5.

2 Método de tendencias
Este método tiene la ventaja de obtener las variaciones de comportamiento
financiero que una empres ha tenido o tendrá en el transcurso del tiempo.
Podemos aplicar el método de tendencias a un renglón especifico como podrían
ser las unidades vendidas, para observar el comportamiento que han tenido las
ventas en diferentes periodos, o bien, aplicarlo junto con el método de porcentajes
para observar la integración del costo, mediante diferentes ejercicios, etc. La
aplicación de este método es muy amplia y su utilización dependerá de lo que se
desee analizar.
Sin embargo, para efectos de analizar la situación financiera de una empresa,
utilizando estrados financieros de diferentes periodos, este método suele aplicarse
no a cifras independientes de los estados financieros sino a los índices financieros
de solvencia, rentabilidad, liquidez y productividad, mismos que se obtienen
mediante la aplicación del método de razones, complementado así el análisis del
método de razones de su comportamiento en el tiempo. También podría
graficarse en conjunto los dos elementos que dan origen a cada índice en
particular, por ejemplo graficar el activo circulante y el pasivo circulante para
analizar el comportamiento del índice de liquidez inmediata.
Por ejemplo si las cifras de los últimos 5 años fueron:
Año Activo Pasivo
circulante circulante
1 340 300
2 245 320
3 295 340
4 350 330
5 360 320
Para observar conforme a los datos históricos cuál es la tendencia que en índice graficado tendría
el siguiente año, podemos utilizar la formula de la recta:

a + bx = tendencia

En esta fórmula:

Σ xY
a=¿Ῡ b=
Σ x2

Para el ejemplo quedaría:

Año Activo circulante (Y) xY X2

-2 340 -680 4
-2 345 -345 1
0 295 0 0
1 350 350 1
2 360 720 4
1690 45 10

1,690 45
a= = 338 b= =4.5
5 10
Conforme a la fórmula

Ῡ= a + bx

Ῡ = 338 + 4.5x

X es el año seis que conforme a la codificación realizada para la columna de los años sería tres

Ῡ = 338 + 4.5 (3)

Ῡ = 351.5 activo circulante

Año Pasivo circulante (Y) xY X2

 -2 300 -600 4
-2 320 -320 1
0 340 0 0
1 330 330 1
2 320 640 4
1610 50 10

1,610 50
a= = 322 b= =5.0
5 10
Conforme a la fórmula quedaría:

Ῡ= a + bx

Ῡ = 322 + 5x
X es el año seis que conforme a la codificación realizada para la columna de los años sería tres

Ῡ = 322 + 5 (3)

Ῡ = 337 pasivo circulante

Para el año 6 el índice de liquidez quedaría:

351.5 /337= 1.043

Este método tiene la ventaja de tener una apreciación visual mejor a la de otros sin embargo,
ningún método es suficiente por sí solo, siempre será conveniente aplicar varios de ellos para
realizar un análisis más completo sobre las condiciones de la empresa actuales y futuras.
Investigación Extra

Método de reducción a porcientos integrales

Método de razones simples

Análisis vertical
Razones internas
Método de razones estándar
Razones externas

Método de aumentos y disminuciones

Método de tendencias
Análisis horizontal
Método Gráfico

Método Dupont

Análisis horizontal. Aquellos que estudia el comportamiento de los rubros contenidos en la

información financiera que comprenden dos o más ejercicios, de los cuales destacan, los métodos
de: tendencias, de aumentos y disminuciones, el gráfico y el Dupont.

Método de tendencias

Consiste en determinar la propensión absoluta y relativa de las cifras de los distintos renglones
homogéneos de los estados financieros, de una empresa determinada. También conocido como
procedimiento de porciento de variaciones, puede aplicarse a cualquier estado financiero,
debiendo cumplir con los siguientes requisitos:

1. Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.

2. Las normas de valuación deben ser las mimas para los estados financieros que se
presentan.
3. Los estados financieros dinámicos que se presentan deben proporcionar información
correspondiente al mismo ejercicio o periodo.
4. Se aplica generalmente, junto con otro procedimiento, es decir, su aplicación es limitativo,
supuesto que cada procedimiento se aplica de acuerdo con el criterio y objetivo que
persiga el analista de estados financieros, de tal manera que generalmente, es
conveniente auxiliarse de dos o más procedimientos de análisis.
5. El procedimiento de las tendencias facilita la retención y apreciación en la mente de la
propensión de las cifras relativas, situación importante para hacer la estimación con bases
adecuadas de los posibles cambios futuros de la empresa.
6. Para su aplicación debe remontarse al pasado, haciendo uso de estados financieros de
ejercicios anteriores, con el objeto de observar cronológicamente la propensión que han
tenido las cifras hasta el presente.
7. El procedimiento de las tendencias como los anteriores, son procedimientos explorativos,
generalmente nos indican probables anormalidades, tal vez sospechas de cómo se
encuentra la empresa, de ahí que el analista de estados financieros debe hacer estudios
 posteriores, para poder determinar las causas que originan la buena o mala situación de la
empresa recomendando, en su caso, las medidas que a su juicio juzgue necesarias.

Podemos decir que este método constituye una ampliación del método de aumentos y
disminuciones. Efectivamente, recordaremos que la principal desventaja para el método de
aumentos y disminuciones, es la de que presenta ciertas dificultades cuando se quería aplicar más
de tres ejercicios ya que entonces surgía la dificultad de adoptar la mejor base sobre la cual
calcular las diferencias.

Por otro lado, se ha apreciado en la técnica actual del análisis la convivencia de estudiar más de
tres ejercicios, a efecto de contar con un punto de vista más elevado que permita ver la dirección
que ha seguido la empresa y obtener más conclusiones, que si únicamente se examinaran lapsos
cortos.

Para resolver este problema, se ha ideado el llamado Método de tendencias que tiene como base
los mismos índices.

El número índice es un artificio utilizando en estadística que consiste en adoptar una base
tomando el dato correspondiente a determinado año o periodo de que se trate, cuyo valor se
iguala a 100; tomando en consideración esta base, se calcularán las magnitudes relativas que
representan en relación a ella los distintos valores correspondientes a otros ejercicios. Se verá que
para este cálculo se tomarán como base las proporciones que resultan año con año que se
analizaran.

Ejemplo:

Supongamos la siguiente serie correspondiente a los saldos de caja y bancos de una empresa
determinada por los años de 2001 a 2004:

De acuerdo con lo anterior, podemos formar nuestra serie de números índices, olvidándose ya de
los números absolutos que representan.
La ventaja de este método es el uso de números relativos, ya que en última instancia los números
índices no son sino números relativos; en este caso, durante el cálculo vamos obteniendo
automáticamente una idea de su magnitud, ya que su valor se relaciona siempre con una base; al
mismo tiempo, con su lectura nos podemos dar cuenta de la tendencia o sentido hacia el cual se
ha dirigido el concepto cuya serie se representa. De ahí que conozcamos este método con el
nombre de tendencias.

Sin embargo, también presenta ciertas desventajas, siendo la principal, la misma que
mencionábamos a propósito del Método de Por cientos integrales, o sea, la de que tratándose de
números relativos, es factible olvidarse de los números absolutos que representan y por lo tanto,
no considerar su verdadera magnitud en términos monetarios.

El complemento indispensable en el cálculo de este método y que posteriormente facilita su

interpretación, es su representación gráfica, ya que en dicha forma se puede apreciar más
claramente el desarrollo de la serie, aspecto principal si se trata de un periodo que comprenda
varios años y con mayor justificación cuando se comparan varias series.

A continuación representamos gráficamente la serie relativa a caja y bancos que hemos calculado:
Los números índices así expresados son de una importancia relativa al Analista, ya que
precisamente no cumplimos al calcularlos y representarlos con el principio sobre el cual descansa
la técnica de análisis, que es la que para descubrir el significado e influencia de una cantidad que
se ha tomado un estado financiero; es necesario relacionarlo con otra cantidad también
proveniente de otro estado financiero.

Por lo tanto, la única conclusión que podríamos obtener de la serie anterior sería la de que un
disponible ha aumentado en estos últimos años, a partir del 2001, a través del 2002 y 2003 y
permaneciendo casi estable en 2003. La verdadera utilidad de éste método puede encontrarse
cuando se calculan 2 ó 3 series correspondientes a valores o conceptos que guardan relación entre
si.

Supongamos por lo tanto, que tenemos la serie correspondiente al pasivo circulante por los
mismos años que el caso anterior:

Es necesario siempre que se formulen cuadros con dos o mas series, representar cada serie con
una línea dibujada en forma distinta y poner cuadros de referencias para identificarlas.
Representando estos índices correspondientes a pasivo circulante en la misma gráfica anterior
llegamos a la interpretación.

INTERPRETACIÓN.

Podemos observar que la tendencia tanto en caja y bancos, como en pasivo circulante ha sido en
sentido ascendente, o sea a la alza.

Precisamente debido a la ventaja de este método de tendencias podemos apreciar que no

obstante que esos dos valores muestren sentidos similar, la tendencia es más acentuada en el
pasivo circulante que en el activo disponible; por lo tanto, podemos llegar a la conclusión de que la
razón de la solvencia inmediata ha sufrido demérito al transcurrir 2001, siendo el ultimo año 2004
aquel en el cual se ha acentuado más.

Según puede apreciarse en el ejemplo anterior, el Método de Tendencias gracias a la

representación gráfica, presenta en forma más precisa la influencia que ha tenido la
administración de la empresa en sus valores. La ventaja completa la obtendremos si aplicamos el
método estableciendo las comparaciones entre los conceptos que guardan una íntima relación
entre si, con lo cual, podemos decir que prácticamente tendremos a la mano una serie de razones
eminentemente dinámicas.