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M2-FR17 Guia Didactica-Finanzas-2 PDF
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GUÍA DIDÁCTICA
CÓDIGO: M2-FR17 VERSIÓN: 1 Página 1 de 30
DIPLOMADO: FINANZAS
ANALISIS
www.politecnicodecolombia.edu.co
FINANCIERO
MÓDULO 2
¡Educación Sin Límites ¡
MÓDULO 2:
ANALISIS FINANCIERO
MÓDULO DE FORMACIÓN 2:
OBJETIVOS DE APRENDIZAJE:
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ANALISIS FINANCIERO
INTRODUCCIÓN
En este último caso, una de las herramientas que se tiene que realizar en forma
periódica es la del Análisis Financiero de una entidad en particular, en donde se
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ANALISIS FINANCIERO
Nos impulsa a tomar ciertas decisiones sobre aspectos básicos como: ¿dónde
obtener más recursos? ¿En qué invertir?, ¿cuáles son los posibles beneficios de
una u otra opción? , ¿Se deben reinvertir las utilidades?
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ANALISIS FINANCIERO
Entre los muchos usuarios que puede tener la información contable, los más
importantes podrían ser los siguientes:
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ANALISIS FINANCIERO
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MANAGEMENT
ANALISIS FINANCIERO
Su objetivo es determinar el porcentaje que ocupa cada cuenta sobre el total de los
estados financieros y observar su comportamiento a lo largo de la vida de la
empresa.
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ANALISIS FINANCIERO
1. Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser
muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de
dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando
Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo
De lo necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto
social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en
efectivo.
5. Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder
operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas
6. Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco
representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos
corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve
comprometido.
Así como se puede analizar el Balance general, se puede también analizar el Estado
De resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor
de referencia serán las ventas, puesto que se debe determinar cuánto representa
un determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no
operacionales, Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas.
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Los anteriores conceptos no son una “camisa de fuerza”, pues el análisis depende
de las circunstancias, (ámbito interno, ámbito externo inmediato, ámbito externo
nacional y ámbito externo internacional), situación y objetivos de cada empresa, y
para lo que para una empresa es positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque
en principio así lo pareciera.
Por ejemplo, cualquiera podría decir que una empresa que tiene financiados sus
activos en un 80% con pasivos, es una empresa financieramente fracasada, pero
puede ser que esos activos generen una rentabilidad suficiente para cubrir los
costos de los pasivos y para satisfacer las aspiraciones de los socios de la empresa.
Su importancia radica en el control que puede hacer la empresa sobre cada una de
las partidas de sus estados Financieros.
Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cuáles han sido las
variaciones de cada una de las partidas del balance.
Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas
de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
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Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las
metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia
y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los
resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones
administrativas que se hayan tomado durante el año.
El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos
Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusión
acercada a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones más
acertadas para responder a esa realidad.
Es importante que cada uno se realice las siguientes preguntas que ayudaran a
realizar un buen análisis de la empresa o ente económico.
¿La empresa cuenta con el dinero suficiente para suplir las necesidades y
compromisos adquiridos?
¿La empresa cuenta con demasiado efectivo que indica la mala administración del
mismo en el ente económico?
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Ahora bien, en el análisis vertical supongamos que los activos fijos durante el 2007
representaban el 50% del total de activos, y que en el 2008 los activos fijos
representaron el 40%. Vemos aquí que la participación de los activos fijos dentro
del total de activos disminuyó en un valor sustancial (10%), lo cual puede ser
explicado por un incremento de activos circulantes o una disminución de del activo
fijo por una venta.
Como se observa, los dos análisis son distintos y a la vez complementarios, por lo
que necesariamente se debe recurrir a los dos métodos para hacer un análisis más
completo.
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ANALISIS DE LIQUIDEZ
EL CONCEPTO DE LIQUIDEZ.
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La Razón Corriente.
Luego este índice no debe usarse como única prueba de liquidez, entre otras
razones porque constituye una medida estática susceptible de manipular.
La prueba ácida.
Este indicador padece de los mismos limitantes del anterior y más aún cuando
parece insinuar la liquidación inmediata de la empresa.
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También se expresa de esta manera para indicar que en el activo corriente hay una
parte que no corresponde a dinero invertido
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ANALISIS FINANCIERO
El presupuesto de efectivo a corto plazo nos dará una medida más exacta del
problema.
ANALISIS DE RENTABILIDAD
El Concepto de la Rentabilidad.
La Rentabilidad es la medida de la
productividad de los fondos comprometidos
LA PROBLEMÁTICA DE LA RENTABILIDAD
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La Utilidad.
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Repasemos de nuevo¡¡¡
- ¿Qué es Rentabilidad?
- ¿En qué consiste la rentabilidad del activo?
- ¿Qué quieren decir las siglas KMNO?
ANALISIS DE ENDEUDAMIENTO
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INDICE DE ENDEUDAMIENTO
CUBRIMIENTO DE INTERESES
Este índice muestra las veces que el pago de intereses es cubierto por las utilidades
y se calcula así:
Cubrimiento de intereses =
UAII (Utilidad antes de intereses e imptos )/ Intereses = n veces
Como en el caso del índice anterior resulta de gran utilidad efectuar un análisis de
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BIBLIOGRAFIA
CIBERGRAFÍA:
http://www.importancia.org/finanzas.php#ixzz3OAIgDrDS
http://definicion.de/
http://es.slideshare.net/neylahernandezgarcia/analisis-vertical-y-horizontal-
30018862
http://www.importancia.org/analisis-financiero.php#ixzz3OMmIlLMR
http://analisisfinancierocipasvitalut.blogspot.com/2012/05/1.html
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