INTRODUCCIÓN A LOS FONDOS.

1. Introducción
Hoy en día, algunas personas siguen pensando que las inversiones son algo
alejado de nosotros porque creen que para invertir se necesitan grandes
cantidades de dinero o porque creen que se necesitan grandes
conocimientos financieros. Estas creencias son totalmente erróneas.

La realidad es que la mayoría de los inversionistas son personas como tú o

como yo, a quienes les interesa hacer que su dinero gane dinero. Acércate a
una institución financiera y pregunta por las opciones de inversión que se
ajusten a tu perfil de inversionista.

Siempre debes darle seguimiento a las inversiones que realices. A pesar de

que cuentes con un asesor en inversiones, no le dejes toda la carga a él,
toma la responsabilidad de tu dinero conociendo las características de los
productos y la mejor manera en que estos te pueden ayudar para alcanzar
tus objetivos y metas patrimoniales, tanto de corto, como de mediano y largo
plazo.

Sitio: Centro de Educación Financiera

1. EL PRINCIPIO DE LA
DIVERSIFICACIÓN
Seguramente has escuchado el refrán que dice: “no pongas todos los huevos en la
misma canasta”, pues esta idea se refiere, precisamente, a la diversificación que, sin
duda alguna, es el concepto más importante al momento de invertir. Diversificar es
invertir en distintos instrumentos, con horizontes de inversión diferentes.

El principio por el que diversificamos las inversiones se debe a que no sabemos lo

que puede pasar en el futuro y, tal vez, podrían presentarse situaciones en las que
alguno de los instrumentos en los que estamos invirtiendo se vean afectados, pero,
tal vez, otros no resientan ningún efecto; es decir, en unos instrumentos de inversión
te puede ir muy bien y en otros no tanto.

Lo más prudente, incluso para inversionistas experimentados, es no depender

de un solo instrumento de inversión, sino dividir el dinero entre varias opciones
buscando un balance.
Son dos elementos fundamentales por los que debes diversificar tu dinero:

· Protege tu dinero.

Porque no sabes exactamente cuál instrumento va a pagar mejor que el otro, lo

mejor es comprar un poco de todo. El rendimiento final no será el más alto, pero
tampoco el más bajo.

· Programa la disposición de tu dinero.

Manteniendo distintas inversiones puedes programar su vencimiento de acuerdo al

horizonte de inversión que se adapte a tus objetivos t metas.

Una estrategia de inversión diversificada considera el horizonte de inversión, no

sólo el que tienes planeado para tus inversiones, sino también el propio de cada
instrumento.

· Disponibilidad a corto plazo para cubrir imprevistos o emergencias.

A manera de ejemplo, puedes invertir en instrumentos con cierta disponibilidad

entre un 5 y 10% del valor total de tu portafolio o entre 3 y 6 meses de tu sueldo.

· Para mediano plazo invierte en función de tu perfil de inversionista.

Recuerda que tus inversiones a mediano plazo pueden tener cierta volatilidad
debido a los movimientos del mercado.

· Para largo plazo invierte en instrumentos con mayor probabilidad de

rendimiento.

A largo plazo puedes invertir en instrumentos con mayor volatilidad, pero también,
con mayor probabilidad de rendimiento.

Una estrategia de inversión diversificada, por ejemplo, combina fondos de deuda y

de renta variable, con distintos objetivos y horizontes de inversión. Invirtiendo en
distintos fondos inversión, efectivamente, puedes alcanzar tus objetivos y metas
patrimoniales.

2. INTERPRETANDO LA NOTICIA
No dudo que el primer día tus inversiones y tu estrategia estén perfectamente
alineados, pero conforme pase el tiempo las inversiones se van a ver afectadas por
los acontecimientos financieros, económicos o políticos; a esto se le conoce como
incertidumbre y es un elemento que, en mayor o menor medida, siempre está
presente en las inversiones, pero se puede minimizar cuando nuestra estrategia de
inversión está clara y nosotros estamos atentos para interpretar la noticia y actuar en
consecuencia.

La incertidumbre en las inversiones se traduce en volatilidad, esta es una constante

en los mercados financieros y puede deberse, no sólo a que existen momentos
económicos o decisiones políticas nacionales o internacionales, sino también a los
propios ciclos de las empresas y a sus estrategias de crecimiento.

Para ejemplificar, imagínate que sale la noticia de un gran huracán que va a

pasar sobre Cancún. ¿Tú que crees que va a suceder? Con un peligro así
podemos esperar una importante caída en el turismo, por lo tant o, los
aeropuertos, los hoteles y los servicios van a tener menos clientes y, por lo
tanto, menos ventas.

Si tienen menos ventas, tienen menos ingresos y las empresas ganan menos.
Ahora imagínate que tú invertiste en acciones del aeropuerto de Cancún, sería
lógico pensar que su precio bajaría debido a la caída en ingresos por el paso
del huracán, pero ¿qué vas a hacer? Puedes vender tus acciones, o comprar
más cuando su precio baje o no hacer nada y ver cómo la volatilidad es
temporal, porque los turistas, muy pronto, van a regresar a Cancún, después
de que haya pasado el huracán.

2.1. Interpretando la noticia 1

Te presentamos la siguiente gráfica del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la
Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para que puedas ver cómo han afectado algunos
eventos históricos y cómo las acciones se han recuperado en el largo plazo. El Índice
de Precios y Cotizaciones (IPC) indica el valor de cierre de las acciones más
representativas de la Bolsa.

La incertidumbre se agrava cuando se presentan noticias alarmistas; por ejemplo,

alguna decisión político-económica que afecte a México, una crisis financiera o
hasta unas elecciones presidenciales controvertidas, pueden generar un contagio de
nerviosismo entre las personas y algunos inversionistas.

Ese furor colectivo puede llevarnos a tomar decisiones de manera irracional y muy
peligrosa. Evalúa la decisión de seguir la corriente o de mantener tu estrategia de
inversión: no te olvides que tú tienes la última palabra en cuanto a tus inversiones, y
¡nadie más!

DISEÑANDO MI ESTRATEGIA CON

FONDOS DE INVERSIÓN
Los grandes inversionistas siempre tienen una estrategia antes de invertir, así que tu
estrategia de inversión es la base para que tu dinero gane dinero.
En un principio, tu estrategia de inversión va a estar orientada para que alcances los
objetivos y metas que te planteas hoy, pero considera que a lo largo de tu vida se
van a presentar otras necesidades financieras.

Tomar en cuenta tus probables necesidades financieras exige que tu estrategia de

inversión sea flexible; es decir, que tenga margen para ajustarse si se modifican tus
objetivos o se presenten cambios que afecten los instrumentos donde estás
invirtiendo tu dinero.

Analiza el ejemplo de ciclo de vida que te presentamos.

Cuando decidas tu estrategia de inversión y los instrumentos en que vas a invertir, te

sugerimos utilices un simulador de inversiones para hacer una sencilla evaluación

El otro elemento que sugerimos para acompañar tu estrategia de inversión es un

instrumento de referencia; es decir, selecciona algún valor financiero que te sirva de
comparación para medir la efectividad de tu estrategia. Los instrumentos de
referencia más usados en México son principalmente la inflación, la tasa de Cetes en
sus distintos plazos y el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV). Lo ideal es que el resultado de tu estrategia de
inversión esté por arriba del instrumento de referencia.
2. DISEÑANDO MI ESTRATEGIA
Con lo que has aprendido en el curso, ¡ya puedes hacer tu estrategia!

· Sigue tu presupuesto para que siempre te sobre dinero.

· No te endeudes más allá de tus ingresos.

· Conoce tu perfil de inversionista.

· Plantea tus metas y objetivos de manera clara y precisa.

· Asigna un horizonte de inversión a cada una de tus metas y objetivos.

· Conoce los instrumentos de inversión en los que vas a invertir.

· Elige los instrumentos de inversión alineados con tus objetivos y metas.

Mi portafolio de inversión.
Tu portafolio de inversión es el conjunto de instrumentos de inversión que eliges,
los cuáles, alineados con tu estrategia de inversión, tienen como finalidad que tu
dinero gane dinero; es decir, que alcances tus objetivos y metas en el horizont e de
inversión que previamente has determinado.

1. ¡PASA DE LA ESTRATEGIA DE
INVERSIÓN A TU PORTAFOLIO DE
INVERSIÓN!
Convertir tu estrategia a un portafolio de inversión es un paso muy sencillo:

· Elige los instrumentos de inversión alineados con tu estrategia.

Diversifica tu dinero en varios instrumentos de inversión para que la volatilidad del

mercado afecte a tu portafolio de distintas maneras.

· Invierte tu dinero en los instrumentos que elegiste.

Considera tu perfil de inversionista y el horizonte de inversión para optimizar tu

rendimiento.

· No te dejes apantallar por rendimientos pasados.

La renta variable puede ser muy apetitosa. A pesar de que en el pasado hayan dados
grandes rendimientos, eso no garantiza que los vayan a volver a dar en el futuro.
Invierte en renta variable, con moderación.

· Regularmente revisa los resultados de tu portafolio de inversión.

Es válido revisar tu portafolio de inversión de vez en cuando y, de ser necesario,

hacer algunos ajustes para que tu portafolio no se desvíe de tu estrategia.

· Si fuese necesario, cambia tu portafolio de inversión para que se mantenga

alineado a tu estrategia.

Todos los portafolios de inversión necesitan ajustes de vez en cuando, ya sea porque
se presentan mejores oportunidades de inversión o porque tus objetivos y metas se
van modificando con el tiempo.

1.1. Ejemplo
Laura y Toño tienen como objetivo comprarse un coche pero hoy no les alcanza así
que se deciden invertir sus $100,000 en una estrategia de inversión en fondos, con
perfil de inversionista moderado.

El asesor de la institución financiera los propone invertir 70% en fondos de deuda y

30% en fondos de renta variable.

Actirent 5%
Fondo de deuda en pesos con inversiones líquidas cuyo objetivo es invertir en
instrumentos de deuda de corto plazo, tanto en papeles gubernamentales,
corporativos y bancarios.
Actimed 35%
 Fondo de deuda en pesos cuyas inversiones se consideran a mediano plazo y
con un objetivo de inversión en instrumentos de deuda del gobierno y en
empresas con una alta calidad crediticia.
Alterna 30%
Fondo de deuda en pesos cuyas inversiones se consideran a largo plazo y con
una diversificación en todo tipo de instrumentos de deuda con un objetivo de
inversión que busca generar ganancias de capital a través de estrategias
direccionales.
Actipat 15%
Fondo de renta variable en acciones nacionales que busca mantener la mayor
exposición a empresas grandes que conforman el índice de Precios y
Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
Activar 5%
Fondo de renta variable en acciones nacionales, indizado al IPC, que busca un
rendimiento en línea con el Índice Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV)
Acti500 10%
Fondo de renta variable en acciones extranjeras, indizado al índice Standard &
Poor´s 500 de los EUA (S&P 500), cuyo objetivo es replicar el
comportamiento del índice S& 500.

1.2. Ejemplo 2pt

Laura y Toño no tienen un simulador de inversiones a la mano así que le preguntan
al asesor financiero los precios a los que hubieran comprado hace tres años y los
precios de hoy para calcular cuánto hubieran ganado.

Porcentaje Pesos para Precio Títulos Precio Inversión

Fondo
invertido invertir Dic 2013 comprados Dic 2016 en 2016
Deuda
Actirent 5% $5,000 7.5824 659 7.7009 $5,074.89
Actimed 35% $35,000 4.2175 8,298 4.5400 $37,672.92
Alterna 30% $30,000 3.3245 9,023 3.5881 $32,375.43
Variable
Actipat 15% $15,000 10.6518 1,408 11.4480 $16,118.78
Activar 5% $5,000 80.3689 62 82.7723 $5,131.88
Acti500 10% $10,000 2.0627 4,848 3.8992 $18,903.32
Total 100% $100,000 $115,277.23

1.3. Ejemplo pt3

Laura y Toño hicieron cuatro pasos muy sencillos.

1. En la columna de títulos comprados calcularon los títulos que hubieran comprado

en 2013 para cada uno de los fondos, por ejemplo Actirent.

** Los títulos a invertir sólo pueden ser números enteros. No se venden fracciones
de fondos.

2. En la columna de inversión en 2016 calcularon cuánto hubieran valido las

inversiones en cada uno de los fondos con los precios de 2016.

1.4. Ejemplo pt 4
3. Sumaron la columna de inversión en 2016 y calcularon el rendimiento del
portafolio si hubieran invertido en 2013 con una estrategia de inversión como la que
les planteó el asesor de la institución financiera.

Calcularon el rendimiento en porcentaje:

1.5. Ejemplo pt 5
Laura y Toño compararon el rendimiento que hubieran ganado contra algunos
instrumentos de referencia.

Acumulado en 3
2014 2015 2016
años
Rendimiento del portafolio 4.34% 3.10% 6.98% 15.27%
IPC de BMV 1.00% -0.36% 6.20% 6.82%
Inflación 4.08% 3.07% 2.13% 3.09%

Siguiendo su estrategia y alineados a su perfil de inversionista, Laura y Toño están

de acuerdo en invertir en los fondos que les sugirió el asesor financiero. Ellos saben
qué rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros pero confían en la
administración de los fondos de inversión, así que;
 Laura y Toño abren un contrato de inversión

y ponen a trabajar su dinero para que gane más dinero.

Otras alternativas: Portafolios de inversión

institucionales.

1. PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
Algunas instituciones financieras no sólo te ofrecen instrumentos de inversión
individuales, sino también te ofrecen portafolios de inversión institucionales, con
objetivos de inversión específicos, y enfocados según cada perfil de inversionista en
particular. Encontrar un portafolio de inversión institucional que coincida con los
mismos objetivos que tu estrategia de inversión, es muy fácil.

Básicamente existen dos tipos de portafolios de inversión institucionales: los

portafolios de inversión modelo y los mandatos de inversión.

Portafolio de inversión modelo

A los portafolios de inversión modelo también se les conoce como inversión por
objetivos y son una combinación de instrumentos, regularmente fondos, que te
propone la institución financiera. Cada portafolio modelo tiene su propio objetivo de
inversión, el cual queda establecido desde un principio.

Encuentra un portafolio de inversión modelo que se ajuste a tu estrategia de

inversión y cópialo, o tómalo como base para hacer tu portafolio de inversión; sólo
recuerda que la institución financiera, de vez en cuando, hace ajustes al portafolio
modelo para alcanzar el objetivo planteado, por lo que es importante que lo revises
frecuentemente y hagas también los ajustes en tu portafolio de inversión.

1.1. Portafolios
Aquí te presentamos algunos ejemplos de portafolios de inversión modelo:
· Portafolio Protege: Su objetivo es ayudarte a preservar y consolidar tu
patrimonio manteniendo tu inversión con un alto grado de disponibilidad. Su
horizonte de inversión recomendado es de mediano plazo; es decir, entre 1 y 3 años.

· Portafolio Crece: Su objetivo es ayudarte a invertir tu dinero con la

finalidad de hacerlo crecer y contribuir a la realización de tus metas. Su horizonte de
inversión recomendado es de mediano plazo; es decir, entre 1 y 3 años.

· Portafolio Construye: Su objetivo es ayudarte a construir un patrimonio

financiero para hacer frente a compromisos futuros. Su horizonte de inversión
recomendado es de mediano a largo plazo; es decir, entre 3 y 5 años, o más.

· Portafolio Invierte: Su objetivo es ayudarte en la planeación de tu

patrimonio financiero para cuando llegues a la edad de tu retiro. Su horizonte de
inversión recomendado es de largo plazo; es decir, de 5 años en adelante.

A continuación te presentamos los resultados de los portafolios de inversión modelo,

de manera gráfica, para que veas los diferentes rendimientos que obtuvieron, el
comportamiento de cada uno a lo largo de 5 años y tomando como instrumento de
referencia a la inflación.

1.2. Portafolios 2
Seguir las estrategias de inversión que la institución financiera te propone, o
tomarlas como base para hacer tu propia estrategia, es una buena manera de ejercitar
tu inteligencia financiera, pero siempre ten presente que debes darle tiempo a las
inversiones para que produzcan los rendimientos que esperas. Estos nunca se van a
dar de la noche a la mañana

LOS MANDATOS DE INVERSIÓN

Los mandatos de inversión son contratos que se establecen con la institución
financiera, adicionales a tu cuenta de inversión, donde le das permiso a la institución
financiera de invertir parte o todo tu dinero discrecionalmente, es decir, como la
institución financiera considere mejor, para alcanzar el objetivo del mandato.

Las estrategias de inversión de los mandatos están determinadas por un comité de

expertos de la institución financiera, quienes realizan un análisis minucioso de las
distintas opciones para invertir el dinero y deciden, mediante una rigurosa
metodología, aquellos que consideran más pertinentes. La institución financiera
invierte tu dinero con base en sus decisiones.

Las estructuras para llevar a cabo las estrategias de los mandatos de inversión suelen
estar muy definidas, eso hace que los mandatos de inversión tengan las reglas claras
a las que tendrás que apegarte, sobre todo, en cuestión de las fechas, ya sea para
hacer depósitos o solicitar retiros.
Algunas instituciones financieras te ofrecen mandatos de inversión personalizados,
es decir, en vez de que la institución financiera ofrezca mandatos con ciertos
objetivos de inversión, ellos, junto contigo, determinan los objetivos de tu mandato
personalizado. Las estrategias, selección de instrumentos de inversión y la ejecución
del mandato lo realiza la institución.

Toma en cuenta que las instituciones financieras, normalmente, cobran una cuota
extra por la ejecución de los mandatos.

2. PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
MODELO VS MANDATOS DE
INVERSIÓN
La diferencia entre los portafolios de inversión modelo y los mandatos de inversión
radica en que los portafolios modelo los puedes copiar o utilizar como guía para
estructurar tu portafolio, mientras que en los mandatos tú contratas a la institución
financiera para que tome las decisiones de inversión y las ejecute. Las dos opciones
son muy buenas para alcanzar tus objetivos y metas. Es tú decisión cuál camino
tomar.

Conoce más acerca de los Portafolios Modelo y Mandatos en https://www.actinver.com