Sesión de Aprendizaje N° 1

INTRODUCCIÓN A LOS
PROYECTOS DE INVERSIÓN
Dr. José Luis Aguilar Delgado
Dr. JOSÉ LUIS AGUILAR DELGADO
jaguilard1@upao.edu.pe

• Economista de Profesión.
• Bachiller en Ciencias Económicas por la UNT en 1994.
• Maestro en Economía de Empresas por la UNT en 1999.
• Estudios de Maestría en Economía por la PUCP 2006-2008.
• Doctorado en Economía Industrial por la UNT en 2019.
• Docente en la UNT desde 1995
• Docente en la UPAO desde el 2010
 CURSO: ELABORACIÓN Y
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
• Asignatura de carácter teórico práctico orientada a brindar
al futuro ingeniero civil los conocimientos y capacidades
para la formulación y evaluación de proyectos de inversión
en el sector privado y público.
 UNIDADES DEL CURSO
Unidad N° 1: Elaboración de Proyectos de Inversión Privada
Unidad N° 2: Evaluación de Proyectos de Inversión Privada
Unidad N° 3: Proyectos de Inversión Pública

• Se combinará el uso de tres textos: Sapag, Morales y Guía del MEF.

 EVALUACIONES
Semana N° 03: Control de Lectura.
Semana N° 06: Control de Lectura.
Semana N° 08: Examen Parcial (EVP).
Semana N° 11: Control de Lectura.
Semana N° 14: Trabajo Aplicativo.
Semana N° 16: Examen Final (EVF).
PROM = 25%*EP1 + 30%*EP2 + 20%*EVP + 25 %*EVF
Semana N° 17: Examen Sustitutorio.
ESCENARIOS DE ENSEÑANZA- APRENDIZAJE

1. Plataforma del aula virtual UPAO

2. Herramientas digitales:
¿Qué es un proyecto de inversión?

¿Para qué sirve un proyecto de

inversión?
Definición:
Según Baca Urbina, es la búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de un problema tendiente a resolver entre
muchas, una necesidad humana.

Un proyecto implica establecer de manera anticipada cómo debe

realizarse alguna obra o cómo debería ser un producto tangible
como la construcción o generación de un servicio con la finalidad
principal de satisfacer necesidades humanas.
Tipos:
• Según el sector económico: sector primario, sector
secundario y sector terciario.
• Según el punto de vista empresarial: Proyectos de reemplazo
en mantenimiento del negocio, Proyectos de reemplazo en
reducción de costos, Expansión de los productos o mercados
existentes, Expansión hacia nuevos productos o mercados y
Proyectos de seguridad o ambientales.
• Según su dependencia: Mutuamente excluyentes,
Independientes y Dependientes.
• Según el sector de propiedad: Sector privado, Sector público y
de Participación mixta.
• Etc.
ETAPAS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN
Fase I : La Idea
Es la primera fase y la más importante:
• Se identifica la necesidad u oportunidad de negocio
• Se define el problema a solucionar
• Se plantea alternativas se solución.
Fase II : Pre Inversión
En esta fase se desarrolla el estudio del proyecto:

• Se formula y evalúa la idea de negocio.

• Se analiza la viabilidad comercial, técnica, legal,
organizacional y medioambiental
• Se centra en la evaluación de la viabilidad económica
financiera del negocio, determinando el flujo de caja
para medir la rentabilidad.
Fase III : Inversión
En la fase de implementación del proyecto:

• Se realizan los estudios definitivos de arquitectura y de

ingeniería (distribución de planta, acabados, planos.
• Se adquieren los activos fijos e intangibles.
• Se contrata y capacita al personal
• Se organiza la empresa.
Fase IV : Operación
En la fase final del proyecto:

• Es la fase en la cual la idea se vuelve realidad.

• Se conoce como la puesta en marcha del proyecto o
inicio de las operaciones del negocio.
Niveles del Estudio de Pre Inversión
Son 3 niveles donde se analizan las mismas variables pero con distinto grado
de profundidad e información.

Postergar
Abandonar
Ejecutar
1. Perfil del Proyecto
• Se analiza la viabilidad comercial, técnica, legal, organizacional y
medioambiental del proyecto.

• En la parte financiera se estima de forma muy general las inversiones,

costos e ingresos.

• Se estima rentabilidad del proyecto para tener una idea.

• Se elabora con información secundaria.

3. Estudio de Pre Factibilidad
• Se profundiza investigación sobre el mercado: precio, producto,
comercialización, etc.)

• Se define localización, tamaño de planta, tecnología y organización.

• Se estima detalladamente las inversiones, los costos y los ingresos.

• Se estima con mayor rigor la evaluación financiera.

• Se complementa con información primaria.

4. Estudio de Factibilidad
• Es la etapa final de la fase de pre inversión.

• Utiliza sobre todo información primaria.

• Se estima en forma minuciosa las inversiones, los costos y los ingresos. Lo

mismo con el análisis financiero.

• El cálculo de la rentabilidad y el análisis de riesgo es clave.

 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

• Ibazeta M: Proyectos de Inversión. Universidad Wiener.

• Morales A., Morales J: Proyectos de Inversión. Evaluación y Formulación. Mc

Graw- Hill/ Interamericana Editores. México, 2009.

• Sapag Chain, Nassir: Proyectos de inversión, formulación y evaluación.

Segunda Edición. Editorial Pearson Educación. Chile, 2011.