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Razones Financieras PDF
Razones Financieras PDF
Las razones financieras tienen como objetivo principal brindar información acerca
del funcionamiento y situación del negocio o la empresa, de forma que las personas
que se encargan de tomar decisiones sobre el futuro de la compañía, puedan dar
las mejores recomendaciones. Por otra parte, las razones financieras son muy útiles
para aquellas personas o entidades que desean tener algún tipo de relación
comercial con una empresa, como lo pueden ser inversionistas, proveedores o
entidades que otorgan crédito.
Razones de liquidez
Razones de endeudamiento
Razones de rentabilidad
Razones de cobertura
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RAZONES DE LIQUIDEZ
Sirven para identificar la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus
obligaciones financieras a corto plazo a medida que estas se vencen.
CAPITAL DE TRABAJO
Fórmula:
Interpretación:
Ejemplo:
Interpretación del ejemplo: Sí la empresa tuviese que pagar todas las deudas a
corto plazo le quedaría un excedente de 3.000.
2
ÍNDICE DE SOLVENCIA
Fórmula:
Interpretación:
Entre más alto sea el resultado, tendrá mayor capacidad para pagar sus
obligaciones, el nivel óptimo de solvencia es de 1,5 en adelante.
Ejemplo:
Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un índice de solvencia del 2.5,
por lo tanto, puede responder sus obligaciones sin afectar la solvencia.
Otra interpretación puede ser: la empresa dispone de 250 u.m para pagar cada
peso de deuda.
PRUEBA ÁCIDA
Fórmula:
Interpretación:
3
Este índice busca determinar la solvencia, pero excluyendo los inventarios, para
las empresas de servicios el valor entre este indicador y el de solvencia, existe
una baja diferencia debido a la poca cantidad de inventarios que se maneja en las
empresas de servicios.
Ejemplo:
Interpretación del ejemplo: Por cada peso que debe la empresa tiene 100 para
cubrirlos, sin disponer del inventario.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Fórmula:
Ejemplo:
4
En este caso es el promedio es igual a 1.000: (800+1.200) =.,000 y 2.000/2=
1.000.
Interpretación:
Ejemplo:
6.000/1.000 =6
Interpretación del ejemplo: Los inventarios se vendieron cada 2 meses (12/6) “12
dividido en el resultado de la fórmula”, por ende, se concluye que el inventario
duro 2 meses en la bodega antes de ser vendido.
Fórmula:
Interpretación:
5
Este indicador busca calcular el tiempo que tardan las cuentas por cobrar para
convertirse en efectivo, es decir cuánto tardan los clientes en pagar, para obtener
este dato en meses se debe dividir 360 entre el resultado de la fórmula.
Nota: el promedio de cuentas por cobrar se podrá calcular tomando el valor inicial
del periodo, sumándolo con el valor final del periodo y dividirlo en dos, por
ejemplo, saldo de cuentas por cobrar a enero 2,500 y el saldo de cuentas por
cobrar a diciembre 1,500. El promedio es igual a 2,000 puesto que (2,500+1,500)
=4,000 y 4,000/2= 2,000.
Ejemplo:
80,000/2,000= 40
Fórmula:
Este indicador busca calcular el tiempo que tardan la empresa en pagar sus
cuentas, para obtener este dato en meses se debe dividir 360 entre el resultado de
la fórmula.
6
Nota: el promedio de cuentas por cobrar se podrá calcular tomando el valor inicial
del periodo, sumándolo con el valor final del periodo y dividirlo en dos, por
ejemplo, saldo de cuentas por pagar a enero 500 y el Saldo de cuentas por pagar
a diciembre 100. El promedio es igual a 300 puesto que (500+100) =600 y 600/2=
300.
Ejemplo:
30,000/300= 100
Interpretación del ejemplo: La empresa tarda 3.6 días (360/100) “360 dividido en el
total de la fórmula” en pagar sus obligaciones.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Fórmula
Interpretación:
7
Mide la proporción de activos que se encuentran financiados por acreedores o
proveedores.
Ejemplo:
Interpretación del ejemplo: luego multiplicamos el resultado por 100 para tener el
valor en porcentaje: 0.067 x 100 = 6.7%
RAZÓN PASIVO-CAPITAL
Fórmula
Interpretación:
Refleja la proporción que existe entre los activos que fueron financiados por socios
y los que fueron financiados por otros terceros, cuando el resultado es superior a
1, se deduce que el financiamiento proviene en mayor medida por terceros.
Ejemplo:
8
1.300 / 1.050= 1.24
RAZONES DE RENTABILIDAD
Fórmula
Interpretación:
Ejemplo:
Ventas: 4.000
Costo de ventas: 1.500
9
Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un margen del 62% luego de
cancelar sus existencias.
Se reflejan las utilidades netas obtenidas por la empresa en cada venta que
realiza, para ello se debe tomar el valor de la venta y restar todos los gastos
y costos incurridos directos e indirectos, la formula puede variar en función de
cada empresa.
Se debe tomar el valor total de las ventas y restar todos los gastos directamente
relacionados.
ROTACIÓN DE ACTIVOS
Fórmula
Interpretación:
Muestra el número de veces que rotaron los activos en un año, para representarlo
en días; se debe dividir 360 entre el resultado de la formula.
Ejemplo
Ventas: 10.000
Activos: 2.500
10.000/2.500= 4
10
Interpretación del ejemplo: Los activos rotan cada 90 (360/4) días.
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN
Fórmula
Interpretación
Ejemplo
800/15,000 = 0.053 luego se multiplica por 100 para convertir en porcentaje. 0.053
X 100 = 5.3%
Interpretación del ejemplo: Los activos reflejan una rentabilidad del 5.3%.
Fórmula
11
Interpretación
Fórmula
Interpretación
Ejemplo
800/1.200 = 0.66 luego se multiplica por 100 para convertir en porcentaje. 0.66 X
100 = 66%
Interpretación del ejemplo: Cada acción ordinaria deja posee una rentabilidad del
66%.
Fórmula
Interpretación
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Esta refleja valor que se cancela a cada socio o accionista al repartir sus
utilidades.
Ejemplo
3.600/1.200 = 3 u.m
RAZONES DE COBERTURA
Este índice principalmente busca determinar la capacidad para pagar cargos fijos
resultante de deudas adquiridas por la empresa.
Fórmula
Interpretación
Refleja la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a los intereses y el
abono de capital a las mismas obligaciones.
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RAZÓN DE COBERTURA TOTAL
Fórmula
Interpretación
Principalmente refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir todos sus
gastos financieros tanto temporales como fijos.
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