Curso de Ingeniería Económica – “Enfoque de Aprendizaje basado en

proyectos"
2017-I

Taller 5: Tasas de interés efectiva y nominal - Factores múltiples

Equipo E
Facultad de Ingeniería, Universidad Nacional de Colombia
Correos-e:
Diego Fernando Chacón Arango dfchacona@unal.edu.co
Diego Huertas Espitia dhuertase@unal.edu.co
Jeremy Borgini Gutierrez Gomez jbgutierrezg@unal.edu.co
Marcela Guzmán Caicedo mnguzmanc@unal.edu.co
Sebastián Ruíz Vega
seruizve@unal.edu.co
Luis Felipe Galán Guevara
lfgalang@unal.edu.co

Abstract. This paper presents three different scenarios that have to do with payment situations and different interest
rates

Abstract—This paper presents some cases that take place
with different payment situations depending on the kind of
interest rates, including situations with nominal, and effective
rates.
Keywords—Interes rate; Nominal rate; Efective Rate
I. INTRODUCTION (HEADING 1)
En temas de ingeniería económica existe gran variedad de
modalidades de pago, las cuales difieren en cuatro aspectos
escencialmente: 1. la tasa de interés; 2. las cantidades de dinero
implicado; 3. el tiempo de los ingresos o egresos de dinero, y 4. la
forma en que se paga el interés.
Así mismo se debe poner en evidencia que hay variedad en las
tasas de interés dependiendo de cómo se capitaliza el dinero y en
qué periodos lo hace. Para ello es necesario estar familiarizado
con los conceptos de tasa de interés nominal, y tasa de interés
efeticva.
III. DESARROLLO DE LOS PROBLEMAS
Ejercicio 1.
Un señor desea comprar una póliza de seguro que garantice
a su esposa el pago de $4´000.000 mensuales durante 10 años
y adicionalmente $5´000.000 al final de cada año durante este
mismo período. Si el primer pago se efectúa al mes del
fallecimiento del señor, hallar el valor de la póliza de seguro
suponiendo que la compañía de seguros garantiza el 24%
Nominal- capitalizable mensual
Metodología: para la resolución del ejercicio se planteó en
primera instancia el diagrama de flujo de la situación. Y acto
seguido se hicieron las equivalencias entre tasas de interés que
ofrece la compañía de seguros y las tasas de las tablas de valor
de actualización.

II. OBJETIVOS
Objetivo 1: Analizar situaciones en las que la tasa de
interés dada se expresa de manera nominal o efectiva.

Objetivo 2: Analizar y resolver situaciones en que se

presenten diferentes factores de composición y hallar el VPN
Tasa Nominal 24.00% Tasa Efectiva 26.82%
Tasa Efectiva Mensual 2.24%
Periodo de referencia años 1
Periodo de ingresos años 10
periodo de capitalización meses 12
Interés periódico 2%
Periodo de ingresos meses 120

Mensualidad $4,000,000
Pagos únicos anuales $5,000,000
Factor de Actualización 10 años 0.094696

Pagos mensuales totales $480,000,000

Pagos únicos anuales totales $50,000,000
Pago total $530,000,000
P(F,i,n) $50,188,880

Ejercicio 2.
En una obra de canalización de aguas el valor de un pequeño
embalse es de $30'000.000. En el año 20 se hará una mejora a
la presa por valor de $12'000.000. Se requieren obras civiles
cada 10 años por valor de $5'000.000. El costo de
mantenimiento anual se estima en $2'000.000. Se considera
que el embalse tendrá una vida permanente, se pide calcular el
valor presente neto de la alternativa para los primeros 20 años.
La tasa de interés es del 5% efectivo anual.

Metodología: se plantean todas las situaciones que se

desarrollan a lo largo del tiempo durante el periodo de
utilización de la obra mediante un diagrama de flujo. Después
se traslada tal información a una tabla de análisis presupuestal
en que la cual quedan en evidencia los valores presentes y
futuros de todos los costos de las eventualidades de la obra
para ser operados con los valores de actualización.

Tasa de interes 5%
 Costo embalse $ 30.000.000,00
de las tasas de interés propuestas y los lapsos de tiempo. Una
vez clarificada la situación se utilizan las tablas de
Costo mejora $ 12.000.000,00 actualización.
Costo mantenimiento anual $ 2.000.000,00
Costo obra civil $ 5.000.000,00
Valor presente del embalse $ 30.000.000
Valor presente de la mejora (año 20) $ 4.522.673,79
Valor presente obra civil (año 10 ) $ 3.069.566,27
Valor presente obra civil (año 20 ) $ 1.884.447,41
Valor presente mantenimiento (año 1) $ 1.904.761,90
Valor presente mantenimiento (año 2) $ 1.814.058,96 Teniendo en cuenta que por año son 12 periodos de
Valor presente mantenimiento (año 3) $ 1.727.675,20 capitalización se calcula la tasa de interés efectiva anual que
da 42.58%.
Valor presente mantenimiento (año 4) $ 1.645.404,95
P 1000
Valor presente mantenimiento (año 5) $ 1.567.052,33
Interés 36%
Valor presente mantenimiento (año 6) $ 1.492.430,79
Valor presente mantenimiento (año 7) $ 1.421.362,66 Periodo de capitalización mensual
Valor presente mantenimiento (año 8) $ 1.353.678,72 Periodo de pago anual

Valor presente mantenimiento (año 9) $ 1.289.217,83

Tasa nominal a efectiva 42.58%
Valor presente mantenimiento (año 10) $ 1.227.826,51
Valor presente mantenimiento (año 11) $ 1.169.358,58 Valor futuro 1,425.76 €
Valor presente mantenimiento (año 12) $ 1.113.674,84
Valor presente mantenimiento (año 13) $ 1.060.642,70 En el plazo pactado deberá pagar 1.425,76 euros.
Valor presente mantenimiento (año 14) $ 1.010.135,91
Valor presente mantenimiento (año 15) $ 962.034,20
Valor presente mantenimiento (año 16) $ 916.223,04 Ejercicio 4.
Valor presente mantenimiento (año 17) $ 872.593,38
Una entidad financiera cobra intereses del 30% anual, se desea
Valor presente mantenimiento (año 18) $ 831.041,31 saber la tasa equivalente (i, periódica) mensual y trimestral.
Valor presente mantenimiento (año 19) $ 791.467,91
Valor presente mantenimiento (año 20) $ 753.778,97 Metodología: Teniendo la tasa de interés anual se calculan los
periodos de capitalización dividiendo el año en el tiempo
buscado.
Valor presente Neto (VPN) $ 64.401.108
Para el equivalente trimestral.
El número de periodos de capitalización obtenido es de 4. En
seguida se obtiene el interés trimestral dividiendo el interés
anual en el número de periodos de capitalización, obteniendo
que el interés trimestral es del 7.5%
Para el equivalente mensual.
Ejercicio 3.
El número de periodos de capitalización es de 12. Dividiendo
Una empresa presta $1000 euros el día de hoy para ser 30% en 12 se obtiene que el interés mensual es del 2.5%.
cancelados en un año, a una tasa de interés del 36%
capitalizado mensualmente ¿Cuánto tendrá que cancelar en el
término del plazo pactado?, ¿Cuál será el interés anual
cobrado realmente?
Ejercicio 5.
Metodología: se analiza la situación planteada con la ayuda
de un diagrama de flujo teniendo en cuanta las características
La situación planteada para un préstamo de $25,000,000 para Para analizar el valor presente del gradiente usamos las
un lapso de 2 años cuenta con: siguientes ecuaciones.
● Tasa de interés del 7% anual capitalizada
G/i (I+1)^{12} ((I+1)^12)-1 ((i+1)^12)*i
mensualmente.
● Como externalidades, en el año 1 sube la tasa de 2.31097725
interés en un 2% 2,766,251.73 € 9 1.310977259 0.167083656
● Cuenta con pagos únicos en los meses 6, 12, 18, 24.
● Pagos anuales desde el mes 1 de $800,000 que sube
anualmente $200,000. 12/((i+1)^12) ((1+i)^{12}-1)/(i*(i+1)^{12}
Metodología: haciendo un diagrama de flujo para 5.192608431 7.84623279
conceptualizar la situación se obtiene lo siguiente. 2.653624359

Sumando los valores resaltados se obtiene que el valor

presente del gradiente es de 7, 340,592.97 Euros.

Para analizar el valor presente del pago uniforme se usan las

siguientes series.
SERIE ((I+1)^24)-1 ((i+1)^24)*i
800,000.00 € 4.340615892 0.386126529

Que al sumar los valores de las casillas se obtiene un valor

presente de 8,993,147.20 Euros.

Con los pagos únicos descritos en la consigna del ejercicio

obtenidos por la fórmula: (Pago único)/(1+i)^6, donde el pago
Organizando los datos en una tabla único es de 1,000,000 de Euros.
PRESTAMO 25,000,000.00 € PAGO UNICO 6 MESES 657,812.56 €
TASA NOMINAL ANUAL 7.00% PAGO UNICO 12 MESES 432,717.37 €
TASA EFECTIVA MENSUAL 7.23% PAGO UNICO 18 MESES 204,101.03 €
GRADIENTE 200,000.00 € PAGO UNICO 24 MESES 120,169.32 €
PAGO UNICO 1,000,000.00 €
TASA UNIFORME 800,000.00 €
TASA EFECTIVA MENSUAL 2 9.23% Al sumar todos los valores resaltados se obtiene que el valor
presente neto de la situación descrita es de 17,748,540.45
Euros.