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Leonard Industries desea elaborar un Balance general pro forma para

el 31 de Diciembre de 2013. La empresa espera que las ventas de 2013


asciendan a $3 millones. Se ha reunido la siguiente informacin:
Se desea un saldo de efectivo mnimo de $50,000.
Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios.
Las cuentas por cobrar representan 10% de las ventas.
Los inventarios representan el 12% de las ventas.
Durante 2013 se adquirir una nueva mquina con un costo de
$90,000. La depreciacin total del ao ser de $32,000.
Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas.
Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corriente, la
deuda a largo plazo y las acciones comunes permanezcan sin cambios.
El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar
$70,000 de dividendos en efectivo durante 2013.
A continuacin se presenta el balance general del31 de diciembre de
2012.

DATOS

BALANCE GENERAL DE LEONARD INDUSTRIES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ($)


ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo 45,000 Cuentas por pagar 395,000
Valores negociable 15,000 Deudas acumuladas 60,000
Cuentas por Cobrar 255,000 Otros pasivos corrientes 30,000
Inventarios 340,000 Total de pasivos Corrientes 485,000
Total de Activos corrientes 655,000 Deuda a largo Plazo 350,000
Activo fijos netos 600,000 Total Pasivos 835,000
TOTAL DE ACTIVOS 1,255,000 Acciones comunes 200,000
Utilidades retenidas Acum. 220,000
Total de Pasivos y Patrimonio 1,255,000

SOLUCION:
Total de ventas($) del ejercicio 2013 = 3,000,000

BALANCE GENERAL DE LEONARD INDUSTRIES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 ($)


ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo 50,000 Cuentas por pagar(14% ventas) 420,000
Valores negociables 15,000 Deudas acumuladas 60,000
Cuentas por Cobrar(10% Ventas) 300,000 Otros pasivos corrientes 30,000
Inventarios(12% Ventas) 360,000 Total de pasivos Corrientes 510,000
Total de Activos corrientes 725,000 Deuda a largo Plazo 350,000
Activo fijos netos 658,000 Total Pasivos 860,000
TOTAL DE ACTIVOS 1,383,000 Acciones comunes 200,000
Utilidades retenidas Acum 270,000
Total de Patrimonio 470,000
Total pasivo mas Patrimonio 1,330,000
financiamiento externo 53,000
Total pasivo mas Patrimonio 1,383,000

ANEXOS

calculo del activo fijo (2013):


Activi fijo 2013= 600,000+90,000-32,000=658,000

CALCULO DE LAS UTILIDADES RETENIDAS (2013)

Calculo de las utilidades retenidas(2013)


Utilidades retenidas 2012 220,000
(+) Margen de utilidad(2013) (4% de $3 millones) 120,000
(-) Pago de dividendos(2013) 70,000
(=) Utlidades retenidas (2013) $270,000
(-) Pago de dividendos(2013) 70,000
(=) Utlidades retenidas (2013) $270,000
forma para
ntas de 2013
acin:

mbios.

o de

nte, la
sin cambios.
pera pagar

iembre de
Peabody & Peabody tiene ventas en el 2012 de $10 millones.
Desea analizar el rendimiento esperado y las necesidades de financiamiento en 2014, es decir,
dentro de 2 aos.
Los Porcentajes de los rubros que varan directamente con las ventas son los siguientes:
Cuentas por cobrar, 12%
Inventarios, 18%
Cuentas por pagar, 14%
Margen de utilidad neta 3%
Se espera que los valores negociables y otros pasivos corrientes permanezcan sin cambios.
Se desea un saldo de efectivo mnimo de $489,000.
En 2013 se adquirir una nueva mquina a un costo de $650,000 y en 2014 se comprar equipo
an costo de $850,000. Se pronostica que la depreciacin total ser de $290,000 en 2013 y
$390,000 en 2014.
Se espera que las deudas acumuladas asciendan a $500,000para finales del 2014.
No se espera ninguna venta ni retiro de deuda a largo plazo.
No se espera ninguna venta ni readquisicin de acciones comunes.
Se espera que contine el pago de dividendos del 50% de la utilidad neta.
Se espera que las ventas sean de $11 millones en 2013 y de 12 Millones en 2014.
A continuacin se presenta el balance general al 31 de diciembre de 2012.
Peabody & Peabody tiene ventas en 2012 de $10 millones.
Desea analizar el rendimiento esperado y las necesidades de financiamiento en 2014, es decir,
dentro de 2 aos.
Los Porcentajes de los rubros que varan directamente con las ventas son los siguientes:
Cuentas por cobrar, 12%
Inventarios, 18%
Cuentas por pagar, 14%
Margen de utilidad neta 3%
Se espera que los valores negociables y otros pasivos corrientes permanezcan sin cambios.
Se desea un saldo de efectivo mnimo de $489,000.
En 2013 se adquirir una nueva mquina a un costo de $650,000 y en 2014 se comprar equipo
an costo de $850,000. Se pronostica que la depreciacin total ser de $290,000 en 2013 y
$390,000 en 2014.
Se espera que las deudas acumuladas asciendan a $500,000para finales del 2014.
No se espera ninguna venta ni retiro de deuda a largo plazo.
No se espera ninguna venta ni readquisicin de acciones comunes.
Se espera que contine el pago de dividendos del 50% de la utilidad neta.
Se espera que las ventas sean de $11 millones en 2013 y de 12 Millones en 2014.
A continuacin se presenta el balance general al 31 de diciembre de 2012.
DATOS

BALANCE GENERAL DE PEABODY&PEABODY AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ($)


ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo 400,000 Cuentas por pagar
Valores negociables 200,000 Deudas acumuladas
Cuentas por Cobrar 1,200,000 Otros pasivos corrientes
Inventarios 1,800,000 Total de pasivos Corri.
Total de Activos corr. 3,600,000 Deuda a largo Plazo
Activo fijos netos 4,000,000 Total Pasivos
TOTAL DE ACTIVOS 7,600,000 Acciones comunes
Total de Pasivos y Patrim.

SOLUCION
2012 (dato) 2013 2014
VENTAS PROYECTADAS: 10,000,000 11,000,000 12,000,000

BALANCE GENERAL DE PEABODY $ PEABODY AL 31 DE DICIEMBRE DE

ACTIVOS 2012 2013 2014


Efectivo 400,000 489,000 489
Valores negociables 200,000 200,000 200,000
Cuentas por Cobrar 1,200,000 1,320,000 1,440,000
Inventarios 1,800,000 1,980,000 2,160,000
Total de Activos corr. 3,600,000 3,989,000 3,800,489
Activo fijos netos 4,000,000 4,360,000 4,820,000
TOTAL DE ACTIVOS 7,600,000 8,349,000 8,620,489

PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar 1,400,000 1,540,000 1,680,000
Deudas acumuladas 400,000 400,000 500,000
Otros pasivos corrientes 80,000 80,000 80,000
Total de pasivos Corri. 1,880,000 2,020,000 2,260,000
Deuda a largo Plazo 2,000,000 2,000,000 2,000,000
Total Pasivos 3,880,000 4,020,000 4,260,000
Acciones comunes 3,720,000 3,720,000 3,720,000
Util. Reten. Acumuladas 0 165,000 345,000
Total patrimonio 3,720,000 3,885,000 4,065,000
Total Pasivos y Patrimonio 7,600,000 7,905,000 8,325,000
FINANCIAMIENTO ESTERNO 0 444,000 295,489
Total pasivo y patrimonio S/. 8,349,000 S/. 8,620,489

CUENTAS POR COBRAR:


2013 = 12% de las venta del 2013= 0.12(11,000,000)=$1,320,000
2014 = 12% de las venta del 2014= 0.12(12,000,000)=$1,440,000
INVENTARIOS:
2013 = 18% DE LAS VENTAS DEL 2013 = 0.18(11,000,000)= $1,980,000
2014 = 18% DE LAS VENTAS DEL 2014 = 0.18(12,000,000) = $2,160,000
CUENTAS POR PAGAR:
2013 = 14% DE LAS VENTAS DEL 2013 = 0,14(11,000,000)=$1,540,000
2014 = 14% DE LAS VENTAS DEL 2014 = 0,14(12,000,000)=$1,680,000

CALCULO DE LAS UTILIDADES RETENIDAS


2012 2013 2014
Ventas($) 10,000,000 11,000,000 12,000,000
Margen de Utilidad neta (3% ventas) 0 330,000 360,000
(-) dividendos(50% Util. neta) 0 165,000 180,000
UTILIDADES RETENIDAS 0 165,000 180,000

CALCULO DEL ACTIVO FIJO NETO:


2013 = $4,000,000(AFN 2012) + $650,000(COMPRA DE MYQ) - $ 290,000(DEP.ACUM) = $4,360,000
2014 = $4,360,000(AFN 2013) + $850,000(COMPRA DE MYQ) - $ 390,000(DEP.ACUM) = $4,820,000
en 2014, es decir,

siguientes:

n sin cambios.

e comprar equipo
000 en 2013 y

2014.

014.

en 2014, es decir,

siguientes:

n sin cambios.

e comprar equipo
000 en 2013 y
2014.

014.
BRE DE 2012 ($)

1,400,000
400,000
80,000
1,880,000
2,000,000
3,880,000
3,720,000
7,600,000

MBRE DE
http://gc.initelabs.com/recursos/files/r157r/w12821w/InformFinanciera_1a_06.pdf

Red Queen Restaurants desea elaborar planes financieros.


Utilice los estados financieros y la informacin que se presenta a continuacin para elaborar los
Se dispone de los siguientes datos financieros:
La empresa calcul que sus ventas para 2013 sern de $900,000
La empresa espera pagar $35,000 de dividendos en efectivo en 2013.
La empresa espera mantener un saldo de efectivo mnimo de $30,000.
Las cuentas por cobrar representan aproximadamente el 18% de las ventas anuales.
El inventario final de la empresa se modificar de manera directa con los cambios en las ventas
Se adquirir una nueva mquina a un costo de $42,000 en 2013 . La depreciacin total para 201
Las cuentas por pagar se modificarn directamente en respuesta a los cambios en las ventas de
Los impuestos por pagar sern igual a una cuarta parte de los pasivos fiscales registrados en el e
Los valores negociables, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo y las acciones comunes
A. Elabore un estado de resultados pro forma para el ao que termina el 31/12/2013 usando el
ventas.
B. Elabore un balance general Pro forma al 31 de diciembre de 2013 usando el mtodo crtico.
el financiamiento externo requerido resultante.
ESTADO DE RESULTADOS(EN $) DE RED QUEEN RESTAURANTS AL
AO QUE TERMINA EL 31 DE DIEMBRE DE 2012
Ingreso por Ventas 800,000
Menos. Costo de los bienes vendidos 600,000
Utilidad Bruta 200,000
Menos: Gastos operativos 100,000
Utilidad Neta antes de impuestos 100,000
Menos: Impuestos(40%) 40,000
Utilidad neta despus de Impuestos 60,000
Menos: Dividendos en efectivo 20,000
Ganancias retenida 40,000

DATOS
ESTADO DE RESULTADOS(EN $) DE RED QUEEN RESTAURANTS
AL AO QUE TERMINA EL 31 DE DIEMBRE DE 2012
Ingreso por Ventas
Menos.Costo de los bienes vendidos
Utilidad Bruta
Menos: Gastos operativos
Utilidad Neta antes de impuestos
Menos: Impuestos(40%)
Utilidad neta despus de Impuestos
Menos: Dividendos en efectivo
Ganancias retenidas

BALANCE GENERAL DE RED QUEEN RESTAURANTS AL 31 DE DICIEMBRE


2012($)
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo 32,000 Cuentas por pagar
Valores negociable 18,000 Impuestos por pagar
Cuentas por Cobrar 150,000 Otros pasivos corrientes
Inventarios 100,000 Total de pasivos Corr.
Total de Activos Corr. 300,000 Deuda a largo Plazo
Activo fijos netos 350,000 TOTAL DE PASIVOS
TOTAL DE ACTIVOS 650,000 Acciones comunes
Ganancias retenidas
Total de Pasivos y Patrim.

SOLUCION
PREGUNTA B.
VENTAS 2012($) = 800,000
VENTAS 2013 ($) = 900,000
INCREM.VENTAS(%) = 12.50%

BALANCE GENERAL DE RED QUEEN RESTAURANTS AL 31 DE DICIEMBRE


ACTIVOS 2012 2013
Efectivo 32,000 30,000
Valores negociables 18,000 18,000
Cuentas por Cobrar 150,000 162,000
Inventarios 100,000 112,500
Total de Activos Corriente 300,000 322,500
Activo fijos netos 350,000 375,000
TOTAL DE ACTIVOS 650,000 697,500
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar 100,000 112,500
Impuestos por pagar 20,000 11,250
Otros pasivos corrientes 5,000 5,000
Total de pasivos Corriente 125,000 128,750
Deuda a largo Plazo 200,000 200,000
TOTAL DE PASIVOS 325,000 328,750
PATRIMONIO
Acciones comunes 150,000 150,000
Utilid. Retenidas Acumuladas 175,000 207,500
Total patrimonio 325,000 357,500
Total de Pasivos y Patrimonio 650,000 686,250
FINANCIAMIENTO EXTERNO $11,250
total pasivo y patrimonio $697,500

CALCULOS PREVIOS:
VARIACION DE LAS VENTAS = [(900,000 /800,000)-1] X 100 = 12.5%
ACTIVO FIJO NETO PARA EL 2013 = $350,000 + $42,000 - $17,000 = $375,000
IMPUESTOS POR PAGAR DEL 2013 = 25% DE $45,000= $11,250
UTILIDADES RET. 2013 = $175,000 AL 2012 + $ 32,500 (UTIL RET. DEL 2013) = $207,50
|

PREGUNTA (A)

ESTADO DE RESULTADOS(EN $) DE RED QUEEN RESTAURANT


AO QUE TERMINA EL 31 DE DIEMBRE DE
Ingreso por Ventas
Menos.Costo de los bienes vendidos
Utilidad Bruta
Menos: Gastos operativos
Utilidad Neta antes de impuestos
Menos: Impuestos(40%)
Utilidad neta despus de Impuestos
Menos: Dividendos en efectivo
Ganancias retenidas en el ejercicio

CALCULOS PREVIOS:

CORRESPONDIENTES AL PERIODO 2012

Costo de ventas 600, 000


= = 75%
Ventas 800, 000
Gastos Operativos 100, 000
= = 12.5%
Ventas 800, 000
ontinuacin para elaborar los planes financieros.

3.
00.
s ventas anuales.
on los cambios en las ventas de 2013.
a depreciacin total para 2013 ser de $17,000.
os cambios en las ventas de 2013.
os fiscales registrados en el estado de resultados pro forma.
plazo y las acciones comunes permanecern sin cambios.
ina el 31/12/2013 usando el mtodo del porcentaje de

3 usando el mtodo crtico. Analice estos estados y comente


AURANTS
DE 2012
800,000
600,000
200,000
100,000
100,000
40,000
60,000
20,000
40,000

31 DE DICIEMBRE

100,000
por pagar 20,000
vos corrientes 5,000
pasivos Corr. 125,000
rgo Plazo 200,000
325,000
150,000
retenidas 175,000
asivos y Patrim. 650,000
000 = $375,000

RET. DEL 2013) = $207,500

QUEEN RESTAURANTS AL
1 DE DIEMBRE DE .
%
2012 variacion 2013
800,000 900,000
600,000 75.00% 675,000
200,000 225,000
100,000 12.50% 112,500
100,000 112,500
40,000 45,000
60,000 67,500
20,000 35,000
40,000 32,500
EJERCICIO 06
CASO: VECTRA MANUFACTURING
CASO: Vectra Manufacturing
Se tiene el siguiente estado de Resultado proforma Real al 31 de diciem
de 2012 de la empresa Vectra Manufacturing.
Si las ventas pronosticadas para el periodo 2013 son $135,000.
1. Elaborar el Estado de resultados pro forma para el periodo 2013
aplicando el mtodo de los porcentajes. Ademas considerar una
distribucin de utilidades de $4,000 en dividendos correspondientes
acciones comunes.
2. Elaborar el nuevo Estado de resultados pro forma para el periodo 20
aplicando el mtodo segun la naturaleza del costo y gasto. Ademas
considerar una distribucin de utilidades de $4,000 en dividendos
correspondientes acciones comunes.
El impuesto fiscal es del 15%

DATOS:

ESTADO DE RESULTADOS PRO FORMA AL 31-12-2012


RUBRO
Ingreso por ventas
Modelo "X" (1,000 unidades a $20/unidad)
Modelo "XY" (2,000 unidades a $40/unidad)
Menos: Costo de ventas
Mano de obra
Material "A"
Material "B"
Gastos indirectos e fabricacion
(=) Utilidad Bruta
Menos : Gasto Operativos
(=) Utilidad Operativa(UAII)
Menos. Gastos Financieros
(=) Utilidad Neta antes de Impuestos
Menos: Impuestos(15% de UAI)
(=)UtilIdad neta despues de inter. e Imp.
Menos. Dividendos de accionistas comunes
UTILIDAD RETENIDA

PRONOSTICO DE VENTAS DE VECTRA MANUFACTURING PARA 2013


RUBRO DEMANDA PRECIO VENTAS
(UNIDADES) ($) ($)
MODELO "X" 1,500 25 37,500
MODELO"Y" 1,950 50 97,500
TOTAL VENTAS 2013 135,000

SOLUCION

CALCULO DEL ESTADO DE RESULTADO PROFORMA PARA EL PERIODO 201

METODO DE PORCENTAJES
Primero calculamos los porcentajes de variacin de los rubros generales:
TOMANDO COMO BASE EL AO 2012

Costo de ventas 80, 000


= = 80%
Ventas 100, 000
Gastos Operativos 10, 000
= = 10%
Ventas 100, 000
Gastos financieros 1, 000
= = 1%
Ventas 100, 000
ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DIECIEMBRE DEL 2013
Rubro ($)
Ingreso por ventas(DATO) 135,000
Menos: Costo de ventas(80% Ventas) 108,000
(=)Utilidad Bruta 27,000
Menos : Gasto Operativos(10% Ventas) 13,500
(=)Utilidad Operativa(UAII) 13,500
Menos. Gastos Financieros(1% Ventas) 1,350
(=)Utilidad Neta antes de Impuestos(UAI) 12,150
Menos: Impuestos(15% de UAI) 1,823
Utildad neta despues de intereses e impuestos 10,328
Menos. Dividendos de accionistas comunes 4,000
(=)UTILIDAD RETENIDAS 6,328

CUADRO 01: RESUMEN


ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA DE VECTRA MANUFACTURING

Rubro Real 2012


Ingreso por ventas 100,000
Menos: Costo de ventas 80,000
(=) Utilidad Bruta 20,000
Menos : Gasto Operativos 10,000
(=) Utilidad Operativa(UAII) 10,000
Menos. Gastos Financieros 1,000
(=) Utilidad Neta antes de Impuestos 9,000
Menos: Impuestos(15% de UAI) 1,350
(=)Utildad neta despues de inter. e Imp. 7,650
Menos. Dividendos de accionistas comunes 4,000
(=)UTILIDAD NETA $3,650

CONSIDERANDO LOS COSTOS Y GASTOS DE


ACUERDO A SU NATURALEZA
CONSIDERANDO LOS COSTOS Y GASTOS DE
ACUERDO A SU NATURALEZA

Ofrece un resultado mas exacto DEL ESTADO DE RESULTADOS


proforma debido a que considera cuales son costos fijos y variables a
fin de dar un tratamiento diferente de acuerdo a la naturaleza del
gasto.

DATO
Real
RUBRO 2012
Ingresos por ventas(DATO) 100,000
Menos: Costo de bienes vendidos
Costo Fijo 40,000
Costo Variable 40,000
(=) Utilidad bruta 20,000
Menos: Gastos Operativos
Gastos fijos 5,000
Gastos Variables 5,000
(=) Utilidad Operativa(EBITDA) 10,000
Menos : Gastos financieros (FIJOS) 1,000
(=) Utilidad neta antes de impuestos 9,000
Menos: Impuestos(15% de UAI) 1,350
(=) Utilidad neta despues de impuestos(BDI) 7,650
Menos: Dividendos de acciones comunes 4000
(=) Ganancias retenidas 3,650

ELABORACION DEL BALANCE GENERAL PROFOR


CASO: VECTRA MANUFACTURING
Realizar el balance general Pro forma de la Empresa Vectra Manufacturing para el periodo 2
en cuenta las siguientes suposiciones relacionadas con los niveles de diversas cuentas del B
del 2012.
1. Es deseable un saldo de efectivo minimo de $6,000.
2. Los valores negociables permanecen sin cambios en relacion con su nivel actual de $4,00
3. En promedio, las cuentas por cobrar representan alrededor de 45 dias de ventas(aproxim
de las ventas del ao).
4. El inventario final debe permanecer a un nivel aproximado de $16,000, de los cuales el 2
materias primas y el 75% restante de productos terminados.
5. Se adquirir una maquina nueva a un costo de $20,000. La depreciacion total para el ao
Se espera que las compras representen alrededor del 30% de las ventas anuales. La empres
requiere 73 dias en promedio durante el ao para saldar sus cuentas por pagar en el period
7. Se espera que los impuestos por pagar sean iguales a una cuarta parte de los pasivos por
ao en curso ascendente a $1,823.
8. Los documentos por pagar permanecen sin cambios en relacion con su nivel actual.
9. No se espera ningun cambio en otros pasivos corrientes.
10. La deuda a largo plazo de la empresa y sus acciones comunes permanecen sin cambios
de realizar ninguna emision , retiro ni readquisicion de bonos o acciones.
11. Las ganancias retenidas aumentaran en $6,327 con respecto al periodo 2012.

DATOS:

BALANCE GENERAL DE VECTRA MANUFACTURING AL 31 DE DICIEMBRE DEL


ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCION
EFECTIVO 6,000 CUENTAS POR PAGAR
VALORES NEGOCIABLES 4,000 IMPUESTOS POR PAGAR
CUENTAS POR COBRAR 13,000 DOCUMENTOS POR PAGAR
INVENTARIOS 16,000 OTROS PASIVOS CORRIENTES
TOTAL DE ACT- CORR. 39,000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS NETOS 51,000 DEUDA A LARGO PLAZO
TOTAL DE ACTIVOS 90,000 TOTAL DE PASIVOS
PATRIMONIO
ACCIONES COMUNES
GANANCIAS RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

solucion

BALANCE GENERAL PROYECTADO DE VECTRA MANUFACTURING AL 31 DE DICIEMBRE DEL 201


ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCION
EFECTIVO $6,000 CUENTAS POR PAGAR
VALORES NEGOCIABLES 4,000 IMPUESTOS POR PAGAR
CUENTAS POR COBRAR 16,875 DOCUMENTOS POR PAGAR
INVENTARIOS: OTROS PASIVOS CORRIENTES
MATERIAS PRIMAS 4,000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES
Productos terminados 12,000 DEUDA A LARGO PLAZO
total de inventario 16,000 TOTAL DE PASIVOS
TOTAL ACIVO CORRIENTE 42,875 PATRIMONIO
ACTIVO FIJO NETO 63,000 ACCIONES COMUNES
TOTAL DE ACTIVOS $105,875 GANANCIAS RETENIDAS
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
FINANCIAMIENTO EXTERNO REQUERIDO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ANEXOS:

ANALISIS CUENTAS X COBRAR:


COMO SE PRONOSTICAN QUE LAS VENTAS PARA EL 2013 SERAN DE $135,000, LUEGO
ESTAS REPRESENTAN :

45 dias 1
= del ao
360 dias 8
1
CUENTAS X COBRAR (2013) = 135,00 = $16,875
8

ANALISIS DE INVENTARIOS
EL INVENTARIO FINAL DEBE PERMANECER EN $16,000 DE LOS CUALES:

MATERIA PRIMA =25% DE 16,000=$4,000


PRODUCTOS TERMINADOS= 75% DE 16,000=$12,000

ANALISIS DEL ACTIVO FIJO

ACTIVO FIJO (2012) = $51,000


COMPRA DE MAQUINARIA (AO 2013) = $20,000
(-) DEPRECIACION DE MAQUINARIA PARA EL AO 2013 = $ 8,000
ACTIVO FIJO PARA EL AO 2013 = $63,000

ANALISIS DE LAS CUENTAS POR PAGAR

COMPRAS = 30% DE 135,000 = $ $40,500


73 1
TIEMPO PROMEDIO EN EL AO PARA SALDAR SUS CxP = =
360 5
LUEGO :
1
CUENTAS X PAGAR EN EL AO 2013 = X 40,500 = $8,100
5

ANALISIS DE LOS IMPUESTOS POR PAGAR

1
IMPUESTOS POR PAGAR = x1,823 = $455
4

ANALISIS DE LAS UTILIDADES RETENIDAS

GANANCIAS RETENIDAS (2012) = $23,000


GANANCIAS RETENIDAS (2013) = $ 6,327
TOTAL DE LAS GANANCIAS RETENIDAS 12013 = $29,327
GANANCIAS RETENIDAS (2012) = $23,000
GANANCIAS RETENIDAS (2013) = $ 6,327
TOTAL DE LAS GANANCIAS RETENIDAS 12013 = $29,327
URING

ma Real al 31 de diciembre

on $135,000.
a el periodo 2013
as considerar una
dos correspondientes

ma para el periodo 2013


sto y gasto. Ademas
,000 en dividendos

MA AL 31-12-2012
MONTO
$100,000
20,000
80,000
80,000
28,500
8,000
5,500
38,000
20,000
10,000
10,000
1,000
9,000
1,350
7,650
4,000
$3,650

ACTURING PARA 2013

PARA EL PERIODO 20123

ros generales:

0%

= 10%

= 1%
EMBRE DEL 2013

NUFACTURING

PRO FORMA
2013
135,000
108,000
27,000
13,500
13,500
1,350
12,150
1,823 *
10,327
4,000
6,327 *

ASTOS DE
A
ASTOS DE
A

ESULTADOS
s fijos y variables a
a naturaleza del

Indice de ProForma
Variacion(%) 2013
135,000

40.00% 54,000
40.00% 54,000
27,000

5% 6,750
5% 6,750
13,500
1% 1,350
12,150
1,823
10,328
4,000
$6,328

ENERAL PROFORMA
nufacturing para el periodo 2013, teniendo
es de diversas cuentas del Balanace General

con su nivel actual de $4,000.


e 45 dias de ventas(aproximadamente 1/8

e $16,000, de los cuales el 25% debe ser de

epreciacion total para el ao es de $8,000. 6.


s ventas anuales. La empresa calcula que
entas por pagar en el periodo.
arta parte de los pasivos por impuestos del

on con su nivel actual.

es permanecen sin cambios ; no hay planes


acciones.
o al periodo 2012.

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012


ATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
7,000
OR PAGAR 300
S POR PAGAR 8,300
OS CORRIENTES 3,400
VOS CORRIENTES 19,000
GO PLAZO 18,000
37,000

30,000
RETENIDAS 23,000
53,000
Y PATRIMONIO 90,000

NG AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013


ATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
$8,100
OR PAGAR 455
S POR PAGAR 8,300
OS CORRIENTES 3,400
VOS CORRIENTES 20,255
GO PLAZO 18,000
38,255

30,000
RETENIDAS 29,327
O Y PATRIMONIO 97,582
EXTERNO REQUERIDO 8,293
O Y PATRIMONIO $105,875
= $51,000
= $20,000
O 2013 = $ 8,000
= $63,000

73 1
P= =
360 5

00
SOLUCION DE EJERCICIO 04

FLUJO DE CAJA PARA LA EMPRESA COULSON INDUSTRIES


(EN MILES DE $)
REAL PRONOSTICOS
RUBRO/MES Ago Set Oct Nov Dic

ventas 100 200 400 300 200


Ventas en efectivo(20% V) 20 40 80 60 40
RECAUDACION EN C/C:
Despues de 1 mes(50% V) 50 100 200 150
Despues de 2meses(30% V) 30 60 120
Dividendos x cobrar 30
TOT. DE ENTRADAS EFECTIV 20 90 210 320 340
COMPRAS(70% V) 70 140 280 210 140
Compras en efectivo(10%C) 7 14 28 21 14
PAGOS EN CUENTAS X PAGAR
Despues de 1 mes(70%) 49 98 196 147
Despues de 2 meses(20%) 14 28 56
Pagos de renta 5 5 5 5 5
Sueldos y salarios 18 28 48 38 28
Pagos de impuestos 25
Desemb. en activos fijos 130
pagos de intereses 10
Pago dividendos en efectIvo 20
Pagos del Principal 20
TOT. DESEMB. EN EFECTIVO 30 96 213 418 305
FLUJO NETO -10 -6 -3 -98 35
(+)Caja inicial 50 40 34 31 -67
(=)Saldo final de caja 40 34 31 -67 -32
Financiamiento 0 0 0 92 57
saldo mnimo en caja 25 25 25 25 25

CALCULO DE LOS SALARIOS:


8,000/MES + 10% DE LAS VENTAS EN EL MES.
CASO PROVINCIAL IMPORT:
Provincial Imports , Inc ha reunido los siguientes estados financie
usarlos como base en la elaboracin de los planes financieros pa
2013.
La informacin relacionada con las proyecciones financieras del a
son:
Las ventas proyectadas son de $6,000,000
Los costos de los bienes vendidos en 2012 incluyen $1,000,000 en
fijos.
Los gastos operativos en 2012 incluyen $250,000 en costos fijos.
Los gastos por intereses permanecen sin cambios.
La empresa pagar dividendos en efectivo por un monto igual al 4
utilidades netas despus de impuestos.
Los inventarios y el efectivo se duplicarn.
Los valores negociables, los documentos por pagar, la deuda a lar
las acciones comunes permanecen sin cambios.
Las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y otros pasivos corri
modificarn en respuesta directa al cambio en las ventas.
Durante el ao se comprar un nuevo sistema de cmputo con un
$356,000. Los gastos de la depreciacin total durante el ao sern
$110,000.
La tasa impositiva permanecer en 40%.
- Elabore un Estado de resultados para el ao que finaliza el 31 d
diciembre de 2013, usando el mtodo de porcentajes bajo las d
modalidades.
- Elabore un Balance general al 31 de diciembre de 2013, usando
mtodo crtico con la informacin seleccionada.
- Analice estos estados financieros y comente el financiamiento
externo requerido resultante.
BALANCE GENERAL DE PROVINCIAL IMPORT(EN $) AL 31/12/2012
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo 200,000 Cuentas por Cobrar 700,000
Valores negociables 225,000 Impuestos por pagar 95,000
Cuentas por Cobrar 625,000 Documentos por pagar 200,000
Inventarios 500,000 Otros pasivos corrientes 5,000
Total activos corrientes 1,550,000 Total pasivos corrientes 1,000,000
Activos fijos netos 1,400,000 Deuda a largo plazo 500,000
Total de activos 2,950,000 Total de pasivos 1,500,000
Acciones comunes 75,000
Ganancias retenidas 1,375,000
Total de pasivos y Patrim. 2,950,000

Estado de resultados de Provincial Import del 01/01/2012 al 31/12/2012


RUBRO $
Ingresos por ventas 5,000,000
Menos: Costo de Bienes vendidos 2,750,000
(=) Utilidad Brtuta 2,250,000
Menos Gastos operativos 850,000
(=) Utilidad Operativa 1,400,000
Menos Gastos financieros 200,000
(=) Utilidad neta antes de impuestos 1,200,000
Menos: Impuestos(tasa=40%) 480,000
(=) Util. neta despues de Impuestos 720,000
Menos. Dividendos en efectivo 288,000
Ganancias retenidas 432,000

SOLUCION:
REEESTRUCTURANDO EL ESTADO DE RESULTADOS 2012 CON LA INFORMACION DADA:

ESTADO DE RESULTADOS DE PROVINCIAL IMPORT, Inc


DEL AO QUE TERMINA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
VENTAS $5,000,000
(-) COSTO DE VENTAS 2,750,000
COSTOS FIJOS 1,000,000
COSTOS VARIABLES 1,750,000
(=) UTILIDAD BRUTA 2,250,000
(-) GASTOS OPERATIVOS 850,000
GASTOS FIJOS 250,000
GASTOS VARIABLES 600,000
(=) UTILIDAD OPERATIVA 1,400,000
(-) GASTOS FINANCIEROS 200,000
(=) UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS 1,200,000
(-) IMPUESTOS(40%) 480000
(=) UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS 720,000
(-) DIVIDENDOS EN EFECTIVO 288000
(=) A GANANCIAS RETENIDAS $432,000

ESTADO DE RESULTADO PROFORMA PARA EL AO 2013


Primero calculamos los porcentajes de variacin de los rubros generales:
TOMANDO COMO BASE EL AO 2012

COSTO DE VENTAS 2, 750, 000


= = 0.55
VENTAS 5, 000, 000
GATOS OPERATIVOS 850, 000
= = 0.17
VENTAS 5, 000, 000
GASTOS FINANCIEROS 200, 000
= = 0.04
VENTAS 5, 000, 000

METODO DE PORCENTAJES: CONSIDERANDO LOS COSTOS Y GASTOS COMO


COMO FIJOS Y VARIABLES

ESTADO DE RESULTADOS DE PROVINCIAL IMPORT, Inc


DEL AO QUE TERMINA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
VENTAS $6,000,000
(-) COSTO DE VENTAS 1,962,500
COSTOS FIJOS 1,000,000
COSTOS VARIABLES 962,500
(=) UTILIDAD BRUTA 4,037,500
(-) GASTOS OPERATIVOS 352,000
GASTOS FIJOS 250,000
GASTOS VARIABLES 102,000
(=) UTILIDAD OPERATIVA 3,685,500
(-) GASTOS FINANCIEROS 8,000
(=) UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS 3,677,500
(-) IMPUESTOS(40%) 1471000
(=) UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS 2,206,500
(-)PAGO DE DIVIDENDOS EN EFECTIVO 882600
(=) A GANANCIAS RETENIDAS $1,323,900

CALCULO DEL BALANCE PROFORMA


6,000,000 5,000,000
VARIACION DE VENTAS=
5,000,000 X 100 = 20%

variacion de ventas = 20.00%

BALANCE GENERAL DE PROVINCIAL IMPORT(EN $) AL 31/12/2012


ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo 200,000 Cuentas por pagar 700,000
Valores negociables 225,000 Impuestos por pagar 95,000
Cuentas por Cobrar 625,000 Documentos por pagar 200,000
Inventarios 500,000 Otros pasivos corrientes 5,000
Total activos corrientes 1,550,000 Total pasivos corrientes 1,000,000
Activos fijos netos 1,400,000 Deuda a largo plazo 500,000
Total de activos 2,950,000 Total de pasivos 1,500,000
Acciones comunes 75,000
Ganancias retenidas 1,375,000
Total de pasivos y Patrimonio 2,950,000
BALANCE GENERAL PRO FORMA DE PROVINCIAL IMPORT(EN $) AL 31/12/2013
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo 400,000 Cuentas por pagar 840,000
Valores negociables 225,000 Impuestos por pagar 95,000
Cuentas por Cobrar 750,000 Documentos por pagar 200,000
Inventarios 1,000,000 Otros pasivos corrientes 6,000
Total activos corrientes 2,375,000 Total pasivos corrientes 1,141,000
Activos fijos netos 1,646,000 Deuda a largo plazo 500,000
Total de activos 4,021,000 Total de pasivos 1,641,000
Acciones comunes 75,000
Ganancias retenidas 1,375,000
Total de pasivos y Patrimonio 3,091,000
Total de financiamiento externo 930,000
total pasivo y patrimonio 4,021,000

ANEXOS:

CALCULO DEL VALOR DE ACTIVOS FIJO NETO PARA 2013


ACTIVO FIJO NETO (2012) = $1,400,000
(+) COMPRA DE EQUIPO DE COMPUTO = 356,000
(-) DEPRECIACION = 110,000
TOTAL = $ 1,646,000
stados financieros para
financieros para el ao

nancieras del ao 2013

n $1,000,000 en costos

n costos fijos.

monto igual al 40% de las

r, la deuda a largo plazo y

os pasivos corrientes se
ventas.
mputo con un costo de
nte el ao sern de

e finaliza el 31 de
tajes bajo las dos

e 2013, usando el

financiamiento
O 2013
CASO: ACME COMPANY
CASO : ACME COMPANY
Suponga que le asignaron la tarea de elaborar un estado de flujo de efectivo
que muestre las entradas y salidas esperadas de efectivo durante los meses
de Julio a Diciembre del periodo 2013.
Le proporcionamos los siguientes datos de ACME Company:
1. La ventas brutas esperadas para el periodo de mayo a diciembre son de
$300,000 ; $290,000; $425,000; $500,000; $600,000 y $625,000; $650,000 y
$700,000.
2. El 12% de las ventas de cualquier mes se cobra en ese mes. Sin embargo, la
empresa ofrece un descuento del 3% si se paga en 10 dias; de lo contrario,
hay que saldar el monto total en 30 dias, de manera que se aplica un
descuento del 3% en el cobro de ventas del mes en curso.
3. El 75% de las ventas de cualquier mes se cobra durante el siguiente mes
despues de la venta.
4. El 13% de las ventas de cualquier mes se cobra durante el segundo mes
despues de la venta.
5. Las compras esperadas de materias primas de cualquier mes se basan en
el 60% de las ventas esperadas del siguiente mes.
6. La empresa paga el 100% de sus compras de materias primas para el mes
en curso en el siguiente mes.
7. Los sueldos y salarios se pagan mensualmentey equivalen al 6% de las
ventas esperadas del mes en curso.
8. Los pagos mensuales de arrendamiento corresponden al 2% de las ventas
esperadas del mes en curso.
9. Los gastos mensuales en publicidad ascienden al 3% de las ventas.
10. Se espera que los gastos de investigacion y desarrollo se distribuyan entre
agosto,septiembre y octubre a la tasa del 12% de las ventas en esos meses.
11. Durante diciembre se realizara un prepago del seguro para el siguiente
ao por un monto de $24,000.
12. Durante los meses de julio a diciembre , la compaia espera tener varios
gastos de $15,000; $20,000; $25,000; $30,000; $35,000 y $40,000
respectivamente.
13. Se pagarn impuestos por un monto de $40,000 en setiembre y por
$45,000 en diciembre.
14. El saldo de efectivo inicial en julio es de $15,000.
15. El saldo de efectivo meta es de $15,000.
- ELABORE UN PRESUPUESTO DE EFECTIVO DE JULIO DEL 2013 A DICIEMBRE
DEL 2013.
- REALIZAR UN ANALISIS DETALLADO DEL FLUJO DE EFECTIVO
- ELABORE UN PRESUPUESTO DE EFECTIVO DE JULIO DEL 2013 A DICIEMBRE
DEL 2013.
- REALIZAR UN ANALISIS DETALLADO DEL FLUJO DE EFECTIVO

SOLUCION

FLUJO DE CAJA PARA LA EMPRESA ACME COMPANY


(EN MILES DE $)
PRONOSTICOS
RUBRO/MES MAYO JUNIO JULIO AGO SET OCT
ventas 300 290 425 500 600 625
Ventas en efectivo(12% V) 36.00 34.80 51.00 60.00 72.00 75.00
RECAUDACION EN C/C:
Despues de 1 mes(75% V) 225.00 217.50 318.75 375.00 450.00
Despues de 2meses(13% V) 39.00 37.70 55.25 65.00
TOT. DE ENTRADAS EFECTIV 36.00 259.80 307.50 416.45 502.25 590.00
COMPRAS(60% V.MES SIG.) 174 255 300 360 375 390
Compras en efectivo(100%C) 174.00 255.00 300.00 360.00 375.00
Pagos de renta 6.00 5.80 8.50 10.00 12.00 12.50
Sueldos y salarios 18.00 17.40 25.50 30.00 36.00 37.50
Pagos de publicidad 9.00 8.70 12.75 15.00 18.00 18.75
Pagos de Invest. Y desarrollo 60.00 72.00 75.00
Pago de seguros anticipados
Pago de impuestos 40.00
Dcto por pronto pago(3%) 9.00 8.70 12.75 15.00 18.00 18.75
Otros gastos 15.00 20.00 25.00 30.00
TOT. DESEMB. EN EFECTIVO 42.00 214.60 329.50 450.00 581.00 567.50
FLUJO NETO -6.00 45.20 -22.00 -33.55 -78.75 22.50
(+)Caja inicial -24.20 -30.20 15.00 -7.00 -40.55 -119.30
(=)Saldo final de caja -30.20 15.00 -7.00 -40.55 -119.30 -96.80
Financiamiento 45.20 0.00 22.00 55.55 134.30 111.80
saldo mnimo en caja 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00
o de efectivo
te los meses

mbre son de
0; $650,000 y

in embargo, la
o contrario,
ca un
uiente mes

gundo mes

s se basan en

para el mes
6% de las

de las ventas

entas.
tribuyan entre
esos meses.
el siguiente

tener varios
00

re y por

A DICIEMBRE
A DICIEMBRE

COMPANY

NOV DIC
650 700
78.00 84.00

468.75 487.50
78.00 81.25
624.75 652.75
420 0
390.00 420.00
13.00 14.00
39.00 42.00
19.50 21.00

24.00
45.00
19.50 21.00
35.00 40.00
516.00 627.00
108.75 25.75
-96.80 11.95
11.95 37.70
3.05 0.00
15.00 15.00