Licenciatura en Negocios y Administración - Finanzas Internacionales FI-ES

FI-ES
REV00
LICENCIATURA EN
NEGOCIOS Y
ADMINISTRACIÓN
FINANZAS
INTERNACIONALES
DIRECTORIO
Mtro. Alonso Lujambio Irazábal

Secretario de Educación Pública
Dr. Rodolfo Tuirán Gutiérrez

Subsecretario de Educación Superior
Mtra. Sayonara Vargas Rodríguez

Coordinadora de Universidades Politécnicas
II
III
PÁGINA LEGAL
Participantes
Mtro. Juan Carlos Ortiz Montaño - Universidad Politécnica de Aguascalientes.

Mtro. Juan Manuel Núñez Montalvo - Universidad Politécnica de
Aguascalientes.
Primera Edición: 2011
DR  2011 Coordinación de Universidades Politécnicas.

Número de registro:
México, D.F.
ISBN-----------------
IV
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN...........................................................................................................................................5
PROGRAMA DE ESTUDIOS.........................................................................................................................8
FICHA TÉCNICA............................................................................................................................................9
DESARROLLO DE LA PRÁCTICA O PROYECTO........................................................................................13
INSTRUMENTOS DE EVALUACIÓN............................................................................................................21
GLOSARIO..................................................................................................................................................33
BIBLIOGRAFÍA...........................................................................................................................................40
V
INTRODUCCIÓN
El presente manual tiene la finalidad de facilitar a los profesores y alumnos el

proceso de enseñanza aprendizaje en la asignatura de Finanzas
Internacionales perteneciente al programa académico de la Licenciatura en
Negocios y Administración. En este documento se presentan en forma
ordenada y resumida los elementos mínimos de planificación con que
debiera contar el profesor antes de iniciar a impartir la materia, como son:
las competencias en las cuales contribuye, las capacidades y habilidades que
ayuda a desarrollar, los resultados de los aprendizajes esperados, así como
una serie de técnicas sugeridas para facilitar los procesos tanto de
enseñanza, como de aprendizaje y que son congruentes con los resultados
de aprendizaje. Además, se incluyen las evidencias de conocimiento,
desempeño y producto, sugeridas para evaluar el grado de logro de los
aprendizajes y los instrumentos de evaluación diagnóstica, formativa y
sumativa, acordes con el tipo de evidencias propuestas.
En este manual también se plasman una serie de prácticas a desarrollar con

la finalidad de que los programas de estudio sean acordes a las necesidades
del mercado laboral.
Nunca olvidando que antes que formar profesionistas esta Universidad forma
personas y es aquí donde este manual incluye actitudes y valores que son
fundamentales en el desarrollo profesional de nuestros alumnos.
La asignatura de Finanzas Internacionales pertenece al noveno cuatrimestre

del programa académico de la Licenciatura en Negocios y Administración, es
de importancia señalar en que en la aplicación de casi cualquier profesión
pero sobre todo las que tienen relación con otros países y con el comercio
exterior, el profesional se encuentra de forma constante en situaciones
6
donde es necesario conocer no solo otras formas de vida y cultura pero
además otros idiomas en el que el idioma inglés tiene una importancia
primordial al ser la lengua más utilizada en las transacciones comerciales de
cada pais.
La asignatura de Finanzas Internacionales, desarrollará en el Licenciado en

Negocios y Administración la capacidad de detectar y entender que
actualmente la clave del éxito y desarrollo de un país ya no está circunscrito
a una economía domestica y aislada si no a negociaciones, transacciones y
transferencias Internacionales de Mercancías, productos y dinero en un
mundo globalizado y fuera de las fronteras de cada país.
Las finanzas internacionales es una asignatura que ha permitido el

desarrollo e integración de los mercados financieros internacionales en un
mundo globalizado, dando fin a las economías domesticas y permitiendo el
intercambio de los factores de la producciòn entre los países.
Con la utilización de las tecnologías de la información que han permitido

derribar las fronteras entre los países permitiendo el desarrollo comercial y
financiero, relacionando todos los sistemas financieros del mundo y
haciéndolos dependientes entre sí.
Con esto el movimiento de los recursos monetarios entre oferentes (quienes

tienen excedentes monetarios), y demandantes de recursos monetarios es
más eficiente, con el apoyo de los intermediarios financieros (Instituciones
Financieras) y con la utilización del internet.
Con lo anterior ya no es necesario la realización de negociaciones físicas

dado que a través de las Tic`s se pueden realizar transacciones comerciales
y financieras, en tiempo real sin salir de un determinado país.
7
Cabe señalar que los productos e instituciones financieras internacionales
han evolucionado y cambiado drásticamente con el tiempo, tal es el caso de
organismos internacionales como el fondo monetario internacional, el banco
mundial y el banco interamericano de desarrollo cuya responsabilidad es el
análisis de los efectos de la globalización y del desarrollo del comercio
internacional que tienen por objeto el estudio de la balanza comercial y de
pagos de los diferentes países en el mundo así como el análisis del mercado
de divisas .
Adicionalmente es de importancia conocer el producto interno bruto de cada

país y sus índices de desarrollo económico.
Así mismo en capítulos subsecuentes se analizarán las exportaciones e

importaciones por país así como los índices de centralización o
descentralización.
Es de importancia también señalar que se analizarán las calificaciones de

riesgo país en el mundo con la finalidad de conocer desequilibrios
económicos originados por corrupción o burocracia gubernamental.
Otros capítulos analizarán temas relacionados con el intercambio de divisas

y la utilización de instrumentos financieros internacionales de deuda como
las opciones financieras (opciones de divisas, opciones de instrumentos de
deuda y de acciones),los futuros financieros, los Warrants (Contratos a
través de una Garantía),los Bonos Internacionales, los Certificados Bursátiles
Internacionales, SWAPS (Contratos adelantados hechos a la medida,
realizándose en divisas y tasas de interés),Forwards o contratos por
adelantado,-Divisas y Tipos de cambio Internacionales,Treasury Bills (Bonos
del Tesoro),-Arbitraje Internacional,
8
Así mismo también se analizarán los instrumentos internacionales de capital
como son: La compra y venta de acciones, y los fideicomisos internacionales
Con los anteriores productos financieros internacionales son posibles los

movimientos de capitales de economías desarrolladas a economías
emergentes que requieren de financiamiento, permitiendo la obtención de
plusvalía a las economías en desarrollo.
Otros factores que es importante analizar en las finanzas internacionales es

la calificación del riesgo país para cada economía dependiendo de una gran
diversidad de factores como desarrollo tecnológico, educación y eficiencia y
combate a la burocracia, lo anterior determina el nivel de riesgo país en el
que se encuentra una economía a través de la valuación profesional de
Instituciones calificadoras como Standard & Poor’s y Fitch.
9
PROGRAMA DE ESTUDIOS
10
FICHA TÉCNICA
FINANZAS INTERNACIONALES
Nombre: Finanzas Internacionales.
Clave: FI-ES
La asignatura aborda temas en relación a los mercados financieros
internacionales, sus operaciones y transacciones con divisas, derivados,
instrumentos gubernamentales como la balanza de pagos y comercial,
Justificación: tarifas arancelarias, futuros, forwards, etc., así como el uso de
coberturas financieras que disminuyan el riesgo en los sistemas
financieros internacionales.
El alumno será capaz de identificar las transacciones y operaciones
financieras internacionales, así como las estrategias financieras
Objetivo: utilizadas para realizar negociaciones en un mundo globalizado.
HABILIDADES: Localizar información Financiera, tomar

decisiones, utilizar herramientas de análisis financiero,
Comunicación, habilidad numérica, trabajo en equipo, visión
sistémica, Manejo de Conflictos, Uso de simuladores
financieros, Manejo de software con tarifas arancelarias y
Habilidades:
tipos de cambio, Solución de problemas, Justificación de
proyectos financieros, Manejo de contratos de futuros y
opciones financieras, Análisis, Interpretación y dictamen de
Indicadores financieros Internacionales , Manejo de software
de Proyectos de comercio exterior, Emprendedor con visión
empresarial en la apertura de negocios internacionales. .
11
Liderazgo
Comunicación oral y escrita.
Trabajo en equipo
Toma de decisiones
Resolución de Conflictos
Respeto
Tolerancia
Empatía
Honestidad
Cooperación
Competencias
genéricas a
Imparcialidad
desarrollar: Motivador
Análisis e Interpretación
Asertivo
Autodidacta
Proactivo
Responsable
Puntual
Honesto
Emprendedor
Investigador
Planificador.
Capacidades a desarrollar en la Competencias a las que contribuye
asignatura la asignatura
-Identificar oportunidades reales de
-Fomentar negociaciones
negocio mediante la aplicación de
internacionales desarrollando tareas
técnicas en negocios internacionales, en contextos profesionales
multiculturales mediante la resolución
derecho aduanal internacional y las
de casos para construir relaciones
finanzas internacionales para lograr la comerciales a largo plazo.
generación de nuevos negocios.
12
-Proponer indicadores económicos y
-Analizar en el sitio web de la
financieros como el producto interno
Organización para la Cooperación y bruto, balanza de pagos y comercial
así como los índices y grados de riesgo
Desarrollo Económico (OCDE),
de cada país mediante el uso de
indicadores relativos al grado de simuladores financieros
internacionales para tomar medidas
desarrollo, crecimiento, nivel de
correctivas en estas economías.
exportaciones e importaciones
-Integrar papeles de trabajo aplicando
mediante un análisis FODA para
procedimientos aduanales que
diferenciar el desarrollo económico de permitan conocer las tarifas y
aranceles por productos y servicios por
cada país.
exportaciones e importaciones
-Detectar las desviaciones que lleven a mediante visitas a agencias aduanales
para conocer si existe proteccionismo
un mal funcionamiento de los sistemas
y los costos de los aranceles por cada
financieros internacionales mediante país.
un análisis financiero para tomar
-Diagnosticar los niveles de desarrollo
medidas correctivas. y crecimiento tecnológico de naciones
desarrolladas y emergentes mediante
-Promover alternativas de mejora para
el análisis del PIB e índices de calidad
las naciones emergentes y del tercer de vida por habitante para distinguir
qué países son proveedores de
mundo mediante una tabla
productos y o servicios del sector
comparativa que clasifique a cada país primario y cuáles del sector
Tecnológico.
de acuerdo al PIB obtenido para una
mejor distribución de la riqueza. -Diseñar una matriz en Excel con un
análisis financiero que indique los
objetivos y funciones de las
-Integrar y clasificar las fuentes de instituciones oferentes de recursos
monetarios, las instituciones de
financiamiento mediante el
intermediación financiera y las
conocimiento de los costos de capital demandantes de recursos monetarios
mediante la consulta de los Bancos
y de intereses de instituciones
centrales de cada país y de la Reserva
financieras internacionales como el federal de E.U.A para conocer como
se distribuyen los recursos monetarios
banco mundial, fondo monetario
en el mundo y como el buen o mal
internacional y el banco funcionamiento de la economía de un
país en particular puede influir en las
interamericano de desarrollo para
demás economías de un mundo
conocer los costos más económicos de globalizado.
-Interpretar las calificaciones de riesgo
financiamiento.
13
-Revisar el dictamen e informes de las país de las naciones emergentes
instituciones calificadoras mediante la valuación de
internacionales mediante el uso de Instituciones calificadoras como
sitios web de las mismas calificadoras Standard & Poor’s para la
para conocer el riesgo país de cada
corrección de desviaciones
nación.
financieras.
HORAS TEORÍA HORAS PRÁCTICA

Unidades de
No No
aprendizaje
presenci presenci presenci presenc
al al al ial
Unidad 1. Los
sistemas financieros
mundiales y las 5 0 1 9
Estimación de tiempo finanzas
(horas) necesario para internacionales
transmitir el Unidad 2. La
6 0 12 8
aprendizaje al alumno, economía y las
por Unidad de finanzas
Unidad 3. Los tipos
Aprendizaje: de cambio y el 2 0 16 8
mercado de divisas:
un enfoque de
Unidad 4. Los
mercados 3 0 16 4
financieros , los
tipos de interés y
Total de horas por

cuatrimestre: 90 hrs.
Total de horas por
5 hrs a la semana.
semana:
Créditos: 6
14
DESARROLLO DE LA PRÁCTICA O PROYECTO
Nombre de la FINANZAS INTERNACIONALES.

asignatura:
Unidad 1. Los sistemas financieros mundiales y las finanzas
Nombre de la Unidad
internacionales.
de Aprendizaje:
Presentación a través de una exposición de los objetivos
y funciones de las 3 figuras del sistema financiero
Nombre de la
práctica o proyecto: internacional, que son los oferentes de recursos
monetarios, los intermediarios financieros y los
demandantes de recursos monetarios.
1 Duración
Número: 9
(horas) :
Al completar la unidad de aprendizaje el alumno será capaz
de: Diferenciar entre los oferentes de dinero, los
Resultado de
intermediarios financieros y los demandantes de dinero en el
aprendizaje:
contexto internacional.
Requerimientos Computadora, cañón, internet, simulador aduanal, simulador

(Material o equipo): de divisas internacionales y laboratorio de computo.
Actividades a desarrollar en la práctica:
Actividades para el Alumno:
1.-Visita a una agencia Aduanal para Identificar y comparar los costos de aranceles y
tarifas aduanales de productos y servicios de naciones emergentes y desarrolladas a
través de una matriz en Excel por sector o servicio.
2.-Visita al Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext), para obtener y
15
recabar información sobre los costos de cartas de crédito y garantías para las
exportaciones e importaciones de productos y o servicios realizando una tabla
comparativa en Excel.
3.-Consultar en distintas instituciones financieras (Bancos o Casas de cambio) cuales
son los tipos de cambio vigentes a la compra y a la venta (de ventanilla, por mayoreo
y spot) entre nuestra moneda nacional (peso mexicano), el dólar, el euro y el yen
realizando una tabla comparativa en Excel.
Actividades para el profesor:
1. Explicar a los alumnos los objetivos y propósitos de la práctica.

2. Asesorar a los alumnos acerca de qué tipo de Instituciones financieras visitar.
3. Elaborar una rúbrica para la evaluación de la práctica
4. Asignar una ponderación a la práctica sobre la calificación final de la
asignatura.
Evidencias a las que contribuye el desarrollo de la práctica:
1.-Elaboración y entrega de un (reporte) de la presentación y exposición de la

práctica por escrito y digital en formato Word y Power Point.
2.-Elaboración y entrega de una (tabla comparativa) por escrito y en formato PDF
que indique los costos, comisiones y tarifas del banco nacional de comercio exterior
en lo relativo a cartas de crédito.
3. Entrega de Video con la filmación del (panel de discusión) sobre la importancia de
las Tecnologías de la Información en las Finanzas Internacionales.
4. Entrega de Video con la filmación del (debate y mesa redonda) sobre la
importancia del Idioma Inglés en los negocios y en particular en las finanzas
internacionales.
16

asignatura:
Nombre de la Unidad Unidad 2. Economía y las Finanzas Internacionales.

de Aprendizaje:
Consulta de Indicadores Económicos a través de la
Nombre de la página Web del Inegi en el laboratorio de Computo y
práctica o proyecto: realización de presupuestos utilizando una matriz de
Excel.
1 Duración
Número: 8
(horas) :
Al completar la unidad de aprendizaje el alumno será capaz
de: Identificar los elementos de la balanza de pagos a través
Resultado de
del diferencial entre importaciones y exportaciones a si como
aprendizaje:
su margen de ganancia o pérdida.
Requerimientos Computadora, cañón, internet, simulador aduanal, simulador

(Material o equipo): de divisas internacionales y laboratorio de cómputo.
17
Actividades para el alumno:
1. Ingresar a la página de la Organización para la cooperación y Desarrollo

Económico (OCDE) : www.oecd.org y obtener los indicadores financieros
internacionales para determinar qué países tienen un alto índice de desarrollo
económico y cuales tienen el índice más bajo.

2. Reservar el centro de computo y asesorar a los alumnos acerca de cómo
ingresar a la página web de la “organización para la cooperación y desarrollo
económico” (OCDE) y explicar en qué apartados se encuentra la información
solicitada.
asignatura.
1.-Elaboración y entrega de un (reporte) de la presentación y exposición de la

práctica por escrito y digital en formato Word y Power Point
2.-Elaboración de una (tabla comparativa) que contenga un análisis sobre las
Fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas (FODA) de los indicadores
financieros que contribuyen al desarrollo económico de un país entregada por escrito
en formato PDF.
18

asignatura:
Unidad 3. Los tipos de cambio y el mercado de divisas: un
Nombre de la Unidad
enfoque de activos.
de Aprendizaje:
Entrevista y filmación en video al director de una casa
Nombre de la de cambio con la finalidad de conocer los objetivos,
práctica o proyecto: funciones y margen de utilidad que una casa de cambio
obtiene por la compra y venta de divisas.
1 Duración
Número: 8
(horas) :
Al completar la unidad de aprendizaje el alumno será capaz de
19
Resultado de Identificar los precios cambiarios de divisas y las distintos
aprendizaje: indicadores en tasas de interés internacionales.
Requerimientos Computadora, cañón, internet, cámara de video , cámara

(Material o equipo): fotográfica y cuestionario con el desarrollo de la entrevista.
Actividades para el alumno:
1.-Visita a una casa de cambio para realizar una entrevista al Director de la misma en
la que se pregunte cuales son los objetivos y funciones de una casa de cambio y la
forma en que esta obtiene sus márgenes de rentabilidad.
2. Solicitar información en la Casa de Cambio en relación a los tipos de cambio de

los últimos 5 meses del peso mexicano con respecto a las siguientes divisas:
a) Dólar Americano.
b) Dólar Canadiense.
c) Euro.
d) Libra Esterlina
e) Yen

2. Asesorar a los alumnos acerca de que Casas de Cambio pueden visitar.
asignatura.
1.-Elaboraciòn de un (cuadro comparativo) que indique los tipos de cambio del peso
mexicano con respecto a las siguientes divisas de los últimos 5 meses:
b) Dólar Canadiense.
c) Euro.
d) Libra Esterlina
e) Yen
2.Elaboración de un (cronograma) con los tiempos y fechas en que se
20
realizarán las entrevistas al Director de la Casa de Cambio y entrega del mismo
en formato PDF.
3.Elaboración de (cuestionarios) que se utilizaran en la entrevista con el

Director de la Casa de Cambio con la finalidad de tener una planeación
anticipada de la misma y su entrega por escrito en formato PDF.
4.Filmación a través de un (Video) de toda la entrevista realizada al Director de

la Casa de Cambio y su entrega del mismo por los alumnos al profesor.

asignatura:
Unidad 4. Los mercados financieros, los tipos de interés y los
Nombre de la Unidad
tipos de cambio.
de Aprendizaje:
Nombre de la Visita a una casa de bolsa que opere directamente en el
21
mercado de derivados (MEXDER) solicitando cotizaciones
de los futuros y opciones financieras con el cete de 28
práctica o proyecto:
días , la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE)
de un día así como del tipo de cambio peso vs dólar
relativos al ultimo mes.
1 Duración
Número: 4
(horas) :
Al completar la unidad de aprendizaje el alumno será capaz de
Realizara ejercisios con tipos de cambio y tasas de interés,
Resultado de
utilizando las más importantes divisas del mundo como el
aprendizaje:
Euro, dólar, Yen etc.
Requerimientos
Computadora, cañón e internet.
(Material o equipo):
Actividades para los alumnos:
1.-Visita a una agencia aduanal para recabar información de las tarifas arancelarías
de los productos o servicios de 5 sectores económicos tanto para las exportaciones
como importaciones en México.
Actividades para el Profesor:

2. Asesorar a los alumnos acerca de que Agencias Aduanales pueden visitar.
asignatura.
1.-Entrega de( Video) con la filmación del (Debate) sobre la operación y eficiencia de
las aduanas en México utilizando las siguientes figuras:
a) Exportadores.
b) Importadores.
22
c) Gobierno.
d) Bancos intermediarios.
23
INSTRUMENTOS DE
EVALUACIÓN
GUÍA DE OBSERVACIÓN
PARA EXPOSICIONES
INDIVIDUALES/EQUIPO
ASIGNATURA: FINANZAS INTERNACIONALES.

TEMA: Los sistemas financieros mundiales y las finanzas internacionales.
UNIDAD 1.
Exposición de los objetivos y funciones de las 3 figuras del sistema
financiero internacional, que son los oferentes de recursos monetarios, los
intermediarios financieros y los demandantes de recursos monetarios.
INSTRUCCIONES
Revisar los documentos o actividades que se solicitan y marque en los apartados “SI” cuando la evidencia a evaluar se cumple; en
caso contrario marque “NO”. En la columna “OBSERVACIONES” ocúpela cuando tenga que hacer comentarios referentes a lo
observado.
Valor CUMPLE OBSERVACIONE
del Característica a cumplir (Reactivo)
reactivo SI NO S
15% Puntualidad para iniciar y concluir la exposición.
Esquema de diapositiva. Colores y tamaño de letra

5% apropiada. Sin saturar las diapositivas de texto.
Portada: Nombre de la escuela (logotipo), Carrera,

5% Asignatura, Profesor, Alumnos, Matricula, Grupo, Lugar y
fecha de entrega.
10% Ortografía (cero errores ortográficos).
Exposición.
10% a. Utiliza las diapositivas como apoyo, no lectura total
b. Desarrollo del tema fundamentado y con una secuencia
15% estructurada.
10% b. Organización de los integrantes del equipo.
c. Expresión no verbal (gestos, miradas y lenguaje
5% corporal).
Preparación de la exposición. Dominio del tema. Habla con
20% seguridad.
5% Apariencia y arreglo personal.
24
100.% CALIFICACIÓN:
25
LISTA DE COTEJO
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN

Nombre del alumno: Firma del alumno
Materia: FINANZAS INTERNACIONALES Valor total de reactivos:
Periodo: Fecha: Matricula:
Nombre del instructor: Firma del instructor
Producto: Unidad 1.Reporte con costos, comisiones y tarifas del banco nacional de
comercio exterior en lo relativo a cartas de crédito.
INSTRUCCIONES
Revisar los documentos o actividades que se solicitan y marque en los apartados
“SI” cuando la evidencia a evaluar se cumple; en caso contrario marque “NO”. En
la columna “OBSERVACIONES” ocúpela cuando tenga que hacer comentarios
referentes a lo observado.
Valor CUMPLE
del OBSERVACIO
Característica a cumplir (Reactivo)
react SI NO NES
ivo
El trabajo será recibido únicamente el
Lista de cotejo
10 Portada: Nombre de la escuela (logotipo), Carrera,

Materia, Maestro, Alumno, Matricula, Grupo, Lugar y
fecha de entrega.
Contenido en orden (Pre- portada, Portada, Contenido

5 de material).
Ortografía (cero errores ortográficos).
5 Limpieza (NO: borrones, corrector, manchas). Hojas

de color blanco o en su caso hojas tabulares de cuatro
columnas
Realización de costos de financiamiento de las cartas
40 de crédito.
Los principales puntos del derecho aduanero para la
40 exportación e importación de productos.
VALORACIÓN : TOTAL
26
%
FINAL
VALOR ESPERADO DE LA PRUEBA 100%

MÉTODO DE EVALUACIÓN: Rubrica y Observación del producto terminado
COMENTARIOS: La ponderación podrá ser cambiada de acuerdo a los criterios y
formas de trabajo de cada profesor en particular.
27
GUÍA DE OBSERVACIÓN PARA
EXPOSICIONES
INDIVIDUALES/EQUIPO
ASIGNATURA FINANZAS INTERNACIONALES
TEMA: La Economía y las Finanzas Internacionales.

UNIDAD 2.
Exposición de los principales Indicadores Económicos que se manejan de
forma Internacional.
INSTRUCCIONES
observado.
reactivo SI NO S


fecha de entrega.
Exposición.
15% estructurada.
5% corporal).
20% seguridad.
28
LISTA DE COTEJO

Producto: Unidad 2.Reporte análisis FODA identificando los distintos tipos de indicadores
financieros internacionales que contribuyen a conocer el desarrollo económico de un país.
INSTRUCCIONES
Valor CUMPLE
del OBSERVACIO
react SI NO NES
ivo
Lista de cotejo

fecha de entrega.

5 de material).

columnas
Realización de análisis FODA de los distintos tipos de
40 indicadores financieros internacionales.
29
Descripción de los comportamientos de los distintos
40 indicadores financieros internacionales en las bolsas
internacional.
TOTAL
VALORACIÓN :
%
FINAL

30
PARA EXPOSICIONES
INDIVIDUALES/EQUIPO
ASIGNATURA: FINANZAS INTERNACIONALES

TEMA: Los tipos de cambio y el mercado de divisas: un enfoque de activos.
UNIDAD 3
Presentación de la entrevista a directivos de casa de cambio sobre los
objetivos, funciones y margen de utilidad que una casa de cambio obtiene
por la compra y venta de divisas.
INSTRUCCIONES
observado.
reactivo SI NO S


fecha de entrega.
Exposición.
15% estructurada.
31
5% corporal).
20% seguridad.
LISTA DE COTEJO

Producto: Unidad 3. Reporte análisis FODA identificando los distintos tipos de indicadores
INSTRUCCIONES
Valor CUMPLE
del OBSERVACIO
react SI NO NES
ivo
Lista de cotejo

fecha de entrega.

5 de material).
32

columnas
Realización de un cronograma con los tiempos y
fechas en que se realizarán las entrevistas así como
40 de los cuestionarios utilizados en la entrevista con la
finalidad de tener una planeación anticipada de la
misma.
Elaboración de un cuadro comparativo que indique los
tipos de cambio del peso mexicano con respecto a las
siguientes divisas:
40 b) Dólar Canadiense.
c) Euro.
d) Libra Esterlina.
e) Yen.
TOTAL
VALORACIÓN :
%
FINAL

33
PARA EXPOSICIONES
INDIVIDUALES/EQUIPO
ASIGNATURA: FINANZAS
INTERNACIONALES
TEMA: Los mercados financieros, los tipos de interés y los tipos de cambio.
UNIDAD 4
Presentación sobre cotizaciones de los futuros y opciones financieras con
el cete de 28 días, la tasa de interés interbancaria de equilibrio de un día ,
así como el tipo de cambio vs dólar relativos al ultimo mes.
INSTRUCCIONES
observado.
reactivo SI NO S


fecha de entrega.
Exposición.
34
15% estructurada.
5% corporal).
20% seguridad.
LISTA DE COTEJO

Producto: Unidad 4.Reporte análisis FODA identificando los distintos tipos de indicadores
INSTRUCCIONES
Valor CUMPLE
del OBSERVACIO
react SI NO NES
ivo
Lista de cotejo

fecha de entrega.
35
5 de material).

columnas
Registro de las tarifas arancelarías de los productos o
40 servicios de 5 sectores económicos tanto para las
exportaciones como importaciones.
Reporte sobre la operación y eficiencia de las aduanas
en México utilizando las siguientes figuras:
a) Exportadores.
40 b) Importadores.
c) Gobierno.
d) Bancos intermediarios.
TOTAL
VALORACIÓN :
%
FINAL

36
GLOSARIO
Ala par: término empleado para indicar que un instrumento financiero se

vende a valor nominal.
Acción Común: Título valor que representa el derecho patrimonial de un

inversionista en una sociedad anónima a través del capital social. Cada
acción común concede idénticos derechos a todos sus tenedores.
Acciones preferentes: Título valor patrimonial que tiene prioridad sobre las
acciones comunes en relación con el pago de dividendos. La tasa de
dividendos de estas acciones se fija en el momento de la emisión, y puede
ser fija o variable.
Ad valóren: Tarifas arancelarias establecidas como un porcentaje del valor

de la factura de la mercancía.
Antidumping: Acción legal destinada a proteger los mercados internos de la

competencia desleal proveniente del exterior, derivada del uso de precios
que no cubren los costos de producción.
Apalancamiento Financiero: Relación de deuda total a activo total.

Proporción de los activos totales que se ha financiado con préstamos.
Apreciación cambiaria: Movimiento hacia la baja del tipo de cambio

expresado como cantidad de moneda nacional por unidad de moneda
extranjera. También conocida como Revaluación cambiaria.
Arancel: Tarifa de impuesto que grava la importación o exportación de

bienes y servicios.
Arbitraje: Proceso mediante el cual se pueden obtener ganancias de muy

corto plazo por la existencia simultánea de diferentes precios para el mismo
producto, en el mismo o en diferentes mercados.
Arrendamiento financiero: Mecanismo de financiamiento para la

adquisición de activos fijos a través de un contrato de arrendamiento con
opción de compra. Se establece el pago de cuotas periódicas que pueden
producir incentivos fiscales más importantes que financiar la compra del bien
por medio de deuda.
Aversión al riesgo: Término referido a la situación en la que un

inversionista, expuesto a alternativas con diferentes niveles de riesgo,
preferirá aquella con el nivel de riesgo más bajo.
37
Balanza de Pagos: Expresión contable que refleja las transacciones de un
país con el resto del mundo, como también la acumulación de reservas
monetarias internacionales durante un período determinado.
Balanza comercial: Estado de la actividad de transacciones internacionales

de bienes de un país - Saldo entre exportaciones e importaciones durante un
período de tiempo que generalmente es de un año calendario.
Banco Central: Institución oficial encargada del manejo nacional de la

liquidez y los medios de pago en la economía.
Banco de Inversión: Entidad financiera especializada en el diseño y

colocación de instrumentos de financiamiento de largo plazo a través de la
bolsa de valores o en forma privada para un emisor determinado.
Banco de segundo piso: Entidad financiera que canaliza sus operaciones

de financiamiento a empresas a través de créditos a bancos que sirven de
intermediarios con el cliente final.
Banda: Límites superiores e inferiores que se puede imponer sobre los

movimientos de algunas variables sobre los que se desea su control, como
por ejemplo el tipo de cambio y las tasas de interés.
Bono: Obligación financiera que estipula el pago periódico de un interés y la

amortización del principal, generalmente con vencimiento a más de un año
plazo.
Broker: Persona o entidad que actúa como intermediario entre un

comprador y un vendedor. Actúa como agente y no toma ninguna posición
propia durante la negociación.
Contratos de futuros: Son contratos normalizados a plazo por medio del

cual el comprador se obliga a comprar el Activo Subyacente y el vendedor a
venderlo a un precio pactado, en una fecha futura.
Crecimiento económico: Crecimiento de la producción en una economía,

generalmente estimado a través del movimiento del producto interno bruto.
Cuenta corriente: Cuenta de depósito a la vista que utiliza la emisión de

cheques para el movimiento de los fondos.
Cupón: Documento que especifica el pago de intereses de una obligación.
38
Dealer: Es la persona o entidad que actúa como "principal" en una
transacción de valores. El dealer actúa por cuenta y riesgo propio, tomando
posiciones ya sea de vendedor o comprador. Es un intermediario de valores,
que mantiene un inventario de algunos instrumentos y de esta forma
proporciona liquidez para dichos instrumentos, a la vez que obtiene
ganancias de las transacciones realizadas.
Déficit comercial: Saldo negativo de la diferencia entre el valor de los

bienes que un país vende al exterior y los que adquiere.
Déficit fiscal: Saldo negativo de la diferencia entre los ingresos y los gastos
del gobierno.
Deflación: Movimiento a la baja en los índices de precios.
Deuda externa: Obligaciones de pago del gobierna denominadas en

moneda externa.
Devaluación: Movimiento al alza en el tipo de cambio, expresado como

unidades de moneda local por unidad de moneda externa.
Diversificación financiera: Proceso mediante el cual los agentes reducen

el riesgo de sus inversiones a través de la colocación de sus recursos en
títulos con características diversas.
Divisa: Moneda extranjera.
Dow Jones: Indicador del movimiento del precio de 30 acciones entre las
empresas más importantes que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva
York.
Emisión: Títulos valores de una empresa con iguales características.

También se refiere al lanzamiento al mercado de un conjunto de títulos
valores.
Emisión pública: Emisión de títulos ofrecida a todos los inversionistas a

través de una bolsa de valores.
Estancamiento económico: Condiciones de mínimo crecimiento de las

actividades productivas en una economía.
Eurodólares: Depósitos de moneda estadounidense mantenidos fuera de los

Estados Unidos, principalmente en Europa, y comúnmente usados para
realizar transacciones internacionales.
39
Holding: Empresa que mantiene en cartera acciones de un cierto número de
filiales corporativas.
Inflación: Aumento sostenido y generalizado de los índices de precios.
Interés: Es el precio pagado por el uso de un dinero prestado.
Interés compuesto: Es el que se calcula sobre el principal más los intereses

acumulados en períodos anteriores.
Intermediación financiera: Proceso mediante el cual una entidad,

generalmente bancaria o financiera, traslada los recursos de los ahorrantes
directamente a las empresas que requieren de financiamiento.
Inversionista: Persona física o jurídica que aporta sus recursos financieros

con el fin de obtener algún beneficio futuro.
Inversionista institucional: Organización que transa una cantidad elevada

de valores (por ejemplo, fondos de inversión, bancos, fondos de pensiones,
etc.).
Joint venture (asociación de negocios): Empresa comercial integrada por

dos o más agentes y que se forma para la realización de un proyecto
específico.
LIBOR (London Interbank Offered Rate): Tasa a la que las instituciones

de crédito más confiables hacen transacciones en eurodólares entre ellas
mismas.
Mercado de capitales: Conjunto de transacciones que involucran la

negociación de instrumentos financieros con vencimientos mayores a un año.
Mercado de dinero: Mercado en el cual se transan préstamos y depósitos

por períodos cortos.
Mercado de futuros: Mercado en el que puede formalizarse un contrato

para el suministro de mercancías o activos financieros, en una fecha futura
predeterminada.
Mercado de valores: Mercado en el que se transan todo tipo de activos

financieros.
40
Mercado eficiente: Mercado en el que los precios definidos en las
transacciones reflejan un alto nivel de competencia entre los diferentes
participantes y un uso eficiente de toda la información disponible.
Mercado monetario: Sinónimo de mercado de dinero.
Mercado primario: Mercado en el que se transan títulos por primera vez.
Mercado secundario: Mercado en el que se cotizan títulos anteriormente

emitidos y en circulación.
Microeconomía: Rama de la teoría económica que se ocupa del estudio del

comportamiento de los agentes económicos individuales.
Monopolio: Industria en la que existe sólo un productor de un bien o

servicio.
Monopolio natural: Industria en la que existen economías de escala,

gracias a las cuales el costo promedio es menor cuando hay un sólo
productor.
NYSE (New York Stock Exchange): Bolsa de valores de Nueva York.
Obligación con descuento: Deuda transada por debajo del valor nominal
del título.
Obligación convertible: Título de deuda que puede ser intercambiado por

un determinado número de acciones comunes del emisor, a opción del
inversionista, en cualquier momento. También puede ser intercambiado por
otros títulos valores o efectivo, a opción del inversionista o del emisor, según
se indique en el prospecto de la emisión.
Oferta Bursátil: Cantidad de Valores que las unidades deficitarias están

dispuestos a ofrecer a cada nivel de precios.
Oferta directa: Oferta hecha por una empresa para adquirir acciones de
otra, en la cual la empresa que adquiere se dirige directamente a los
accionistas.
Oferta pública: Emisión de instrumentos financieros para la venta al

público.
Opción: Derecho para comprar o vender un activo a un precio de ejercicio

determinado en, o antes de, una fecha de ejercicio determinada.
41
Operaciones a plazo(Forwards): Es un contrato que se realiza en forma
privada entre dos partes para la compra o venta de títulos, divisas u otras
mercancías a un plazo determinado. En el contrato se estipula el precio, la
cantidad y la fecha en que se realizará la operación.
Operador: Persona encargada de ejecutar las órdenes de compra y venta

solictadas por el agente de bolsa.
Política monetaria: Conjunto de medidas aplicadas por las autoridades

monetarias de un país y que están encaminadas a afectar el nivel de liquidez
de la economía.
Precio de cierre: Precio de los títulos valores en una bolsa al final de cada
sesión.
Precio de paridad: Precio para un bien o servicio que se relaciona con otro
precio, o bien con una composición de precios de diferentes bienes durante
un período específico.
Producto Interno Bruto: Valor de los bienes y servicios producidos dentro

de una economía durante un período específico.
Proteccionismo: Conjunto de medidas encaminadas a la protección de

industrias internas de la competencia proveniente de empresas extranjeras.
Split de acciones: Ver "División de acciones".
Sobre la par: Término referido al precio de una acción o bono cuando es

mayor a su valor nominal.
Sobrevaluado: Término que se refiere al valor de una variable

(generalmente el valor de la moneda nacional con respecto a la moneda
extranjera) cuando es mayor a un valor de referencia de equilibrio.
Solvencia: Capacidad de pago de las obligaciones.
Spot: Intercambio que se da en el momento de la transacción.
Staff: Conjunto de recursos que asesoran y colaboran con un componente

específico dentro de una organización.
Subasta: Venta pública al mejor postor.
42
Subvaluado: Término que se refiere al valor de una variable (generalmente
el valor de la moneda nacional con respecto a la moneda extranjera) cuando
es menor a un valor de referencia de equilibrio.
Swap: Intercambio de un instrumento financiero por otro.
S&P 500: Índice que incorpora el comportamiento promedio del precio de

500 acciones de la bolsa de valores de Nueva York.
Tasa de crecimiento económico: Tasa porcentual a la que crece

anualmente la producción total de una economía en un período específico.
Tasa de descuento: Tasa utilizada para calcular el valor actual de los flujos
de caja futuros.
Tasa de inflación: Tasa porcentual a la que crece el nivel de precios en una

economía durante un período específico.
Tasa de interés nominal: Tasa o porcentaje de rendimiento sobre la

calcula el monto de interés bruto de una obligación.
Tasa de interés real: Tasa que expresa una corriente de ingresos según su
valor real, es decir, corrigiendo el efecto inflacionario.
Tasa interna de retorno (TIR): Tasa de rendimiento sobre una inversión

de activos.
Tesorería: Actividad de dirección responsable de la custodia e inversión del

dinero, garantía del crédito, cobro de cuentas, suministro de fondos y
seguimiento del mercado de valores en una empresa.
Tipo de cambio: Tasa a la cual una moneda puede cambiarse por otra.
Título cero cupón: Título que no incorpora el pago periódico de intereses,

sino que su rendimiento se produce en la compra por descuento.
Título convertible: Obligación o acción preferente que, a voluntad del

tenedor, se puede convertir en una acción ordinaria de la empresa.
Wall Street: Nombre común con el que se designa al distrito financiero de la

ciudad de Nueva York.
43
BIBLIOGRAFÍA
Básica
44
Administración Financiera
TÍTULO: Internacional.
AUTOR: Eun / Resnick
AÑO: 2010
EDITORIAL O REFERENCIA: Mc Graw Hill
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN 3a ed. 2007
ISBN O REGISTRO: 9702607612
TÍTULO: Finanzas Internacionales

AUTOR: Kosikowski, Zbigniew
AÑO: 2011
EDITORIAL O REFERENCIA: Mc Graw Hill
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN 3ª Edición
ISBN O REGISTRO: 9701059174 ISBN-13: 9789701059173
TÍTULO: ANALISIS FINANCIERO INTERNACIONAL

AUTOR: POLIMENI, R. Fabozzi, F. Adelberg, A. Kole, M.
AÑO: 2011
EDITORIAL O REFERENCIA: Panapo
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN 3ª Tercera Edición.
ISBN O REGISTRO: 9586001954
Complementaria
45
TÍTULO: Las Nuevas Finanzas en Mexico
AUTOR: Catherine Mansell Carstens
AÑO: 2010
EDITORIAL O REFERENCIA: Milenio sa de cv
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN 3ª edición México
ISBN O REGISTRO: 968-6141-05-7
Sitio Web: www.oecd.org
46

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Mtro. Alonso Lujambio Irazábal

Dr. Rodolfo Tuirán Gutiérrez

Mtra. Sayonara Vargas Rodríguez

Mtro. Juan Carlos Ortiz Montaño - Universidad Politécnica de Aguascalientes.

Primera Edición: 2011

DR  2011 Coordinación de Universidades Politécnicas.

El presente manual tiene la finalidad de facilitar a los profesores y alumnos el

En este manual también se plasman una serie de prácticas a desarrollar con

La asignatura de Finanzas Internacionales pertenece al noveno cuatrimestre

La asignatura de Finanzas Internacionales, desarrollará en el Licenciado en

Las finanzas internacionales es una asignatura que ha permitido el

Con la utilización de las tecnologías de la información que han permitido

Con esto el movimiento de los recursos monetarios entre oferentes (quienes

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Nombre: Finanzas Internacionales.

HABILIDADES: Localizar información Financiera, tomar

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Nombre de la FINANZAS INTERNACIONALES.

Requerimientos Computadora, cañón, internet, simulador aduanal, simulador

Actividades para el Alumno:

Actividades para el profesor:

1. Explicar a los alumnos los objetivos y propósitos de la práctica.

Evidencias a las que contribuye el desarrollo de la práctica:

1.-Elaboración y entrega de un (reporte) de la presentación y exposición de la

Nombre de la FINANZAS INTERNACIONALES.

Nombre de la Unidad Unidad 2. Economía y las Finanzas Internacionales.

Requerimientos Computadora, cañón, internet, simulador aduanal, simulador

Actividades para el alumno:

1. Ingresar a la página de la Organización para la cooperación y Desarrollo

Actividades para el profesor:

1. Explicar a los alumnos los objetivos y propósitos de la práctica.

Evidencias a las que contribuye el desarrollo de la práctica:

1.-Elaboración y entrega de un (reporte) de la presentación y exposición de la

Nombre de la FINANZAS INTERNACIONALES.

Requerimientos Computadora, cañón, internet, cámara de video , cámara

2. Solicitar información en la Casa de Cambio en relación a los tipos de cambio de

Actividades para el profesor:

1. Explicar a los alumnos los objetivos y propósitos de la práctica.

Evidencias a las que contribuye el desarrollo de la práctica:

2.Elaboración de un (cronograma) con los tiempos y fechas en que se

3.Elaboración de (cuestionarios) que se utilizaran en la entrevista con el

4.Filmación a través de un (Video) de toda la entrevista realizada al Director de

DESARROLLO DE LA PRÁCTICA O PROYECTO

Nombre de la FINANZAS INTERNACIONALES.

Actividades para los alumnos:

Actividades para el Profesor:

Evidencias a las que contribuye el desarrollo de la práctica:

ASIGNATURA: FINANZAS INTERNACIONALES.

15% Puntualidad para iniciar y concluir la exposición.

Esquema de diapositiva. Colores y tamaño de letra

Portada: Nombre de la escuela (logotipo), Carrera,

10% Ortografía (cero errores ortográficos).

5% Apariencia y arreglo personal.

DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN