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Dosier de Cálculo Financiero
Dosier de Cálculo Financiero
CONCEPTO DE INTERÉS
La medición del interés se puede realizar a través de dos formas, la llamada tasa de
interés y la razón de interés. Para comprender sus diferencias supongamos la situación
de una persona que quiere depositar dinero en un banco para obtener interés como
ganancia de una operación financiera, esta va a dos bancos que le ofrecen la siguiente
situación:
BANCO A BANCO B
i = 0,03 mensual r = 3% mensual
Esta es la llamada tasa de interés Esta es la llamada razón de interés
Es un tanto por uno Es un tanto por cien
Significa que voy a ganar $ 0,03 por cada Significa que voy a ganar $ 3 por cada
$ 1 que deposito en el banco en el $ 100 que deposito en el banco en el
transcurso de un mes transcurso de un mes
i = r/100 r = i . 100
i = 3/100 r = 0,03 . 100
i = 0,03 mensual r = 3% mensual
Vemos que la tasa de interés y la razón de interés miden lo mismo pero una como un
tanto por uno y la otra como un tanto por cien. A primera vista parece más importante la
razón por la forma en que se presenta el número pero al final vemos que ambas
mediciones tienen el mismo valor de rendimiento
~1~
FORMULA DE INTERÉS SIMPLE
Para llegar a la fórmula de interés total en pesos debo tener en cuenta algunos
procedimientos matemáticos visto con anterioridad.
Uno de los temas es la regla de tres simple directa que establecía lo siguiente:
Otro de los temas es la regla de tres simple indirecta que establecía lo siguiente:
Aumenta el capital
Regla de tres directa (x)
depositado (C)
Aumenta la tasa de interés
Regla de tres directa (x)
(i)
Aumento del interés total
Aumenta el tiempo de la
en pesos (I) Regla de tres directa (x)
operación (t)
Disminuye el tiempo de la
unidad de tiempo de la Regla de tres indirecta (/)
tasa (ut)
I=C.i.t
Ut
C = I . ut
i.t
i = I . ut
~2~
C.t
t = I . ut
C.i
REGLA PARA LA RESOLUCIÓN DE INTERÉS SIMPLE
La regla básica para este tema es que se trabaje la unidad de tiempo de la tasa y el
tiempo de la operación en la misma medición esto quiere decir que si el tiempo se
trabaja en meses, la unidad de tiempo de la tasa de interés también hay que trabajarla en
meses, o que si el tiempo se trabaja en días, la unidad de tiempo de la tasa de interés se
trabaja en días, y así sucesivamente.
Si la unidad de tiempo de
Días
la tasa y el tiempo de la
Semanas
operación están acá
Quincenas
conviene trabajar en días.
Si hay uno y uno conviene Meses
Si la unidad de tiempo de
trabajar en días. Bimestres
la tasa y el tiempo de la
Trimestres
operación están acá
Cuatrimestres
conviene trabajar en
Semestres
meses.
Años
C=?
i = 0,05
Datos unidad de tiempo = bimestral
tiempo de la operación = 50 semanas
I = $ 3500
C = I . ut
Fórmula
i.t
~3~
C = $ 3500 . 60 días
Reemplazo
0,05 . 350 días
Resultado C = $ 12000
i=?
unidad de tiempo = semestral
Datos C = $ 13000
tiempo de la operación = 2,5 años
I = $ 8000
i = I . ut
Fórmula
C.t
i = $ 8000 . 6 meses
Reemplazo
$ 13000 . 30 meses
Resultado i = 0,123076923 semestral
t=?
C = $ 20000
r = 13%
Datos
unidad de tiempo = cuatrimestral
tiempo de la operación = 220 días
I = $ 11000
Paso de razón de
interés a tasa de i = r/100 = 13/100 = 0,13 cuatrimestral
interés
t = I . ut
Fórmula
C.i
t = $ 11000 . 120 días
Reemplazo
$ 20000 . 0,13
Resultado t = 507,6923077 días
Presentación de
t = 1 año, 4 meses, 27 días
resultado
~4~
3. Cual es la tasa de interés cuatrimestral que se le aplica a un capital depositado de
$ 16600 si se obtiene un interés de $ 9300 durante un tiempo de 5 trimestres.
4. Cual es el tiempo de una operación en donde deposito $ 18300 al 6% bimestral,
obteniendo un interés al final de $ 8100.
~5~
MONTO SIMPLE O CAPITAL FINAL SIMPLE
En las fórmulas de interés simple no se puede obtener el capital final que se retira al
final de la operación, para poder calcularlo se realiza el siguiente procedimiento
matemático:
M=C+I
M=C+C.i.t
ut
M=C.(1+i.t)
ut
M
C = --------------
(1+i.t)
ut
( M - 1) . ut
i= C .
tt
( M - 1) . ut
t= C .
i
M=?
C = $ 18000
Datos i = 0,09
unidad de tiempo = trimestral
tiempo de la operación = 3 años
~6~
M=C.(1+i.t)
Fórmula
Ut
M = $ 18000 . ( 1 + 0,09 . 36 meses )
Reemplazo
3 meses
Resultado M = $ 37440
C=?
r = 4,5%
Datos unidad de tiempo = bimestral
tiempo de la operación = 5 cuatrimestres
M = $ 33600
Paso de razón de
interés a tasa de i = r/100 = 4,5/100 = 0,045 trimestral
interés
M
C = --------------
Fórmula
(1+i.t)
Ut
$ 33600
C = -------------------------------
Reemplazo
( 1 + 0,045 . 20 meses )
2 meses
Resultado C = $ 23172,41
i=?
unidad de tiempo = semanal
Datos C = $ 14200
tiempo de la operación = 6 trimestres
M = $ 22000
( M - 1) . ut
Fórmula i= C .
tt
( $ 22000 - 1) . 7 días
Reemplazo i = $ 14200 .
540 días
Resultado i = 0,007120501 semanal
~7~
t=?
C = $ 16800
Datos i = 0,075
unidad de tiempo = trimestral
M = $ 30300
( M - 1) . ut
Fórmula t= C .
i
( $ 30300 - 1) . 3 meses
Reemplazo t = $16800 .
0,075
Resultado t = 32,14285714 meses
Presentación de
t = 2 años, 8 meses, 4 días
resultado
~8~
CASOS PARA RESOLUCIÓN
~9~
DESCUENTO SIMPLE
La tasa de descuento simple tiene como característica que se aplica al capital final,
mientras que la tasa de interés se aplica al capital inicial o depositado. Esto tiene como
efecto que al aplicar una tasa de interés o una tasa de descuento iguales, el efecto es que
con la tasa de descuento se cobra más interés con el mismo valor de tasa, veamos este
ejemplo:
C = $ 10000
M = $ 15000
Si se aplica el 0,03 mensual durante un mes con tasa de interés, el interés que me cobran
es $ 300.
Si se aplica el 0,03 mensual durante un mes con tasa de descuento, el descuento que me
cobran es de $ 450.
Vemos que a un mismo valor de tasa, la tasa de descuento produce más rentabilidad con
el mismo valor de tasa, porque una se aplica al capital inicial y la otra al capital final
Para determinar la fórmula de descuento simple tener en cuenta que la simbología que
se agrega es la siguiente:
Para llegar a la fórmula de descuento total en pesos debo tener en cuenta algunos
procedimientos matemáticos visto con anterioridad.
Uno de los temas es la regla de tres simple directa que establecía lo siguiente:
Otro de los temas es la regla de tres simple indirecta que establecía lo siguiente:
~ 10 ~
Aplicando estos conocimientos se obtiene la siguiente situación. Nos preguntamos que
hace que aumente el descuento total en pesos.
D=M.d.t
Ut
M = D . ut
d.t Tener en cuenta que el descuento se aplica
generalmente a operaciones de préstamos donde se
d = D . ut garantiza el crédito con un pagaré firmado por el
M.t tomador con vencimiento futuro que es el tiempo de
la operación.
t = D . ut
M.d REGLA PARA LA RESOLUCIÓN DE
DESCUENTO SIMPLE
La regla básica para este tema es que se trabaje la unidad de tiempo de la tasa y el
tiempo de la operación en la misma medición esto quiere decir que si el tiempo se
trabaja en meses, la unidad de tiempo de la tasa de interés también hay que trabajarla en
meses, o que si el tiempo se trabaja en días, la unidad de tiempo de la tasa de interés se
trabaja en días, y así sucesivamente.
~ 11 ~
conviene trabajar en días.
Meses
Si la unidad de tiempo de
Bimestres
la tasa y el tiempo de la
Trimestres
operación están acá
Cuatrimestres
conviene trabajar en
Semestres
meses.
Años
D=?
M = $ 20000
Datos Tiempo de la operación = 250 días
d = 0,05
unidad de tiempo = bimestral
D=M.d.t
Fórmula
Ut
D = $ 20000 . 0,05 . 250 días
Reemplazo
60 días
Resultado D = $ 4166,66
M=?
Tiempo de la operación = 5 meses
Datos d = 0,06
unidad de tiempo = bimestral
D = $ 4500
M = D . ut
Fórmula
d.t
M = $ 4500 . 2 meses
Reemplazo
0,06 . 5 meses
Resultado M = $ 30000
Datos d=?
unidad de tiempo = trimestral
M = $ 27500
Tiempo de la operación = 300 días
~ 12 ~
D = $ 8000
d = D . ut
Fórmula
M.t
d = $ 8000 . 90 días
Reemplazo
$ 27500 . 300 días
Resultado d = 0,087272727 trimestral
t=?
M = $ 40000
Datos d = 0,09
unidad de tiempo = cuatrimestral
D = $ 11000
t = D . ut
Fórmula
M.d
T = $ 11000 . 120 días
Reemplazo
$ 40000 . 0,09
Resultado t = 366,666666 días
Presentación de
t = 1 año, 1 día
resultado
~ 13 ~
CASOS PARA RESOLUCIÓN
~ 14 ~
VALOR ACTUAL DE UN DESCUENTO SIMPLE
En una operación de crédito, se quiere saber cual es el valor que obtendré hoy en un
préstamo, en donde doy como garantía un pagaré de mí firma, con vencimiento futuro.
C = Capital actual de una pagaré que vence en el futuro, o valor recibido hoy en un
crédito.
C=M–D
C=M–M.d.t
ut
C=M.(1-d.t)
Ut
C
M = --------------
(1-d.t)
ut
( 1 – C ) . ut
d= M .
tt
( 1 – C ) . ut
t= M .
d
~ 15 ~
C=?
d = 0,045
Datos unidad de tiempo = bimestral
M = $ 30000
Tiempo de la operación = 450 días
C=M.(1–d.t)
Fórmula
Ut
C = $ 30000 . ( 1 – 0,045 . 450 días )
Reemplazo
60 días
Resultado C = $ 19875
M=?
Tiempo de la operación = 5 trimestres
Datos d = 0,15
unidad de tiempo = semestral
C = $ 14800
C
M = --------------
Fórmula
(1-d.t)
Ut
$ 14800
M = -----------------------------
Reemplazo
( 1 – 0,15 . 15 meses )
6 meses
Resultado M = $ 23680
d=?
unidad de tiempo = quincenal
Datos M = $ 40000
C = $ 25900
Tiempo de la operación = 550 días
( 1 – C ) . ut
Fórmula d= M .
tt
( 1 – $ 25900 ) . 15 días
Reemplazo d= $ 40000 .
550 días
Resultado d = 0,009613636 quincenal
~ 16 ~
t=?
M = $ 38000
Datos C = $ 26200
d = 0,099
unidad de tiempo = trimestral
( 1 – C ) . ut
Fórmula t= M .
dt
( 1 – $ 26200 ) . 3 meses
Reemplazo t= $ 38000 .
0,099
Resultado t = 9,409888357 trimestres
Presentación de
t = 2 años, 4 meses, 6 días
resultado
~ 17 ~
CASOS PARA RESOLUCIÓN
~ 18 ~
INTERÉS COMPUESTO
Supongamos una persona que deposita $ 1000 al 0,10 mensual de tasa de interés durante
3 meses, las resoluciones son:
INTERÉS SIMPLE
Retira el interés al finalizar cada uno de los períodos de tiempo y al final retira el
capital, desde un punto de vista matemático se obtiene el siguiente análisis:
M=C.(1+i.t)
ut
M = $ 1300
INTERÉS COMPUESTO
No retira el interés después de cada período por lo tanto se va acumulando como parte
del capital inicial de período siguiente, a este hecho la matemática financiera le llama
capitalización y hace que esta operación tenga la particularidad de generar intereses de
intereses, desde un punto de vista matemático se obtiene el siguiente análisis:
~ 19 ~
CF = C . (1 + i)n
CF = $ 1000 . (1 + 0,10)3
CF = $ 1331
Teniendo en cuenta que n es el número de períodos de tiempo por los que transita la
operación.
A partir de la fórmula obtenida en el cuadro anterior los despejes que se dan son:
CF = C.(1+i)n
C = CF .
(1+i)n
i= CF -1
C
~ 20 ~
n = log CF – log C
log (1+i)
CF = ?
C = $ 14000
i = 0,05
unidad de tiempo = bimestral
capitalización bimestral
Datos
Tiempo de la operación = 2,5 años
n = cuantas veces la capitalización está en el tiempo. En este
caso cuantos bimestres hay en 2,5 años = 15
para resolver directamente, la capitalización y la unidad de
tiempo deben coincidir.
CF = C.(1+i)n
Fórmula
CF = $ 14000.(1+0,05)15
Reemplazo
Resultado CF = $ 29104,99
C=?
i = 0,09
unidad de tiempo = cuatrimestral
capitalización cuatrimestral
Tiempo de la operación = 3 años
Datos
CF = $ 44000
n = cuantas veces la capitalización está en el tiempo. En este
caso cuantos cuatrimestres hay en 3 años = 9
para resolver directamente, la capitalización y la unidad de
tiempo deben coincidir.
~ 21 ~
C= CF .
Fórmula (1+i)n
C= $ 44000 .
Reemplazo (1+0,09)9
Resultado C = $ 20258,82
i=?
unidad de tiempo = quincenal
capitalización quincenal
C = $ 13000
Tiempo de la operación = 1,5 semestres
Datos
CF = $ 18800
n = cuantas veces la capitalización está en el tiempo. En este
caso cuantas quincenas hay en 1,5 semestres = 18
para resolver directamente, la capitalización y la unidad de
tiempo deben coincidir.
n
i= CF -1
Fórmula
C
18
i= 18800 -1
Reemplazo
13000
t=?
C = $ 20000
i = 0,097
unidad de tiempo = cuatrimestral
Datos
capitalización cuatrimestral
CF = $ 39100
para resolver directamente, la capitalización y la unidad de
tiempo deben coincidir.
~ 22 ~
n = 28,96505171 meses
t = 2 años 4 meses 28 días
~ 23 ~
CASOS PARA RESOLUCIÓN
1. Cuál es el capital final que obtendré, si deposito $ 44200 al 0,19 semestral con
capitalización semestral y un tiempo de 42 meses.
2. Cuál es el capital depositado al 33% anual con capitalización anual durante 8
semestres, si al final retiro un capital de $ 55400.
3. Cuál es la tasa de interés bimestral con capitalización bimestral que se le aplica a
un capital inicial de $ 28300, durante un tiempo de 9 cuatrimestres, si al final
retiro un capital de $ 49700.
4. Cuál es el tiempo de una operación en donde deposito $ 26800 al 11%
cuatrimestral con capitalización cuatrimestral, si al final retiro un capital de
$ 50200.
~ 24 ~