂

4.- Tasa nominal a nominal

𝒿
I. → 𝑖𝑃2 = → 𝒿 = 𝑖𝑃2 × 𝓂
𝓂
𝒿
II. → 𝑖𝑃2 = 𝓂
III. → 𝑖? = (1 + 𝑖𝓂 )𝓂 − 1