Caso 1: Proyecciones Financieras

La empresa industrial KDT, su producción será el ensamblaje de un PRODUCTO en 2 MODELOS: X e Y. En cada modelo
1. PROYECCIÓN DE LAS VENTAS: AÑO 1
intervienen 2 clases de materiaes primas: A y B. La empresa KDT dispone de $ 20,000 en efectivo para la compra de materias
El analista financiero recibe la siguiente proyección de la Gerencia de Comercialización EL ESTADO DE RESULTADOS
primas, pagos de salarios y varios. Suponga que la disponibilidad de materias primas es inmediata y el ensamblaje demora solo
unos días para su venta Proyectado Año 1
Modelo Cantidad Precio Valor Ventas Ventas 130,000.00
Area de la Producción X 2000 20.00 40,000.00 Costos
La empresa KDT compró una máquina por $ 35,000 cuya vida útil es de 5 años y se deprecia con el método lineal Y 3000 30.00 90,000.00 De Producción: 101,530.00
La empresa KDT se ha financiado, suponga emitiendo Bonos por $ 40,000 con valor nominal de $ 100.00 a devolver a 5 años al 13.5% de interés anual 130,000.00 Mano de Obra 32,500.00
pagadero cada 19 de noviembre de cada año. Materia Prima 34,500.00
¿La demanda se atenderá con la producción del año? Fundamentalmente sí. Costos Indirectos 34,530.00
Interés total anual = 40,000.00 x 0.135 = 5,400.00 Pero también con "sobrantes" del año anterior Utilidad Bruta 28,470.00
Sin embargo como la empresa recién se inicia, no hay "sobrantes" o INVENTARIO De Comercialización
El capital social $ 15,000 está formado por la emisión de 1500 acciones comunes a valor nominal $ 10 cada acción Gastos de Ventas 5,000.00
Cobertura de la Demanda De Administración
Gastos de Administración y Generales 6,000.00
Estado de Situación Financiera Demanda Con Inventario Con Producción Año 1 Utilidad de Operaciones 17,470.00
(Al 01 de enero del año 2018) Modelo X: 2000 Unidades 0 Unidades 2000 Unidades Gastos Financieros 5,400.00
Activo Pasivo y Capital Modelo Y: 3000 Unidades 0 Unidades 3000 Unidades Utilidad antes de Impuestos 12,070.00
Caja - Bancos 20,000.00 Bonos 40,000.00 Impuestos 29.50% 3,560.65
Maquinaria 35,000.00 Acciones Comunes 15,000.00 2. EL COSTO DE LA MANO DE OBRA: AÑO 1 Utilidad Disponible 8,509.35
55,000.00 55,000.00 Necesitamos el costo de la MO por Unidad producida de X y Y según las horas requeridas para su
elaboración:
LA POLITICA DE DIVIDENDOS
EL ESTADO DE RESULTADOS Tabla de Horas de Trabajo y Costos Hora - Hombre (Datos de la Gerencia de Producción)
Proyectado Año 1 Aquí la política es de monto fijo
Ventas X Y
Costos Horas requeridas 2 3 Dato técnico. No Cambia Efectivo (monto fijo) 4,000.00
De Producción Costo por hora (*) 2.50 2.50 Dato económico. Si Cambia Utilidades Retenidas 4,509.35
Mano de Obra 5.00 7.50 Costo por unidad de X e Y
Materia Prima * Este dato es muy importante (Para el Flujo de Caja y el Estado de Situación Financiera)
Costos Indirectos Valorización total del Costo de la Mano de Obra el año 1: Valor = Precio x Cantidad
Utilidad Bruta
De Comercialización X Y Valor
Gastos de Ventas 5.00 2000 7.50 3000 32,500.00
De Administración
Gastos de Administración y Generales 3. EL COSTO DE LA MATERIA PRIMA: AÑO 1
Utilidad de Operaciones El analista financiero recibe la siguiente información de la Gerencia de Producción.
Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos Tabla de Cantidades: La Dosis y Costos Unitarios
Impuestos
Utilidad Disponible Producto X Y
Materia Prima A B A B
Valorizaremos, cada rubro, uno por uno Dósis: Unidades 2 3 4 5 Dato técnico. No Cambia
Tenga en cuenta esta relación elemental Valor = Precio x Cantidad Costo Unitario 1.50 0.50 1.50 0.50 Dato económico. Si Cambia
Lo primero que se hace es proyectar las ventas ( De ella depende el Tamaño de la Empresa) . Ing. Proyecto Costo por MP 3.00 1.50 6.00 2.50
Costo Total MP en cada 4.50 8.50
Hay que hacer un ESTUDIO DE MERCADO unidad X e Y
El objetivo del estudio de mercado es: Proyectar el Ingreso Anual por Ventas
Es trabajo del Gerente de Comercialización con su equipo de vendedores y asesores Se lee así: Producir 1 unidad de X, requiere 2 Unid. de Materia Prima A y 3 Unid. Materia Prima B
Usará sus conocimiento de Microeconomía (analizará la oferta y la demanda del producto) Producir 1 unidad de Y, requiere 4 Unid. de Materia Prima A y 5 Unid. Materia Prima B
Macroeconomía (funciones de consumo, inflación, tipo de cambio, inversiones del gobierno)
Estadística (Encuestas, muestreo, estratos de consumo, ajustes de curvas, riesgos) El analista financiero calcula la cantidad de materias primas dentro de la PRODUCCIÓN de X y Y

* Con el conocimiento de VENTAS se calculan sus COSTOS (1) (2) (3) (4) (5)
Producción Cantidad de B Subtotal (1)x
Cantidad A que en
Producto Vendida Sub total (1) x (2) Cantidad A en una Unid de (4) Cantidad
una Unid. de X e Y
Proyectada XeY de B

Modelo X 2000 2 4,000.00 3 6,000.00

Modelo Y 3000 4 12,000.00 5 15,000.00

Costo de Materias Primas de la Producción VENDIDA

M.P. Modelo A B Total $

X 6,000.00 3,000.00 9,000.00
Y 18,000.00 7,500.00 25,500.00
24,000.00 10,500.00 34,500.00

4. COSTOS INDIRECTOS: AÑO 1

Son costos globales a repartir entre X e Y
Los trabajadores necesitan máquinas, equipos, electricidad, combustibles

Supervisión 8,000.00
Mano de obra indirecta 6,000.00
Suministros varios 5,000.00
Energía electrica 2,000.00
Mantenimiento de maq. 3,000.00 El analista financiero recibe esta información del Gerente de Producción
Ingeniería y diseño 5,000.00
Seguros 2,000.00 31,000.00
Depreciación 7,000.00
Costos Indirectos 38,000.00

Método Lineal

Depreciación Anual = Valor de la Maquinaria 35,000.00 7,000.00

Años de Vida Útil 5 .

Repartición de los Costos Indirectos: Por Unidad de X e Y

No sería justo "cargar" los Costos Indirectos al Producto X y NADA al Producto Y, porque estaríamos encareciendo uno y
abaratando el otro "artficialmente", habiendo recibido: electricidad, combustibles. Una idea mejor sería repartir 50% y 50%
los $ 38,000 a cada producto.
Pero, MEJOR, buscamos unos porcentajes MÁS RAZONABLES.
Es razonable pensar que el producto que se fabrica más, deberá "absorver" más Costos Indirectos.
Por eso, los Costos Indirectos se repartirán en base a las producción de unidades requeridas, pero, no sumando
2000X + 3000Y, porque sería sumar "papas" con "camotes".
Aquí entra el principio contable: " La Moneda Común Denominador"
Una metodologia usual es valorizar la producción al costo unitario de la Mano de Obra (rubro dentro de su área)

Cuadro de Producción de Unidades Requeridas

MODELO X Y
Ventas Pronosticadas (Unidades) 2000 3000
+ Inventario Final (Estimación de Ventas) 10% 200 300
Necesidades Totales: 2200 3300
- Inventario Inicial NO HAY. Es empresa nueva 0 0
PRODUCCIÓN 2200 3300

!CUIDADO!. Si fuera una empresa que solo produce "a pedido", entonces coincidirian las Ventas con la Producción
Pero, como se trata de una empresa que está sometida al mercado, es conveniente disponer de un INVENTARIO

Repartición de los Costos Indirectos: Por Unidad de X e Y

Modelo X Y

Producción 2200 3300 Unidades Producidas

Costo Unitario M de O 5.00 7.50 Costo Unitario de la Mano de Obra Directa

11,000.00 24,750.00 Valores Parciales por Modelo

Para obtener los porcentajes más RAZONABLES
35,750.00

En % 30.77% 69.23%

Lo que se quiere repartir 38,000.00 COSTO INDIRECTO Global a repartir

Aplicando los % 11,692.31 26,307.69 Asignación a cada Modelo X e Y

(Redondear) Costo Indirecto Unitario 5.31 7.97

Modelo X 11,692.31 2200 5.31

Modelo Y 26,307.69 3300 7.97

Ahora sí: Ya podemos valorizar los Costos Indirectos de la Producción Vendida el Año 1
 X Y VALOR
Costos Indirectos 5.31 2000 7.97 3000 34530.00

ESTRUCTURA DEL COSTO DE PRODUCCIÓN

Dato tremendamente importante para la gerencia

MODELO X % Y %
Mano de Obra 5.00 33.76 7.50 31.29
Materia Prima 4.50 30.38 8.50 35.46
Costos Indirectos 5.31 35.85 7.97 33.25
Costo Unitario 14.81 100.00 23.97 100.00

A MENOR COSTO DE PRODUCCIÓN COMPETIRÁ MEJOR EN EL MERCADO

* Sirve para conocer qué rubro tiene más peso porcentual en el costo de producción
* Si hay mucha mano de obra, el empresario reduce su costo con máquinas automáticas
Los empresarios están atentos a los avances de la tecnología para sustituir por otra de mejor calidad
y menor costo
* Sirve también para compararse con su competidor
Si tiene menores costos, usted se pregunta ¿y cómo se hace? ¿cuál es el negocio?
El problema es que, no es fácil disponer este cuadro, de la competencia
Los contadores se cuidan mucho de dar información detallada al publicar el balance
Por eso usted NUNCA verá en el Estado de Resultados, el Costo de Producción desagregado en su partes básicas:
Mano de Obra, Materia Primas y Costos Directos
Solo verá el título: COSTO DE VENTAS. Nada más
De modo que, para saber lo que hará el competidor se recurre al "espionaje industrial"
Es cuestión de PAGAR a algún "deshonesto funcionario", de la competencia para recibir:
EL PRESUPUESTO ANUAL, con TODOS sus Anexos

5. GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN: AÑO 1

El analista financiero recibe esta información de la Gerencia de Comercialización

Ellos saben si necesitarán más vendedores, más publicidad o, si los trasportistas aumentarán su tarifa

Sueldo a Vendedores 3500

Fletes de entregas 500
Publicidad 1000 5000

NOTA: También aquí hay DEPRECIACIÓN (Ej. De vehículos). Pero suponga que tenemos un contrato de este servicio

6. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: AÑO 1

El analista financiero recibe esta información de la Gerencia Administrativa

Dietas Directorio 1500

Sueldos de administración 3000
Materiales de Oficina 1000
Teléfono 500 6000

NOTA: También aquí hay DEPRECIACIÓN (Ej. De máquinarias de oficina, del edificio). Solo que no lo estamos considerando

7. GASTOS DE FINANCIEROS: AÑO 1

Se obtiene ésta información del Departamento Financiero

Suponga que la empresa tiene una deuda en Bonos por $ 40000

a devolver en 5 años y pagando intereses anuales cada 19 de noviembre

a la tasa del 13.50%

La fecha es importante para el FLUJO DE CAJA

Cálculo de interés I = P.i

I= 40000 13.50%

I= 5400 anuales