INSTITUTO TECNOLÓGICO DE

TIJUANA

INGENIERÍA INDUSTRIAL

PLANEACIÓN FINANCIERA

PROFESOR: JESÚS ANTONIO MARTÍNEZ

ENSAYO CASH IS KING

#17211206 JIMENEZ FLORES FERNANDO

GRUPO 7 Y

Tijuana, B.C. 25 de mayo de 2020

El ensayo nos habla acerca De Johnny, que tiene un tío favorito llamado Ted. Tío Ted, un
nativo de Wichita, Kansas, ha sido dueño y operador de la tienda de una peluquería d por
casi veinticinco años. En ese momento, el perfil demográfico de sus clientes apenas ha
cambiado. La mayoría son hombres de entre 50 y 60 años. con unos hombres más jóvenes,
generalmente hijos de clientes o empresarios. Los clientes de Ted no piden nada lujoso:
solo un recorte y un afeitado, de vez en cuando, un nativo que no sea de Wichita pedirá
tener sus canas de color. Afortunadamente para Ted, se necesita muy poco efectivo para
administrar su negocio. El alquiler de su tienda es de unos modestos $ 900 por mes. Las
utilidades cuestan $ 150 por mes. Su factura de champú, acondicionador y suministros para
afeitar le cuesta menos de $ 50 cada mes, pagadero treinta días después. Con el precio de
un corte promedio de solo $ 15, sus clientes pagan en efectivo al momento del servicio.
Con el dinero que recibe, Ted paga a sus dos empleados, Joe y Fran, dos veces al mes por
las horas que han trabajado. Ted se paga a sí mismo al final de cada mes, y el monto de
su salario neto depende del efectivo que sobra. Ted es un hombre con pocas
preocupaciones. No tiene inversores que claman por un retorno de su inversión. No hay
accionistas que lo presionen para generar un rendimiento trimestral en constante
crecimiento. Ted prácticamente no tiene inventario, ni cuentas por cobrar (jerga contable
del dinero que los clientes le deben por lo que ya les vendió, cuando aún no le han pagado)
y una relación bien administrada con su proveedor principal.
A continuación, también nos muestra toda una explicación acerca del capital de trabajo,
porque es tan importante un balance general. En si todo lo que sigue a continuación es una
explicación de lo que ya venimos viendo en clases de planeación financiera.
¿Qué es un balance general y por qué estamos tan obsesionados con él?
A diferencia de su estado de resultados, que realiza un seguimiento de sus ingresos, gastos
y ganancias durante un período de tiempo, como un año, su balance general es una
instantánea tomada en un instante en el tiempo. Esta imagen le dice, en esencia, cuánto
posee en ese momento, los activos en contabilidad. Estos incluyen equipos, inventario y
demás, así como las obligaciones que sus clientes u otros le deben. Y, lo más importante,
efectivo. También muestra cuánto dinero le debe a otros (pasivos), incluidas las cosas que
compró pero que aún no ha pagado, los préstamos que está pagando, etc. Los cinco
elementos de su modelo de negocio tienen implicaciones para el efectivo que genera y
consume su negocio. Pero el elemento que tiene más que decir sobre esto, con mucho, es
su modelo de capital de trabajo. Entonces, si desea mejorar significativamente su
probabilidad de no quedarse sin efectivo, este capítulo es para usted.
Capital de trabajo definido
• Los activos actuales incluyen dinero que está (o pronto estará) fácilmente disponible
para la empresa. Esto incluye efectivo, equivalentes de efectivo (como depósitos a
corto plazo en una cuenta del mercado monetario), cuentas por cobrar (efectivo
adeudado por sus clientes que aún no le han pagado) e inventarios que puede
vender.
• Los pasivos corrientes son los compromisos de la organización que pronto tendrá
que pagar a otros, generalmente en menos de un año. Estos incluyen cuentas por
pagar (a sus proveedores por cosas que han entregado, pero que no ha pagado) y
deuda a corto plazo (préstamos bancarios, líneas de crédito, etc.). Cuando resta
pasivos corrientes de activos corrientes, termina con capital de trabajo. Por lo tanto,

Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes

En esencia, el capital de trabajo consiste en montones de cosas, a veces montones de
papel que representan obligaciones de pago o pago, a veces montones de elementos más
tangibles, como inventario, más el efectivo en sus cuentas bancarias. Lo que nos interesa,
y esperamos que, a usted, le interese especialmente en la parte no monetaria del capital
de trabajo, en otras palabras, en los diversos montones de bienes y papel que atan o liberan
efectivo. Algunas pilas pueden ser de inventario, que atan un valioso efectivo que ha
gastado para comprarlo. Algunas pilas, en efecto, le dan efectivo a otra persona para que
lo use por un tiempo (sus cuentas por pagar a sus proveedores hacen exactamente esto).
Algunos le dan dinero a otra persona para que no pueda usarlo (sus cuentas por cobrar a
clientes que aún no han pagado por lo que han comprado hacen esto). Como su nombre lo
indica, la parte no monetaria del capital de trabajo no incluye el efectivo (o equivalentes de
efectivo como las cuentas del mercado monetario) que posee
Medición del capital de trabajo en días
La profundidad de estos montones se puede medir de manera más útil en días. ¿Cuántos
días de inventario a su tasa de venta actual? ¿Cuántos días de ventas representan sus
cuentas por cobrar? ¿Cuántos días de cuentas por pagar a la tasa en que está incurriendo
el costo de los bienes vendidos? Y así. Cada una de estas pilas —de papel o inventor—
representa efectivo que usted, sus proveedores o sus clientes tienen. ¿No le gustaría
administrar estas pilas para obtener el efectivo y que otra persona reciba el papel? Sigue
leyendo. Piensa en ello de esta manera. Si su empresa necesita mucho capital de trabajo,
tendrá que recaudarlo desde algún lugar. El capital siempre tiene un precio.
Cuanto mejor administra una empresa su capital de trabajo, menos necesita reunir capital
de los inversores o pedir prestado, de la mano, a un banco. Claramente, entonces, es bueno
si puede sobrevivir con poco o nada de capital de trabajo (es decir, sus pasivos actuales
son iguales o casi iguales a la parte no monetaria de sus activos actuales, según la fórmula
de capital de trabajo anterior).
Aún mejor es encontrar una manera de hacer que la parte no monetaria de su capital de
trabajo sea negativa, alimentando así su pila de efectivo (más pasivos corrientes que los
activos corrientes que no sean efectivo), y dando las pilas de papel e inventario a otros. En
efecto, intentará que sus proveedores mantengan ese gran montón de inventario y un gran
montón de facturas (en papel) (cuentas por pagar) una vez que se lo envíen; y hará todo lo
posible para que sus clientes le paguen rápidamente para que no tenga una gran cantidad
de papel (cuentas por cobrar).
También tenemos otra fórmula más simple que subraya aún más por qué el capital de
trabajo es tan importante:
Retorno de la inversión (ROI) = flujo de caja neto / capital invertido
El archivo también nos muestra varios ejemplos y de como se aplica todos los temas antes
vistos. Además, también de cómo hacer el Make Cash Your King
Hay más en el balance que debe financiarse que el capital de trabajo, por supuesto. Existe
el resto de la inversión que se necesita para poner una empresa en el negocio o mantenerla
allí: imprentas para Dow Jones, tiendas minoristas para Costco, investigación y desarrollo
de nuevos productos para otros, y mucho más. Es nuestra esperanza que ya haya
descubierto algunos análogos que señalen el camino hacia la generación del efectivo que
necesita a partir de su margen bruto o modelos de capital de trabajo, en lugar de los
inversores, la ruta más convencional. Después de todo, ¿quién quiere ceder capital a los
inversores si puede encontrar el efectivo en otro lugar? Sin embargo, para muchos de
ustedes, este no será el caso, al menos no del todo. Así que ahora pasamos al quinto y
último elemento de su modelo de negocio, su modelo de inversión
Conclusión
En lo personal, el archivo nos explica cómo es la función de un balance general y porque
es tan importante, ya que, a diferencia, este resulta en que se realiza un seguimiento de
sus ingresos, gastos y ganancias durante un periodo de tiempo, como un año, el balance
general es una instantánea tomada en un instante en el tiempo. También nos muestra lo
que es el capital de trabajo definido y los dos puntos importantes que son los activos
corrientes y los pasivos corrientes, y las diferencias entre ellos que en uno incluye dinero
que esta (pronto) fácilmente disponible para la empresa y el otro, son los compromisos de
la organización que pronto tendrá que pagar a otros, que normalmente es en menos de un
año.
En otro párrafo se nos habla acerca la Medición del capital de trabajos en días, y se dice
que cuanto mejor de administra una empresa en su capital de trabajo, menos necesita reunir
capital de los inversores o pedir prestado.
En los ejemplos tenemos como el primer caso el ¨ Dow Jones¨ en el que se nos plantea un
modelo de capital de trabajo en el que sus clientes le paguen incluso antes de que su
producto o servicio se produzca, sin mencionar la entrega. En este ejemplo se hace un
Hagamos un balance del modelo de capital de trabajo de Dow Jones al final de su apogeo
de la vieja economía, en 1992.
Dow Jones & Company nos muestra que el capital de trabajo negativo es útil para hacer
frente a cambios dramáticos, como los que enfrentó en la revolución digital. Dicho modelo
proporciona efectivo al cliente con el que desarrollar nuevos productos y estrategias para
iterar hacia el Plan B.
Estos eran los elementos no monetarios de su capital de trabajo en ese momento:
• Activos corrientes (que no sean efectivo) = 37 días
- Inventario: 4 días.
- Cuentas por cobrar: 33 días (los suscriptores pagan por adelantado, pero los anunciantes
pagan atrasados; esta cifra refleja esto último)
• Pasivos corrientes = 109 días
- Cuentas por pagar: 70 días
- Suscripciones no ganadas: 39 días (suscripciones pagadas, pero aún no entregadas)
• Neto de estos elementos = –72 días
Eso equivale a setenta y dos días de efectivo de los clientes, o alrededor del 20 por ciento
(72 días del año de 365 días = 19.7 por ciento) de los ingresos de $ 1.8 mil millones de
1992, que Dow Jones podría usar para otras cosas. ¡Es como tener $ 360 millones de dinero
gratis, simplemente sentado allí, listo para usar para comprar imprentas, pagar salarios o
desarrollar nuevos negocios! Al pagar a sus proveedores (de papel de periódico, entre otras
cosas) en un promedio de setenta días y al cobrar por adelantado las suscripciones de las
personas para sus publicaciones y cables de noticias, Dow Jones tuvo la capacidad de usar
literalmente el dinero de otras personas para pagar sus facturas.