DIPLOMADO

EJERCICIO PRACTICO – ANÁLISIS VERTICAL, ANÁLISIS

HORIZONTAL Y INDICADORES FINANCIEROS

Jecsika Juliana González Pabon ID: 554291

Leidy Johanna Goyeneche ID: 558709
Yadira Smith Carvajal Bohórquez ID: 559032

TUTOR:
SORELLA CANDANOZA

Contaduría publica
IX semestre
Cúcuta
DO
ERTICAL, ANÁLISIS
FINANCIEROS

n ID: 554291
ID: 558709
ez ID: 559032
 CONTROLADORA COMERCIAL S.A.S
Cifras Expresadas en pesos ($) Colombianos Año 2018
ESTADO DE RESULTADOS Analisis Vertical Análisis Horizontal
2017 2018 2017 2018 V.Absoluta
INGRESOS OPERACIONALES
Ventas netas 47.060.549 47.854.021 #VALUE! #VALUE! #VALUE!
costo de ventas 34.590.095 36.114.030 #VALUE! #VALUE! #VALUE!
UTILIDAD BRUTA 12,470,454 11.739.991 #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Gastos operacionales
Gastos de venta y administracion 8.488.292 8.523.354 #VALUE! #VALUE! #VALUE!
UTILIDAD OPERACIONAL 3.982.162 3.216.637 #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Gastos financieros 0 861,902 #VALUE! #VALUE! 861,902
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 3.982.162 2.354.735 #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Impuesto 292,715 200,565 #VALUE! #VALUE! -92,150
UTILIDAD DEL EJERCICIO 3.689.447 2.154.170 #VALUE! #VALUE! #VALUE!

INTERPRETACION

Este análisis se hace exclusivamente tomando como base los balances porcentuales o verticales que surge de
dividir cada una de las cuentas activas o pasivas por sus totales correspondiente.
Para el 2017, El Activo corriente que representa el 23,23% del activo, es mas bajo que el pasivo corriente que
tiene una participacion de 62,78% en los pasivos

Para el 2018, El Activo corriente que representa el 26,38 del activo, es mas bajo que el pasivo corriente el cual
tiene una participcion de 67,45% en los pasivos.
se puede decir que de un periodo a otro los activos corrientes tuvieron un aumento con una variacion de un
3,15% y los pasivos corrientes de 4,68%

referente al bloque de patrimonio se observa que en el intervalo de un año a otro hubo un crecimiento en la
cuenta de capital social con una variacion del 6,89% .para las cuentas de reserva legal y otras reservas
especiales se evidencia que no hubo moviento en sus rubros ; pero su porcentaje de participacion disminuye ya
que en el rubro de utilidad del ejercicio hubo una disminucion .

ANALISIS VERTICAL DE LA CUENTA DE RESULTADOS

En el Análisis Vertical de la Cuenta de Resultados, la última línea de esta es la más importante o sea la Utilidad
Neta es la más significativa y cuyo aumento o disminución porcentual se debe explicar a través de las
variaciones % de costos y gastos.

La utilidad Neta que en el 2017 representó el 7,84% de las ventas con relación al 2018 que fue del 4,50%tuvo
una reducción debido al aumento de la participación de los gastos de venta y administracion y gastos
financieros que para el 2017 estaban en $ 0.y accendio a $861.902
 CONTROLADORA COMERCIAL S.A.S
Cifras Expresadas en pesos ($) Colombianos Año 2018
Análisis Horizontal BALANCE GENERAL Analisi Vertical
V.Relativa 2017 2018 2017 2018
ACTIVOS
#VALUE! ACTIVO CORRIENTE
#VALUE! Efectivo $ 3,165,823 $ 4,031,726 7.11% 8.99%
#VALUE! Clientes $ 337,997 $ 263,741 0.76% 0.59%
Otras cuentas por cobrar $ 969,857 $ 1,014,297 2.18% 2.26%
#VALUE! Inventarios $ 5,781,504 $ 6,409,497 12.99% 14.30%
#VALUE! Otros activos corrientes $ 82,427 $ 109,388 0.19% 0.24%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $10,337,608 $11,828,649 23.23% 26.38%
#VALUE! ACTIVO NO CORRIENTE
-31.48% Propiedad, planta y equipo $42,612,781 $42,855,285 95.76% 95.59%
#VALUE! Depreciacion y amortizacion acum.-$14,321,516 -$15,050,111 -32.19% -33.57%
Propiedades de inversion $ 2,465,582 $ 2,441,783 5.54% 5.45%
Activos intangibles $ 8,269 $ 4,026 0.02% 0.01%
Activos por impuestos diferidos $ 3,195,881 $ 2,634,315 7.18% 5.88%
Otros activos no corrientes $ 198,714 $ 119,680 0.45% 0.27%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $34,159,711 $33,004,978 76.77% 73.62%
TOTAL ACTIVOS $44,497,319 $44,833,627 100.00% 100.00%
rticales que surge de
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
pasivo corriente que
Obligaciones financieras $ 997,476 $ 795,944 6.53% 5.70%
Proveedores $ 6,957,176 $ 6,740,447 45.52% 48.23%
asivo corriente el cual
Impuestos por pagar $ 584,054 $ 694,422 3.82% 4.97%
Otros pasivos corrientes $ 1,057,092 $ 1,195,638 6.92% 8.56%
una variacion de un
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 9,595,798 $ 9,426,451 62.78% 67.45%
PASIVO LARGO PLAZO
un crecimiento en la Obligaciones financieras LP $ 1,937,918 $ 1,144,327 12.68% 8.19%
otras reservas Pasivos por impuestos diferidos $ 3,625,887 $ 3,221,649
ticipacion disminuye ya 23.72% 23.05%
Otros pasivos LP $ 125,492 $ 182,112 0.82% 1.30%
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO $ 5,689,297 $ 4,548,088 37.22% 32.55%
S TOTAL PASIVO $15,285,095 $13,974,539 100.00% 100.00%
PATRIMONIO
tante o sea la Utilidad Capital social $18,748,215 $21,930,356
través de las 64.18% 71.07%
Reserva legal $ 3,240,000 $ 3,240,000 11.09% 10.50%
Otras reservas especiales $ 3,534,562 $ 3,534,562 12.10% 11.45%
ue fue del 4,50%tuvo Utilidades del ejercicio $ 3,689,447 $ 2,154,170
cion y gastos 12.63% 6.98%
TOTAL PATRIMONIO $29,212,224 $30,859,088 100.00% 100.00%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $44,497,319 $44,833,627
 Analisis Horizontal
V.Absoluta V.Relativa

$ 865,903 27.35%
-$ 74,256 -21.97%
$ 44,440 4.58%
$ 627,993 10.86%
$ 26,961 32.71%
$ 1,491,041 14.42%

$ 242,504 0.57%
-$ 728,595 5.09%
-$ 23,799 -0.97%
-$ 4,243 -51.31%
-$ 561,566 -17.57%
-$ 79,034 -39.77%
-$ 1,154,733 -3.38%
$ 336,308 0.76%

-$ 201,532 -20.20%
-$ 216,729 -3.12%
$ 110,368 18.90%
$ 138,546 13.11%
-$ 169,347 -1.76%

-$ 793,591 -40.95%
-$ 404,238 -11.15%
$ 56,620 45.12%
-$ 1,141,209 -20.06%
-$ 1,310,556 -8.57%

$ 3,182,141 16.97%
$ - 0.00%
$ - 0.00%
-$ 1,535,277 -41.61%
$ 1,646,864 5.64%
$ 336,308 0.76%
INDICADORES DE LIQUIDEZ año 2017 año 2018

Liquidez Corriente
1.08 1.25

Activo corriente/Pasivo Corriente

Prueba ácida
$0.47 $0.57

Activo corriente- inventario/ Pasivo Corriente

Capital neto de trabajo

Activo corriente - pasivo corriente $ 741,810 $ 2,402,198

INDICADORES DE ACTIVIDAD
Rotación cuentas comerciales por cobrar

Ctas comerciales por cobrar x 360/ Ventas 3 2

Dias de Cobranza

360/Razón cuentas por cobrar 139 181

Rotación de Inventarios

6 6
 Costo de ventas/ inventarios 6 6

Dias de Inventario

360/Rotación de Inventario 60 64
Rotación de cuentas por pagar

ventas / proveedores 7 7

Rotacion cuentas por pagar dias

360/rotacion veces 53 51

Ciclo operativo

dias de inventarios + dias de cuentar por cobrar 199 245

Rotación del activo total

Ingresos de actividades ordinarias / Activo total 1.06 1.07

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Margen de ganancia Bruta

26.5% 24.5%
 Ganancia Bruta / Ingresos activos ordinarios 26.5% 24.5%

Margen Operacional

Utilidad Operacional / Ingresos actividades ordinarias 8.5% 6.7%

Margen de Ganancia Neta

Resultado del periodo / ingresos actividades

ordinarias 8% 5%

Rendimiento del Patrimonio

Ganancia neta / Patrimonio 12.63% 6.98%

Rendimiento del activo total

Ganancia neta / Activo total 8.3% 4.8%

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO 2017 2018

Nivel de endeudamiento

Total pasivo / total activo 34.4% 31.2%

 Concentración de pasivos a corto plazo

Pasivo corriente total / Pasivo total 62.8% 67.5%

Impacto a la carga financiera

gastos financieros / Ingreso de actividades ordinarias 0% 2%

Cobertura de intereses

utilidad antes de impuestos / gastos financieros 0% 2.73

 Interpretaciones

Este resultado indica que la empresa tiene para el año 2018 una razón corriente de
1,25 veces. Significa en principio que por cada $1 que la empresa debe a corto plazo,
para el año 2018 cuenta con $1,25 de activo corriente para respaldar esas
obligaciones.

El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 0.47 y
0.57 para el año 2017 y 2018 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir
que por cada $1 que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con $ 0.47 y 0.57
respectivamente para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la
realización de los inventarios.

Indica que para el cierre del año 2018 una vez cancelados los pasivos corrientes la
empresa cuenta en calidad de fondos permanentes, con un total de 2.402.198 para
atender las necesidades de la operación normal de la Empresa en marcha; ademas es
muy notorio la gran variacion de una año a otro que obtuvo la empresa lo cual es algo
positivo para esta.

Interpretaciones

Este resultado indica que para el año 2018 la empresa tarda 2 días en recuperar sus
cuentas comerciales por cobrar o cuentas por cobrar a clientes. Es decir la totalidad
de las cuentas comerciales por cobrar se convierte en efectivo a los 2 días.

En este indicador se puede decir que en el año 2018 la empresa roto su cartera 181
veces, podemos concluir que la conversión de la cartera a efectivo se demora 2 días,
rotando 181 veces durante el periodo.
como se evidencia no hubo variacion significativa de un periodo a otro, es decir que
para el año 2018 La empresa convierte sus inventarios de mercancias en efectivo o a
cuentas por cobrar cada 6 días promedio, esta compañía dispone de inventarios para
vender durante 6 días.
como se evidencia no hubo variacion significativa de un periodo a otro, es decir que
para el año 2018 La empresa convierte sus inventarios de mercancias en efectivo o a
cuentas por cobrar cada 6 días promedio, esta compañía dispone de inventarios para
vender durante 6 días.

este indicador nos muestra que para el año 2018 el inventario se convirtio en cuentas
por cobrar o a efectivo 64 veces durante el periodo.

Interpretación: Este resultado indica que la empresa presenta una rotación de

proveedores de 7 dias,es decir que paga a sus proveedores cada 7días promedio.

este indicador nos muestra en cuantos dias se cancelan las cuentas por pagar, es decir
que para el año 2018 la empresa lo cubre cada 51 dias durante el periodo

este indicador nos muestra el periodo que se nececita para adquirir el inventario,
venderlo y cobrarlo. primeramente el tiempo que transcurre entre la adquisición y
venta del inventario.en este caso de 64 dias para el año 2018 el cual es el periodo de
inventario y seguidamente el tiempo que transcurre para cobrar la venta es decir 181
dias para el año 2018. Lo anterior indica que la empresa presenta un ciclo operativo
de 245 dias. ademas se evidencia una variacion de 46 dias de un año a otro , lo que
indica que para el periodo 2017 su ciclo operativo rotaba mas rapido.

Significa que los activos totales de la empresa rotaron apenas 1,07 veces en el año
2018.Es decir por cada $1 invertida en total activos totales la empresa genera ventas
por $ 1,07 en un año

Interpretaciones

Los ingresos del año 2018 generaron 24,5% de ganancia bruta. Es decir, que cada $1
vendido generó 24,5 centavos de utilidad, descontando solamente el costo de los
productos vendidos; ademas se evidencia que del año 2017 al 2018 hubo una
variacion baja del 2.0%.
Los ingresos del año 2018 generaron 24,5% de ganancia bruta. Es decir, que cada $1
vendido generó 24,5 centavos de utilidad, descontando solamente el costo de los
productos vendidos; ademas se evidencia que del año 2017 al 2018 hubo una
variacion baja del 2.0%.

Este resultado indica que la ganancia operacional correspondió al 6,7% de los

ingresos, es decir, que de cada $1 vendido en el año 2018 se obtuvieron 6,7 centavos
de utilidad operacional, descontando todos los costos y gastos propios de la
operación; ademas se evidencia una variacion baja del 1,7% entre los dos periodos.

Este indicador significa que la ganancia neta correspondió al 5% de los ingresos del
año, es decir que cada $1 vendida generó 5 centavos de utilidad neta despues de
descontar los costos, gastos operaciones y no operacionales; ademas se evidencia
entre un año a otro una variacion baja del 3% , lo cual es algo negativo para la
empresa.

Este resultado significa que la utilidad neta para el año 2018 corresponde al 6,98% del
patrimonio que la empresa mantuvo. Quiere decir que los dueños obtuvieron un
rendimiento sobre su inversión de 6,98%; ademas se evidencia que para el año
anterior la empresa contaba con un mejor porcentaje de 12,36 en este indicador es
decir que obtuvo mejor ganancias para el año 2017.

corresponde a la utilidad neta con respecto al activo total, es decir que para el año
2018 por cada $1 invertido en total activo se generan 4,8 centavos de ganancia en el
periodo.al igual que el ratio de rendimiento del patrimonio este nos muestra que para
el año 2017 la empresa recibio mejor utilidades.

Interpretaciones

este resultado indica que el endeudamiento de la empresa para el año 2017 era de
34,4% y para el año 2018 es de 31,2% es decir que por cada peso que tiene la
empresa tiene invertido en activos 31,2% centavos han sido financiados por
acreedores; ademas de un periodo bajo el nivel de endeudamiento con una variacion
de 3,2%.
Muestra que la concentración de pasivos en el corto plazo es de 67,5%, es decir que
por cada $1 de deuda de la empresa 67,5 centavos tienen vencimiento corriente.
Tambien se puede expresar que el 67,5% de los pasivos tienen vencimiento a un año.

este indicador nos muestra que para el año 2017 no habian carga financiera en la
empresa, pero para el año 2018 el Impacto de la carga financiera aumento en un 2%
es decir que por cada peso que la empresa vende, dedica $6 centavos a pagar
intereses

El resultado muestra que la compañía genera durante el periodo 2018 una ganancia
operacional equivalente a 2,73 veces los intereses causados. Es decir que dispone de
la capacidad en caunto a ganancias suficientes para cubrir unos intereses superiores a
los actuales.