FINANZAS PARA GERENTES

AVANZADO
 AGENDA
1. REPASO
o Visión Gerencial
o Visión Contable
o Visión Financiera

2. Las proyecciones financieras del estado de resultados y de los flujos de

caja. Taller de proyecciones.

3. Análisis y estrategias asociadas a los flujos de caja proyectados.

Importancia de la evaluación del entorno y de los históricos financieros.

4. MATEMATICA FINANCIERA: Fundamentos básicos y taller

5. LA TIR Y EL VPN. TALLER

 OBJETIVO

Asimilar las herramientas financieras

necesarias para realizar proyecciones de
estados de resultados y flujos de caja, así
como, las herramientas para el manejo y
control del valor del dinero en el tiempo.
 TRILOGIA FINANCIERA

1. INFORMACION FINANCIERA

2. ANALISIS Y DIAGNOSTICO
FINANCIERO

3. PLANEACION FINANCIERA
 VISION GERENCIAL
• Objetivos básicos Organizacionales
• Análisis del entorno
• Análisis del sector
• EL objetivo básico financiero
• Las prioridades financieras
• El ciclo comercial
• Las estrategias competitivas Gerenciales
• La propuesta de valor
• La importancia de medir
 VISION CONTABLE

• Alcance de la gestión financiera

• La matriz ROPA
• Los estados financieros
• La estructura Operativa
• La estructura Financiera
• La matriz RICE
 VISION FINANCIERA

• La evolución financiera
• La posición de liquidez
• El desempeño Operativo
• El riesgo de Endeudamiento
• El valor Económico agregado – EVA
• El flujo de caja
 PLANEACION FINANCIERA

• Elaboración de presupuesto
• Flujo de caja proyectado
• Valoración de empresas
 PROYECCIONES FINANCIERAS
1. PARAMETROS
a. Macroeconómicos
b. Estrategias
2. ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

3. FLUJO DE CAJA LIBRE PROYECTADO

4. ANALISIS DEL SERVICIO A LA DEUDA

 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
1. Tuvo dificultades para cancelar el IVA el último
bimestre?
2. Ha recibido aviso de la DIAN acerca de la
penalización de IVA o Retención en la fuente?
3. Necesitó tramitar un crédito para cancelar total o
parcialmente la nómina de la última quincena?
4. Le ha tenido que demorar el pago de su liquidación a
algún trabajador?
5. Empezaron sus proveedores a suspenderle o a
condicionarle el despacho de sus insumos?
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
6. Le ha tocado salir a comprar de urgencia un insumo
al detal y de contado para atender la producción del
momento?
7. Últimamente ha tenido que negociar intereses de
mora con sus proveedores o acreedores para que le
sigan despachando?
8. Mas bien que descuentos pronto pago, cancela
intereses de mora?
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
9. Ha tenido que cancelarle facturas a algún proveedor
devolviéndole la mercancía que el mismo vendió o
entregado otro tipo de bienes.
10. Su tesorería no le permite cancelar oportunamente
facturas pequeñas, de 200.000 pesos por ejemplo?
11. Ha recibido cartas de abogado cobrándole facturas o
cuentas a su cargo?
12. Ha tenido que «Abandonar» la oficina los días de
pago a sus proveedores.
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
13. Han descendido sus ventas por su incapacidad
financiera para cumplir las fechas de entrega
pactadas con sus clientes?
14. Les ofrece a sus clientes descuentos financieros
adicionales para que le cancelen las facturas antes
del vencimiento o incluso aquellas ya vencidas?
15. Corren por allí rumores de que su empresa anda en
dificultades?
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
16. Esta usted seriamente preocupado por el futuro
económico de su empresa?
17. Se encuentra usted o su empresa demandados
ejecutivamente en alguno de los juzgados de la
ciudad?
18. Ha buscado prestamos rápidos entre prestamistas
privados?
19. Le devuelven con frecuencia los cheques de la
empresa?
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
20. Consecuencia de la mala situación, ha pensado en
irse a vivir a otro país con su familia?
21. Ha tenido que refinanciar sus facturas de servicios
públicos?
22. Han subido sus pasivos en los últimos seis meses sin
que haya sucedido un aumento proporcional de las
ventas?
23. Le ha tocado respaldar algún pagare con su firma y la
de su esposa?
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
24. Cuando solicita un crédito lo que menos le importa
es la tasa de intereses?
25. Ha tenido que refinanciar o reestructurar sus pasivos
con las entidades financieras?
26. No ha sido capaz de contarle a su esposa o a sus
socios toda la verdad sobre la situación de la
empresa?
27. Toma licor ahora con mas frecuencia que antes?
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
28. Siente que ya no es el gerente general de su empresa
sino su gerente financiero o el tesorero?

29. Piensa que el mes entrante, o en el segundo

semestre , o cuando pase el año político, o cuando
cambie el gerente de ventas, o cuando compre una
máquina nueva, o cuando inicie ese nuevo proyecto,
o cuando se firme la PAZ con la guerrilla, etc. La
situación de su empresa cambiara radicalmente?
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
30. Piensa que, a pesar de todo, a pesar de las angustias
económicas que atraviesa su empresa, ese sigue
siendo un buen negocio?
31. Considera que el problema de su empresa no es su
responsabilidad, pues todo el sector anda en las
mismas?
32. Se desvela pensando en la situación de su empresa?
33. Preferiría no encontrarse casualmente con su
banquero de confianza?
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
34. Le preocupa tener frente a sus ojos la información
financiera de su empresa de manera que el
documento refleje fielmente, de manera panorámica
y concentrada, la situación de su empresa,
evidenciando entre otras cosas LA TOTALIDAD de su
endeudamiento?
 LA PRUEBA DE LA CRISIS EMPRESARIAL
Si respondió afirmativamente a:
• CINCO de las anteriores preguntas, DEBE REVISAR SU
ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL.

• Entre SEIS Y DIEZ de las anteriores preguntas SU EMPRESA YA

TRASPASO EL UMBRAL DE LA CRISIS y debe urgentemente buscar
ayuda especializada.

• Mas de DIEZ de las anteriores preguntas, su empresa enfrenta una

grave situación de CRISIS que seguramente ya ha hecho METASTASIS
entre los patrimonio de los relacionados y, muy probablemente, SE
HA TORNADO EN INVIABLE y debe considerar seriamente la
liquidación de la misma
 ALGUNAS REFLEXIONES …
1. Las crisis empresariales son prácticamente
inevitables. Hacen parte del ciclo de vida de las
empresas. No existen negocios buenos
indefinidamente.
2. Las empresas son siempre mas profundas de lo que
usted ha supuesto .
3. No existen crisis sin solución.
4. La solución es siempre menos traumática de lo que
Usted imagina
 ALGUNAS REFLEXIONES …
5. El primer responsable de la crisis y de su solución es
el Gerente.
6. Una empresa en crisis es una empresa sin gerente. El
gerente de la empresa termina convertido, sin darse
cuenta, en el gerente de la crisis, sin poder dedicar
ningún tiempo o esfuerzo a reactivar la empresa.
7. Con escasas excepciones, el último que acepta la
crisis es el gerente.
 ALGUNAS REFLEXIONES …
8. El gerente solamente acepta la crisis cuando un factor
externo lo obliga a aceptarla (embargo, citación de
fiscalía IVA, RETEFUENTE, etc.)
9. Mientras el GERENTE no acepte la crisis, hace parte
del problema. A partir del momento en que la acepte,
empieza a formar parte de la solución.
10. Toda crisis debió haberse enfrentado hace DOS AÑOS.
 ALGUNAS REFLEXIONES …
11. Toda crisis tiene tres características básicas: Se
autoalimentan; se autoacelera y hace metástasis.
12. Mas grave que la crisis en si misma, es la respuesta
que el GERENTE de a la crisis.
13. El germen de la crisis se inocula en las empresas en
las épocas de mayor bonanza.
14. La crisis se agudiza sola pero no se resuelve.
15. La solución de la crisis tiene un costo que alguien
tiene que pagar.