UNIDAD VIII INVERSIONES Y

FINANCIAMIENTO

TIENE POR FINALIDADDETERMINAR

CUANTO COSTARA INSTALAR ELPROYECTO

DE DONDE PROVIENEN LOS RECURSOS

OBJETIVO FINANCIEROS, QUIENES LO FINANCIARAN

BAJO QUE CONDICIONES SE VA A FINANCIAR

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 INVERSIONES

LAS INVERSIONES REQUIEREN DE UN

CONJUNTO DE DESEMBOLSOS QUE SE
EFECTÚAN DESDE LA INVESTIGACION DE LA
IDEA HASTA DEJAR LA PLANTA EN
CONDICIONES DE OPERACIÓN NORMAL

ES LA VALORACIÓN DE LOS RECURSOS QUE SE

PRINCIPIOS
REQUIEREN PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE UNA
NUEVA UNIDAD ECONÓMICA

LOS FONDOS SE DESTINAN A LA COMPRA DE

BIENES Y SERVICIOS CON LOS CUALES EL
PPROYECTO ELABORARÁ PRODUCTOS PARA
OBTENER BENEFICIOS
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 ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES

INVERSIONES FIJAS O CAPITAL FIJO

CLASIFICACION
DE LAS
INVERSIONES
CAPITAL DE TRABAJO

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 INVERSION FIJA

ES EL CONJUNTO DE ACTIVOS QUE TIENEN

UNA VIDA ÚTIL QUE SE DESTINA A LA
PPRODUCCIÓN

NO FORMA PARTE DE LAS OPERACIONES

INVERSION CORRIENTES
FIJA
SON LOS RECURSOS NECESARIOS PARA LA
INSTALACIÓN

SON LOS DESEMBOLSOS DE DINERO QUE SE

REALIZAN PARA LA ADQUISICIÓN DE
DETERMINADOS ACTIVOS

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 CLASIFICACION DE LA INVERSION
FIJA

SON BIENES FISICOS

SON DE NATURALEZA MATERIAL

BIENES
TANGIBLES
SE DEPRECIAN POR DESGASTE O
DESVALORACIÓN DE LOS BIENES

EJEMPLOS: TERRENOS, EDIFICIOS, EQUIPOS,

VEHICULOS, HERRAMIENTEAS, ETC.

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 CLASIFICACION DE LAS
INVERSIONES FIJAS

SE DENOMINAN SERVICIOS

SE CARACTERIZAN POR SER INMATERIALES

BIENES
INTANGIBLES GENERALMENTE SON SERVICIOS NECESARIOS
PARA EL ESTUDIO E IMPLEMENTACIÓN DEL
PROYECTO

SON ANTECEDENTES QUE ALCANZAN

INFORMACIÓN SOBRE LA DECISIÓN DE
INVERTIR O NO

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 CLASIFICACION DE LAS
INVERSIONES FIJAS
EN OTROS CASOS SON DERECHOS O
OBLIGACIONES ADQUIRIDOS POR EL
PROYECTO COMO NORMAS

NO ESTAN SUJETOS AL DETERIORO O

BIENES DESGASTE FISICO ALGUNO
INTANGIBLES

EJEMPLO: INVERSION EN LA CONSTITUCIÓN DE

LA EMPRESA, LICENCIAS, PATENTES, ESTUDIOS
TÉCNICOS

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 COMPONENTES DE LA INVERSION
FIJA
TERRENO PARA LA INSTALACION

EDIFICIOS YCONSTRUCCIONES

TABLA DE
INVERSION MAQUINARIA Y EQUIPOS
FIJA

MUEBLES Y ENSERES

EQUIPO DE OFICINAS Y VEHICULOS

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 COMPONENTES DE LA INVERSION
FIJA
ESTUDIOS DEL PROYECTO Y GASTOS DE
OPERACION

GASTOS DE INSTALACIÓN Y MONTAJE

TABLA DE
INVERSION GASTOS DE PUESTA EN MARCHA
INTANGIBLE

INTERESES PRE OPERATIVOS

EQUIPO DE OFICINAS Y VEHICULOS

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 CAPITAL DE TRABAJO
ES EL CAPITAL NECESARIO QUE DEBE
DISPONERSE PARA EL ADECUADO Y
REGULAR FUNCIONAMIENTO DE LA PLANTA

SE REQUIERE ELMONTO DE DINERO QUE LA

EMPRESA NECESITA DISPONER EN CAJA Y BANCO
PARA CUBRIR SUS NECESIDADES A COORTO
PRINCIPIOS PLAZO (3 A 4 MESES)

LA NECESIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO ES CON

EL OBJETO DE COMPLEMENTAR EL CICLO
PRODUCTIVO EN LA ETAPA DE PRODUCCIÓN

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 COMPONENTES CAPITAL DE
TRABAJO
SON PATRIMONIOS CONFORMADOS POR
LOS RECURSOS REALES DEL ACTIVO
CORRIENTE

ESTA CONSTITUIDO POR LAS MATERIA PRIMAS

RUBRO
EXISTENCIAS
PRODUCTOS TERMINADOS

MAREIALES INDIRECTOS (COMBUSTIBLE, GRASA,

ACEITES, MATERIALES DE LIMPIEZA, ETC.)

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 COMPONENTES CAPITAL DE
TRABAJO

SON LOS RECURSOS FINANCIEROS

DISPONIBLES EN CAJA CHICA

EL PROYECTO DEBE CONTAR CON CIERTA

RUBRO RESERVA PARA GASTOS DE PESRONAL ENERGÍA
DISPONIBLES ELÉCTRICA, TELÉFONO, AGUA

TAMBIEN SE DA A TRAVÉS DE CUENTAS

BANCARIAS O DEPÓSITOS A CORTO PLAZO.

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 COMPONENTES CAPITAL DE
TRABAJO
SON PATRIMONIO DEL PROYECTO CUYOS
RECURSOS HAN SIDOTRANSFERIDOS POR
UN PERÍODO DE TIEMPO ESTABLECIDOS
ENTRE EL ACREEDOR Y EL DEUDOR, PARA
SU DEVOLUCIÓN POSTERIOR
RUBRO
EXIGIBLES
COMPRENDE LAS CUENTAS POR COBRAR, QUE SON
LAS VENTAS QUE SE OTORGAN A CRÉDITO EN LA
VENTA DE SUS PRODUCTOS Y LOS CRÉDITOS DE
PROVEEDORES

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 1.- INVERSION FIJA
ESTRUCTURA
A) BIENES FIJOS
DE INVERSION DEMoneda Extranjera $
UN PROYECTO Total $

1.1 TERRENO
1.2 OBRAS CIVILES
1.3 MAQUINARIAS Y EQUIPOS
1.4 EQUIPOS DE OFICINA, MUEBLES Y ENSERES
1.5 VEHICULOS
TOTAL
B) INTANGIBLES
1.6 ESTUDIOS DEPROYECTO Y GASTOS DE ORGANIZACIÓN
1.7 GASTOS DE PUESTA EN MARCHA
1.8 INSTALACION DE MAQUINARIA
1.9 INTERESES PREOPERATIVOS

SUB TOTAL INVERSIONES FIJAS

2.- CAPITAL DE TRABAJO

2.1 MATERIAS PRIMAS

2.2 MATERIALES INDIRECTOS
2.3 CAJA BANCOS

SUB TOTAL CAPITAL DE TRABAJO

TOTAL DE INVERSIONES DEL PROYECTO

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 PROGRAMA DE INVERSION

PERIODO DE GESTACIÓN
(CONSIDERAN LOS DESEMBOLSOS POR
CONCEPTOS DE ESTUDIOS DEL PROYECTO Y
GASTOS DE OPERACIÓN)

PERIODO DE INSTALACIÓN
INCLUYE TRES
PERIODOS
(SE EFECTÚAN LOS DESEMBOLSOS POR
CONCEPTOS DE EDIFICACIONES, MAQUINARIAS, Y
EQUIPO, VEHÍCULOS, MUEBLES, ETC.)

PERIODO DE PRODUCCION
(SON LOS DESEMBOLSOS QUE S REALIZAN DURANTE LA
VIDA ÚTIL DEL PROYECTO, CONSIDERA AMPLIACIONES,
REPOSICIÓN DE ACTIVOS, COMPRA DE MAQUINARIA
ADICIONAL, ETC.
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 INVERSION TOTAL DEL PROYECTO

INVERSION FIJA

INVERSION CAPITAL DE TRABAJO

INVERSION TOTAL

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 FINANCIAMIENTO

EL OBJETIVOS DEL ESTUDIO DE

FINANCIAMIENTO ES DETERMINAR LAS
FUENTES DE RECURSOS FINANCIEROS
PARA CUBRIR LOS REQUERIMIENTOS DE
EJECUCIÓN Y OPERACION

PRINCIPIOS
LA FINANCIACIÓN ES LA ACTIVIDAD FINANCIERA
A TRAVÉS DEL CUAL SE OBTIENEN LOS
RECURSOS FINANCIEROS Y REALES PARA LA
IMPLEMENTACIÓN DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA

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 FINANCIAMIENTO

SON LAS FUENTES DE DONDE PROVIENEN

LOS RECURSOS NECESARIOS PARA EL
PROYECTO

FUENTES DE ESTOS RECURSOS LLAMADOS FINANCIEROS

SON INSTRUMENTOS DE PAGOS, EL DINERO ES
FINANCIAMIENTO
EL MAS ABUNDANTE, SE CUENTAN TAMBIEN DE
CHEQUES, ORDENES DE PAGO, LETRAS
BANCARIAS, PAGARES, VALORES AL PORTADOR,
TÍTULOS, ETC.

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 FINANCIAMIENTO

ESTAS FUENTE ESTAN DETERMINADAS POR

LAS ACTIVIDADES U OPERACIONES QUE EL
PROYECTO GENERA

FUENTES DE
FINANCIAMIENTO ESTOS RECURSOS ESTAN FORMADOS POR LOS
INTERNAS INGRESOS POR VENTAS DE LOS BIENES O
SERVICIOS Y OTROS INGRESOS, CONSIDERAN
TAMBIEN LAS UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS.

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 FINANCIAMIENTO

ESTAS FUENTE ESTAN DETERMINADAS POR

LAS ACTIVIDADES QUE SE GENERAN FUERA
DEL PROYECTO

ESTAN CONSTITUIDAS POR LAS

CONTRIBUCIONES DE RECURSOS EFECTUADOS
FUENTES DE POR PERSONAS NATURALES Y/O JURIDICAS EN
FINANCIAMIENTO FAVOR DEL PROYECTO
EXTERNAS
CAMBIO DEL APORTE TIENE DERECHO SOBRE
UNA PARTE EQUIVALENTE DEL PATRIMONIO DE
LA EMPRESA, DE LOS EXCEDENTES
GENERADOS. ESTOS DERECHOS ADQUIRIDOS
POR MEDIO DE LOS APORTES SE LLAMAN
ACCIONES.
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FINANCIAMIENTO FUENTES EXTERNAS

LOS REQUISITOS EXIGIDOS PARA OBTENER

PRESTAMOS POR LAS FUENTES
FINANCIERAS SON:

• ANALISIS DE LA CAPACIDAD DE
PRESTAMOS ENDEUDAMIENTO
• ANALISIS DE CADA ALTERNATIVA DE
FINANCIAMIENTO
• MONTO DEL PRESTAMO
• PLAZO DE AMORTIZACIÓN Y FORMA DE PAGO
• PLAZO DE GRACIA
• TASA DE INTERES

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 FINANCIAMIENTO

LOS FINANCIAMIENTOS PUEDEN SER DE

ACUERDO AL PLAZO DE VENCIMIENTO DE
LOS COMPROMISOS

(a) CREDITOS CORRIENTES

HASTA UN AÑO, SE UTILIZA PARA FINANCIAR
FUENTES DE PARTE DEL CAPITAL DE TRABAJO, EN ALGUNOS
FINANCIAMIENTO CASOS PARA FINANCIAR INVERSION FIJA
EXTERNAS
(b) FINANCIAMIENTO A MEDIANO PLAZO
FINANCIA INVERSIONES EN EQUIPO Y
MAQUINARIAS, Y COINCIDE EL PLAZO DE
CANCELACIÓN DEL PRESTAMO CON LA VIDA UTIL
ESTIMADA DE LOS ACTIVOS FIJOS

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 FINANCIAMIENTO

( c) FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

CUYO VENCIMIENTO ES SUPERIOR A 10 AÑOS,
ESTÁN DESTINADOS PARA CUBRIR LAS
INVERSIONES Y EL CAPITAL DE TRABAJO PARA
FUENTES DE EL PROYECTO
FINANCIAMIENTO
EXTERNAS

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 FINANCIAMIENTO
ESTA CONFORMADO POR LAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS NACIONALES E INTERNACIONALES
(BANCO COMERCIALES), ORGANIZACCIONES
INTERNACIONALES (BID, BANCO MUNDIAL),
COMPAÑIAS DE LEASING (ARRENDAMIENTO
FINANCIEROS, CREDITOS ENTRE GOBIERNOS.

MERCADO DE SU CONOCIMIENTO DEERMINA LAS DISTINTAS

CAPITAL ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO

LAS EMPRESAS BANCARIAS HAN CREADO

DEPARTAMENTOS ESPECIALIZADOS DE
TRAMITES DE PRESTAMOS FINANCIEROS.

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 PLAN DE FINANCIAMIENTO

TASA DE INTERES
COSTO QUE SE PAGA POR EL
PRESTAMOEXPRESADO DE MANERA
PORCENTUAL EN FORMA ANUAL

CUANDO SON MENOES DEL MERCADO SE

DENOMINAN TASA DE INTERES PREFERENCIAL Y
SI VAN UNIDOS A PLAZO DE AMORTIZACION
TASA DE INTERES MAYORES DE 10 AÑOS, SE LLAMAN PRESTAMOS
BLANDOS

PRESTAMOS DUROS SON AQUELLOS CUYAS

TASA DE INTERES SON ALTAS, MAYORES QUE EL
PROMEDIO DE MERCADO Y PLAZOZ DE
AMORTIZACIÓN CORTOS

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 FINANCIAMIENTO

SON PERIODOS DURANTE EL CUAL ELL

PRESTATARIO NO PAGA AMORTIZACIONES,
PERIODO DE SIN SOLO INTERESES.
GRACIA

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 FINANCIAMIENTO

ES LA CANTIDAD DE DINERO QUE

CORRESPONDE AL PAGO PERIODICO PARA
LA CANCELACIÓN DEL PRESTAMO

AMORTIZACION LOS PLAZOS DE AMORTIZACIÓN SON LOS

PERÍODOS DE TIEMPO CONVENIDO PARA EL
REEMBOLSO DEL PRESTAMO, ESTO COMPRENDE
LA AMORTIACION Y LOS INTERESES, QUE SON
CANTIDADES CORRESPONDIENTES AL PAGO POR
EL USO DEL CAPITAL PRESTADO

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