INFORME DE ANÁLISIS DE EJERCICIOS
ALUMNOS
Pedro Aristizabal Bergaño
Alba Rocio Betancour Bergaño
Fernando Gomez Mesa
DIEGO EDISON QUIROGA ROJAS
DOCENTE
PLANEACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERA
ADMNISTRACIÓN DE EMPRESAS
UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA
SECCIONAL GIRARDOT
2020
INFORME DE ANÁLISIS DEL EJERCICIO DE EL CUERAZO
Ejercicio práctico:
El Cuerazo es una empresa dedicada a la fabricación de artículos de cuero
(Bolsos y Billeteras) desea establecer cómo se encuentra su situación actual en
términos financieros, por lo tanto, le solicita que realice un diagnóstico de la
empresa y emita conceptos y recomendaciones para que la empresa tome un
nuevo rumbo, mejorando su operatividad, sus resultados financieros y de
gestión, considerando siempre las expectativas de los clientes internos y
externos.
La firma funciona desde hace más de 20 años y cuenta con la más moderna
tecnología en la elaboración de este tipo de productos. A continuación, se
presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los tres
últimos años, con base en los cuales se pide lo siguiente:
A. Desarrollar el análisis vertical de los tres años.
B. Desarrollar el análisis horizontal para el año 2 y año 3.
C. Calcular los indicadores de liquidez.
D. Calcular los indicadores de actividad.
E. Calcular los indicadores de endeudamiento.
F. Calcular los indicadores de rentabilidad.
G. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.
H. Realizar recomendaciones para mejorar el desempeño de la empresa.
Indicadores Financieros
Indicador Fórmula 1 2 3
Activo Corriente $ 345.755 $ 558.997 $ 916.244
Indicadores de Liquidez
Razon Corriente
Pasivo Corriente $ 333.162 $ 512.692 $ 857.872
$ 1,04 $ 1,09 $ 1,07
Activo Corriente - Inventarios $ 198.257 $ 345.965 $ 560.413
Prueba Ácida
Pasivo Corriente $ 333.162 $ 512.692 $ 857.872
$ 0,60 $ 0,67 $ 0,65
Capital Trab. Neto Activo Corriente - Pas. Cnte. $ 12.593 $ 46.305 $ 58.372
Nivel de Total Pasivo con Terceros $ 436.954 $ 668.585 $ 1.090.860
Endeudamiento Total Activo $ 565.277 $ 855.218 $ 1.413.389
77,3% 78,2% 77,2%
Endeudamiento Obligaciones Financieras $ 245.500 $ 395.714 $ 580.257
Financiero Ventas Netas $ 1.326.690 $ 2.292.706 $ 3.482.242
18,5% 17,3% 16,7%
Impacto de Carga Gastos Financieros $ 17.979 $ 24.635 $ 94.128
Financiera Ventas Netas $ 1.326.690 $ 2.292.706 $ 3.482.242
Indicadores de Endeudamiento
1,4% 1,1% 2,7%
Cobertura de Utilidad Operacional $ 56.235 $ 122.043 $ 325.366
Intereses Intereses Pagados $ 17.979 $ 24.635 $ 94.128
3,13 Veces 4,95 Veces 3,46 Veces
Concentración del Pasivo Corriente $ 333.162 $ 512.692 $ 857.872
Endeud. Corto Plazo Total Pasivo $ 436.954 $ 668.585 $ 1.090.860
76,25% 76,68% 78,64%
Pasivo Total con Terceros $ 436.954 $ 668.585 $ 1.090.860
Leverage Total
Patrimonio $ 135.459 $ 194.250 $ 340.757
3,23 Veces 3,44 Veces 3,20 Veces
Leverage Corto Total Pasivo Corriente $ 333.162 $ 512.692 $ 857.872
Plazo Patrimonio $ 135.459 $ 194.250 $ 340.757
2,46 Veces 2,64 Veces 2,52 Veces
Leverage Financiero Pasivo Total Entid. Financ. $ 245.500 $ 395.714 $ 580.257
Total Patrimonio $ 135.459 $ 194.250 $ 340.757
1,81 Veces 2,04 Veces 1,70 Veces
Indicadores Financieros
Indicador Fórmula 1 2 3
Ventas a Crédito Período $ 835.815 $ 1.444.405 $ 2.193.812
Rotación de Cartera
Cuentas por Cobrar Promedio $ 129.749 $ 161.109 $ 244.058
6,44 Veces 8,97 Veces 8,99 Veces
Período Promedio de C x C Promed. X 365 d $ 47.358.385 $ 58.804.603 $ 89.081.170
Cobro Ventas a Crédito $ 835.815 $ 1.444.405 $ 2.193.812
56,66 Días 40,71 Días 40,61 Días
Período Promedio de 365 Días 365 365 365
Cobro No. Veces Rot. Cartera 6,44 Veces 8,97 Veces 8,99 Veces
56,66 Días 40,71 Días 40,61 Días
Indicadores de la Actividad
Rotación Invent. Costo de Ventas $ 959.194 $ 1.696.286 $ 2.363.531
Totales Inventario Total Prom. $ 124.430 $ 193.541 $ 303.606
7,71 Veces 8,76 Veces 7,78 Veces
Rotación Invent. Costo de Ventas $ 959.194 $ 1.696.286 $ 2.363.531
Prodt Terminado Invnt Prod Term Prom $ 25.623 $ 40.703 $ 72.668
37,43 Veces 41,68 Veces 32,53 Veces
Rotación Invent. 365 365 365 365
Totales en Días Rot. Invent. Totales 7,71 Veces 8,76 Veces 7,78 Veces
47,35 Días 41,65 Días 46,89 Días
Rotacion de Activos Ventas $ 1.326.690 $ 2.292.706 $ 3.482.242
Fijos Activo fijo bruto $ 249.486 $ 333.735 $ 592.880
5,32 Veces 6,87 Veces 5,87 Veces
Rotacion de Activos Ventas $ 1.326.690 $ 2.292.706 $ 3.482.242
Operacionales Activos Operacionales Brutos $ 595.949 $ 893.794 $ 1.510.481
2,23 Veces 2,57 Veces 2,31 Veces
Rotacion de Activos Ventas $ 1.326.690 $ 2.292.706 $ 3.482.242
Totales Activos Totales Brutos $ 629.767 $ 939.822 $ 1.547.531
2,11 Veces 2,44 Veces 2,25 Veces
Marge Bruto de
Utilidad Bruta 367.496 596.420 1.118.711
Utilidad
Ingresos Operacionales 1.326.690 2.292.706 3.482.242
27,7% 26,01% 32,13%
Marge Operacional
Utilidad Operacional 56.235 122.043 325.366
de Utilidad
Ingresos Operacionales 1.326.690 2.292.706 3.482.242
4,24% 5,32% 9,34%
Indicadores de Rentabilidad
Marge Neto de
Utilidad Neta 26.241 61.919 139.506
Utilidad
Ingresos Operacionales 1.326.690 2.292.706 3.482.242
2% 3% 4%
Rendimiento del
Utilidad Neta 26.241 61.919 139.506
Patrimonio
Patrimonio 135.459 194.250 340.757
19% 32% 41%
Rendimiento del
Utilidad Neta 26.241 61.919 139.506
Activo Total
Activo Total Bruto 629.767 939.822 1.547.531
4% 7% 9%
Utilidad Bruta 367.496 596.420 1.118.711
Costos Fijos 348.238 543.852 988.599
106% 110% 113%
A. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.
Indicadores de Liquidez: Según los resultados de los indicadores razón
corriente y capital trabajo neto, se evidencia que la empresa cuenta con una
mayor cantidad de recursos de corto plazo de los que debe, por lo que está en
capacidad de garantizar su cobertura.
En cuanto a la Prueba acida, se evidencia que la empresa tiene exceso de
apalancamiento, dificultades para mantener o aumentar las ventas, paga las
facturas demasiado rápido o realiza los cobros muy lentamente.
Indicadores de Endeudamiento: Se puede evidenciar que la empresa tiene
un alto nivel de endeudamiento con sus acreedores, lo cual es un riesgo
bastante alto. En conclusión la empresa pertenece a los acreedores.
Indicadores de Actividad: Se analiza que la empresa tiene demasiados
activos para generar el volumen de ventas actual o porque las ventas que
genera son insuficientes para el volumen de activos que posee. En otras
palabras, se han aumentados los activos y disminuido las ventas.
Indicadores de Rentabilidad:
Se puede interpretar que la rentabilidad de la empresa sobre los recursos
disponibles es muy baja.
Adicional se puede analizar que los activos corrientes son mayores que los
activos fijos, por lo cual se puede concluir que cuenta con mayor cantidad de
materia prima y cuentas por cobrar represadas.
B. Realizar recomendaciones para mejorar el desempeño de la empresa.
Aumentar las ventas y reducir los costos.
Reducir el endeudamiento.
Incrementar la rotación de activos.
Maximizar la rentabilidad de la empresa.
Obtener el máximo beneficio posible con los mínimos recursos.
Reunirse con los responsables de créditos para analizar los problemas de la
cartera morosa.
Implementar una nueva estrategia de ventas y mercadeo.
