Sistema Directo.

La amortización es una alícuota del monto del préstamo y en el

que el interés contenido en cada cuota se calcula siempre sobre
el saldo original del préstamo, por lo tanto es constante. En este
sistema de préstamos se aplican las reglas del interés simple y el
interés no se calcula sobre el saldo de deuda sino sobre el capital
inicial. El rendimiento en este sistema será superior al del
sistema francés. Este sistema no es un sistema transparente ya
que la tasa efectiva de la operación será superior a la pactada
contractualmente.
Este se calcula sobre monto original por eso no es transparente el bcra no lo permite.
Características:
 Las “Cuotas” que se pagan son CONSTANTES.
 Los “Intereses” se pagan sobre el valor inicial del préstamo,
es decir son CONSTANTES.
 La amortización es CONSTANTE.

C k =I k +t k

= = =

Este sistema se utiliza en la venta a plazos de electrodomésticos,

automóviles y otros bienes. Muchas veces se muestra como una forma, a
veces encubierta, de ofrecer al comprador una tasa que aparenta menor
que el verdadero costo financiero de la operación.

Los intereses son calculados mediante una “tasa directa” “id “sobre el
valor del préstamo, utilizando una hipótesis de capitalización a interés
simple.
S0
t k=
n

I k =S0 . id Donde i d es el Interés directo.

1 d
C=S0 . [ ]
n
+i

I ( 0 ; n )=S0 .i d . n
 S0
T k =K . porque todas las amortizaciones son constantes
n

- Saldo retrospectivo: saldo de deuda es el más conveniente aplicar el

retrospectivo
S0
Sk +1 saldohabiendo pago k cuotas=S0 −T k → S k+1=S 0−k . t → S k+1=S 0−k .
n

Ejemplo:

El 05/03/2019 se prestan $ 10.000 a seis meses mediante el sistema

directo. El préstamo será devuelto en seis cuotas mensuales, iguales y
consecutivas, la primera de las cuáles se abona el 05/04/2019 e incluyen
el 0.8% mensual de interés. Se desea conocer el desarrollo del préstamo.
Fecha Cuota nº Saldo Interés Amortización Cuota Total Amortizado
5/3/2019 0 10.000,00 - - - -
5/4/2019 1 10.000,00 80,00 1.666,67 1.746,67 1.666,67
5/5/2019 2 8.333,33 80,00 1.666,67 1.746,67 3.333,33
5/6/2019 3 6.666,67 80,00 1.666,67 1.746,67 5.000,00
5/7/2019 4 5.000,00 80,00 1.666,67 1.746,67 6.666,67
5/8/2019 5 3.333,33 80,00 1.666,67 1.746,67 8.333,33
5/9/2019 6 1.666,67 80,00 1.666,67 1.746,67 10.000,00

Sistema Americano con fondo amortizante.

Consiste en prestar la suma So por n períodos a la tasa periódica i. Al final
de cada período el deudor abona el interés vencido y a la conclusión del
plazo, junto con el último pago de intereses devuelve íntegramente la
suma prestada (So). El deudor, para evitar encontrarse con dificultades
financieras en el momento en que debe integrar el préstamo, está
obligado a constituir un fondo mediante la suma periódica t pagada en el
momento de pagar los intereses. Esta serie de pagos, constituyen una
renta que devengan intereses a la tasa i’ y está destinada a reconstituir el
capital.
 Características:
 Las “Cuotas” que se pagan son CONSTANTES.
 Los “Intereses” se pagan periódicamente sobre el valor inicial
del préstamo, es decir son CONSTANTES.
 Se hace un depósito de una cuota t que es para acumular el
valor del préstamo S0 para que al final del periodo ya esté
pago.

C k =I k +t k

= = =

Es decir, en cada periodo se pagan Intereses (I) sobre el valor del

préstamo y una cuota (t) para juntar el valor del préstamo al final del
plazo con otra tasa de interés.

El sistema consiste en pedir un préstamo, se pagan intereses periódicos y

contrariamente se realizan depósitos periódicos que permitan constituir
una imposición (valor final) destinado a cancelar el préstamo, utilizando
para el préstamo una tasa generalmente mayor que la tasa reconocida
para el ahorro. Es decir, dada la incertidumbre que genera el hecho de no
poder reintegrar la deuda al finalizar el plazo, el tomador del préstamo
realiza en forma voluntaria ahorros a una tasa i´.

La constitución del fondo de ahorro es potestad facultativa del deudor,

mientras que el acreedor se limita a recibir periódicamente el pago de los
intereses de la deuda y al final de la operación el capital prestado.

La “cuota de servicio” o “cuota total” se compone de 2 partes: la “cuota

obligatoria” que representa el interés que paga el deudor al acreedor y la
“cuota voluntaria” que constituye una imposición cuyo producido al final
de la operación permite cancelar el préstamo.

I =S0 .i
S0=t . s (1; n; i ´ ) Donde “t” es la cuota de capital e “i´ ” es la tasa del fondo.

S0
t= i≠ i´ → i> i´ →
s (1 ; n; i ´ )

Tasa activa(del préstamo)>Tasa pasiva(de ahorro)

S0
t=
( 1+i´ )n−1
i´

Int. Pagados = S0 . i . n

Int. Ganados = S0 – t.n

Ejemplo:

El Sr. XYZ obtiene un crédito de $ 10.000 por sistema americano. Calcular

el importe que debe presupuestar mensualmente si la tasa de interés de
la deuda es del 1.8% mensual, el interés del fondo del 1.5% mensual y el
plazo de 12 meses

C = 10.000 x 0.018 + 10.000 s-1(1; 12; 0.015) = 946,80